Ativos de criptografia OTC plataforma: piscina oculta das instituições e piscina invisível
O desenvolvimento da negociação fora da bolsa de ativos de criptografia ( OTC ) pode ser rastreado até dois períodos-chave. Em 2024, a aprovação dos ETFs de Bitcoin e Ethereum tornou-se um marco importante, enquanto regiões como a União Europeia e Dubai começaram a introduzir gradualmente estruturas regulatórias, preparando o caminho para a operação legal em larga escala das mesas de negociação OTC. Em 2025, com a mudança de atitude das finanças tradicionais em relação aos ativos de criptografia e a introdução de novas políticas, o Bitcoin atingiu novos máximos, e o Ethereum também teve uma forte alta, impulsionando um crescimento explosivo no volume de negociações nas plataformas OTC.
As características das transações OTC residem no fato de que elas conectam diretamente compradores e vendedores, oferecendo uma única cotação, sem slippage e processo de leilão. As transações são realizadas através de carteiras custodiadas ou contas institucionais, e os pedidos não entram no mercado público, protegendo a privacidade dos traders. Embora as instituições OTC não divulguem os detalhes específicos das transações dos usuários, ainda podemos analisar algumas marcas de transação por meio de dados on-chain.
Em julho de 2025, ocorreu uma das maiores transações de BTC fora da bolsa até agora, com 80.000 moedas BTC trocadas por cerca de 9 bilhões de dólares, mas o mercado público quase não foi afetado. O impulso por trás dessa transação é uma das instituições de encriptação fora da bolsa mais populares em Wall Street hoje.
O terceiro maior pilar de liquidez do mercado de encriptação
Acompanhando a onda de investimento institucional, as plataformas OTC tornaram-se, após as exchanges centralizadas (CEX) e as exchanges descentralizadas (DEX), o "terceiro pilar de liquidez" do mercado de criptografia. Para grandes quantias, CEX/DEX têm dificuldade em suportar diretamente transações na ordem de centenas de milhões sem provocar flutuações extremas, portanto, as plataformas OTC desempenham o papel de "luva branca" para as instituições, realizando operações de construção ou liquidação nos bastidores.
O volume de transações OTC durante todo o ano de 2024 foi superior ao do mesmo período do ano anterior, indicando que os participantes do mercado estão cada vez mais inclinados a realizar transações através de canais privados, em vez de apostarem abertamente no mercado público. A indústria de criptografia está gradualmente se transformando de uma especulação marginal em uma opção de alocação de ativos aceitável aos olhos dos investidores institucionais. Em 2025, essa tendência de crescimento mostrará uma ascensão exponencial.
Os dados mostram que, no quarto trimestre de 2024, o volume total de transações na plataforma OTC cresceu 106% em relação ao mesmo período do ano anterior, e no primeiro semestre de 2025, o volume de transações à vista OTC aumentou 112,6% em comparação com o ano anterior.
É importante notar que, com a melhoria do ambiente de conformidade na Europa e nos EUA, o mercado OTC na Ásia também está emergindo. As plataformas OTC licenciadas em Hong Kong, os novos plataformas nos Emirados Árabes Unidos e no Sudeste Asiático estão atraindo a liquidez de grandes ordens globais. Ao mesmo tempo, alguns dos tradicionais formadores de mercado de grandes transações também começaram a entrar no campo da encriptação, utilizando estratégias de alta frequência e quantitativas para fornecer cotações bilaterais de grandes transações em encriptação para clientes institucionais, aumentando a eficiência de execução e reduzindo os custos de impacto. Esses fatores consolidam conjuntamente o OTC como um reservatório invisível no mercado de encriptação.
o novo gigante OTC
Entre os muitos jogadores de OTC, uma empresa é sem dúvida a estrela desta onda de compras institucionais. Esta empresa é uma conhecida banca de investimento em encriptação e também opera um negócio de negociação de balcão de alto alcance, abrangendo principalmente linhas de negócios como negociação, investimento, gestão de ativos, consultoria e mineração. Seus clientes incluem empresas listadas, fundos de hedge e outros grandes jogadores. Apoiada pela experiência de 20 anos do fundador em Wall Street e pelo histórico de conformidade da empresa em relação à sua listagem, cada vez mais fundos institucionais estão fluindo, e a plataforma tem apresentado cenas impressionantes de grandes transações, envolvendo ativos principais como ETH, BTC, bem como moedas populares como SOL e BNB.
Transação épica de 80.000 moedas BTC realizada com sucesso
A transação OTC mencionada anteriormente de 80.000 moedas de bitcoin em uma única vez dentro de 4 dias, com um valor de até 9 bilhões de dólares, estabeleceu um dos maiores negócios individuais da história da encriptação, e o intermediário dessa transação é exatamente esse gigante OTC.
A empresa anunciou em 25 de julho que foi contratada para completar a venda massiva de BTC de um dos primeiros investidores da "era Satoshi Nakamoto". Aparentemente, isso faz parte do planejamento patrimonial desse investidor. Surpreendentemente, a liquidação de 80.000 BTC quase não teve impacto no mercado. Desde 17 de julho, endereços antigos na blockchain começaram a mostrar atividade, transferindo bitcoins para o endereço da plataforma OTC em poucos dias, mas o preço do bitcoin não apresentou flutuações significativas.
Analistas apontam que esta venda massiva foi "completamente absorvida" pelo mercado. Por um lado, isso testou novamente a profundidade do OTC atual do mercado, e por outro lado, também reflete a importância das "negociações em dark pool" no atual campo dos ativos de criptografia. Na verdade, no que diz respeito aos endereços OTC já divulgados, a plataforma pode movimentar um valor total de bitcoin que chega a centenas de milhões a bilhões de dólares por semana, e a situação real pode ser ainda maior.
A preferência da empresa de ações ETH
No segundo trimestre de 2025, surgiram várias ordens de compra anômalas e enormes na cadeia Ethereum, gerando a atenção próxima da comunidade. Desde 9 de julho, 14 novos endereços de carteira adquiriram impressionantes 856,554 ETH através desta plataforma OTC ou outros canais, no valor de cerca de 31.6 bilhões de dólares. Essas carteiras não tinham histórico na cadeia até então e, em seguida, de repente, começaram a acumular grandes quantidades através de canais OTC, indicando que "grandes jogadores estão silenciosamente aumentando suas participações em ETH".
A empresa de análise on-chain apontou que, a partir do final de julho, um novo endereço de carteira criado acumulou a compra de aproximadamente 300 milhões de dólares em ETH em apenas 3 dias através da plataforma OTC. Esse endereço chegou a deter 79.461 moedas ETH, com um custo de cerca de 300 milhões de dólares, e de acordo com o valor de mercado na época, a perda contabilizada chegou a cerca de 26 milhões de dólares ( com uma retração de aproximadamente 8,7% ). Isso indica que essa grande baleia comprou a um preço médio relativamente alto, mas ainda assim está firmemente aumentando suas posições.
Apenas no dia 5 de agosto, 3 novos endereços obtiveram um total de 63,837 ETH através da plataforma e outros canais, com um valor aproximado de 236 milhões de dólares. Estima-se que a capacidade de compra acumulada desses endereços atinja níveis de dezenas a centenas de milhões, com uma única carteira tendo um saldo que chegou a mais de 110 mil ETH(, com um valor de mercado superior a 400 milhões de dólares).
De onde vem realmente esta compra? Há indícios que a apontam para uma empresa listada, que desde junho de 2025 tem anunciado de forma ostensiva que seguirá a estratégia da MicroStrategy, continuando a aumentar sua participação em Ethereum como seu principal ativo de tesouraria. De acordo com seus anúncios e dados on-chain, a empresa adquiriu uma grande quantidade de ETH através da emissão de ações e comércio fora do mercado de ATMs entre junho e o final de julho. Até 27 de julho, a empresa possuía 438.190 ETH, um aumento de 21% em relação à semana anterior, com a compra de mais de 77.000 ETH em uma única semana, a um preço médio de cerca de $3.756.
Até o final de julho, a empresa acumulou a compra de cerca de 449 mil moedas ETH. Entrando em agosto, a empresa continuou a acumular em baixa: em 31 de julho, gastou mais de 43,09 milhões de dólares para comprar 11.259 ETH, e em 4 de agosto, novamente adquiriu 18.680 moedas ETH de uma plataforma OTC. Algumas análises afirmam que a posição total da empresa já ultrapassou 499 mil moedas ETH, com um custo médio de cerca de $3.064, atualmente com um valor de mercado de cerca de 1,8 bilhões de dólares, com um lucro flutuante de cerca de 275 milhões de dólares. Uma compra de Ethereum em tal grande escala foi quase totalmente realizada através de balcões OTC.
A disposição das instituições na cadeia BNB
Se 2024 é o ano do BTC e ETH, então a partir da segunda metade de 2025, o BNB também subirá ao palco da disposição institucional. Em julho, uma notícia inesperada surgiu: uma empresa listada na Nasdaq nos Estados Unidos anunciou que se transformaria completamente em uma "empresa de tesouraria BNB", com a intenção de arrecadar até 1,25 bilhões de dólares através de financiamento privado e exercício de opções para comprar BNB, e esse plano fez com que as ações da empresa disparassem 550% em um único dia.
Mais notável é que o responsável pela transformação em criptografia da empresa é um conhecido investidor em criptografia. Ele assumirá o cargo de novo CEO da empresa, enquanto um ex-executivo de uma grande instituição de investimento será o CIO. O novo CEO afirmou que usará os fundos que podem chegar a 500 milhões (, podendo aumentar até 1,25 bilhões ), para estabelecer ativamente uma posição em BNB nos próximos 24 meses, incluindo compras no mercado aberto, transações estratégicas e obtendo rendimentos através de staking e finanças descentralizadas.
Isso significa que o BNB terá seu primeiro grande comprador institucional no mercado público, e os canais OTC sem dúvida desempenharão um papel crucial nisso. Devido à alta concentração da emissão e circulação do BNB, para absorver centenas de milhões de BNB sem desencadear grandes flutuações no mercado, só pode-se recorrer a negociações de grande volume fora da bolsa ou transferências por acordo. Uma rica rede OTC e recursos de liquidez proporcionarão um forte apoio a esta "ação MicroStrategy versão BNB". O BNB, como o terceiro ativo de criptografia com maior capitalização de mercado no mundo, marca a sua entrada formal na visão de alocação de ativos institucionais.
Independentemente de se tratar de uma plataforma de negociação integrada com destaque para custódia, negociação e ecossistema em cadeia, ou da relação de correspondência de ações de moeda através de consultoria + negociação OTC, ou mesmo da rápida fusão entre corretores tradicionais e plataformas de negociação atuais, todos os setores no domínio dos ativos de criptografia estão começando a avançar em direção à conformidade e à transferência de recursos para os principais players. A era de hegemonia das instituições de conformidade está próxima, enquanto a plataforma OTC de ativos de criptografia, este "pool obscuro transparente", pode ocupar uma posição ecológica ainda mais importante no futuro.
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DataChief
· 23h atrás
otc é o rei dos carros escuros
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MetaverseHobo
· 23h atrás
No ano passado já se percebia que as instituições iriam ativar as dark pools.
A ascensão da plataforma de encriptação OTC, com os dark pools institucionais a tornarem-se o terceiro pilar de Liquidez.
Ativos de criptografia OTC plataforma: piscina oculta das instituições e piscina invisível
O desenvolvimento da negociação fora da bolsa de ativos de criptografia ( OTC ) pode ser rastreado até dois períodos-chave. Em 2024, a aprovação dos ETFs de Bitcoin e Ethereum tornou-se um marco importante, enquanto regiões como a União Europeia e Dubai começaram a introduzir gradualmente estruturas regulatórias, preparando o caminho para a operação legal em larga escala das mesas de negociação OTC. Em 2025, com a mudança de atitude das finanças tradicionais em relação aos ativos de criptografia e a introdução de novas políticas, o Bitcoin atingiu novos máximos, e o Ethereum também teve uma forte alta, impulsionando um crescimento explosivo no volume de negociações nas plataformas OTC.
As características das transações OTC residem no fato de que elas conectam diretamente compradores e vendedores, oferecendo uma única cotação, sem slippage e processo de leilão. As transações são realizadas através de carteiras custodiadas ou contas institucionais, e os pedidos não entram no mercado público, protegendo a privacidade dos traders. Embora as instituições OTC não divulguem os detalhes específicos das transações dos usuários, ainda podemos analisar algumas marcas de transação por meio de dados on-chain.
Em julho de 2025, ocorreu uma das maiores transações de BTC fora da bolsa até agora, com 80.000 moedas BTC trocadas por cerca de 9 bilhões de dólares, mas o mercado público quase não foi afetado. O impulso por trás dessa transação é uma das instituições de encriptação fora da bolsa mais populares em Wall Street hoje.
O terceiro maior pilar de liquidez do mercado de encriptação
Acompanhando a onda de investimento institucional, as plataformas OTC tornaram-se, após as exchanges centralizadas (CEX) e as exchanges descentralizadas (DEX), o "terceiro pilar de liquidez" do mercado de criptografia. Para grandes quantias, CEX/DEX têm dificuldade em suportar diretamente transações na ordem de centenas de milhões sem provocar flutuações extremas, portanto, as plataformas OTC desempenham o papel de "luva branca" para as instituições, realizando operações de construção ou liquidação nos bastidores.
O volume de transações OTC durante todo o ano de 2024 foi superior ao do mesmo período do ano anterior, indicando que os participantes do mercado estão cada vez mais inclinados a realizar transações através de canais privados, em vez de apostarem abertamente no mercado público. A indústria de criptografia está gradualmente se transformando de uma especulação marginal em uma opção de alocação de ativos aceitável aos olhos dos investidores institucionais. Em 2025, essa tendência de crescimento mostrará uma ascensão exponencial.
Os dados mostram que, no quarto trimestre de 2024, o volume total de transações na plataforma OTC cresceu 106% em relação ao mesmo período do ano anterior, e no primeiro semestre de 2025, o volume de transações à vista OTC aumentou 112,6% em comparação com o ano anterior.
É importante notar que, com a melhoria do ambiente de conformidade na Europa e nos EUA, o mercado OTC na Ásia também está emergindo. As plataformas OTC licenciadas em Hong Kong, os novos plataformas nos Emirados Árabes Unidos e no Sudeste Asiático estão atraindo a liquidez de grandes ordens globais. Ao mesmo tempo, alguns dos tradicionais formadores de mercado de grandes transações também começaram a entrar no campo da encriptação, utilizando estratégias de alta frequência e quantitativas para fornecer cotações bilaterais de grandes transações em encriptação para clientes institucionais, aumentando a eficiência de execução e reduzindo os custos de impacto. Esses fatores consolidam conjuntamente o OTC como um reservatório invisível no mercado de encriptação.
o novo gigante OTC
Entre os muitos jogadores de OTC, uma empresa é sem dúvida a estrela desta onda de compras institucionais. Esta empresa é uma conhecida banca de investimento em encriptação e também opera um negócio de negociação de balcão de alto alcance, abrangendo principalmente linhas de negócios como negociação, investimento, gestão de ativos, consultoria e mineração. Seus clientes incluem empresas listadas, fundos de hedge e outros grandes jogadores. Apoiada pela experiência de 20 anos do fundador em Wall Street e pelo histórico de conformidade da empresa em relação à sua listagem, cada vez mais fundos institucionais estão fluindo, e a plataforma tem apresentado cenas impressionantes de grandes transações, envolvendo ativos principais como ETH, BTC, bem como moedas populares como SOL e BNB.
Transação épica de 80.000 moedas BTC realizada com sucesso
A transação OTC mencionada anteriormente de 80.000 moedas de bitcoin em uma única vez dentro de 4 dias, com um valor de até 9 bilhões de dólares, estabeleceu um dos maiores negócios individuais da história da encriptação, e o intermediário dessa transação é exatamente esse gigante OTC.
A empresa anunciou em 25 de julho que foi contratada para completar a venda massiva de BTC de um dos primeiros investidores da "era Satoshi Nakamoto". Aparentemente, isso faz parte do planejamento patrimonial desse investidor. Surpreendentemente, a liquidação de 80.000 BTC quase não teve impacto no mercado. Desde 17 de julho, endereços antigos na blockchain começaram a mostrar atividade, transferindo bitcoins para o endereço da plataforma OTC em poucos dias, mas o preço do bitcoin não apresentou flutuações significativas.
Analistas apontam que esta venda massiva foi "completamente absorvida" pelo mercado. Por um lado, isso testou novamente a profundidade do OTC atual do mercado, e por outro lado, também reflete a importância das "negociações em dark pool" no atual campo dos ativos de criptografia. Na verdade, no que diz respeito aos endereços OTC já divulgados, a plataforma pode movimentar um valor total de bitcoin que chega a centenas de milhões a bilhões de dólares por semana, e a situação real pode ser ainda maior.
A preferência da empresa de ações ETH
No segundo trimestre de 2025, surgiram várias ordens de compra anômalas e enormes na cadeia Ethereum, gerando a atenção próxima da comunidade. Desde 9 de julho, 14 novos endereços de carteira adquiriram impressionantes 856,554 ETH através desta plataforma OTC ou outros canais, no valor de cerca de 31.6 bilhões de dólares. Essas carteiras não tinham histórico na cadeia até então e, em seguida, de repente, começaram a acumular grandes quantidades através de canais OTC, indicando que "grandes jogadores estão silenciosamente aumentando suas participações em ETH".
A empresa de análise on-chain apontou que, a partir do final de julho, um novo endereço de carteira criado acumulou a compra de aproximadamente 300 milhões de dólares em ETH em apenas 3 dias através da plataforma OTC. Esse endereço chegou a deter 79.461 moedas ETH, com um custo de cerca de 300 milhões de dólares, e de acordo com o valor de mercado na época, a perda contabilizada chegou a cerca de 26 milhões de dólares ( com uma retração de aproximadamente 8,7% ). Isso indica que essa grande baleia comprou a um preço médio relativamente alto, mas ainda assim está firmemente aumentando suas posições.
Apenas no dia 5 de agosto, 3 novos endereços obtiveram um total de 63,837 ETH através da plataforma e outros canais, com um valor aproximado de 236 milhões de dólares. Estima-se que a capacidade de compra acumulada desses endereços atinja níveis de dezenas a centenas de milhões, com uma única carteira tendo um saldo que chegou a mais de 110 mil ETH(, com um valor de mercado superior a 400 milhões de dólares).
De onde vem realmente esta compra? Há indícios que a apontam para uma empresa listada, que desde junho de 2025 tem anunciado de forma ostensiva que seguirá a estratégia da MicroStrategy, continuando a aumentar sua participação em Ethereum como seu principal ativo de tesouraria. De acordo com seus anúncios e dados on-chain, a empresa adquiriu uma grande quantidade de ETH através da emissão de ações e comércio fora do mercado de ATMs entre junho e o final de julho. Até 27 de julho, a empresa possuía 438.190 ETH, um aumento de 21% em relação à semana anterior, com a compra de mais de 77.000 ETH em uma única semana, a um preço médio de cerca de $3.756.
Até o final de julho, a empresa acumulou a compra de cerca de 449 mil moedas ETH. Entrando em agosto, a empresa continuou a acumular em baixa: em 31 de julho, gastou mais de 43,09 milhões de dólares para comprar 11.259 ETH, e em 4 de agosto, novamente adquiriu 18.680 moedas ETH de uma plataforma OTC. Algumas análises afirmam que a posição total da empresa já ultrapassou 499 mil moedas ETH, com um custo médio de cerca de $3.064, atualmente com um valor de mercado de cerca de 1,8 bilhões de dólares, com um lucro flutuante de cerca de 275 milhões de dólares. Uma compra de Ethereum em tal grande escala foi quase totalmente realizada através de balcões OTC.
A disposição das instituições na cadeia BNB
Se 2024 é o ano do BTC e ETH, então a partir da segunda metade de 2025, o BNB também subirá ao palco da disposição institucional. Em julho, uma notícia inesperada surgiu: uma empresa listada na Nasdaq nos Estados Unidos anunciou que se transformaria completamente em uma "empresa de tesouraria BNB", com a intenção de arrecadar até 1,25 bilhões de dólares através de financiamento privado e exercício de opções para comprar BNB, e esse plano fez com que as ações da empresa disparassem 550% em um único dia.
Mais notável é que o responsável pela transformação em criptografia da empresa é um conhecido investidor em criptografia. Ele assumirá o cargo de novo CEO da empresa, enquanto um ex-executivo de uma grande instituição de investimento será o CIO. O novo CEO afirmou que usará os fundos que podem chegar a 500 milhões (, podendo aumentar até 1,25 bilhões ), para estabelecer ativamente uma posição em BNB nos próximos 24 meses, incluindo compras no mercado aberto, transações estratégicas e obtendo rendimentos através de staking e finanças descentralizadas.
Isso significa que o BNB terá seu primeiro grande comprador institucional no mercado público, e os canais OTC sem dúvida desempenharão um papel crucial nisso. Devido à alta concentração da emissão e circulação do BNB, para absorver centenas de milhões de BNB sem desencadear grandes flutuações no mercado, só pode-se recorrer a negociações de grande volume fora da bolsa ou transferências por acordo. Uma rica rede OTC e recursos de liquidez proporcionarão um forte apoio a esta "ação MicroStrategy versão BNB". O BNB, como o terceiro ativo de criptografia com maior capitalização de mercado no mundo, marca a sua entrada formal na visão de alocação de ativos institucionais.
Independentemente de se tratar de uma plataforma de negociação integrada com destaque para custódia, negociação e ecossistema em cadeia, ou da relação de correspondência de ações de moeda através de consultoria + negociação OTC, ou mesmo da rápida fusão entre corretores tradicionais e plataformas de negociação atuais, todos os setores no domínio dos ativos de criptografia estão começando a avançar em direção à conformidade e à transferência de recursos para os principais players. A era de hegemonia das instituições de conformidade está próxima, enquanto a plataforma OTC de ativos de criptografia, este "pool obscuro transparente", pode ocupar uma posição ecológica ainda mais importante no futuro.