Начиная с 11 июля 2024 года, из централизованных бирж (CEXs) было выведено всего 99 308 биткоинов на сумму 5,96 миллиарда долларов, что привело резервы на этих платформах до уровней, не виденных с ноября 2018 года. В настоящее время на Централизованных биржах хранится 2 679 880 биткоинов, стоимостью примерно 162,9 миллиарда долларов на основе цен на биткоин на 14 августа.
С другой стороны, резервы Ethereum, или "ETH", также снизились до своих минимальных уровней за последние годы. CEX в настоящее время удерживает 16,8 миллиона Ethereum, что значительно меньше, чем исторический максимум в 35,44 миллиона Ethereum 4 июня 2020 года.

Важность резервов биткойна

Количество Биткойна, удерживаемое на биржах, является барометром рыночного настроения и ликвидности. Увеличение резервов обычно указывает на то, что инвесторы собираются продавать или торговать в ответ на текущие рыночные условия. Напротив, значительное снижение резервов свидетельствует о том, что участники готовы удерживать свои активы, сигнализируя о долгосрочном бычьем настроении.
Резкий рост вывода Биткойнов с бирж в последний месяц указывает на то, что инвесторы переносят свои Биткойны с бирж для "hodling". Логика за этим поведением - позитивный прогноз по цене, с ожиданием роста цен на Биткойн в будущем. Большинство верит в принцип "Не ваши ключи, не ваши монеты", поэтому они часто переводят свои криптовалюты на холодные кошельки для долгосрочного сохранения, когда их уверенность на рынке крепка.

Влияние снижения резервов

Когда большое количество Биткойнов покидает биржи, это может привести к ужесточению предложения, что может значительно повлиять на рыночную динамику.

• Изменения ликвидности: снижение доступного предложения биткойнов для торговли, если спрос остается постоянным или увеличивается, может привести к повышению цен. Это критическая фаза на рынке, которая может привести к резким движениям цен.
• Возможности арбитража: Недостаток ликвидности также может создавать возможности для арбитража, где трейдеры эксплуатируют разницу в ценах между биржами. Хотя это является ключевым механизмом для балансировки ценовых расхождений, это также может привести к увеличению волатильности в периоды низкой ликвидности.

Киты накапливают

Данные показывают, что с начала 2024 года в супер-кошельки (включая spot ETF и кастодиальные кошельки, исключая биржи) было перемещено более 1,9 миллиона BTC. Количество BTC, удерживаемых китами, выросло, отмечая беспрецедентный уровень активности среди китов Bitcoin. Этот тренд появился после недавних рыночных крахов, заставляя некоторых аналитиков считать, что рынок может уже достиг минимальной точки цикла перед следующим бычьим рывком, поскольку растет уверенность в долгосрочном потенциале Bitcoin.

Заключение

Инвестирование похоже на наслаждение едой - чем вкуснее, тем больше хочется сохранить это для себя, опасаясь, что оно может быть взято, если отдать кому-то другому. Постоянное снижение резервов биткоина и эфира на централизованных биржах отражает растущее предпочтение некастодиальных решений, положительный сигнал как для безопасности активов, так и для их дефицита, что подтверждается поведением китов.
Поскольку все больше пользователей отдают предпочтение самостоятельному хранению активов, ликвидность криптовалют на биржах снижается, усиливая их дефицит и потенциально увеличивая их стоимость со временем. Этот тренд приносит пользу долгосрочным держателям и укрепляет принципы «Не ваши ключи, не ваши токены» и Децентрализованная финансовая система (DeFi).