A estreita relação entre a política da taxa de juros da Reserva Federal (FED) e o movimento de preço do Bitcoin

Nos últimos dez anos, o movimento de preço do Bitcoin apresentou uma ligação estreita com a política de taxa de juros da Reserva Federal (FED). Normalmente, o pico do mercado em alta do Bitcoin ocorre nos períodos em que as expectativas de aumento da taxa de juros são mais fortes, enquanto o fundo do mercado em baixa costuma estar associado às expectativas de redução da taxa de juros.

Atualmente, o mercado enfrenta três possíveis caminhos de desenvolvimento:

1. Reinício da taxa de juros, pode levar o Bitcoin a uma segunda queda.
2. A redução da taxa de juros no segundo semestre pode desencadear um movimento de preço ascendente após a volatilidade.
3. Lançamento de cortes nas taxas de juros a meio do ano pode acelerar o processo do mercado em alta

Esses diferentes caminhos afetarão diretamente o futuro movimento de preço do Bitcoin.

Revisão da política de taxa de juros da Reserva Federal (FED) de dez anos e a relação com o movimento de preço do Bitcoin

Nos últimos dez anos, A Reserva Federal (FED) passou por ciclos completos de aumento de taxas de juros, redução de taxas, novo aumento e nova pausa. Ao analisar essa história, descobrimos que os pontos de inflexão do preço do Bitcoin estão significativamente associados aos pontos de política da A Reserva Federal (FED), especialmente a reação antecipada das expectativas do mercado.

Principais resultados observados:

1. O pico do mercado em alta do Bitcoin geralmente antecede o início ou aceleração real da Taxa de juros, refletindo as negociações antecipadas do mercado sobre as expectativas de aperto.
2. O fundo do mercado em baixa do Bitcoin costuma ocorrer no final do ciclo de aumento das taxas de juros, durante o período de pausa nos aumentos, ou antes do início do ciclo de redução das taxas, indicando que o mercado busca um fundo quando as expectativas mais pessimistas ou de afrouxamento aparecem.
3. Políticas de afrouxamento, como a flexibilização quantitativa (QE) ou grandes cortes nas taxas de juros, são fatores importantes que impulsionam um mercado em alta.

Atualmente, o mercado está em uma fase de "pausa nas taxas de juros" e "redução temporária das taxas de juros", aguardando um próximo sinal claro de direção — se haverá uma nova redução nas taxas de juros, entrando em uma nova fase de afrouxamento quantitativo.

Três cenários de taxa de juros com base nas previsões institucionais

De acordo com a opinião de várias instituições de pesquisa de destaque, podemos resumir três cenários possíveis:

1. Pior cenário: risco de aumento das taxas em 2025-2026

   • Algumas instituições alertam que, com dados de emprego e inflação inesperadamente fortes, não se pode excluir a possibilidade de discutir o aumento das taxas de juros.
   • Políticas tarifárias, fatores geopolíticos e outros podem aumentar o risco de inflação, forçando a Reserva Federal (FED) a manter a política de aperto.

2. Situação base: início da redução da taxa de juros no segundo semestre, com duas reduções ao longo do ano.

   • A maioria das instituições espera que a Reserva Federal (FED) comece a reduzir a taxa de juros após junho, com duas reduções ao longo do ano, levando a taxa para 3,75%-4,00%.
   • Acredita-se que, embora a inflação seja persistente, a tendência geral é de queda, e a economia e o mercado de trabalho irão gradualmente esfriar.

3. Melhor cenário: início da redução da taxa de juros no meio do ano, com redução da taxa de juros 3 vezes ou mais ao longo do ano.

   • Algumas instituições esperam que o primeiro corte de taxas possa ocorrer em junho, com um total de 3 cortes (75 pontos base) ou mais em 2025.
   • Se a inflação diminuir mais rapidamente do que o esperado, ou se a economia estiver claramente fraca, a Reserva Federal (FED) pode implementar uma política de redução de taxas de juros mais agressiva.

Projeção do movimento de preço do Bitcoin em três cenários de taxa de juros

1. Pior cenário (enfrentando riscos de aumento das taxas de juros):

   • Movimento de preço: A partir do segundo trimestre de 2025, pode haver pressão de venda, com os pontos altos anteriores podendo ser o pico deste ciclo.
   • O sentimento do mercado virou pessimista, podendo ocorrer um ajuste profundo ou uma segunda testagem de fundo.
   • Determinação do pico do ciclo: O pico pode já ter passado, e é muito provável que em 2025 esteja em uma fase de correção de queda ou de oscilação na parte inferior.

2. Cenário de referência (redução da taxa de juros no segundo semestre, 2 vezes ao longo do ano):

   • Movimento de preço: Durante o período Q2-Q3, pode haver uma ampla flutuação em alta, e após a confirmação das expectativas de cortes nas taxas de juros no final do Q3/Q4, pode desencadear a última onda de alta.
   • Julgamento do pico do ciclo: pode ocorrer no Q4 de 2025 ou no início de 2026, em conformidade com algumas previsões do modelo de ciclo de halving.
   • É importante notar que, quando as notícias sobre a redução das taxas de juros se concretizarem, elas podem já ter sido totalmente precificadas, podendo até ocorrer uma correção de "venda da notícia".

3. Melhor cenário (início da redução da taxa de juros no meio do ano, 3 vezes ou mais ao longo do ano):

   • Movimento: Bitcoin pode rapidamente se livrar da flutuação, lançando um ataque forte, levando todo o mercado de criptomoedas a entrar em uma fase de euforia.
   • Determinação do pico do ciclo: pode ocorrer antecipadamente no terceiro ou no início do quarto trimestre de 2025, mas a duração total do ciclo pode ser encurtada.

De um modo geral, as decisões de taxa de juros da Reserva Federal (FED) continuam a ser uma referência importante na precificação de ativos globais, especialmente para ativos de alta volatilidade como o Bitcoin. Atualmente, o mercado está em um ponto crítico de expectativa, e os investidores, ao ajustarem suas posições, também podem manter um otimismo moderado.