Recentemente, o mercado de encriptação de moedas apresentou um novo padrão, com as tendências de preços do Bit e do Ethereum quebrando a percepção tradicional. O mercado atual reflete principalmente três características centrais:

Primeiro, a diferenciação ecológica está a aumentar. Com o total de criptomoedas a ultrapassar 25.000, o efeito de sucção de fundos leva muitas pequenas criptomoedas a enfrentar uma crise de liquidez. O volume de negociação diário do Bitcoin atinge mais de 30 bilhões de dólares, enquanto a maioria das pequenas criptomoedas tem um volume de negociação inferior a 500 milhões de dólares. Esta tendência é especialmente evidente no segundo trimestre de 2025, quando a participação de mercado do Bitcoin ultrapassa 55%, e mais de 70% dos projetos de pequenas criptomoedas apresentam uma queda significativa no volume de negociação diário. Aqueles projetos que dependem apenas de especulação de conceitos têm dificuldade em evitar o destino de exaustão de liquidez, mesmo durante períodos de atividade de pequenas criptomoedas.

Em segundo lugar, o mecanismo de filtragem de valor do mercado está passando por uma atualização. O sucesso de projetos como ENA prova um novo padrão de mercado: ou possuem tecnologia de fusão entre IA e blockchain (como TAO que alcançou uma valorização de 300% no primeiro semestre), ou têm um ecossistema de usuários real (como ZORA que superou 47 mil tokens cunhados em um único dia). Em comparação, aqueles projetos que apenas dependem de especulação da comunidade são como pequenas criptomoedas que ficaram presas em 2018, não conseguiram aproveitar a onda da tecnologia de IA e perderam a oportunidade de desenvolvimento do DePIN (Rede de Infraestrutura Física Descentralizada), podendo eventualmente chegar a zero na liquidação do mercado.

Por fim, as regras dos ciclos de mercado estão se reestruturando. Atualmente, o índice sazonal de pequenas criptomoedas mantém-se em 36 pontos (zona neutra), ainda a uma certa distância do limiar de ativação de 50 pontos. Dados históricos mostram que a explosão das pequenas criptomoedas em 2025 geralmente ocorre no segundo ao terceiro trimestre do preço do Bit em consolidação (como o repique em agosto de 2024). Mas para se destacar neste ciclo, os projetos precisam ter as seguintes condições: mais de 100.000 endereços ativos diariamente (como os projetos do ecossistema Solana), e um crescimento médio mensal do valor total bloqueado (TVL) superior a 15% (como os projetos DePIN).

Estas mudanças indicam que o mercado de criptomoedas está passando por um período de transformação profunda. Investidores e projetos precisam se adaptar a este novo ambiente de mercado, focando em inovações tecnológicas reais e no valor para o usuário, em vez de comportamentos especulativos de curto prazo. No futuro, os projetos que conseguirem sobreviver e prosperar neste novo cenário poderão liderar a próxima onda de crescimento do mercado de criptomoedas.