สรุป

เมื่อ Bitcoin (BTC) ทำให้ตัวเองเป็นแกนนำในตลาดการเงิน ฟิลด์ของ BTCFi (Bitcoin Finance) กำลังเป็นด้านหน้าของนวัตกรรมสกุลเงินดิจิทัลอย่างรวดเร็ว BTCFi รวมไปถึงช่วงบริการทางการเงินที่ใช้ Bitcoin ซึ่งรวมถึงการให้ยืมเงิน การเสริมสถานะเงิน การซื้อขาย และผลิตภัณฑ์อนุพันธุ์ รายงานนี้ศึกษาเข้าไปในกลุ่มส่วนสำคัญของ BTCFi ซึ่งรวมถึง stablecoin บริการการให้ยืมเงิน บริการเสริมสถานะเงิน การเสนอเสนอใหม่ และการตัดสินใจของการเงินที่เป็นที่ประชาธิปไตยและที่เป็นศูนย์กลาง

รายงานเริ่มต้นด้วยการนำเสนอขนาดและศักยภาพในตลาด BTCFi โดยเน้นที่การมีส่วนร่วมของนักลงทุนสถาบันช่วยเพิ่มความมั่นคงและความสุกงอของตลาด จากนั้นจึงให้ข้อมูลอธิบายเกี่ยวกับกลไก stablecoin โดยรวมถึงประเภทต่าง ๆ ของ stablecoin ที่เป็นกลางและไม่เป็นกลาง และบทบาทของพวกเขาในระบบนิเวศ BTCFi ในส่วนการให้ยืมเงิน การวิเคราะห์เน้นที่ว่าผู้ใช้สามารถได้รับ Likuiditi ผ่านการให้ยืม Bitcoin ในขณะที่ประเมินแพลตฟอร์มยืมเงินและผลิตภัณฑ์ที่สำคัญ

ในด้านบริการ Staking รายงานเน้นโครงการสำคัญอย่าง Babylon ซึ่งใช้ความปลอดภัยของ Bitcoin เพื่อให้บริการ Staking สำหรับโซ่ Proof of Stake (PoS) อื่น ๆ ซึ่งสร้างโอกาสให้ผู้ถือ Bitcoin ได้รับผลตอบแทน การ Restaking ยังปลดล็อค Likuidity ของสินทรัพย์ที่ถืออยู่ เสนอแหล่งที่มาของรายได้เพิ่มเติมให้ผู้ใช้

นอกจากนี้ รายงานยังสำรวจโมเดล CeDeFi ซึ่งรวมความปลอดภัยของการเงินที่ถูกจัดกลายให้เป็นกลายใจกับความยืดหยุ่นของการเงินที่ไม่มีศูนย์กลาง ซึ่งจะให้บริการทางการเงินที่สะดวกสบายมากขึ้นสำหรับผู้ใช้

สุดท้ายรายงานเปรียบเทียบความมั่นคงประกัน ผลตอบแทน และความร่วมรสสิ่งมีชีวิตของคลาสสิกสินทรัพย์ต่าง ๆ โดยเปิดเผยข้อดีที่เฉพาะเจาะจงและความเสี่ยงที่เป็นไปได้ของ BTCFi เมื่อเปรียบเทียบกับพื้นที่อื่นของการเงินคริปโตเคอร์เรนซี ซึ่งเมื่อกลุ่ม BTCFi ยังคงเจริญเติบโต คาดว่าจะดึงดูดนวัตกรรมและกระแสเงินทุนมากขึ้น ทำให้บิตคอยน์เจริญเติบโตในโดเมนการเงินได้มากยิ่งขึ้น

คำสำคัญ: BTCFi, stablecoins, lending, staking, restaking, CeDeFi, Bitcoin Finance

ภาพรวมของกลุ่มธุรกิจ BTCFi

กระรอกเก็บโอ๊กก่อนจําศีลเก็บไว้ในที่ซ่อนและปลอดภัย โจรสลัดฝังสมบัติที่ปล้นมาของพวกเขาในดินที่รู้จักกับตัวเองเท่านั้น และในสังคมปัจจุบันผู้คนฝากเงินสดเข้าบัญชีคงที่ไม่เพียง แต่แสวงหาผลตอบแทนน้อยกว่า 3% ต่อปี แต่ยังมีความรู้สึกปลอดภัย ตอนนี้ลองนึกภาพว่าคุณมีเงินสดจํานวนมากคุณมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับตลาดสกุลเงินดิจิทัล แต่ต้องการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่สําคัญในขณะที่ค้นหาสินทรัพย์ที่มี ROI สูงกว่าทําให้คุณเลือก BTC ซึ่งขนานนามว่า "ทองคําดิจิทัล" คุณตั้งเป้าที่จะถือ BTC ระยะยาวแทนที่จะมีส่วนร่วมในการซื้อขายที่ไม่จําเป็นซึ่งอาจนําไปสู่การสูญเสียเนื่องจากความผันผวนของราคา ณ จุดนี้คุณต้องมีกลไกที่ช่วยให้คุณใช้ BTC ของคุณปลดล็อกสภาพคล่องและมูลค่าคล้ายกับ DeFi บน Ethereum สิ่งนี้ไม่เพียง แต่ช่วยให้คุณสามารถถือครองสินทรัพย์ของคุณในระยะยาว แต่ยังสร้างรายได้เพิ่มเติมโดยใช้ประโยชน์จากสภาพคล่องของสินทรัพย์ของคุณหลายครั้งทําให้คุ้มค่าที่จะสํารวจกลยุทธ์และโครงการมากมายที่มีอยู่

BTCFi (Bitcoin Finance) ทําหน้าที่เป็นธนาคาร Bitcoin บนมือถือซึ่งครอบคลุมกิจกรรมทางการเงินที่หลากหลายซึ่งมีศูนย์กลางอยู่ที่ Bitcoin รวมถึงการให้กู้ยืมการปักหลักการซื้อขายฟิวเจอร์สและอนุพันธ์ ตามข้อมูลจาก CryptoCompare และ CoinGecko ตลาด BTCFi มีมูลค่าถึงประมาณ 10 พันล้านดอลลาร์ในปี 2023 การคาดการณ์จาก Defilama คาดการณ์ว่าภายในปี 2030 ตลาด BTCFi จะขยายตัวเป็น 1.2 ล้านล้านดอลลาร์ซึ่งครอบคลุมมูลค่ารวมของ Bitcoin ที่ถูกล็อค (TVL) ภายในระบบนิเวศการเงินแบบกระจายอํานาจ (DeFi) รวมถึงขนาดตลาดของผลิตภัณฑ์และบริการทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับ Bitcoin ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมาตลาด BTCFi ได้แสดงศักยภาพในการเติบโตอย่างมีนัยสําคัญดึงดูดการมีส่วนร่วมที่เพิ่มขึ้นจากสถาบันต่างๆเช่น Grayscale, BlackRock และ JPMorgan ซึ่งทุกคนได้เริ่มสํารวจตลาด Bitcoin และ BTCFi การมีส่วนร่วมของนักลงทุนสถาบันไม่เพียง แต่นํามาซึ่งการไหลเข้าของเงินทุนจํานวนมากเพิ่มสภาพคล่องและเสถียรภาพของตลาด แต่ยังเพิ่มวุฒิภาวะและกฎระเบียบของตลาดทําให้ BTCFi ได้รับการยอมรับและไว้วางใจมากขึ้น

บทความนี้จะลึกลับในหลายพื้นที่ที่กำลังมีแนวโน้มภายในตลาดการเงินสกุลเงินดิจิทัลปัจจุบัน รวมถึง Bitcoin lending (BTC Lending), stablecoins, staking services, restaking services, และการรวมกันระหว่างการเงินที่มีศูนย์กลางและการเงินที่ไม่มีศูนย์กลาง ที่รู้จักกันในนาม CeDeFi ผ่านการแนะนำและการวิเคราะห์ละเอียดในกลุ่มดังกล่าว เราจะสำรวจกลไกการทำงาน พัฒนาการของตลาด แพลตฟอร์มและผลิตภัณฑ์ที่สำคัญ กลยุทธ์การจัดการความเสี่ยง และแนวโน้มในอนาคต

ส่วนที่สอง: การแบ่งส่วนของกลุ่มธุรกิจ BTCFi

1. เซ็กเตอร์สเตเบิ้ลคอยน์

บทนำ

• สเตเบิลคอยน์เป็นสกุลเงินดิจิทัลที่ออกแบบมาเพื่อรักษาค่าคงที่ พวกเขามักจะถูกคาดเชื่อกับสกุลเงินเฟียต์หรือทรัพย์สินมูลค่าอื่นเพื่อลดความผันผวนของราคา สเตเบิลคอยน์บรรลุความมั่นคงด้านราคาผ่านการสนับสนุนทรัพย์สินหรือการปรับการจัดหาโดยอัลกอริทึมและถูกใช้กันอย่างแพร่หลายในการซื้อขาย การชำระเงิน และการโอนเงินข้ามชาติ ทำให้ผู้ใช้สามารถได้รับประโยชน์จากเทคโนโลยีบล็อกเชนในขณะเดียวกันป้องกันความผันผวนต่อเนื่องของสกุลเงินดิจิทัล传统
• ในเศรษฐศาสตร์มีแนวคิดที่รู้จักกันดีว่า “สามบันทึกที่เป็นไปไม่ได้”: ประเทศอิสระไม่สามารถที่จะบรรลุอัตราแลกเปลี่ยนคงที่พร้อมกับการเคลื่อนไหวของเงินทุนอิสระและนโยบายเงินทุนอิสระพร้อมกันได้ ในทางเดียวกัน ในบริบทของ stablecoins ด้าน crypto มีสามบันทึกที่เป็นไปไม่ได้ที่คล้ายกัน: ความมั่นคงของราคา การกระจายอำนาจ และความหลากหลายของเงินทุนไม่สามารถที่จะบรรลุทั้งหมดพร้อมกันได้
• สเตเบิลคอยน์ถูกจำแนกตามระดับการ centralization และประเภทของทรัพย์สินหลายประเภทที่เป็นมิติที่น่าจะเข้าใจได้ง่าย ในหมวดสเตเบิลคอยน์ที่เป็นไปได้ในปัจจุบัน สามารถแบ่งเป็นสเตเบิลคอยน์ที่ centralization (แทนด้วย USDT, USDC, FDUSD) และสเตเบิลคอยน์ที่ decentralized (แทนด้วย DAI, FRAX, USDe) ขึ้นอยู่กับระดับของ centralization ของพวกเขา ในการจำแนกตามประเภทของทรัพย์สิน พวกเขาสามารถแบ่งออกเป็นระหว่าง fiat/physical collateral, ทรัพย์สิน crypto collateral, และ under-collateralized ได้
• ตามข้อมูลจาก DefiLlama เมื่อวันที่ 14 กรกฎาคม ยอดรวมของทุนตลาดสเตเบิ้ลคอยน์รายงานว่ามีทั้งหมด 162.37 พันล้านเหรียญ ในเชิงทุนตลาด USDT และ USDC ควบคุมตลาดโดยสิ้นเชิงโดย USDT นำด้วยความสำคัญมีส่วนแบ่ง 69.23% ของทั้งหมดของทุนสเตเบิ้ล DAI USDe และ FDUSD ตามมาใกล้ๆกันอย่างชัดเจนอยู่ในอันดับที่ 3 ถึง 5 ในทุนตลาด ส่วนทุนสเตเบิ้ลที่เหลือปัจจุบันมีส่วนแทนน้อยกว่า 0.5% ของทั้งหมดของทุนตลาด
• Stablecoin แบบรวมศูนย์ส่วนใหญ่เป็น fiat / หลักประกันทางกายภาพโดยพื้นฐานแล้วเป็นตัวแทนของสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง (RWA) ที่ได้รับการสนับสนุนโดย fiat หรือสินทรัพย์ที่จับต้องได้อื่น ๆ ตัวอย่างเช่น USDT และ USDC ถูกตรึง 1:1 เป็นดอลลาร์สหรัฐ ในขณะที่ PAXG และ XAUT ถูกตรึงไว้กับราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม stablecoins แบบกระจายอํานาจมักได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์ crypto หรือไม่มีหลักประกัน (หรือมีหลักประกันน้อยเกินไป) DAI และ USDe ได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์ crypto ซึ่งสามารถแบ่งออกเป็นหมวดหมู่ที่มีหลักประกันหรือมีหลักประกันมากเกินไป Stablecoins ที่ไม่มีหลักประกัน (หรือต่ํากว่าหลักประกัน) มักเรียกว่า algorithmic stablecoins ซึ่งแสดงโดย FRAX และ UST ในอดีต เมื่อเทียบกับ stablecoins แบบรวมศูนย์ stablecoins แบบกระจายอํานาจมีมูลค่าตลาดที่เล็กกว่าและการออกแบบที่ซับซ้อนกว่าเล็กน้อย แต่ก็มีโครงการที่โดดเด่นหลายโครงการเกิดขึ้น ภายในระบบนิเวศ BTC สิ่งสําคัญคือต้องใส่ใจกับโครงการ stablecoin แบบกระจายอํานาจดังนั้นกลไกของ stablecoins เหล่านี้จะกล่าวถึงด้านล่าง

สกุลเงินคงที่ 10 อันดับแรกตามทุนตลาดในวันที่ 14 กรกฎาคม 2567 ที่มา: Coingecko

ส่วนแบ่งตลาดของสเตเบิ้ลคอยน์ 10 อันดับแรกตามทุนตลาดเมื่อวันที่ 14 กรกฎาคม 2024 ที่มา: DefiLlama

กลไกสกุลเงินคงที่แบบกระจาย

• ต่อไปเราจะพูดถึงกลไกตำแหน่งหนี้ที่มีการจำนำ (CDP) ที่ถูกแทนด้วย DAI (การจำนำมากกว่า) และกลไกการป้องกันสัญญาที่ถูกแทนด้วย Ethena (การจำนำเท่ากัน) นอกจากนี้ยังมีกลไกสเตเบิ้ลคอยน์แบบอัลกอริทึมซึ่งจะไม่ได้รับการอธิบายอย่างละเอียดที่นี่
• CDP (Collateralized Debt Position) แทนกลไกในการเงินที่กระจายที่ใช้สร้าง stablecoins ผ่านการจำนำสินทรัพย์เข้ามาประกันเงินทุนดิจิทัล ถูกนำมาใช้งานครั้งแรกโดย MakerDAO และเมื่อนั้นมีการประยุกต์ใช้ในโครงการ DeFi และ NFTFi ต่างๆ ในหมวดหมู่ต่างๆ
  • DAI เป็น stablecoin ที่มีการควบคุมแบบกระจายที่สร้างขึ้นโดย MakerDAO มีจุดมุ่งหมายที่จะรักษาอัตราแลกเปลี่ยน 1:1 กับดอลลาร์สหรัฐ การดำเนินการของมันขึ้นอยู่กับสมาร์ทคอนแทรคและองค์กรอัตโนมัสที่กระจาย (DAO) เพื่อรักษาความมั่นคงของมัน กลไกหลักประกอบด้วย over-collateralization, collateralized debt positions (CDPs), กลไกการขายหลักทรัพย์, และบทบาทของโทเค็นการจัดการ MKR
  • CDP เป็นกลไกสำคัญในระบบ MakerDAO สำหรับการจัดการและควบคุมการสร้าง DAI ใน MakerDAO CDPs ในปัจจุบันถูกเรียกว่า Vaults แต่ความสามารถและกลไกหลักยังคงเหมือนเดิม การดำเนินการอย่างละเอียดของ CDPs/Vaults คือ
    i. สร้าง DAI: ผู้ใช้มัดจำสินทรัพย์ดิจิทัลของตน (เช่น ETH) เข้าสู่สัญญาอัจฉริยะของ MakerDAO เพื่อสร้าง CDP/Vault ใหม่ ซึ่งจากนั้นจะสร้าง DAI โดยขึ้นอยู่กับสินทรัพย์ที่เป็นหลักประกัน DAI ที่สร้างขึ้นแทนส่วนหนึ่งของหนี้ของผู้ใช้ โดยสินทรัพย์ที่เป็นหลักประกันจะเป็นการป้องกันสำหรับหนี้
    ii. การค้ำประกันเกินมูลค่าทรัพย์สิน: เพื่อป้องกันการล่มสลาย ผู้ใช้จำเป็นต้องรักษาอัตราส่วนการค้ำประกันสูงกว่าขั้นต่ำของระบบ (เช่น 150%) นี้หมายถึงถ้าผู้ใช้ยืม 100 DAI พวกเขาต้องล็อคทรัพย์สินมูลค่าอย่างน้อย 150 DAI
    iii. การชำระหนี้ / การละลาย: ผู้ใช้จำเป็นต้องชำระ DAI ที่สร้างพร้อมกับค่าธรรมเนียมความมั่นคง (ราคาใน MKR) เพื่อแลกเอาหลักทรัพย์ของพวกเขา หากผู้ใช้ไม่สามารถรักษาความมั่นคงพอเพียง ทรัพย์ของพวกเขาจะถูกละลาย
• เดลต้าแสดงถึงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของราคาของอนุพันธ์ที่สัมพันธ์กับราคาของสินทรัพย์อ้างอิง ตัวอย่างเช่น หากออปชั่นบางตัวมีเดลต้า 0.5 เมื่อราคาของสินทรัพย์อ้างอิงเพิ่มขึ้น $1 ราคาออปชั่นคาดว่าจะเพิ่มขึ้น $0.50 ตําแหน่งที่เป็นกลางของเดลต้าเป็นกลยุทธ์การลงทุนที่ชดเชยความเสี่ยงด้านราคาโดยการถือครองสินทรัพย์อ้างอิงและอนุพันธ์จํานวนหนึ่ง เป้าหมายคือการบรรลุมูลค่าเดลต้าโดยรวมเป็นศูนย์ในพอร์ตโฟลิโอดังนั้นจึงรักษามูลค่าของตําแหน่งในช่วงความผันผวนของราคาของสินทรัพย์อ้างอิง ตัวอย่างเช่นสําหรับสปอต ETH จํานวนหนึ่งเราอาจซื้อสัญญาถาวรระยะสั้น ETH จํานวนเท่ากัน
  Ethena โทเค็นไนซ์เดลต้า-นิวทราจ์การซื้อขายอาร์บิทราจ ที่เกี่ยวข้องกับ ETH โดยการออก stablecoins USDe ซึ่งแทนค่าของตำแหน่งเดลต้า-นิวทราจ ดังนั้น stablecoin USDe ของพวกเขามีที่มาจากแหล่งรายได้สองแห่งดังนี้:
  • รางวัล Staking
  • การกระจายพื้นฐานและอัตราค่าเงินทุน
  • Ethena บรรลุการให้ค่ามัรภาพเท่ากันและผลตอบแทนเพิ่มเติมผ่านการป้องกันกัน

โปรเจค 1: โปรโตคอล Bitsmiley
ภาพรวมของโครงการ

• โครงการ stablecoin แรกในนิเวศ BTC
• ในวันที่ 14 ธันวาคม 2023 OKX Ventures ประกาศลงทุนกลยุทธ์ในโปรโตคอล stablecoin bitSmiley บนเครือข่าย BTC ซึ่งช่วยให้ผู้ใช้สามารถเหรียญ stablecoin bitUSD โดยการมีหลักทรัพย์ BTC ที่เกินมากเกินไป ในเวลาเดียวกัน bitSmiley รวมถึงโปรโตคอลการให้ยืมและได้รับการสนับสนุนเพื่อให้เกิดระบบนิเวศการเงินใหม่สำหรับ Bitcoin ก่อนหน้านี้ bitSmiley ได้รับการคัดเลือกเป็นโครงการพรีเมียมที่การแข่งขัน hackathon ของ BTC ที่มีการร่วมกันของ ABCDE และ OKX Ventures ในเดือนพฤศจิกายน 2023
• ในวันที่ 28 มกราคม พ.ศ. 2567 มีการประกาศว่าเสร็จสิ้นรอบแรกของการจัดหาเงินทุนโทเค็น ซึ่งนำโดย OKX Ventures และ ABCDE มีการเข้าร่วมด้วย CMS Holdings, Satoshi Lab, Foresight Ventures, LK Venture, Silvermine Capital, และบุคคลจาก Delphi Digital และ Particle Network ในวันที่ 2 กุมภาพันธ์ LK Venture, บริษัทที่เข้ารายการในฮ่องกงภายใต้บริษัท Blueport Interactive ประกาศบนแพลตฟอร์ม X ว่าเข้าร่วมการจัดหาเงินทุนรอบแรกสำหรับ bitSmiley ผ่านกองทุนการจัดการนิเวศน์ของนิตยสาร Bitcoin BTC NEXT ในวันที่ 4 มีนาคม KuCoin Ventures ทวีตเพื่อประกาศการลงทุนเชิงกลยุทธ์ในโครงการนิเวศน์ DeFi ของ Bitcoin โครงการ bitSmiley

กลไกการทำงาน

• bitSmiley เป็นโครงการ stablecoin ซึ่งเกิดจาก Bitcoin ซึ่งมีพื้นฐานบนเฟรมเวิร์ค Fintegra ประกอบด้วย stablecoin ที่มีการเก็บเหรียญเกินมากแบบกระจาย bitUSD และโปรโตคอลการให้ยืมโดยไม่มีความไว้วางใจ (bitLending) bitUSD มีพื้นฐานบน bitRC-20 เวอร์ชันที่ถูกปรับแก้ของ BRC-20 และเข้ากันได้กับ BRC-20 โดยการเพิ่ม Mint และ Burn operations เพื่อตอบสนองต่อความต้องการสำหรับการสร้างเหรียญ stablecoins และการเผาไหม้
• ในเดือนมกราคม bitSmiley ได้เปิดตัวโปรโตคอลการสร้างสัญลักษณ์ DeFi ใหม่ที่ชื่อว่า bitRC-20 สินทรัพย์แรก คือ OG PASS NFT หรือที่รู้จักกันในนาม bitDisc bitDisc ถูกแบ่งออกเป็นสองระดับ คือ Gold Card และ Black Card โดยมี Gold Card จำนวนไม่เกิน 40 เจ้าของ โดยจะถูกจัดส่งให้กับ Bitcoin OGs และผู้นำในอุตสาหกรรม ส่วน Black Card จะเปิดให้สาธารณะผ่านกิจกรรม whitelist และกิจกรรม public minting ในรูปแบบการสร้างสัญลักษณ์ BRC-20 ซึ่งเป็นสาเหตุให้เกิดคองเจสชันในบล็อกเชน ต่อมาทีมงานโครเจคได้แถลงว่าจะทดแทนสำหรับการสร้างสัญลักษณ์ที่ไม่สำเร็จ
• กลไกการทำงานของ stablecoin $bitUSD: มันคล้ายกับ $DAI ผู้ใช้จะเริ่มต้นโอเวอร์คอลเลระหว่าง แล้ว bitSmileyDAO บน L2 จะออกข้อความ Mint bitRC-20 ไปยัง BTC mainnet หลังจากได้รับข้อมูลออรัคเคิลและการยอมรับของกลุ่มคน

Image source: https://github.com/bitSmiley-protocol/whitepaper/blob/main/BitSmiley_White_Paper.pdf

• ตรรกะของการละลายและการแลกเปลี่ยนคล้ายกับ MakerDAO และการละลายเป็นรูปแบบการประมูลดัตช์

Source:https://github.com/bitSmiley-protocol/whitepaper/blob/main/BitSmiley_White_Paper.pdf

ความก้าวหน้าของโครงการ & โอกาสในการเข้าร่วม

• BitSmiley ได้เปิดตัว Alphanet บน BitLayer เมื่อวันที่ 1 พฤษภาคม 2024 อัตราส่วนสูงสุดของการกู้ยืมต่อมูลค่า (LTV) ถูกตั้งไว้ที่ 50% ซึ่งถือเป็นร้อยละที่สูงเพื่อป้องกันการขาดทุนของผู้ใช้ โดยทีมผู้พัฒนาโครงการจะเพิ่มอัตราส่วน LTV อย่างละเอียดเมื่อมีการใช้ bitUSD เพิ่มขึ้น
• BitSmiley และชุมชน Merlin จะเริ่มต้นใช้การให้สินบนการส่งเสริมความสะดวกสบายโดยเฉพาะเพื่อเพิ่มความเหมาะสมของเงินสดบิตยูเอสดี กฎระเบียบที่ละเอียดดังต่อไปนี้
  • BitSmiley จะเสนอ $BIT มูลค่าสูงสุด 3,150,000 เหรียญเป็นรางวัลสำหรับสมาชิกชุมชน Merlin Rewards จะถูกปลดล็อคขึ้นอยู่กับกิจกรรมของผู้ใช้ภายในชุมชน Merlin ซีซั่นแรกรันตั้งแต่วันที่ 15 พฤษภาคม 2024 ถึง 15 สิงหาคม 2024
  • กลไกการรีวอร์ด: สินค้าของกำแพง บิทยูเอสดีและการเพิ่ม Likuidity ในสระบิตยูเอสดีบนบิตคาว จะได้รับสินค้าของกำแพงเป็นสิทธิพิเศษ รายละเอียดของระบบสินค้าของกำแพง จะถูกแสดงในภาพด้านล่าง การสินค้าของกำแพงจะถูกแจกจ่ายโดยใช้ bitPoints ที่ได้รับจากผู้ใช้บนเครือข่าย Merlin—ผู้ใช้ที่มีจำนวนคะแนนมากกว่าจะได้รับรางวัลโทเค่นมากกว่า

แหล่งที่มา: https://medium.com/@bitsmiley/exclusive-liquidity-incentive-grant-details-bitsmiley-x-bitcow-alpha-net-on-merlin-chain-3f88c4ddb32d

โครงการ 2: Bamk.fi (NUSD)
ภาพรวมของโครงการ

• โปรโตคอล Bamk.fi เป็นผู้ออก NUSD (Nakamoto Dollar) เป็นดอลลาร์สังเคราะห์บน Bitcoin L1 NUSD หมุนเวียนบนโปรโตคอล BRC 20-5 byte และ Runes (เทียบเท่าในปัจจุบัน)

กลไกการดำเนินงาน

• โครงการถูกออกแบบในรอบ 2 รอบ ในรอบที่ 1 NUSD ได้รับการสนับสนุน 1:1 โดย USDe ทำให้เจ้าของ NUSD สามารถสะสม BAMK ในแต่ละบล็อก (เร็วเท่าไหร่ที่คุณถือ NUSD ไว้ คุณก็สามารถได้รับ BAMK เพิ่มขึ้นได้มากขึ้น) ในรอบที่ 2 NUSD จะได้รับการสนับสนุนเต็มร้อยจากตำแหน่ง Bitcoin ที่เป็นเนวตรั้ง ซึ่งทำให้ได้ผลตอบแทนแบบธรรมชาติที่เรียกว่า “หุ้นบิทคอยน์” ในขณะเดียวกันยังสามารถเริ่มต้นและแลกเปลี่ยนอย่างใช้สารพันและการแลกเปลี่ยนโดยใช้ BTC อย่างไรก็ตาม วิธีการเริ่มต้นปัจจุบันที่มีให้บริการบนเว็บไซต์อย่างเป็นทางการคือการเริ่มต้น 1:1 กับ USDT
• โทเค็นโครงการที่กล่าวถึงคือ BAMK อยู่ในรูปแบบรูน ด้วยรหัสรูน BAMK•OF•NAKAMOTO•DOLLAR ที่เหรียญเหรียญวันที่ 21 เมษายน 2024 มีจำนวนจำกัดสูงสุดที่ 21,000,000,000 (21 พันล้าน) ของนี้ มีจำนวน 6.25% ของจำนวนจัดสรรเป็นรางวัลให้กับผู้ถือ NUSD ทุกคน ง่ายๆ ให้ซื้อ NUSD และเก็บไว้ในกระเป๋าของคุณเพื่อเริ่มสะสมโทเค็น BAMK ทุกบล็อกระหว่าง 844,492 และ 886,454—รวมทั้งหมด 41,972 บล็อก—จะสะสม 31,250 BAMK ที่กระจายตามอัตราส่วนโดยอิงตามจำนวน NUSD ของผู้ใช้ที่แบ่งให้ด้วยทั้งหมด NUSD TVL ในระดับบล็อกนั้น

โครงการ 3: Yala Labs
ภาพรวมของโครงการ

• Yala ใช้โครงสร้างโมดูลเริ่มต้นของตัวเองเพื่อสะดวกในการไหลเวียนฟรีและปลอดภัยของ stablecoin ของตน $YU ในระบบนิเวศต่าง ๆ เพื่อปลดล็อค Likidity ของ BTC และฉีดเงินทุนที่สำคัญเข้าสู่ระบบนิเวศคริปโตอย่างเต็มตัว

ผลิตภัณฑ์หลัก:

• สกุลเงินคงที่ที่มีค่ามากกว่า $YU: สกุลเงินคงที่นี้ถูกสร้างขึ้นผ่านการมีมูลค่ามากกว่าของ Bitcoin และโครงสร้างพื้นฐานถูกสร้างขึ้นไม่เพียงแต่บนโปรโตคอลเดิมของ Bitcoin แต่ยังสามารถใช้งานได้อิสระและปลอดภัยบน EVM และระบบนิเวศอื่นๆ
• Metamint: ส่วนประกอบสำคัญของ $YU ที่ช่วยให้ผู้ใช้สามารถเหรียญ $YU ได้อย่างสะดวกด้วยบิตคอยน์ต้นฉบับในระบบนิเวศต่าง ๆ ซึ่งทำให้เหรียญบิตคอยน์เข้าสู่ระบบนิเวศเหล่านี้
• เอกสารประกัน: ให้ความคุ้มครองอย่างครอบคลุมในระบบ DeFi ซึ่งสร้างโอกาสในการอาร์บิเทรจสำหรับผู้ใช้

กลไกการดำเนินงาน

• เพื่อให้การใช้ $YU ของผู้ใช้งานสะดวกขึ้นในระบบนิเวศต่าง ๆ ซอลูชัน Metamint ได้ถูกเปิดตัว ผู้ใช้งานสามารถเทียบ $YU ได้อย่างสะดวกบนเครือข่ายเป้าหมายใด ๆ โดยใช้ทั้ง Bitcoin ต้นฉบับหรือ BTC ที่ถูกห่อหุ้มบน EVM เป็นหลักทรัพย์ โดยที่ไม่ต้องเสียเวลาในการห่อหุ้ม Bitcoin ด้วยตนเอง การมุ่งมั่น BTC จะสร้าง BTC ที่ถูกห่อหุ้มที่ต้องการสำหรับการเทียบ $YU บนเครือข่ายเป้าหมายโดยอัตโนมัติในพื้นหลัง
• ผ่านโซลูชันการแปลงสินทรัพย์ที่เรียบร้อยนี้ ผู้ใช้สามารถเข้าร่วมโปรโตคอล DeFi ทั่วไป รวมถึงการเก็บเกี่ยวผลผลิตในเครือข่ายทั้งหมด รวมถึง Staking และกิจกรรม DeFi อื่น ๆ เพิ่มโอกาสให้ผู้ใช้ได้รับผลตอบแทนที่ดีขึ้น โซลูชันหลายโซนนี้เพิ่มโอกาสในการได้รับผลตอบแทนที่มากขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ต่างจากบริษัทสเตเบิ้ลคอยน์ทางด้านกำไรที่เก็บเกี่ยวกำไร ยาล่า ระบบการคืนที่สร้างขึ้นระบบค่าธรรมเนียมไปยังเจ้าของ $YU ในระบบให้แน่ใจว่าผู้ใช้ได้รับประโยชน์โดยตรงจากการเติบโตของเครือข่าย

คุณสมบัติและข้อดี

• การใช้ Bitcoin เป็นหลักทรัพย์พร้อมสนุกกับความปลอดภัยและความทนทานของเครือข่าย Bitcoin
• ผู้ใช้สามารถมีส่วนร่วมในกิจกรรม DeFi ต่างๆกับ $YU เพื่อรับผลตอบแทน
• Yala ยึดถือโครงสร้างการปกครองที่ตรงกับผู้ใช้และไม่มีการควบคุมจากศูนย์กลาง โดยมีรายได้ที่ส่งคืนให้กับผู้ใช้หลัก

การอัปเดตโครงการและโอกาสในการมีส่วนร่วม

ผ่านความร่วมมือกับโครงการที่โดดเด่น Yala มอบให้ผู้ใช้โอกาสในการรับผลตอบแทนต่างๆ อย่างมั่นคง ตัวอย่างเช่น โดยการร่วมมือกับ Babylon ผู้ใช้ Yala สามารถมีการเคลื่อนไหวที่มีประกันมากกว่า BTC และพิมพ์ stablecoin $YU แล้วมีการเก็บเหรียญเหล่านี้บนแพลตฟอร์ม Babylon เพื่อให้ได้ผลตอบแทนหลายรูปแบบ โดยเนื่องจากโปรโตคอลการจัดเก็บเหรียญของ Babylon ไม่ต้องการความรับผิดดูแลจากบุคคลที่สาม การผสานนี้ช่วยให้ความมั่นคงของสินทรัพย์ของผู้ใช้เพิ่มขึ้นพร้อมกับการเสริมเพิ่มผลตอบแทน

โครงการ Yala มุ่งเน้นในการสร้างชั้นความเหนียวที่แข็งแกร่งซึ่งเชื่อมต่อ Bitcoin กับนิเวศ Layer 1 และ Layer 2 ที่โดดเด่นในตลาด เพื่อให้มั่นใจในเรื่องความปลอดภัยและประสบการณ์ของผู้ใช้ที่ดีที่สุด Yala จะเริ่มเปิดตัว mainnet และ testnet ของตนเป็นขั้นตอน

• Testnet V0: $YU stablecoin issuance, Pro mode, and oracles.
• Testnet V1: โหมด Light ของ $YU stablecoin พร้อมกับผลตอบแทนเมตา
• การเปิดตัว V1: โมดูลประกันและการอัปเกรดด้านความปลอดภัย
• เปิดตัว V2: เริ่มต้นกรอบการปกครอง

With the testnet launch approaching, Yala ได้รับการสนับสนุนจากกองทุนชั้นนำ; รายละเอียดของสถาบันและการประเมินมูลค่าเฉพาะจะได้รับการประกาศในข่าวการเงินที่จะมาถึง

โครงการ 4: โปรโตคอลซาโตชิ
ภาพรวมของโครงการ

• โปรโตคอลซาโตชิเป็นโปรโตคอล stablecoin CDP แรกในนิเวศ BTC ซึ่งขึ้นอยู่บนนิเวศ BEVM
• โปรโตคอลของซาโตชิประกาศเสร็จสิ้นรอบเงินทุนเริ่มต้นในวันที่ 26 มีนาคม 2024 ภายใต้การนำของมูลนิธิ Web3Port Foundation และ Waterdrip Capital โดยมีการเข้าร่วมจาก BEVM Foundation, Cogitent Venture, Statoshi Lab และผู้อื่นๆ เมื่อวันที่ 9 กรกฎาคม 2024 มีการประกาศเสร็จสิ้นการจัดหาเงินทุนในจำนวน 2 ล้านเหรียญ

กลไกการทำงาน

• โปรโตคอลช่วยให้เจ้าของ Bitcoin ปลดล็อค Likuidity จากสินทรัพย์ของตนผ่านอัตราดอกเบี้ยต่ำ โปรโตคอล Satoshi เป็นโปรโตคอลหลายโซน กับ stablecoin SAT ที่มีกลไกมาตรฐาน multi-token ที่เข้ากันได้มาก ปัจจุบันมีสองโทเคน: stablecoin ที่ติดต่อกับ USD ชื่อ SAT และโทเคนบริโภคที่ชื่อ OSHI ที่แรงจูงใจผู้เข้าร่วมระบบนิเวศ ผู้ใช้สามารถสร้าง stablecoin ที่ติดต่อกับ USD $SAT โดยฝาก BTC และสินทรัพย์ที่สร้างรายได้ขึ้นอยู่กับ BTC โดยอัตราค้ำประกันขั้นต่ำ 110% เพื่อเข้าร่วมการซื้อขาย สระ Likuidity การให้ยืม และสถานการณ์อื่น ๆ เพื่อรับผลตอบแทน
• ในโปรโตคอลซาโตชิผู้ใช้ต้องรักษาอัตราส่วนการค้ำประกันอย่างน้อย 110% เมื่อกำลังสร้างตำแหน่งเพื่อหลีกเลี่ยงการล้าง ตัวอย่างเช่น เมื่อยืม 100 SAT ผู้ใช้ต้องล็อก BTC มูลค่ามากกว่า 110 SAT เป็นเงินค้ำประกัน หากราคา BTC ลดลง ทำให้มูลค่าของเงินค้ำประกันลดลงต่ำกว่าอัตราส่วนการค้ำประกัน 110% โปรโตคอลจะเริ่มการล้าง
• สระนิรันดร์เป็นกลไกหลักของโปรโตคอลซาโตชิ ถูกออกแบบมาเพื่อชำระหนี้จากตำแหน่งที่ถูกล้างและให้ความสะดวกในการให้ความสมดุลให้ระบบมีความมั่นคง เมื่อตำแหน่งที่มีค่ามัรระน้อยกว่าที่ต้องมี (น้อยกว่า 110% collateralization) ถูกล้าง สปใช้ SAT ในการชำระหนี้และได้รับหลักทรัพย์ BTC ที่ถูกล้าง ผู้ใช้ที่มีส่วนร่วมในสระนิรันดร์สามารถซื้อหลักทรัพย์ BTC เหล่านี้ในราคาส่วนลดในขณะที่โปรโตคอลใช้ SAT ที่ได้จากการล้างเพื่อชำระหนี้

อัปเดตโครงการ & โอกาสในการเข้าร่วม

• การประกาศล่าสุดระบุว่า Satoshi Protocol กําลังพัฒนา stablecoin ที่ใช้อักษรรูนบนเครือข่ายหลักของ Bitcoin นอกจากนี้ ด้วยความร่วมมือกับโครงการต่างๆ เช่น Omini Network มีจุดมุ่งหมายเพื่อเชื่อมโยงระบบนิเวศของ Bitcoin และ Ethereum เพื่อให้ตระหนักถึงวิสัยทัศน์ของโซลูชัน "stablecoin แบบฟูลเชน"
• ในปัจจุบัน กำลังมีการแจกจ่ายพ้อยต์ให้ $OSHI ผ่านแคมเปญ โดยที่ผู้ใช้สามารถรับพ้อยต์ได้โดยการลงคะแนนเพื่อโครงการในแผน BVB ฝากเงินเป็นค้ำประกันเพื่อยืม $SAT ให้เหรียญ ให้ความสะดวก และแนะนำผู้อื่น พ้อยต์จะถูกแจกจ่ายในภายหลังขึ้นอยู่กับพ้อยต์

โครงการ 5: BTU
ภาพรวมของโครงการ

• BTU เป็นโครงการสกุลเงินคงที่ที่แบบกระจายแรงในระบบบิตคอยน์ โดยใช้ระบบโมเดลตำแหน่งหนี้ที่มีการค้ำประกันซึ่งช่วยให้ผู้ใช้สามารถออกสกุลเงินคงที่ขึ้นมาจากสินทรัพย์ BTC BTU นำเสนอโซลูชันสกุลเงินคงที่ที่ปลอดภัยและไว้วางใจมากขึ้น แก้ไขปัญหาความสามารถในการแลกเปลี่ยนที่เจ้าของบิตคอยน์เผชิญกับในระบบ DeFi ที่มีอยู่ผ่านการออกแบบแบบกระจายอย่างไม่มีฝาหีบ

กลไกการดำเนินงาน

1. สกุลเงินคงที่ที่มีพื้นฐานบนบิทคอยน์: BTU เป็นสกุลเงินคงที่ที่มีพื้นฐานบนบิทคอยน์อย่างแท้จริง ผู้ใช้สามารถสร้างสกุลเงินคงที่โดยตรงโดยล็อค BTC ในโปรโตคอล BTU โดยไม่ต้องโอนสินทรัพย์ของพวกเขาออกไปนอกเชือกหรือสละสิทธิ์ในการควบคุม BTC ของพวกเขา การออกแบบนี้ช่วยให้มั่นใจได้ว่าการกระจายอำนาจระหว่างที่หลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการแลกเปลี่ยนหรือผู้เก็บรักษาที่เซ็นทรัลทรัดเนียล
2. ไม่จำเป็นต้องมีสะพานทะลุโซ่: ในขณะที่โซลูชั่นอื่น ๆ จำเป็นต้องพึ่งพาสะพานทะลุโซ่ BTU ทำการดำเนินการทั้งหมดภายในเครือข่าย Bitcoin โดยไม่จำเป็นต้องโอน BTC ข้ามโซ่ การออกแบบนี้ยังช่วยเอาอาการความเสี่ยงของบุคคลที่สามที่อาจเกิดขึ้นในกระบวนการข้ามโซ่ออกไป โดยยิ่งเพิ่มความปลอดภัยและควบคุมของสินทรัพย์ของผู้ใช้
3. การพิสูจน์สินทรัพย์โดยไม่มีธุรกรรม: BTU นำเสนอกลไกสำหรับการพิสูจน์การถือ BTC โดยไม่ต้องมีธุรกรรม ทำให้ผู้ใช้สามารถตรวจสอบสินทรัพย์ของตนโดยไม่ต้องย้าย Bitcoin ได้ การออกแบบโดยไม่มีความไว้วางใจและไม่มีรอยต่อนี้ให้ระดับความปลอดภัยใหม่สำหรับผู้ใช้ในระบบการเงินดิจิทัล
4. โมเดล CDP แบบกระจาย: BTU นำร่องโมเดลตำแหน่งหนี้ที่มีการจัดมั่นแบบกระจาย (CDP) ที่อนุญาตให้ผู้ใช้มีอิสระที่จะออกหรือแลกเปลี่ยนเหรียญ stablecoins BTU โดยออกแบบโปรโตคอลเพื่อให้แน่ใจว่า BTC ของผู้ใช้สามารถใช้ได้เฉพาะกับการยินยอมของพวกเขา โดยรักษาระดับความกระจายและควบคุมสูง
5. เพิ่มความสะดวกสบายและความถือได้: BTU เป็นโปรโตคอลแรกที่จะทำการแมป BTC บนเครือข่าย Bitcoin เพิ่มความสะดวกสบายและความถือได้ของมัน ผ่านกลไกนี้ ผู้ถือ BTC สามารถนำสินทรัพย์ของตนเข้าสู่ระบบ DeFi โดยไม่เสียความกระจาย ให้ความยืดหยุ่นและโอกาสการลงทุนที่มากขึ้น
   • BTU เปิดล็อคความสามารถในการเปิดเผยความเหมือนเหมือนของ Bitcoin โดยให้เจ้าของ BTC วิธีที่ไม่มีความเชื่อในระบบกลางที่แบบกระจายในการเข้าร่วมในระบบ DeFi โดยเฉพาะ โดยปกติแล้ว เจ้าของ BTC จะเผชิญกับความท้าทายเมื่อพยายามเข้าร่วมในกิจกรรม DeFi หรือการเงิน on-chain โดยไม่ต้องพึ่งพาต่อการแลกเปลี่ยนที่เป็นระบบกลางหรือผู้ปกครอง BTU เปิดโอกาสใหม่ให้กับเจ้าของ Bitcoin ที่เปิดใช้งาน stablecoins อย่างปลอดภัย เพิ่มความเหมือนเหมือนและรักษาการควบคุมของพวกเขาที่บริหาร BTC ของพวกเขา
   • โซลูชัน stablecoin แบบกระจายที่น่าสนใจนี้ไม่เพียงทำให้เจ้าของ BTC มีตัวเลือกทางการเงินมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังส่งเสริมศักยภาพการเติบโตใหม่สำหรับนิเวศ DeFi โดยการปลดล็อค Likelihood ของ Bitcoin BTU อาจกระตุ้นให้เกิดเจเนอเรชั่นใหม่ของ DeFi application และ protocol รุ่นใหม่ที่ยิ่งใหญ่ขึ้น ขยายฐานผู้ใช้และกรณีการใช้งานของตลาด DeFi อีกต่อไป
   • โครงสร้างพื้นฐานของ BTU ถูกออกแบบขึ้นโดยให้ความสำคัญกับการกระจายอำนาจและความปลอดภัย โดยเนื่องจากมันดำเนินการอย่างสมบูรณ์ภายในเครือข่าย Bitcoin เอง BTU กำจัดความจำเป็นที่จะต้องใช้สะพานระหว่างเครือข่ายหรือผู้ปกครองบุคคลที่สาม ลดความเสี่ยงจากศูนย์กลางอย่างมีนัยสำคัญ BTU รูปแบบการกระจายอำนาจที่ไม่มีศูนย์กลาง ช่วยให้การผสานอย่างลื่นไหลกับระบบนิเวศ Bitcoin ที่มีอยู่โดยไม่เสนอความเสี่ยงทางเทคนิคหรือความปลอดภัยเพิ่มเติม

ความคืบหน้าของโครงการ & โอกาสในการเข้าร่วม

• โครงการได้รับการสนับสนุนการลงทุนจาก Waterdrip Capital, Founder Fund, และ Radiance Ventures

2. ภาคการให้กู้ยืม

ภาพรวม

• บิทคอยน์เช่า (การเช่า BTC) เป็นบริการทางการเงินที่อนุญาตให้ผู้ใช้ได้รับสินเชื่อโดยใช้บิทคอยน์เป็นหลักทรัพย์ หรือได้รับดอกเบี้ยโดยการให้ยืมบิทคอยน์ ผู้กู้ฝากบิทคอยน์ของพวกเขาในแพลตฟอร์มการเช่าซึ่งให้สินเชื่อโดยการใช้มูลค่าของบิทคอยน์ ผู้กู้จ่ายดอกเบี้ยในขณะที่เจ้าของเงินดอกเบี้ยรับผลตอบแทน แบบจำลองนี้ให้ความเป็นเหลือทางการเงินสำหรับผู้ถือบิทคอยน์ และมีรายได้ใหม่สำหรับนักลงทุน
• สินเชื่อที่มีหลักทรัพย์ในการให้ยืม BTC คล้ายกับสินเชื่อของบ้านแบบดั้งเดิม หากผู้กู้ไม่ผ่อนชำระหนี้ แพลตฟอร์มสามารถทำการขายทองสินเชื่อ Bitcoin เพื่อเข้ามาเรียกคืนยอดหนี้ แพลตฟอร์มการให้ยืม BTC โดยทั่วไปจะนำมาใช้มาตรการการจัดการความเสี่ยงต่อไปนี้:
  1. อัตราส่วนการจำนองและอัตราส่วนสินเชื่อต่อมูลค่า (LTV): แพลตฟอร์มกำหนดค่าเข้าบังคับ LTV ตัวอย่างเช่น หากบิทคอยน์มีมูลค่า $10,000 สินเชื่อไม่เกิน $5,000 จะสอดคล้องกับ LTV 50% นี้สร้างประตูน้ำสำหรับการเปลี่ยนแปลงราคาบิทคอยน์
  2. การปรับปรุงเครื่องมือค้ำประกันและการเรียกร้องมาร์จิน: หากราคาของ Bitcoin ลดลง ผู้กู้จะต้อง提供หลักทรัพย์เพิ่มเติมเพื่อลด LTV หากพวกเขาไม่ทำเช่นนั้นแพลตฟอร์มอาจบังคับการขายทองสินค้า
  3. กลไกลิควิเดชัน: เมื่อผู้กู้ไม่สามารถตอบโต้การเรียกเงินประกัน แพลตฟอร์มจะขายส่วนหนึ่งหรือทั้งหมดของบิทคอยน์ที่มีหลักประกันเพื่อชำระหนี้
  4. การจัดการความเสี่ยงและประกัน: บางแพลตฟอร์มจัดตั้งกองทุนประกันหรือเป็นพันกับบริษัทประกันเพื่อให้ความคุ้มครองเพิ่มเติม
• ระหว่างปี 2013 และ 2017 บิทคอยน์ได้รับการยอมรับเป็นคลาสสินทรัพย์ใหม่เรื่อย ๆ แพลตฟอร์มการให้ยืมเงินตั้งแต่แรกเริ่มอย่าง Bitbond และ BTCJam ปรากฏขึ้นและให้ยืมเป็นส่วนใหญ่ผ่านรูปแบบ P2P ตั้งแต่ปี 2018 ถึง 2019 ตลาดเชิงสร้างสรรค์เข้าสู่การเจริญเติบโตอย่างรวดเร็ว ซึ่งทำให้มีการเพิ่มขึ้นของแพลตฟอร์มมากมาย เช่น BlockFi, Celsius Network, และ Nexo แนวคิด DeFi ส่งเสริมให้มีการเพิ่มขึ้นของแพลตฟอร์มการให้ยืมเงินแบบกระจายแบบไม่มีการควบคุม
• ตั้งแต่ปี 2020 จนถึงปัจจุบัน การระบาดของโรค COVID-19 ได้ทำให้ตลาดการเงินระดับโลกเขย่าขวาง โดยดึงดูดความสนใจสู่สินทรัพย์ที่ปลอดภัย เพิ่มขึ้น การต้องการ BTC ในการให้ยืมเงินกระชับและขนาดของการให้ยืมขยายอย่างรวดเร็ว แพลตฟอร์มชั้นนำต่อมาอุดสร้างนวัตกรรมอย่างต่อเนื่อง นำเสนอผลิตภัณฑ์และบริการทางการเงินต่าง ๆ เช่น กู้ยืมแฟลช การทำเหมืองเหรียญ และบัตรเครดิตรางวัลสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัล ดึงดูดผู้ใช้มากขึ้น
• กลุ่มภาคเรียกเก็บดอกเบี้ย BTC กลายเป็นส่วนสำคัญของตลาดสกุลเงินดิจิทัล ให้บริการสกุลเงินดิจิทัลสำคัญเช่น Bitcoin และ Ethereum และผลิตภัณฑ์การกู้ยืมที่รวมถึงสินเชื่อทรัพย์ บัญชีเงินฝาก และสินเชื่อที่ไม่มีหลักทรัพย์ แพลตฟอร์มหวังผลกำไรผ่านการแจกแจงอัตราดอกเบี้ยและค่าธรรมเนียม แพลตฟอร์มยอดนิยมเช่น Aave ให้บริการสินเชื่อแฟลชและการขุดเหมือง Likviditi MakerDAO ให้บริการอัตราเงินเงิน DAI (DSR) และ Yala ให้ผลตอบแทน DeFi จาก stablecoin ส่วนถัดไปจะพาเข้าสู่ผลิตภัณฑ์ยอดนิยมในกลุ่มภาคเรียกเก็บดอกเบี้ย BTC

โครงการ 1: Liquidium

ภาพรวม

• Liquidium เป็นโปรโตคอลการให้ยืม P2P ที่ดำเนินการบน Bitcoin ซึ่งทำให้ผู้ใช้สามารถใช้สินทรัพย์ Ordinals และ Runes ในรูปแบบเดิมเป็นหลักประกันสำหรับการยืมและให้ยืม Bitcoin ในรูปแบบเดิม
• เมื่อวันที่ 11 ธันวาคม พ.ศ. 2023 Liquidium ได้เสร็จสิ้นการระดมทุน Pre-Seed มูลค่า 1.25 ล้านดอลลาร์โดยมีส่วนร่วมจาก Bitcoin Frontier Fund, Side Door Ventures, Actai Ventures, Sora Ventures, Spicy Capital และ UTXO Management
• ในวันที่ 18 กรกฎาคม ค.ศ. 2024 บริษัท Liquidium ได้ระดมทุนในรอบ Seed จำนวน 2.75 ล้านเหรียญ โดยมี Wise 3 Ventures เป็นผู้นำ มีการลงทุนร่วมจาก Portal Ventures, Asymmetric Capital, AGE Fund และ Newman Capital

กลไกการดำเนินงาน

• แพลตฟอร์มทำการให้บริการการยืมบิทคอยน์อย่างปลอดภัยและโดยไม่มีผู้เก็บรักษาโดยใช้ Partially Signed Bitcoin Transactions (PSBT) และ Discreet Log Contracts (DLC) บน Bitcoin L1 ในปัจจุบัน รองรับการยืมสำหรับสินทรัพย์ Ordinals และ Runes (BRC-20 อยู่ในช่วงทดสอบ)
• Tokenomics: โทเคน LIQUIDIUM ในรูปแบบรูนถูกเปิดตัวเมื่อ 22 กรกฎาคม 2024 ด้วยจำนวนจำกัดทั้งหมด 100 ล้าน เเอร์ดรอปเริ่มต้นได้เสร็จสมบูรณ์ ณ วันที่ 3 กันยายน ราคาตลาดของโทเคน LIQUIDIUM ประมาณ $0.168 พร้อมกับมูลค่าตลาด 2 ล้านเหรียญ
• ตาม Geniidata, ณ วันที่ 3 กันยายน ปริมาณธุรกรรมรวมบนโปรโตคอลได้ถึงประมาณ 2,400 BTC, โดยส่วนใหญ่เป็นสินทรัพย์ Ordinals และส่วนเล็กน้อยเป็นสินทรัพย์ Runes ปริมาณธุรกรรมสูงสุดเกิดขึ้นในเดือนเมษายน-พฤษภาคม, โดยมียอดธุรกรรมโดยสะสมในแต่ละวันโดยเฉลี่ยประมาณ 15-20 BTC สำหรับสินทรัพย์ Ordinals พร้อมกับการเปิดตัว Runes มีความเข้มขึ้นในผู้ใช้งานรายวัน (DAU) และปริมาณการซื้อขาย, ตามด้วยการลดลงอย่างช้า ในเดือนสิงหาคมและกันยายน, ปริมาณการซื้อขายลดลงเหลือเฉลี่ย 5-10 BTC ต่อวัน

โครงการ 2: การเงินเชลล์

ภาพรวม

• Shell Finance เป็นโปรโตคอลสเตเบิ้ลคอยน์ที่อ้างอิงจาก BTC L1 ซึ่งรองรับการใช้ BTC, Ordinals NFTs, Runes, BRC-20, และสินทรัพย์ ARC-20 เป็นหลักทรัพย์เพื่อได้รับ $bitUSD

กลไกการดำเนินงาน

• คล้ายกับ Liquidium มันใช้เทคโนโลยี PSBT และ DLC สำหรับการให้ยืม Bitcoin ในรูปแบบธรรมชาติ PSBT ช่วยให้สามารถที่จะเซ็นต์ธุรกรรมได้อย่างปลอดภัยและร่วมมือ ในขณะเดียวกัน DLC ช่วยให้สามารถดำเนินการสัญญาเงื่อนไขและไร้ความเชื่อมั่นโดยขึ้นอยู่กับข้อมูลภายนอกที่ถูกตรวจสอบ
• ไม่เหมือนโมเดล P2P ของ Liquidium แทนที่ Shell Finance นำเสนอวิธีการ Peer-to-Pool เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการใช้งานให้สูงสุด
• เทสเน็ตยังไม่ได้เปิด

3. ภาคการปักหลัก

ภาพรวม

• การปักหลักได้รับการยอมรับโดยทั่วไปสําหรับลักษณะการสร้างผลผลิตที่ปลอดภัยและมั่นคง เมื่อผู้ใช้เดิมพันโทเค็นพวกเขามักจะได้รับสิทธิพิเศษการเข้าถึงสิทธิพิเศษหรือโทเค็นรางวัลเมื่อเวลาผ่านไปเพื่อแลกกับการล็อคเหรียญซึ่งสามารถถอนได้ทุกที่ทุกเวลา การปักหลักเกิดขึ้นที่ระดับเครือข่ายและมีวัตถุประสงค์เพื่อรักษาความปลอดภัยเครือข่ายทั้งหมด กลไก proof-of-stake (PoS) ของ Ethereum เป็นตัวอย่างทั่วไปของการปักหลัก โดยมีผู้ตรวจสอบความถูกต้องมากกว่า 565,000 คนถือมาตรฐาน 32 ETH ซึ่งปัจจุบันมีมูลค่ามากกว่า 32 พันล้านดอลลาร์ สินทรัพย์ที่เดิมพันมักจะเชื่อมโยงกับสภาพคล่อง DeFi ผลตอบแทนและสิทธิในการกํากับดูแล โทเค็นที่ถูกล็อคในเครือข่ายบล็อกเชนหรือผลตอบแทนของโปรโตคอลซึ่งใช้เพื่อให้บริการที่สําคัญแก่ผู้ใช้
• ในปัจจุบัน แนวคิดของความปลอดภัยที่ถูกแบ่งปันโดยการทำสเตคกิ้งเพิ่มมิติใหม่ให้กับกลุ่มเซคเตอร์หลัก ใช้ศักยภาพของ “ทองและเงินดิจิตอล” ในการปลดล็อกสินทรัพย์เป็นจำนวนล้านบาท และเป็นสิ่งสำคัญในการเดินหน้าสู่ความยืดหยุ่นในอนาคต โปรโตคอลสเตคกิ้งบิตคอยน์ Babylon และโปรโตคอลรีสเตคกิ้งอีเธอเรียม EigenLayer ที่ได้รับเงินทุนสำคัญมูลค่า $70 ล้าน และ $100 ล้าน ตามลำดับ ชัดเจนว่า VCs ชั้นนำรู้จักความคุ้มค่าของกลุ่มเซคเตอร์นี้
• ในขั้นตอนนี้ภาคส่วนใหญ่แบ่งออกเป็นสองฝ่าย: 1. โซ่ชั้น 1 ที่มีความปลอดภัยเพียงพอซึ่งทําหน้าที่เป็นชั้นสะสม 2. สร้างทางเลือกที่มีความปลอดภัยเทียบเท่ากับ Bitcoin / Ethereum แต่มีประสิทธิภาพที่ดีกว่า ตัวอย่างเช่น Celestia มีจุดมุ่งหมายเพื่อสร้างเลเยอร์ความพร้อมใช้งานของข้อมูล (DA) ที่ปลอดภัย กระจายอํานาจ และมีประสิทธิภาพสูงผ่านสถาปัตยกรรมการทํางาน DA บริสุทธิ์และต้นทุนก๊าซต่ํา ข้อเสียของวิธีการนี้คือต้องใช้เวลาในการกระจายอํานาจในระดับหนึ่งและขาดความชอบธรรม ในทางตรงกันข้ามโครงการที่เกิดขึ้นใหม่เช่น Babylon และ EigenLayer แสดงถึงจุดยืนที่เป็นกลางมากขึ้น ข้อได้เปรียบของพวกเขาอยู่ที่การสืบทอดความชอบธรรมและความปลอดภัยในขณะเดียวกันก็ให้มูลค่าแอปพลิเคชันแก่สินทรัพย์ห่วงโซ่หลักมากขึ้นนั่นคือการสร้างบริการรักษาความปลอดภัยที่ใช้ร่วมกันผ่าน PoS โดยใช้ประโยชน์จากมูลค่าสินทรัพย์ของ Bitcoin หรือ Ethereum

โครงการ 1: บาบิลอน

ภาพรวม

• Babylon เป็นบล็อคเชนชั้นที่ 1 ที่ถูกก่อตั้งโดย ศาสตราจารย์ดาวิด ทีซี จากมหาวิทยาลัย Stanford โครงการมีพันธกิจที่จะนำความปลอดภัยที่ไม่เหมือนใครของ Bitcoin มาสู่บล็อคเชน PoS ทั้งหมดโดยไม่ต้องเสียค่าพลังงานเพิ่มเติม ทีมประกอบด้วยนักวิจัยจากมหาวิทยาลัย Stanford นักพัฒนาที่มีประสบการณ์และที่ปรึกษาทางธุรกิจที่ชำนาญ
• Babylon เป็นโปรโตคอลการปักหลัก Bitcoin โดยมีองค์ประกอบหลักคือห่วงโซ่สาธารณะ PoS ที่เข้ากันได้กับ Cosmos IBC อนุญาตให้ Bitcoin ถูกล็อคบนเมนเน็ต Bitcoin เพื่อให้ความปลอดภัยสําหรับเครือข่ายผู้บริโภค PoS อื่น ๆ ในขณะที่ได้รับรางวัลการปักหลักบน Babylon mainnet หรือเครือข่ายผู้บริโภค PoS บาบิโลนช่วยให้ Bitcoin สามารถใช้ประโยชน์จากคุณสมบัติด้านความปลอดภัยและการกระจายอํานาจที่เป็นเอกลักษณ์เพื่อรักษาความปลอดภัยทางเศรษฐกิจให้กับเครือข่าย PoS อื่น ๆ ซึ่งอํานวยความสะดวกในการเริ่มต้นโครงการอื่น ๆ อย่างรวดเร็ว

แหล่งที่มา: https://www.rootdata.com/zh/Projects/detail/Babylon?k=MjgwNQ%3D%3D

• ทีม Babylon ประกอบด้วยบุคลากรทางเทคนิค 32 คนและที่ปรึกษา ที่โชว์ความสามารถทางเทคนิคที่แข็งแกร่ง ในหมู่ที่ปรึกษา มี Sunny Aggarwal ผู้ร่วมก่อตั้ง Osmosis Lab และ Sreeram Kannan ผู้ก่อตั้ง EigenLayer ซึ่งรับบทบาทเป็นที่ปรึกษาทางกลยุทธ์ ถึงวันที่ 1 มิถุนายน 2024 Babylon ได้เปิดเผยการระดมทุนหลายรอบโดยรวมมูลค่ารวมเกิน 96.8 ล้านเหรียญ ตารางต่อไปนี้แสดงให้เห็นว่า เมื่อเทียบกับโครงการ Bitcoin Layer 2 อื่น ๆ ที่ Babylon ได้รับการระดมทุนมากเป็นอย่างมาก โดยมีผู้สนับสนุนจากหลายสถาบัน

กลไกการทำงาน

• ในด้านปฏิบัติการ กลไกของบาบีลอนจะสอดคล้องกับโปรโตคอลการเสรีของอีเทอเรียม อีเจนเลเยอร์ บิทคอยน์ + บาบีลอน สามารถเรียกว่าเปรียบเทียบกับอีเธอเรียม + อีเจนเลเยอร์ อย่างไรก็ตาม เนื่องจากบิทคอยน์ไม่รองรับสมาร์ทคอนแทรคต์ บาบีลอนมีขั้นตอนเพิ่มเติมเมื่อเปรียบเทียบกับอีเจนเลเยอร์ ซึ่งยังเป็นขั้นตอนที่ท้าทายที่สุด: การทำให้บิทคอยน์ที่ไม่สามารถ stake เป็นสามารถ stake ก่อนที่จะดำเนินการ restake
• Babylon ใช้ UTXO เพื่อนำเสนอสัญญา Staking ซึ่งเป็นกระบวนการที่รู้จักกันในนามของ Remote Staking นี่หมายความว่าความปลอดภัยของ BTC ถูกส่งผ่านชั้นขั้นกลางไปยัง PoS chain โดยการผสานรวม opcode ที่มีอยู่อย่างชาญฉลาด ขั้นตอนโดยเฉพาะที่จะนำสัญญามาใช้งานสามารถแยกออกเป็นต่อไปนี้
  a. ล็อคเงิน
  ผู้ใช้ส่งเงินไปยังที่อยู่ที่ควบคุมโดยระบบลายเซ็นหลายรูปแบบ โดยใช้ OP_CTV (OP_CHECKTEMPLATEVERIFY) ซึ่งช่วยในการสร้างเทมเพลตธุรกรรมที่กำหนดไว้ล่วงหน้าเพื่อให้แน่ใจว่าธุรกรรมสามารถดำเนินการได้เฉพาะภายใต้โครงสร้างและเงื่อนไขที่เฉพาะเจาะจง สัญญาระบุว่าเงินเหล่านี้สามารถใช้ได้เฉพาะเมื่อเป็นไปตามเงื่อนไขบางประการ หลังจากที่เงินถูกล็อกไว้ จะสร้าง UTXO ใหม่เพื่อระบุว่าเงินเหล่านี้ได้รับการจำนงวางเดิม
  b. การตรวจสอบเงื่อนไข
  ด้วยการเรียกใช้ OP_CSV (OP_CHECKSEQUENCEVERIFY) ซึ่งช่วยให้สามารถตั้งค่าการล็อคเวลาสัมพัทธ์ตามหมายเลขลําดับของธุรกรรมเพื่อให้แน่ใจว่าเงินไม่สามารถถอนได้ในช่วงเวลาที่กําหนด เมื่อรวมกับ OP_CTV ที่กล่าวถึงข้างต้นจะช่วยให้สามารถปักหลักและยกเลิกการปักหลัก (ซึ่งสเตเกอร์สามารถใช้ UTXO ที่ล็อคได้เมื่อตรงตามระยะเวลาการปักหลัก) เช่นเดียวกับการเฉือน (ในกรณีที่มีพฤติกรรมที่เป็นอันตรายโดยผู้แทง UTXO จะถูกบังคับให้ใช้กับที่อยู่ที่ถูกล็อคและทําให้ไม่สามารถใช้งานได้คล้ายกับที่อยู่หลุมดํา)

Source: https://docs.babylonchain.io/assets/files/btc_staking_litepaper-32bfea0c243773f0bfac63e148387aef.pdf

c. การอัปเดตสถานะ
เมื่อใดก็ตามที่ผู้ใช้เดิมพันหรือถอนเงินเดิมพันการสร้างและการใช้จ่ายของ UTXOs จะเข้ามามีบทบาท เอาต์พุตธุรกรรมใหม่จะสร้าง UTXOs ใหม่ ในขณะที่ UTXOs เก่าจะถูกทําเครื่องหมายว่าใช้จ่ายแล้ว สิ่งนี้ทําให้มั่นใจได้ว่าแต่ละธุรกรรมและการไหลของเงินทุนจะถูกบันทึกอย่างถูกต้องบนบล็อกเชนรับประกันความโปร่งใสและความปลอดภัย

d. การแจกจ่ายรางวัล
โดยอ้างอิงจากจำนวนที่ถือครองและระยะเวลาของการถือครองเหรียญ เอกสารสัญญาคำนวณผลตอบแทนที่เป็นหนี้และแจกจ่ายโดยการสร้าง UTXO ใหม่ เหรียญเหล่านี้สามารถถูกปลดล็อคและใช้จ่ายหลังจากที่ตรงตามเงื่อนไขที่ระบุไว้ในสคริปต์

• สถาปัตยกรรมโดยรวมของบาบิโลนสามารถแบ่งออกเป็นสามชั้น: Bitcoin (ทําหน้าที่เป็นเซิร์ฟเวอร์ประทับเวลา), Babylon (Cosmos Zone) เป็นเลเยอร์ตัวกลางและเลเยอร์ความต้องการสําหรับห่วงโซ่ PoS บาบิโลนหมายถึงสองหลังเป็นเครื่องบินควบคุม (บาบิโลนเอง) และเครื่องบินข้อมูล (ห่วงโซ่การบริโภค PoS ต่างๆ)

• Validators บนแต่ละโซน PoS ดาวน์โหลดบล็อก Babylon และตรวจสอบว่าจุดตรวจสอบ PoS ของพวกเขาถูกรวมอยู่ในบล็อก Babylon ที่ได้รับการตรวจสอบจาก Bitcoin ซึ่งช่วยให้โซน PoS ตรวจจับความไม่สอดคล้อง เช่น หาก Babylon validators สร้างบล็อกที่ไม่พร้อมใช้งานที่ถูกตรวจสอบโดย Bitcoin และประกาศโรงตรวจสอบ PoS ที่อยู่ภายในบล็อกที่ไม่พร้อมใช้งานนั้นอยู่
• ด้วยเหตุนี้ มีกฎการลดค่า ซึ่งหมายความว่าหากผู้ตรวจสอบไม่ถอนเงินปันผลของพวกเขาเมื่อตรวจพบการโจมตีพวกเขาอาจถูกลดค่าเพราะมีบล็อก PoS ที่ขัดแย้งกันด้วยลายเซ็นเจอร์คู่ ผู้ตรวจสอบ PoS ที่มีความทรงจำกัดอาจทำลายโซ่ PoS ในขณะที่จัดสรรลายเวลาบิตคอยน์สำหรับบล็อกบนโซ่ PoS มาตรฐาน ในมุมมองของผู้ใช้ PoS ภายหลังนี้จะเปลี่ยนโซ่ PoS มาตรฐานจากโซ่บนสุดเป็นโซ่ล่าง แม้ว่าสิ่งนี้จะแสดงถึงการโจมตีความปลอดภัยที่ประสบความสำเร็จ แต่มันทำให้เกิดการลดค่าของผู้ตรวจสอบ PoS ที่มีความทรงจำกัดเนื่องจากพวกเขามีบล็อกที่ขัดแย้งกันด้วยลายเซ็นเจอร์คู่ แต่ยังไม่ได้ถอนสินทรัพย์ที่ลงทุน

แหล่งที่มา:https://docs.babylonchain.io/assets/files/btc_staking_litepaper-32bfea0c243773f0bfac63e148387aef.pdf

ความก้าวหน้าของโครงการและโอกาสในการเข้าร่วม

• ในเดือนกุมภาพันธ์ พ.ศ. 2566 บาบีลอนเปิดตัว BTC การทดสอบการประทับเวลา ในเดือนกรกฎาคม สำเร็จ BTC staking พิสูจน์แนวคิด (PoC) และวางแผนที่จะเปิดตัว BTC staking testnet ในไตรมาสที่ 4
• ในไตรมาสที่ 2 ของปี 2024 Babylon จะเข้าสู่ระบบ Mainnet และในช่วงไตรมาสที่ 3 และ 4 ของปี 2024 จะมีการนำเสนอ Data Availability ซึ่งขณะนี้กำลังอยู่ใน testnet 4 ผู้ใช้ที่มีส่วนร่วมใน testnet จะได้รับคะแนนโปรเจกต์เป็นสิ่งตั้งต้นซึ่งสามารถแลกเปลี่ยนกับ governance token airdrops เมื่อ Mainnet เปิดให้บริการ
• Mainnet คาดว่าจะเปิดให้บริการเร็ว ๆ นี้ เมื่อวันที่ 1 สิงหาคม 2024 Babylon เริ่มทำพันธมิตรกับโครงการ restaking ยอดนิยม เช่น Chakra, Bedrock, Solv Protocol และ pStake เพื่อเริ่มกระบวนการ pre-staking ผู้ใช้สามารถเข้าร่วม Babylon's pre-staking ผ่านโครงการเหล่านี้และได้รับส่วนแบ่งที่สอดคล้องกัน ซึ่งเป็นเวลาที่ยอดเยี่ยมที่จะเข้ามามีส่วนร่วม หลังจากเปิดให้บริการ Mainnet ผู้ใช้จะสามารถ stake บน Mainnet และได้รับ token การจัดการ โดยสามารถเพลิดเพลินกับการผลักดันรายได้จากเครือข่าย staking ทุกเมื่อ

1. เซ็กเตอร์การเสียภาษีอีกครั้ง

บทนำ

• ต่อยอดจากการปักหลัก ETH ได้แนะนําแนวคิดของการกลับมาอีกครั้งเป็นครั้งแรก ReStaking ช่วยให้สินทรัพย์โทเค็นที่เดิมพันด้วยสภาพคล่องสามารถใช้สําหรับการปักหลักกับผู้ตรวจสอบความถูกต้องบนเครือข่ายและบล็อกเชนอื่น ๆ โดยได้รับผลตอบแทนเพิ่มเติมในขณะที่เพิ่มความปลอดภัยและการกระจายอํานาจของเครือข่ายใหม่ ผ่าน ReTaking นักลงทุนสามารถได้รับผลตอบแทนสองเท่าจากทั้งเครือข่ายเดิมและเครือข่าย ReStaking แม้ว่า ReStaking จะช่วยให้ผู้เดิมพันได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้น แต่ก็มีความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับสัญญาอัจฉริยะและพฤติกรรมการปักหลักผู้ตรวจสอบการฉ้อโกง
• นอกเหนือจากการยอมรับสินทรัพย์ดั้งเดิมแล้วเครือข่าย ReStaking ยังยอมรับสินทรัพย์อื่น ๆ เช่นโทเค็น LSD และโทเค็น LP ซึ่งช่วยเพิ่มความปลอดภัยของเครือข่าย วิธีการนี้ปล่อยแหล่งสภาพคล่องไม่ จํากัด สําหรับตลาด DeFi ในขณะที่ยังคงสร้างรายได้ที่แท้จริงสําหรับโปรโตคอลและผู้ใช้ของพวกเขา รายได้สําหรับทั้ง ReStaking และเครือข่ายมาตรฐานมาจากการเช่าความปลอดภัยผู้ตรวจสอบความถูกต้องและค่าธรรมเนียมที่สร้างขึ้นโดย dApps โปรโตคอลและเลเยอร์ ผู้เข้าร่วมที่เดิมพันบนเครือข่ายจะได้รับรายได้ส่วนหนึ่งของเครือข่ายและอาจได้รับรางวัลเงินเฟ้อในรูปแบบของโทเค็นดั้งเดิม
• ผู้ถือ BTC หลายคนเดิมพัน BTC ในโครงการเช่นบาบิโลนและเบดร็อคเพื่อให้ได้ผลตอบแทนประจําปีและโทเค็นการกํากับดูแลจํานวนมาก ผู้เข้าร่วมก่อนกําหนดสามารถตระหนักถึงผลตอบแทนที่สําคัญและผลประโยชน์ระยะยาว อย่างไรก็ตาม BTC ของพวกเขาสูญเสียมูลค่าของแอปพลิเคชันอื่นเมื่อเดิมพัน ดังนั้นสภาพคล่องใหม่จะถูกปล่อยออกมาเพื่อเพิ่มมูลค่าให้กับ BTC ของพวกเขาได้อย่างไร? เนื่องจากไม่สามารถเพิ่มสภาพคล่อง BTC ได้โฟกัสจึงเปลี่ยนไปเป็นการปล่อยสภาพคล่องจาก LSD ที่ได้รับจากการปักหลัก ผู้ใช้สามารถมีส่วนร่วมในการรับสินทรัพย์ที่ได้รับจาก BTC การปักหลักโดยได้รับผลตอบแทนห้าเท่า: ผลตอบแทนการปักหลักประจําปีโทเค็นการกํากับดูแลที่ได้รับจากการปักหลักผลตอบแทนประจําปีและโทเค็นการกํากับดูแลที่ได้รับจากการสร้างใหม่

โครงการ 1: Chakra

ภาพรวม

• Chakra เป็นโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินแบบโมดูลอินโนเวทีฟที่ใช้เทคโนโลยีพิสูจน์ศาสตร์ศูนย์ศูนย์เพื่อให้มั่นใจในเรื่องความปลอดภัยและประสิทธิภาพ โดยการรวม likwiditi บิทคอยน์แบบกระจาย Chakra มอบประสบการณ์การชำระเงินที่ปลอดภัยและราบรื่นมากขึ้น ผู้ใช้สามารถเทียบบิทคอยน์ได้อย่างง่ายดายด้วยการกดเพียงคลิกเดียว โดยใช้เครือข่ายการชำระเงินขั้นสูงของ Chakra เพื่อมีส่วนร่วมในโอกาสในการให้ผลตอบแทน likwiditi มากขึ้น รวมถึงโครงการ LST/LRT ในนิเวศ Babylon
• ชาคราได้รับการสนับสนุนอย่างมีนัยสำคัญจากนิเวศน์ของ Starknet ในเดือนมีนาคม 2024 ได้ประกาศอย่างเป็นทางการว่า ชาคราได้รับการลงทุนในระยะแรกจากสถาบันต่างๆ เช่น StarkWare และ CoinSummer และนักลงทุนคริปโตรายอย่างมาก และนักขุดเหรียญ

กลไกการดำเนินงาน

• Chakra สะดวกสบายในการทำให้สินทรัพย์ภาพรถไฟ BTC ไหลเวียนได้ฟรีระหว่างเครือข่ายสาธารณะระดับใหญ่โดยการให้เครือข่ายการชำระเงินของ Bitcoin ที่มีความยืดหยุ่นมาก ฉีดเงินสดเข้าสู่โปรโตคอล DeFi และแสดงถึงปัญหาเรื่องเงินสดและความสามารถในการทำงานร่วมกันของ Bitcoin ภายในระบบบล็อกเชนปัจจุบัน ในเวลาเดียวกัน Chakra ช่วยให้ Layer 2 solutions, decentralized exchanges (DEXs), และโปรโตคอล DeFi สามารถหลีกเลี่ยงความซับซ้อนในการสร้างโครงสร้างการชำระเงินของ Bitcoin ป้องกันการสูญเสียทรัพยากรและความเสี่ยงด้านความปลอดภัยที่เกี่ยวข้องกับการพัฒนาระบบการชำระเงินที่ไม่จำเป็น
• โดยใช้การสิ้นสุดที่ Babylon network ให้, Chakra เสริมความปลอดภัยทางเศรษฐกิจและป้องกันข้อผิดพลาดในการตั้งราคาที่เกิดจากการโจมตีความเห็นร่วม Chakra รวมพร็อพรูฟโอเศรษฐีศูนย์สำหรับสถานะชั้นที่ 2 และการตั้งราคาความเป็นเหรียญ, ทำให้มีการหลบเลี่ยงได้ของการหมุนเวียนข้ามโซนของสินทรัพย์บิทคอยน์ Parallel VM ที่ออกแบบและนำมาใช้โดยทีมงาน Chakra จะเพิ่มประสิทธิภาพผ่านการใช้เทรดหลายเส้น, ทำให้ได้มากกว่า 5,000 ธุรกรรมต่อวินาที (TPS) ด้วย 4 เส้น และแม้กระทั่งสามารถถึง 100,000 TPS ในสภาพแวดล้อมที่มี 64 เส้น

ความก้าวหน้าของโครงการ

• ในเดือนพฤษภาคม Chakra ได้เปิดตัว Devnet โดยสนับสนุนให้นักพัฒนาร่วมสร้างระบบนิเวศแอปพลิเคชันและสร้างความสัมพันธ์ที่แน่นแฟ้นกับชุมชนท้องถิ่นหลายแห่งภายใน Starknet ความคิดริเริ่มที่ตามมาจะรวมถึงชุดของกิจกรรมการศึกษานักพัฒนาและสิ่งจูงใจ Devnet ซึ่งได้รับการสนับสนุนจาก Starknet ในเดือนมิถุนายน ระหว่างการเปิดตัวกิจกรรมเครือข่ายการทดสอบสําหรับจักระและบาบิโลนพร้อมกัน จักระได้รับการจัดอันดับให้เป็นผู้ให้บริการขั้นสุดท้ายอันดับต้น ๆ ในระบบนิเวศของบาบิโลนอย่างต่อเนื่อง โดยคิดเป็น 41% ของผู้ใช้การปักหลักในเครือข่ายทั้งหมด

• ตั้งแต่วันที่ 1 สิงหาคม ถึง 7 สิงหาคม พ.ศ. 2567 Chakra ได้เปิดตัวแคมเปญ pre-staking ร่วมกับกระเป๋าเงินดิจิทัล Binance Web3 ผู้เข้าร่วมได้รับรางวัลสองรูปแบบ ซึ่งรวมถึงการได้รับกำไรจาก Babylon และ ChakraPrana โดยมีโอกาสในอนาคตที่จะได้รับรางวัลในเหรียญนิติบุคคลอื่นภายในระบบชำระเงิน แคมเปญได้สิ้นสุดลง โดยมีผู้เข้าร่วม staking ทั้งหมด 48,767 คน

โครงการ 2: Bedrock

ภาพรวม

• Bedrock เป็นโปรโตคอลการ restaking ที่รองรับสินทรัพย์หลายรายการ ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากโซลูชัน non-custodial ที่ออกแบบมาในพันธมิตรกับ RockX Bedrock ใช้มาตรฐานสากลของตนเองเพื่อปลดล็อค Likelihood และสูงสุดค่าสำหรับโทเค็น PoS (เช่น ETH และ IOTX) และโทเค็น Liquid staking ที่มีอยู่ (เรียกว่า uniETH และ uniIOTX)
• Bedrock ให้บริการระดับสถาบันให้กับผู้ใช้ มียอดการจับสลากรวมกันเกิน 200 ล้านเหรียญตามวันที่ 2 พฤษภาคม และได้สร้างบิทคอยน์การจับสลากที่เหลือระหว่างการฝากแร่และการถอน (uniBTC) แรกของ Babylon

มูลค่ารวมของเหรียญที่เก็บรักษา (TVL) จนถึงปัจจุบัน:

แหล่งที่มา: https://defillama.com/protocol/bedrock#information

• TVL เกิน 200 ล้านเหรียญสหรัสในยอดสูงสุด และมีสัญญาณที่จะเพิ่มขึ้นอีกครั้ง นอกจากนี้ โครงการยังได้ดำเนินการร่วมมือกับโปรโตคอลนิวรรมเช่น Pendle, Karak, Celer, zkLink อย่างลึกซึ้ง เน้นความสำคัญของมันในระบบนิติบิตโกอิสติก

ที่มา: https://www.rootdata.com/zh/Projects/detail/Bedrock?k=MTI1OTM%3D

• Bedrock ได้รับการลงทุนจากสถาบันที่มีชื่อเสียงเช่น OKX Ventures, Waterdrip Capital และ Amber Group เมื่อวันที่ 2 พฤษภาคม 2024 OKX Ventures ประกาศว่าจะเป็นผู้นําการลงทุนใน Bedrock Dora Yue ผู้ก่อตั้ง OKX Ventures กล่าวว่า "ด้วยการพัฒนาอย่างรวดเร็วของ DeFi มูลค่าการปักหลักแบบ on-chain ทั้งหมดได้เกิน 93.4 พันล้านดอลลาร์ซึ่ง 48% มาจากภาคการดูดซับสภาพคล่อง การลงทุนของเราใน Bedrock มีจุดมุ่งหมายเพื่อเร่งการแก้ปัญหาสภาพคล่อง เราหวังว่าจะมอบตัวเลือกการจัดการสินทรัพย์ที่หลากหลายและปลอดภัยสําหรับผู้ใช้ในชุมชน เราหวังว่าจะมีการเติบโตอย่างค่อยเป็นค่อยไปและการจัดระบบของกรณีการใช้งาน DeFi ส่งเสริมการพัฒนาที่ยั่งยืนของอุตสาหกรรม Web3"

กลไกการดำเนินงาน

• Bedrock ใช้ uniBTC ที่รองรับโดย Babylon สำหรับการ restaking ผู้ใช้สามารถ stake wBTC บน Babylon ผ่าน ETH chain โดยได้รับใบรับรอง 1:1—uniBTC—เป็นการแลกเปลี่ยนกับ wBTC ของพวกเขา ผู้ใช้สามารถแลกเปลี่ยน uniBTC ของพวกเขาเป็น wBTC ได้ตลอดเวลา Babylon ให้การสนับสนุนทางเทคนิคหลัก โดย stake wBTC และถือ uniBTC ผู้ใช้สามารถทำคะแนนได้จากทั้ง Bedrock และ Babylon ผ่านความร่วมมือกับ Babylon โดยใช้ uniBTC Bedrock นำเสนอบริการ liquidity staking เพื่อสนับสนุน PoS chain ของ Babylon การ Minting uniBTC จะให้ความมั่นคงและความปลอดภัยให้กับ Babylon PoS chain ในขณะเดียวกันยังขยายผลิตภัณฑ์ของ Bedrock ไปยัง BTC chain

Source: https://www.bedrock.technology/

• ตั้งแต่วันที่ 1 สิงหาคม ถึง 7 สิงหาคม 2024 Bedrock และ Binance ได้ร่วมกันเปิดตัวกิจกรรมการปักหลัก ตั้งแต่วันที่ 1 สิงหาคม ผู้ใช้จะได้รับรางวัล Bedrock Diamond 21x ต่อเหรียญต่อชั่วโมงเพียงแค่ถือ uniBTC ไว้ในกระเป๋าเงินพร้อมเพิ่มอีก 3 เท่าสําหรับผู้ใช้กระเป๋าเงิน Binance Web3

ที่มา: https://docs.bedrock.technology/bedrock-lrt/bedrock-diamonds

1. การเก็บรักษาแบบกระจาย

• เร็วๆ นี้ บิทโก ผู้มีอำนาจที่อยู่เบื้องหลัง wBTC ประกาศว่าจะสละควบคุม wBTC ซึ่งเป็นเหรียญสแปร์ก เกิดการสนทนาในตลาดเกี่ยวกับความปลอดภัยของ WBTC

WBTC

• WBTC เป็นรูปแบบ Bitcoin แบบห่อที่เก่าแก่ที่สุดและใช้กันอย่างแพร่หลายมากที่สุดโดยเชื่อมโยงสินทรัพย์ Bitcoin เข้ากับระบบนิเวศของ Ethereum และใช้สถานการณ์ DeFi ของ Ethereum เพื่อปลดล็อกสภาพคล่องของ Bitcoin อย่างไรก็ตามรูปแบบโทเค็น ERC-20 ของ Bitcoin ที่ห่อหุ้มนี้ก่อให้เกิดปัญหาของการจัดการแบบรวมศูนย์ซึ่งนําไปสู่ความกังวลของผู้ใช้เกี่ยวกับความปลอดภัยและความโปร่งใสของสินทรัพย์ MakerDAO ลงมติให้หยุดการปล่อยสินเชื่อใหม่ต่อ WBTC ส่งผลให้มีการเผา WBTC มูลค่ากว่า 30 ล้านดอลลาร์ภายในหนึ่งสัปดาห์ ความสนใจเพิ่มขึ้นในผลิตภัณฑ์คู่แข่งเช่น tBTC และผลิตภัณฑ์ใหม่ของ Coinbase, cbBTC

tBTC

• tBTC สามารถทำการพิมพ์เมื่อทำการสลับจาก BTC เป็น ETH ผู้ใช้สามารถแลกเปลี่ยน WBTC เพื่อ tBTC และภายหลังแลกคืนเป็น BTC ต้นฉบับ โดยทั้งรักษามันหรือใช้ tBTC เป็นหลักทรัพย์ใน DeFi tBTC มีอัตราการนำมาใช้ที่แข็งแกร่งใน DeFi มีการใช้ที่สำคัญใน Curve Finance นอกจากการซื้อขายอย่างใหญ่ในสระน้ำมันและน้ำแข็งเสถียร tBTC ยังสามารถพิมพ์เป็นสกุลเงินเสถียร crvUSD ได้

เอฟบีทีซี

• FBTC เป็นสินทรัพย์สังเคราะห์รูปแบบใหม่ที่ตรึงไว้กับ BTC 1:1 และรองรับการไหลเวียนของ BTC แบบ omnichain ในขั้นต้น FBTC จะเปิดตัวในเครือข่าย ETH, Mantle และ BNB โดยมีแผนสําหรับการขยายไปยังเครือข่ายเพิ่มเติมทําให้ผู้ใช้ได้รับผลตอบแทนในสถานการณ์ DeFi ด้วย FBTC
• ข้อดีสำคัญของ FBTC รวมถึง:
  1. FBTC จะใช้การคำนวณหลายฝ่าย (MPC) สำหรับบริการการเก็บรักษา
  2. การพิมพ์, การเผา, และการสะพานข้ามโซนของ FBTC ถูกจัดการโดยเครือข่าย TSS (Threshold Signature Scheme) ซึ่งดำเนินการโดยสภาความปลอดภัยของ FBTC และบริษัทรักษาความปลอดภัย
  3. การพิสูจน์เหรียญสำรองสำหรับ FBTC สามารถถามได้เรียลไทม์และถูกตรวจสอบและยืนยันโดยบริษัทด้านความปลอดภัย
  4. FBTC ที่ถูกล็อคสามารถวางกำหนดการให้เข้าถึง BTC ใต้เอกสารหลักเป็นหลักทรัพย์หรือมีส่วนร่วมในการสเตก Babylon ได้
  5. มันถูกสร้างขึ้นโดยหน่วยงานที่ได้รับการยอมรับอย่างเป็นทางการภายในระบบบล็อกเชนและสถาบันการเงินบิทคอยน์ ทำให้ได้รับความเชื่อมั่นจากนักขุดแร่และผู้สร้างมากมาย
  6. โทเค็นการปกครองถูกใช้เป็นสิ่งสร้างสรรค์

dlcBTC

• dlcBTC เป็นตัวแทนที่ไม่ใช่ผู้ดูแลของ Bitcoin บน Ethereum ทําให้ผู้ถือ Bitcoin สามารถเข้าร่วมในโปรโตคอล DeFi ในขณะที่ยังคงเป็นเจ้าของสินทรัพย์ของตนได้อย่างเต็มที่ ใช้สัญญาบันทึกที่รอบคอบ (DLC) เพื่อล็อค Bitcoin ใน UTXO หลายลายเซ็นโดยมีคีย์หนึ่งที่ผู้ใช้ถืออยู่และอีกคีย์หนึ่งกระจายอยู่ในเครือข่ายแบบกระจายอํานาจ โทเค็น dlcBTC ที่สร้างขึ้นสามารถใช้เป็นหลักประกันในแพลตฟอร์ม DeFi ต่างๆ (เช่น Curve และ AAVE)
• ซึ่งแตกต่างจาก wBTC และสินทรัพย์บริดจ์อื่น ๆ (เช่น tBTC และ BTC B), dlcBTC ล็อค Bitcoin on-chain ในขณะที่ไม่จําเป็นต้องใช้ตัวกลางหรือผู้ดูแลโดยจัดลําดับความสําคัญของอํานาจอธิปไตยของผู้ใช้ dlcBTC ได้รับการปกป้องโดยพลังแฮชทั้งหมดของเครือข่าย Bitcoin ทําให้ผู้ใช้ไม่จําเป็นต้องส่ง Bitcoins ไปยังที่อยู่ฝากของบุคคลที่สาม
• เมื่อเปรียบเทียบกับ wBTC บิตคอยน์ dlcBTC มีความได้เปรียบต่อไปนี้:
  1. การห่อตัวเอง: dlcBTC ถูกห่อตัวเองโดยผู้ฝาก (ร้านค้า dlcBTC) ซึ่งล็อค BTC ภายใน DLC การห่อตัวเองนี้หมายความว่า DLC สามารถจ่ายเงินให้ผู้ฝากเดิมเท่านั้น ซึ่งจะป้องกันการถูกขโมย BTC ในระหว่างการแฮ็กหรือความยึดครองโดยการกระทำของรัฐบาล
  2. เตาเหล็กบิตแบบเต็มระบบ: การเหรียญ wBTC หรือการเผา wBTC อาจใช้เวลา 3-12 ชั่วโมงเนื่องจากระยะเวลาทำงานของ BitGo custodial process ในทวีปเอเชียเป็นต้นมา ในทวีปเอเชียเป็นต้นมา ในทวีปเอเชียเป็นต้นมา ในทวีปเอเชียเป็นต้นมา ในทวีปเอเชียเป็นต้นมา ในทวีปเอเชียเป็นต้นมา ในทวีปเอเชีย
  3. ค่าธรรมเนียมที่ยืดหยุ่น: เนื่องจาก DLC.Link ไม่ใช่ผู้ดูแล dlcBTC จึงต้องมีค่าใช้จ่ายที่ต่ํากว่าทําให้สามารถแข่งขันได้และค่าธรรมเนียมการเผาไหม้มากขึ้น

1. CeDeFi

บทนำ

• CeDeFi เป็นบริการทางการเงินที่รวมลักษณะของการเงินแบบรวมศูนย์ (CeFi) และการเงินแบบกระจายอํานาจ (DeFi) ข้อสรุปของ DeFi Summer กระตุ้นให้เกิดการสะท้อนถึงความจําเป็นเร่งด่วนสําหรับนวัตกรรมกลไกเพื่อขจัดความยุ่งยากในการดําเนินงานด้วยตนเองและการโต้ตอบกับกลุ่มการขุดสภาพคล่องในขณะเดียวกันก็ทําลายข้อ จํากัด อัลกอริทึมของพูลพื้นฐาน หลังจากการเปลี่ยนไปใช้ PoS ของ Ethereum ความสําเร็จของ Lido ได้ขับเคลื่อนรูปแบบการจัดการสินทรัพย์ที่ใช้งานอยู่ซึ่งสร้างผลตอบแทนโดยการปักหลัก ETH ดั้งเดิมเพื่อรับ stETH ซึ่งจะช่วยปลดปล่อยสภาพคล่องในขณะที่ได้รับดอกเบี้ย ในกระบวนการนี้ผู้ใช้ได้เปลี่ยนจากการโต้ตอบโดยตรงกับกลุ่มสภาพคล่องเป็นการมอบความไว้วางใจให้กับสินทรัพย์ของพวกเขาไปยังสถาบันการจัดการสินทรัพย์มืออาชีพ (รวมศูนย์) ซึ่งรวบรวมสาระสําคัญของ CeDeFi
• ในโมเดล CeDeFi ผู้ใช้ล็อค Bitcoin ในเครื่องมือค้นหาบุคคลที่สามที่อยู่ในเครือข่ายการตกลงผ่านประเภทการค้าสำหรับการชำระเงินแยกจากการแลกเปลี่ยน บิตคอยน์เหล่านี้จะถูกแม็ปกับโทเคนบนตลาดที่อัตราส่วน 1:1 ผู้ใช้สามารถใช้โทเคนเหล่านี้สำหรับการดำเนินงานต่าง ๆ บนแพลตฟอร์ม CeDeFi เช่น การดำเนินการเทรดอาร์บิทราชออกเจอร์ดอัตราดอกเบี้ยระหว่างตลาดที่แตกต่างกัน บิตคอยน์จริงจะถูกเก็บรักษาอย่างปลอดภัยในวอลเล็ตเย็นที่แยกจากการแลกเปลี่ยน เฉพาะการไหลเงินที่จำเป็นจะเกิดขึ้นระหว่างแพลตฟอร์มคัสโทเดียนและบัญชีการแลกเปลี่ยน โดยให้ความมั่นคงของสินทรัพย์ของผู้ใช้
• ล่าสุดในวันที่ 13 มิถุนายน 2024 มีประมาณ 28% ของจำนวนเหรียญ ETH ทั้งหมดถูกปลดล็อค (33 ล้าน / 120 ล้าน) โดยมีประมาณ 29% ถูกปลดล็อคผ่าน Lido (10 ล้าน / 33 ล้าน) นี้บ่งชี้ว่าสินทรัพย์ของ Bitcoin ที่มีมูลค่าในล้านล้านยังคงไม่ได้รับการปลดล็อคซึ่งเป็นแรงกระตุ้นชัดเจนสำหรับการเกิดขึ้นของ CeDeFi
• แหล่งที่มาของรายได้ใน CeDeFi โดยทั่วไปรวมถึงการซื้อขายค่าธรรมเนียมที่ต่างกัน, รางวัลจากการจัดฝาก, รายได้จากการจัดฝากอีกครั้ง, และรายได้ที่เกิดจากโปรโตคอล (เช่น การแจกโทเค็นที่คาดว่าจะมา). การซื้อขายค่าธรรมเนียมหมายถึงการใช้ประโยชน์จากความแตกต่างในอัตราการจ่ายเงินระหว่างระบบ CeFi และ DeFi เพื่อมุ่งหวังในการซื้อขายค่าธรรมเนียมในอัตราการจ่ายเงินเพื่อผลกำไร. กลยุทธ์ซื้อขายค่าธรรมเนียมใน CeDeFi รวมกันระหว่างความปลอดภัยของ CeFi กับความยืดหยุ่นของ DeFi, ทำให้ผู้ใช้สามารถซื้อขายค่าธรรมเนียมผ่านการจัดอัตราการจ่ายเงินที่เป็นเบต้า-นิวทรัล

โครงการ 1: Solv Protocol
ภาพรวม

• โปรโตคอล Solv เป็นเมทริกซ์ Likwiditi รวมสำหรับบิตคอยน์ เน้นที่จะรวมเงิน Likwiditi ในบิตคอยน์ที่แตกต่างกันให้เป็น SolvBTC
• เริ่มต้นในปี 2021 ได้รับเงินทุนรอบเมล็ดพันธุ์และได้ทำการระดมทุน 4 ครั้ง ทั้งหมดกว่า 11 ล้านเหรียญ (รวมถึงการระดมทุนรอบกลยุทธ์จาก Binance Labs โดยไม่ระบุจำนวน) สัญญาของโปรเจคได้รับการตรวจสอบจากบริษัทชั้นนำหลายราย

กลไกการดำเนินงาน

• SolvBTC ทำหน้าที่เป็นชั้นที่มี Likuiditas สำหรับ Bitcoin และปัจจุบันกำลังใช้งานบน Ethereum, BNB Chain, Arbitrum, และ Merlin Chain ตามประมาณวันที่ 16 กรกฎาคม 2024 โปรโตคอลมีค่าล็อคทั้งหมด (TVL) อยู่ที่ 20,224 BTC ราว 1.22 พันล้านดอลลาร์
• โดยการ Stake SolvBTC ผู้ใช้สามารถรับได้ทั้ง SolvBTC Ethena (SolvBTC.ENA) หรือ SolvBTC Babylon (SolvBTC.BBN)
  • SolvBTC Ethena ใช้ Bitcoin เป็นหลักประกันในการยืม stablecoins ซึ่งจะใช้ในการสร้างและเดิมพัน USDe บน Ethena กระบวนการนี้สร้างผลตอบแทนจากสองแหล่งหลักเป็นหลัก: การจัดหาเงินทุนที่ได้จากตําแหน่ง Ethereum staking และ Delta hedging derivatives นอกจากนี้ผู้ใช้สามารถรับสิ่งจูงใจโทเค็นจากทั้ง Solv และ Ethena
  • SolvBTC.BBN จะไม่สร้างรายได้ในช่วงแรก แต่ถูกออกแบบเพื่อเตรียมการสำหรับการเปิดตัวเครือข่ายหลักของ Babylon ที่คาดว่าจะเปิดตัวในปลายเดือนกรกฎาคม การจัดสรร 500 BTC สำหรับทั้งสองยุคแรกและยุคที่สองได้รับการเรียกร้องแล้ว
• Solv Protocol ร่วมมือกับผู้เก็บรักษาสินทรัพย์ดิจิตอล เช่น Copper, Ceffu, Cobo และ Fireblocks ผู้เก็บรักษาสินทรัพย์เหล่านี้ให้ "การตกลงผ่านประตูหลัง" โดยทำให้ Solv สามารถมอบหมายสินทรัพย์ไปยังตลาดซื้อขายกลางหรือถอนเงินโดยไม่ต้องโอนสินทรัพย์จริง
• กรอบงานทางเทคนิค: สถาปัตยกรรมทางเทคนิคของ Solv หมุนรอบเครือข่ายการตรวจสอบสภาพคล่อง (LVN) ซึ่งเป็นเฟรมเวิร์กที่ออกแบบมาเพื่อให้การตรวจสอบสภาพคล่องที่ปลอดภัยสําหรับสินทรัพย์ดิจิทัลโดยเน้นที่ Liquid Staking Tokens (LST) เป็นหลัก สินทรัพย์แรกที่ LVN รองรับคือ SolvBTC ปัจจุบัน Solv Guard ได้เปิดตัวเป็นโมดูลความปลอดภัยพื้นฐานของ LVN เพื่อให้มั่นใจถึงความสมบูรณ์และความปลอดภัยของการดําเนินงานทั้งหมดภายในเครือข่ายโดยการกํากับดูแลและจัดการสิทธิ์ของผู้จัดการสินทรัพย์
  
  Source: https://docs.solv.finance/solv-documentation/getting-started-2/liquidity-validation-network

ความก้าวหน้าของโครงการ & โอกาสในการเข้าร่วม

• ระบบจุด Solv กำลังเรียบร้อยและจะเป็นตัวอ้างอิงสำหรับการแจกจ่ายเหรียญอนาคต
  • XP ทั้งหมด = Base XP + Boost XP + Referral XP
  • ผู้ใช้สามารถเพิ่มคะแนนฐานของพวกเขาโดยการปักหลัก (XP ฐาน = (XP ที่ได้รับต่อดอลลาร์ที่ฝาก) x (เวลาถือครอง)) นอกจากนี้พวกเขาสามารถรับตัวคูณสําหรับ Boost XP โดยถึงเกณฑ์ที่กําหนดหรือมีส่วนร่วมในกิจกรรมชุมชน
• ในวันที่ 16 กรกฎาคม ชุมชนได้ประกาศว่า ยุคที่สามของ SolvBTC.BBN กำลังจะเริ่ม

โปรเจกต์ 2: Bouncebit
ภาพรวม

• Bouncebit เป็นเครือข่าย BTC restaking ที่เข้ากันได้อย่างสมบูรณ์กับ EVM ที่มีการออกแบบผลิตภัณฑ์ CeDeFi ซึ่งใช้ Liquidity Custody Tokens (LCT) สำหรับการ restaking และการเกษตรออนเชน
• เมื่อวันที่ 29 กุมภาพันธ์ พ.ศ. 2024 Bouncebit ได้ประกาศความสําเร็จของรอบการระดมทุนเมล็ดพันธุ์มูลค่า 6 ล้านดอลลาร์นําโดย Blockchain Capital และ Breyer Capital โดยมีส่วนร่วมจาก CMS Holdings, Bankless Ventures, NGC Ventures, Matrixport Ventures, DeFiance Capital, OKX Ventures และ HTX Ventures ในวันเดียวกัน OKX Ventures และ HTX Ventures ได้ประกาศการลงทุนเชิงกลยุทธ์ใน Bouncebit เมื่อวันที่ 11 เมษายน Binance Labs ยังประกาศการลงทุนใน Bouncebit

กลไกการดำเนินงาน

• Bouncebit ใช้เทคโนโลยี Mainnet Digital และ Ceffu's MirrorX เพื่อให้การรับรองการเก็บรักษาได้รับการควบคุม โดยทำการทำแผนที่สินทรัพย์ไปยังตลาดหลักและเปิดโอกาสให้ BTC ได้รับผลตอบแทนใน MPC wallets โดยโซ่ใช้กลไก PoS ผสมผสานระหว่าง BTC และ Bouncebit เพื่อการตรวจสอบ
• Bouncebit รองรับการแปลง BTC บริสุทธิ์ในรูปแบบที่ยืดหยุ่นมากขึ้นเช่น BTCB บน BNB Chain และ Wrapped Bitcoin (WBTC) ผู้ใช้สามารถฝาก BTC ไว้ในบริการดูแลที่ปลอดภัยซึ่งสามารถเข้าถึงได้ผ่านเครือข่าย EVM ซึ่งจะเชื่อมโยงสินทรัพย์เหล่านี้เข้ากับแพลตฟอร์ม Bouncebit กระบวนการนี้ช่วยให้สามารถสะสมผลตอบแทนแบบ on-chain ได้โดยไม่ต้องมีปฏิสัมพันธ์โดยตรงกับห่วงโซ่หลักของ Bitcoin
• ระบบนิเวศ Bouncebit CeDeFi นำเสนอผลตอบแทนสามประเภทให้ผู้ใช้: รายได้ CeFi เดิม (อะบิทราจ), รางวัลการดำเนินการโหนดสำหรับ Staking BTC บน Bouncebit chain, และผลตอบแทนโอกาสจากการมีส่วนร่วมในแอพลิเคชัน on-chain และ Bounce Launchpad (ผลตอบแทน DeFi ในระบบนิเวศ on-chain)
  • การมีส่วนร่วมของผู้ใช้ใน TVL ถูกบริหารจัดการอย่างปลอดภัยโดยบริการเก็บรักษาของ Mainnet Digital ที่ได้รับการควบคุมโดยกฎหมาย เพื่อให้มั่นใจในเรื่องความเชื่อถือและความปลอดภัย เงินทรัพย์เหล่านี้จะถูกสะท้อนผ่านบริการ MirrorX ของ Ceffu เพื่อให้ผู้ใช้สามารถใช้ BBTC/BBUSD ได้

แหล่งที่มา:https://docs.bouncebit.io/cedefi/bouncebit-cefi-+-defi/infrastructure

ความก้าวหน้าของโครงการ

• เมนเน็ตได้เริ่มเปิดให้บริการในเดือนพฤษภาคม และถึงวันที่ 16 กรกฎาคม มูลค่าตลาดของ $BB คือ 201 ล้านเหรียญ มีค่าในการประเมินที่ถูกหักออก (FDV) คือ 968 ล้านเหรียญ และมูลค่า TVL ของเมนเน็ตคือ 310 ล้านเหรียญ

โครงการ 3: โปรโตคอล Lorenzo
ภาพรวม

• Lorenzo เป็นเลเยอร์การเงินที่มี Likelihood ใน BTC ที่อ้างอิงจาก Babylon
• ในวันที่ 21 พฤษภาคม โครงการ BTC liquidity finance layer ชื่อ Lorenzo ประกาศความร่วมมือกับโครงการ Bitcoin Layer 2 ชื่อ Bitlayer ซึ่งเป็นพันธมิตรกลยุทธ์ทางนิวเคลียร์ Lorenzo จะเริ่มเวอร์ชันเบต้าบน Bitlayer ที่จะทำให้ผู้ใช้สามารถ Staking BTC และใช้ตัวสัญญา staking ความเห็น stBTC ที่สร้างจากการ Staking เพื่อรับรางวัลเพิ่มเติมบน Bitlayer

กลไกการดำเนินงาน

• Lorenzo ทำให้ Bitcoin ที่ถือเป็นสัญญาณถูกแท็กเป็น Liquidity Principal Tokens (LPT) และ Yield Accumulation Tokens (YAT) สำหรับแต่ละธุรกรรมการจัดการเงินคงสภาพ (staking) นอกจากนี้ยังมีโครงสร้างพื้นฐานสำหรับการสลับ LPT และ YAT เพื่อให้ผู้ใช้สามารถเรียกรับรางวัลจากการจัดการเงินคงสภาพ
• Lorenzo จับคู่ผู้ใช้ที่เคยเข้าร่วม Staking BTC กับ Babylon และแปลง BTC ที่ถือครองใน Babylon เป็น liquidity staking tokens โดยปลดล็อค liquidity ให้กับระบบ DeFi ที่อยู่ในลำดับชั้นล่าง โครงสร้างของ Lorenzo ประกอบด้วย Cosmos app chain ที่สร้างขึ้นโดยใช้ Cosmos Ethermint, ระบบ relay ที่ซิงโครไนซ์ BTC L1 กับ Cosmos app chain ของ Lorenzo, และระบบที่รับผิดชอบในการออกและตรวจสอบ BTC liquid staking tokens
• ตั้งแต่วันที่ 16 กรกฎาคม 2024 TVL อยู่ที่ 70 ล้านดอลลาร์

1. DEX AMM Swap
   บทนำ

• DEX AMM Swap (Decentralized Exchange Automated Market Maker Swap) เป็นกลไกการซื้อขายแบบกระจายอํานาจที่ทํางานบนบล็อกเชน ใช้อัลกอริธึมและกลุ่มสภาพคล่องเพื่อให้สภาพคล่องสําหรับคู่การซื้อขายโดยอัตโนมัติโดยไม่ต้องใช้สมุดคําสั่งซื้อแบบรวมศูนย์ ผู้ใช้สามารถแลกเปลี่ยนโทเค็นบนเครือข่ายได้โดยตรงเพลิดเพลินกับประสบการณ์การซื้อขายที่มีการลื่นไถลต่ําและค่าธรรมเนียมต่ํา โมเดล AMM ช่วยเพิ่มสภาพคล่องและการใช้งานของ DEX ได้อย่างมาก และเป็นโครงสร้างพื้นฐานที่สําคัญภายในระบบนิเวศ DeFi
• การพัฒนา DEXs ในนิเวศบิทคอยน์ ได้ทิ้งลงในระดับที่ต่ำกว่าช่วงอื่น ๆ ที่รองรับสัญญาณอัจฉริยะโดยส่วนใหญ่เนื่องจากวัตถุประสงค์ในการออกแบบและข้อจำกัดทางเทคนิคของเครือข่ายบิทคอยน์
• ทางเทคนิค AMM (Automated Market Maker), PSBT (Partially Signed Bitcoin Transactions), และ atomic swaps ให้พื้นฐานเทคโนโลยีสำหรับการนำ DEXs มาใช้บน Bitcoin AMMs จัดการกับ liquidity pools ผ่านอัลกอริทึมเพื่อให้สามารถกำหนดราคาและดำเนินการซื้อขายโดยอัตโนมัติ; PSBT ช่วยให้สามารถสร้างธุรกรรมที่ซับซ้อนและมีการเข้าร่วมของหลายฝ่ายได้ขั้นตอนต่อขั้นเพื่อเสริมความยืดหยุ่นและความปลอดภัย; atomic swaps กร facilititate การแลกเปลี่ยน cross-chain assets โดยไม่จำเป็นต้องมีความเชื่อถือ พร้อมกับการใช้ HTLCs เป็นเครื่องมือหลัก

โครงการ 1: Bitflow
ภาพรวม

• Bitflow มุ่งเน้นไปที่ผลตอบแทน BTC ที่ยั่งยืนโดยใช้เทคโนโลยีเช่น PSBT, การแลกเปลี่ยนอะตอมและ AMM พร้อมกับโซลูชัน Layer-2 เช่น Stacks สําหรับการซื้อขาย BTC stablecoins และอื่น ๆ
• ในวันที่ 25 มกราคม 2024 Bitflow ประกาศเสร็จสิ้นการระดมทุนระดมทุนรอบพรีซีดมูลค่า 1.3 ล้านดอลลาร์ ซึ่งนำโดย Portal Ventures มีการเข้าร่วมจาก Bitcoin Frontier Fund, Bitcoin Startup Lab, Big Brain Holdings, Newman Capital, Genblock Capital, Tykhe Block Ventures และอื่น ๆ ผู้ร่วมก่อตั้ง Dylan Floyd รับบทบาทกรรมการผู้บริหาร โดยมีประสบการณ์การทำงานเป็นวิศวกรซอฟต์แวร์ที่ AT&T และสำเร็จการศึกษาจากจอร์เจียเทค ผู้ร่วมก่อตั้งอีกคน Diego Mey เป็น CSO และเป็นพันธมิตรก่อตั้งของ Bussola Marketing Group มีประสบการณ์ในด้านพัฒนาธุรกิจที่ Wicked Studios

กลไกการทำงาน

• Bitflow ตั้งอยู่เป็น DEX (ตลาดแบบกระจาย) ที่สร้างขึ้นบน Stacks ตามข้อมูลจาก DefiLlama ราคา TVL ปัจจุบันของ Bitflow คือ 18.27 ล้านเหรียญ โครงการมีเป้าหมายที่จะได้รับผลตอบแทนจาก BTC ต้นฉบับโดยไม่มีความเสี่ยงในการเก็บรักษา เรียกได้ว่า ผู้ใช้สามารถให้สิทธิในสระสิ่งที่เหลือเหล่านี้เพื่อรับผลตอบแทนโดยส่วนใหญ่จะเป็นสกุลเงินเสถียร เช่น USDA, STX, stSTX และ BTC (รองรับหลังจากการอัพเกรด Nakamoto บน Stacks)
• เป้าหมายอีกอย่างของ Bitflow คือการสร้าง BTCFi ด้วย StableSwap ของ Bitflow ไม่เพียงเหรียญเสถียรเท่านั้น แต่ยังรวมถึง xBTC, sBTC (ทั้งคู่เป็น BTC ที่ถูกห่อหุ้มบน Stacks), และสินทรัพย์ Bitcoin ธรรมชาติที่สามารถผสานเข้ากับระบบ Bitflow ได้อย่างไม่ยากลำบาก sBTC แทน 1:1 peg กับ Bitcoin บน Stacks และดำเนินการภายใต้กรอบงานที่เต็มรูปแบบการดูแลโดยกลุ่มผู้เซ็นต์ที่เปิดเผย xBTC เป็นเวอร์ชันที่ถูกห่อหุ้มของ Bitcoin ที่ออกโดย Stacks รองรับ 1:1 โดย Bitcoin ที่ถือรองสำรอง คล้ายกับ Wrapped Bitcoin บนเครือข่าย Ethereum

ความก้าวหน้าของโครงการ & โอกาสในการเข้าร่วม

• Bitflow ได้เปิดตัวเครือข่ายหลัก AMM DEX ซึ่งในปัจจุบันรองรับการซื้อขายแบบ multi-hop อีกทั้ง RUNES AMM ของ Bitflow กำลังอยู่ในขบวนการพัฒนา และผู้ใช้สามารถลงทะเบียนเพื่อรอรับบัตรสีทางการทางเว็บไซต์อย่างเป็นทางการ โทเคน $BFF กำลังจะเปิดตัวเร็ว ๆ นี้ พร้อมกับการอัพเดตต่อไป

โครงการ 2: Dotswap
ภาพรวม

• Dotswap เป็น AMM DEX ตัวเดียวกันบน BTC mainnet ที่รองรับสินทรัพย์เช่น Runes, BRC 20, ARC 20 และ CAT 20 ล่าสุด mainnet ได้เริ่มใช้งานเมื่อกันยายน 2023 และได้รับการอัปเดตไปเป็นเวอร์ชัน 3 ตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา ณ วันที่ 25 กันยายน 2024 ปริมาณการซื้อขายรวมทั้งหมดได้ถึง 1,770 BTC พร้อมกับ TVL ใกล้ 60 BTC

กลไกการทำงาน

• การอัปเกรดมัลติซิกเนเจอร์: พูลส์ความเหลือเชื่อของ Dotswap ได้รับการสนับสนุนจาก MMM (Multilayered Multisig Matrix), เฟรมเวิร์กมัลติซิกเนเจอร์ที่อัปเกรดซึ่งรวมคุณสมบัติของ MPC และมัลติซิกเนเจอร์ของ Bitcoin ไว้ด้วย
• Non-custodial, permissionless atomic swaps: Utilizes PSBT technology.

ความคืบหน้าของโครงการ

• ในไตรมาสที่ 3 ปี 2024 Dotswap ได้เสนอเครื่องมือใหม่: เครื่องหยาด Rune และตัวขับเคลื่อนการซื้อขาย BTC แบบหลากหลายการใช้งาน ตัวขับเคลื่อนที่เร่งความเร็วของ BTC ชื่อเดิมว่า BTC-Speed, จะเพิ่มประสิทธิภาพในการทำธุรกรรม BTC โดยใช้วิธี Child Pays for Parent (CPFP) คุณลักษณะการหยาด/แกะ Rune มีค่าธรรมเนียมเป็นศูนย์และมีโหมดหยาดแบบแตกต่างสามโหมด

โครงการ 3: สวอป Unisat AMM
ภาพรวม

• ยูนิซัตเป็นแอปพลิเคชันกระเป๋าเงินที่เน้นที่จะ Ordinals และ brc-20 โดยใช้สมุดคำสั่งเพื่อให้การซื้อขายในตลาดสะท้อน (รวมถึง Ordinals, brc-20, และ Runes) ที่แตกต่างจาก DEXs ที่ใช้ AMM โดยทั่วไป
• Unisat ดำเนินการสรุปรอบทุนกลยุทธ์ในเดือนกุมภาพันธ์ 2024 และติดตามด้วยรอบ Pre-A ภายในเดือนพฤษภาคมที่ถูกนำโดย Binance
• เมื่อปลายเดือนพฤษภาคม Unisat เริ่มออกอากาศจารึกพิซซ่า เมื่อวันที่ 9 กันยายน Fractal mainnet ซึ่งพัฒนาโดยทีม Unisat ได้เปิดตัวอย่างเป็นทางการทําให้สถานะเป็นผู้เล่นชั้นนําในพื้นที่จารึกแข็งแกร่งขึ้น

ส่วนที่สาม: เปรียบเทียบคลาสสินทรัพย์ที่แตกต่างกัน

เปรียบเทียบความปลอดภัย

• ระบบนิวคลิเออร์บีทีซีวัน ให้ความสำคัญกับ "ความปลอดภัย" มากกว่าระบบอื่น ๆ ซึ่งขึ้นอยู่กับลักษณะของผู้ถือบิตคอยน์ ตั้งแต่การเก็บเงินในกระเป๋าเงินไปจนถึงขั้นตอนพิเศษในการเข้าร่วมโครงสร้างพื้นฐานการเงิน (FI) การรับรองความปลอดภัยเป็นสิ่งสำคัญโดยเฉพาะในการควบคุมทรัพย์สินโดยตรง
• Ethereum เป็นบล็อกเชน Proof of Stake (PoS) ที่ใหญ่ที่สุดตามมูลค่าเดิมพันทั้งหมด ณ เดือนสิงหาคม 2024 ผู้ถือ ETH ได้ถือหุ้นมูลค่ากว่า 111 พันล้านดอลลาร์ของ ETH ซึ่งคิดเป็น 28% ของอุปทาน ETH ทั้งหมด จํานวน ETH ที่เดิมพันเรียกว่างบประมาณด้านความปลอดภัยของ Ethereum เนื่องจากผู้เดิมพันต้องเผชิญกับบทลงโทษเครือข่ายสําหรับการละเมิดกฎโปรโตคอล ในขณะที่ ETHFi ได้เกิดระบบนิเวศ ETH ที่กว้างขวาง แต่ก็ได้แนะนําความเสี่ยงเชิงระบบให้กับ ETH ตัวเองรวมถึงความเสี่ยงของการรวมศูนย์ที่มากเกินไปและความเสี่ยงในการทํางาน เนื่องจากความปลอดภัยของ PoS ถูกกําหนดโดยมูลค่าของเหรียญที่เดิมพันความเสี่ยงในการทํางานหรือการออกจากผู้ตรวจสอบความถูกต้องอาจส่งผลให้เกลียวลดลงทําให้ความปลอดภัยของ PoS ลดลง ในตลาดหมีราคาโทเค็นที่ลดลงอาจลดค่าธรรมเนียมก๊าซซึ่งอาจทําให้ ETH ประสบกับภาวะเงินเฟ้อและการลดลงของราคาต่อไป สุดท้าย "การโจมตี 51%" ก่อให้เกิดปัญหาด้านความปลอดภัยอีกประการหนึ่งสําหรับ ETH หากผู้ตรวจสอบ ETH ควบคุมสิทธิ์การกํากับดูแลมากกว่า 50% พวกเขาสามารถจัดการและโจมตีเครือข่ายได้อย่างง่ายดาย
• TVL รวมของนิวเคลียร์โซลาน่าถึง 4.86 พันล้านเหรียญเมื่อวันที่ 17 กรกฎาคม 2024 ถึงแม้ว่ายังคงอยู่หลังจากอีเธอเรียมที่มียอดเงินในแบบ 59 พันล้านเหรียญ แต่โซลาน่าได้เลื่อนขึ้นเล็กน้อยเหนือ BSC และอยู่ในอันดับที่สาม ใกล้จะตามหลังทรอน โซลาน่ายังเป็นบล็อกเชนแบบ PoS และตรรกะความปลอดภัยของมันคล้ายกับอีเธอเรียม ควรระวังว่าโซลาน่าได้ตกอยู่ในตัวแปรภายนอกมากขึ้น ทำให้ราคาโทเคนของมันอ่อนแอต่อการผันผวนเมื่อเทียบกับอีเธอเรียม ตัวอย่างเช่นในเดือนเมษายนปีนี้ โซลาน่าประสบปัญหาจากคอนเจสชั่นของเครือข่ายเนื่องจากกิจกรรมขุดเหม็มคอยน์และแร่ของเหล็ก
• ระบุว่า BTC ทํางานบนระบบ Proof of Work (PoW) ในทางทฤษฎีไม่ควรเผชิญกับปัญหาเหล่านี้ อย่างไรก็ตามหากความเสี่ยงจากโปรโตคอลทางการเงินหลายตัวสะสมและสร้างความเสี่ยงเชิงระบบอาจนําไปสู่การลดลงของราคา BTC อย่างมีนัยสําคัญซึ่งส่งผลเสียต่อแนวโน้มขาขึ้นและขาลงของตลาด สถานการณ์นี้ไม่เอื้ออํานวยอย่างยิ่งสําหรับ BTCFi โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นของการพัฒนาและอาจ "ล้มเหลวในการเติบโต" ซึ่งต้องใช้เวลามากขึ้นในการยอมรับ

เปรียบเทียบผลตอบแทน

• มีแหล่งที่มาของรายได้ต่างๆ ที่ออกแบบให้เหมาะกับสถานการณ์การใช้งานผลิตภัณฑ์ที่แตกต่างกัน โดยทั่วไปแล้ว รวมถึงรางวัล staking, ผลตอบแทนของผลิตภัณฑ์ DeFi, และรายได้ที่สร้างขึ้นโดยโปรโตคอลเอง
  • รางวัล Staking: ตัวอย่างเช่น Babylon มีข้อเสนอให้ใช้ BTC เป็นการรับประกันความปลอดภัยของโซ่ PoS ซึ่งจะทำให้เกิดรางวัล staking
  • ผลตอบแทนของผลิตภัณฑ์ DeFi: เช่น ผลตอบแทนจากการอาร์บิทราชที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ Solv หรือผลตอบแทนที่ได้จากโปรโตคอลการให้ยืม
  • ผลตอบแทนจากโปรโตคอล: อ้างอิงถึงผลกำไรที่เกิดขึ้นจากการราคาโทเค็นของโปรโตคอลเพิ่มขึ้นหรือการออกโทเค็นที่คาดหวัง
• ข้างต้นเป็นการเปรียบเทียบผลตอบแทนและแหล่งที่มาของผลตอบแทนระหว่างโครงการ/โปรโตคอลใหญ่ใน ETHfi, SOLfi, และ BTCfi
  • ผลตอบแทนปัจจุบันและแหล่งที่มาของผลตอบแทนสำหรับโปรโตคอล ETHfi ยอดนิยม:

￮ ผลตอบแทนปัจจุบันของ SOLfi และแหล่งที่มาของรายได้สำหรับโปรโตคอลยอดนิยมต่าง ๆ

รายได้ปัจจุบันและแหล่งที่มาของ BTCfi สำหรับโปรโตคอลยอดนิยมต่าง ๆ

หมายเหตุ: RETRO ในตารางหมายถึงความจริงที่ว่า APR ของบาบิโลนยังไม่ได้รับการคํานวณและ APR ของโครงการอื่น ๆ ขึ้นอยู่กับบาบิโลนดังนั้นจึงไม่มีการประมาณการที่นี่ นอกจากนี้ Binance, OKX, HTX และอื่น ๆ ได้ร่วมมือกับ Babylon, Chakra, Bedrock, B², Solv Protocol และโครงการอื่น ๆ เพื่อดําเนินกิจกรรมการปักหลักล่วงหน้าและการทําฟาร์มทําให้ผู้ใช้ได้รับผลตอบแทนที่สําคัญโดยเฉพาะอย่างยิ่งจากกิจกรรมการปักหลักที่เกี่ยวข้องกับกระเป๋าเงิน Web3 ของ Binance

• จากมุมมองแบบมาโคร BTCFi มีศักยภาพที่มากกว่า ETHFi และ SolFi เนื่องจากทั้งสองฝ่ายได้เหนือกว่าขั้นตอนแรกของการเติบโต TVL อย่างรุนแรงในขณะที่ BTCFi ยังเป็นตลาดที่ยังไม่ได้ใช้งาน จากมุมนี้ BTCFi คาดว่าผลิตภัณฑ์จะมีศักยภาพในการให้ผลตอบแทนที่สูงกว่า

ความหลากหลายทางนิเวศ

• ระบบนิเวศ Ethereum รวมถึง DeFi, NFTs, RWAs, และ Restaking โครงการชั้นนำด้านด้านด้านด้านด้านด้านด้านด้านด้านด้านด้านด้านด้านด้านด้านด้านด้านด้านด้านด้านด้านด้านด้านด้านด้านด้านด้านด้านด้านด้านด้ายยยยยยยยยยยยยยยยยยยยยยยยยยยยยยยยยยยยยยยยยยยยยยยยยยยยยยยยยยยยยยยยยยยยยยยยยยยยยยยยยยยยย
• ใน Solana มูลค่ารวมของ DEX Raydium และ Kamino Finance โซลูชัน Likelihood เข้าใกล้ 1 พันล้านดอลลาร์ ทำให้พวกเขาเป็นโครงการชั้นนำสองโครงการในระบบ Solana DeFi ตามมูลค่ารวม ตามมูลค่ารวม มี Jupiter, Drift, Marginfi และ Solend อยู่ถัดมา โซลานา c ้โครงการบล็อกเซน PoS พวกเขาส่วนใหญ่ ประสบความสำเร็จใน Liquid Staking โดยโครงการชั้นนำอย่าง Jito
• สำหรับ BTCFi สำคัญที่จะพิจารณาหมวดหมู่สินทรัพย์และ TVL ในพื้นที่โครงสร้างทางการเงิน (FI) ตามข้อมูลจาก CryptoCompare และ CoinGecko ขนาดตลาด BTCFi ถึงประมาณ 10 พันล้านเหรียญในปี 2023 หมายเลขนี้รวมถึงค่าล็อครวม (TVL) ของ Bitcoin ในนิเวศการเงินที่ไม่มีกลาง (DeFi) ระบบระบบ และขนาดตลาดของผลิตภัณฑ์การเงินและบริการที่เกี่ยวข้องกับ Bitcoin จำนวนผู้ถือ BTC เพิ่มขึ้นหมายถึงการเข้ามาของกลุ่มผู้ใช้ใหม่และเงินทุน และการอนุมัติ ETFs ได้เร่ง BTC เข้าสู่ตลาดตุลาการเป็นยูริคอร์ส ทำให้เพิ่มจำนวนกระเป๋าใหม่ที่ถือ BTC บนเชื่อมต่อ
• นอกจากบิทคอยน์เองแล้ว มีสิ่งทรัพย์ประเภทต่าง ๆ ที่เข้าร่วมใน BTCFi อยู่แล้ว ตัวอย่างเช่น สิ่งของชั้นที่หนึ่งที่ขึ้นอยู่กับเครือข่าย BTC เช่น อักษรและวิชาชีพ; สิ่่งของชั้นที่สองที่ขึ้นอยู่กับเครือข่าย BTC เช่น RGB++ และสิ่งของ Taproot; สิ่่งของที่ถูกห่อหุ้ม/เทียบทางด้านเทคโนโลยีการเงินแบบ WBTC บนโซ่ ETH และใบรับรอง LST หรือ LRT ต่าง ๆ ที่แทน BTC ที่ถูกเทียบทางด้านเทคโนโลยีการเงินไว้ สิ่งทรัพย์เหล่านี้เพิ่มความเหมาะสมของ FI สู่การถ่ายทอดของมัน และเสริมสร้างฉากอนาคตของ FI
• ในเชิงโปรโตคอลและโครงการนิเวศ นิวเครนของบิทคอยน์กำลังประสบการเจริญเติบโตอย่างระเบิด ด้วยโครงการมากมายที่เกิดขึ้น เช่น โครงการชั้นที่ 2 ที่เชื่อมโยงขึ้น การจัดทุนจากทุนเสนอขยายขึ้น ดึงดูดความสนใจจากตลาด ตัวอย่างเช่น โครงการเช่น Merlin และ Bouncebit มุ่งเน้นที่เครือข่ายชั้นที่ 2 ของ BTC โปรโตคอลการให้ยืมเงิน เช่น BlockFi และ Celsius Network โปรโตคอลสเตเบิ้ลคอยน์ เช่น Satoshi Protocol และ BitSmiley โปรโตคอลสเต็คกอยน์ เช่น Babylon และ Pstake และโปรโตคอลการรีสเตก เช่น Chakra และ Bedrock

สรุป

ในยุคดิจิทัลที่เร็วเป็นปัจจุบัน ซึ่งเหรียญสาธารณะและความซับซ้อนของมันยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง แต่บิทคอยน์ (BTC) ยังคงคงสถานะที่เป็นเอกลักษณ์ของตัวเอง - 1 BTC เท่ากับ 1 BTC เสมอ เช่นเดียวกับมูลค่าของมันที่ยังคงอยู่ พิสูจน์ศักยภาพของมันเป็นทรัพย์สินที่เพิ่มมูลค่าได้ในระยะยาว ไกลจากการเป็นแค่ตัวเลขหรือรหัส BTC คือทรัพย์สินที่มีความสามารถในการทำธุรกรรมที่มีความเหมาะสมมาก โดยที่มีข้อได้เปรียบที่แตกต่างกัน ไม่ว่าจะเป็นการทำให้การทำธุรกรรมข้ามชาติง่ายขึ้น การให้การชำระเงินอิเล็กทรอนิกส์หรือการสนับสนุนแอปพลิเคชั่นทางการเงินต่างๆ

ความต้องการของนักลงทุนสําหรับสภาพคล่อง BTC กําลังเพิ่มขึ้นและนักพัฒนากําลังสํารวจความสามารถในการตั้งโปรแกรมเพื่อปลดล็อกศักยภาพมากขึ้น BTCFi ได้เกิดขึ้นเพื่อตอบสนองความต้องการนี้เพิ่มสภาพคล่องและหายใจชีวิตใหม่เข้าสู่เครือข่าย BTC โดยการขยายกรณีการใช้งาน ในขณะที่ระบบนิเวศ BTCFi พัฒนาขึ้นเราเห็นการแข่งขันที่ดีระหว่างโปรโตคอลซึ่งไม่เพียง แต่ลดความเสี่ยงจากการรวมศูนย์ แต่ยังผลักดันระบบนิเวศ Bitcoin ที่กว้างขึ้นไปสู่การเติบโตและการกระจายความเสี่ยง

ด้านหน้า, BTCFi จะยังคงเป็นแรงผลักดันสำคัญสำหรับนวัตกรรมในทิวทัศน์การเงินสกุลเงินดิจิตัล โดยผลักดันเครือข่าย Bitcoin สู่การใช้งานในฐานะทางเลือกทางการเงินที่ซับซ้อนมากขึ้นและการนำมาใช้ทั่วโลกอย่างแพร่หลายมากขึ้น ด้วยการพัฒนาเทคโนโลยีที่ต่อเนื่องและตลาดที่กำลังเติบโต BTCFi กำลังจะกลายเป็นสะพานที่เชื่อมระหว่างการเงินทางดั้งเดิมและโลกสกุลเงินดิจิตัล นำเสนอบริการทางการเงินที่รวยขึ้น ปลอดภัยมากขึ้น และมีประสิทธิภาพมากขึ้นสำหรับผู้ใช้ทั่วโลก

ข้อความปฏิเสธความรับผิดชอบ：

1. บทความนี้ถูกพิมพ์ใหม่จาก [ Waterdrip Capital]. สิทธิ์ในการคุ้มครองลิขสิทธิ์เป็นของผู้เขียนเดิม [Freya、Knight，Ausdin，ZJUBCA；Elaine、Youyu，Satoshi Lab]. หากมีข้อความคัดค้านใด ๆ เกี่ยวกับการพิมพ์ฉบับนี้ โปรดติดต่อเกตเรียนทีม และพวกเขาจะดำเนินการโดยเร็ว
2. คำชี้แจงความรับผิด: มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นเพียงเพียงของผู้เขียนเท่านั้น และไม่เป็นการให้คำแนะนำในการลงทุนใดๆ
3. การแปลบทความเป็นภาษาอื่นทําโดยทีม Gate Learn ห้ามคัดลอก แจกจ่าย หรือลอกเลียนแบบบทความที่แปลแล้ว เว้นแต่จะกล่าวถึง