Com o avanço da tecnologia da informação, a moeda e os pagamentos sofrerão uma transformação profunda. O caminho rumo a uma fase de intangibilidade, digitalização e inteligência, onde a oferta total é plenamente suficiente e a unidade pode ser infinitamente refinada, é a direção inevitável do desenvolvimento da moeda. Utilizando tecnologias avançadas, expandir ao máximo a plataforma de liquidação de pagamentos e reduzir os intermediários de liquidação, permitindo pagamentos diretos ponto a ponto entre as partes pagadoras, é a direção inevitável do desenvolvimento da liquidação de pagamentos.
As moedas devem acelerar a transição para a digitalização e inteligência
A essência da moeda é a medida de valor (unidade de conta), a função central é o meio de troca (ferramenta de pagamento), a manifestação fundamental é a mais alta liquidez (precisando do mais alto poder ou da mais alta credibilidade para apoio ou proteção) do título de valor (título de valor que pode ser transferido e circulado). Estes são os três elementos indispensáveis para entender a moeda, que permanecerão inalterados (se mudarem, já não será moeda). No entanto, o suporte ou forma de manifestação da moeda (como conchas, moedas, notas, depósitos, carteiras eletrónicas, moedas digitais, etc.) e seu modo de operação precisam ser constantemente melhorados, para aumentar a eficiência, reduzir custos e fortalecer o controle de riscos, além de melhor desempenhar a função da moeda em promover trocas comerciais e o desenvolvimento econômico e social. Para isso, é necessário ter uma compreensão precisa da essência da moeda e de seu modo de operação.
Primeiro, a moeda como medida de valor, a exigência mais fundamental é manter a estabilidade básica do valor da moeda. Isso exige que a quantidade total de moeda deve acompanhar as mudanças no valor total da riqueza negociável que é liquidada e expressa em moeda, mantendo a estabilidade básica da relação geral entre a quantidade total de moeda e o valor total. De uma perspectiva social geral, a quantidade total de moeda e o valor total da riqueza negociável se sobrepõem. Nisso, o valor da riqueza é a base real, enquanto a moeda é apenas uma representação da riqueza (unidade de medida), representando o direito de reivindicação sobre o valor da riqueza; a moeda não é a própria riqueza. Portanto, as pessoas chamam a forma econômica representada pela geração e operação da riqueza de “economia real”, enquanto a forma econômica representada pela emissão e operação da moeda (incluindo atividades financeiras derivadas) é chamada de “economia virtual”. Sem o suporte de valor da riqueza real, a moeda não terá valor algum. Claro, para os indivíduos na sociedade, a moeda representa o direito de reivindicação de valor, que realmente pertence aos seus ativos. Essa dupla propriedade da moeda, que é “totalmente virtual, mas individualmente real”, de fato, pode confundir a compreensão das pessoas sobre a moeda, exigindo uma análise cuidadosa e uma compreensão precisa.
Para manter o valor da moeda basicamente estável, todos os ativos físicos que atuam como moeda com oferta limitada (como o ouro, cuja reserva na Terra é limitada) ou ativos virtuais (como o bitcoin, cuja quantidade total e adições em fases são totalmente bloqueadas e não ajustáveis pelo sistema), enfrentarão sérias restrições nas trocas comerciais e no desenvolvimento econômico e social, pois sua oferta não consegue acompanhar a demanda por um aumento ilimitado na riqueza comercial, não atendendo aos requisitos essenciais da moeda, tendo que necessariamente sair do palco monetário e retornar à sua essência como riqueza comerciável. A moeda deve se retirar completamente de bens concretos e realmente se manifestar como medida de valor, meio de troca e título de valor, garantindo que sua quantidade total possa variar de acordo com as mudanças no valor da riqueza comerciável. Assim, pode-se afirmar que a moeda evoluiu desde a moeda natural física, passando pela moeda metálica regulamentada, depois para o papel-moeda lastreado em metais, e avançando para a moeda de crédito pura, que se desvincula de quaisquer bens concretos, libertando-se constantemente da forma física, destacando características essenciais, e finalmente desvinculando-se de qualquer forma e quantidade de bens, avançando para uma fase de intangibilidade, digitalização e inteligência, onde a quantidade pode ser amplamente suprida e a unidade pode ser indefinidamente refinada, é a direção inevitável do desenvolvimento da moeda. Assim, pode-se chegar à conclusão:
As moedas fiduciárias não precisam mais estar ancoradas a nenhum ativo específico, nem a reservas específicas como suporte de valor. A moeda é sustentada pelo valor total da riqueza, as reservas de ouro, reservas de divisas, etc., são relativamente limitadas em comparação com o total da moeda (valor total da riqueza) e são apenas um meio pelo qual os bancos centrais ajustam as flutuações do mercado que superam as expectativas, sendo difícil sustentar o valor de toda a quantidade de moeda. Essa idéia de buscar uma nova ancoragem para a moeda (ativos específicos) é errada, é um retrocesso e não uma inovação.
O dinheiro (notas e moedas) é como as conchas e as moedas que outrora serviram como moeda, sendo ambos veículos ou formas de representação da moeda, e não a moeda em si, e eventualmente também terão que sair do palco monetário. Agora, as formas de representação da moeda estão cada vez mais a transformar-se em contas de depósito (as carteiras eletrónicas também pertencem a uma forma de conta de depósito), e os pagamentos em moeda estão a passar cada vez mais de "entrega em dinheiro" direta para "pagamentos por transferência/compensação de contas". A proporção de dinheiro e pagamentos em dinheiro no total da moeda e no total dos pagamentos em moeda já é muito baixa e continuará a diminuir. Portanto, equiparar a moeda ao dinheiro, e equiparar os pagamentos em moeda aos recebimentos em dinheiro, está completamente afastado da essência da moeda e da realidade social, sendo extremamente errado.
Em segundo lugar, a moeda como meio de troca, suas ferramentas e métodos de pagamento e liquidação devem ser constantemente aprimorados para aumentar a eficiência, reduzir custos e fortalecer o controle rigoroso. O método de pagamento e liquidação em moeda, de pagamentos em dinheiro diretos tradicionais, está cada vez mais se transformando em “pagamento por transferência/liquidação de contas de depósito (incluindo contas bancárias, carteiras eletrônicas, etc.), que é também a direção inevitável do desenvolvimento da moeda. O pagamento por transferência/liquidação de contas pode substituir o pagamento em dinheiro, reduzir a demanda por dinheiro, fortalecer o monitoramento de pagamentos e avançar em direção a contas inteligentes, com contas de depósito se tornando o novo veículo ou forma de representação da moeda. As contas de depósito podem incluir informações de identidade do titular, símbolos monetários, senhas de contas (chaves públicas e privadas), contratos inteligentes e várias informações básicas necessárias para a gestão, não sendo mais necessário criptografar o dinheiro (como notas), mas sim criptografar todo o processo de contas e pagamentos por transferência, garantindo a segurança, podendo não mais depender de linhas de comunicação dedicadas ou redes locais para pagamentos por transferência, mas sim utilizar a internet pública ou plataformas de blockchain, podendo até mesmo ultrapassar fronteiras, realizando a cobertura mais ampla possível para usuários em todo o mundo, permitindo que os usuários se registrem diretamente na plataforma (o registro é a abertura de conta, e o endereço de registro é a conta do usuário) sem a necessidade de uma instituição de liquidação como intermediário (removendo o intermediário), realizando pagamentos e liquidações instantâneas ponto a ponto entre as partes pagadoras e recebedoras na mesma plataforma, reduzindo assim os intermediários, aumentando significativamente a eficiência, reduzindo custos e fortalecendo o controle de riscos.
Novamente, a moeda, como o token de valor mais líquido, significa que deve haver competição entre diferentes suportes ou formas de representação da moeda e suas maneiras de operar; apenas a moeda que recebe a maior autoridade ou proteção de crédito é a que consegue sobreviver nessa competição. A proteção de crédito mais alta não é necessária apenas na fase da moeda fiduciária, mas sempre foi necessária desde o nascimento da moeda, tornando-se uma das principais características da moeda.
No mundo atual, ainda é composto por países ou regiões soberanas como elementos básicos. Com a ONU tendo dificuldades em substituir a soberania nacional, a mais alta autoridade ou crédito é a soberania nacional e o crédito do país. Portanto, a moeda acaba por se manifestar como moeda soberana do país ou moeda legal. Mesmo que o mundo esteja altamente unificado, formando uma única aldeia global, a moeda naquele momento ainda será a moeda soberana mundial.
Na troca de comércio econômico internacional, é necessário primeiro determinar qual moeda será utilizada como moeda de preço e liquidação. Se a moeda nacional não for uma moeda internacional importante, também é necessário considerar qual moeda deve ser reservada para pagamentos internacionais. Isso inevitavelmente leva à comparação e competição entre as moedas dos países, sendo o padrão mais importante o resultado da comparação abrangente de "segurança, liquidez e rentabilidade", cuja base é a classificação global da força abrangente do país emissor da moeda, especialmente a influência internacional; apenas a moeda dos países com a força abrangente e influência internacional mais poderosas pode se tornar a moeda central do mundo ou a principal moeda internacional.
Assim, na situação de independência nacional, promover a desestatalização da moeda, ou a supersoberania, incluindo a criação de uma moeda mundial supranacional atrelada a várias moedas soberanas (como os SDRs, etc.), é algo que dificilmente substituirá a moeda soberana e que terá dificuldade em ser implementado com sucesso. O euro não é uma moeda supranacional, mas sim uma "moeda de soberania regional", pois, após o lançamento oficial do euro, as moedas soberanas dos países membros foram completamente retiradas (transferindo a soberania monetária), e as duas não coexistem.
Claro, em áreas emergentes ou específicas onde a moeda fiduciária (soberana) tem dificuldade em atender algumas necessidades especiais, podem surgir tokens operando com moeda fiduciária como colateral, emitidos e resgatados a uma taxa fixa. Por exemplo, na China, o yuan é a moeda fiduciária, mas ainda existem bilhetes/cartões para refeições em escolas e cantinas de instituições, cupons/cartões de compras em shoppings, e pontos/Token em plataformas de e-commerce (que podem ser trocados por produtos conforme acordado). Estes são, na verdade, tokens da moeda fiduciária em áreas específicas, devendo estar sujeitos à supervisão das autoridades monetárias e não podendo circular livremente além dos limites estabelecidos (caso contrário, isso impactaria a gestão da moeda fiduciária). Ao mesmo tempo, a moeda fiduciária também precisa melhorar ativamente sua forma de operação, aumentar a eficiência e reduzir custos, atendendo o máximo possível a diversas necessidades de pagamento emergentes ou especiais, substituindo vários tokens.
O pagamento e a liquidação certamente avançarão para um modelo ponto a ponto sem intermediários
No sistema de pagamento/compensação de transferências, as partes envolvidas na transação precisam primeiro abrir uma conta de depósito real em uma instituição de compensação (como um banco) e manter um depósito suficiente (estoque de moeda) para o pagamento. A prática tradicional é:
No caso de abrir uma conta de liquidação entre os bancos onde as partes envolvidas na transação têm contas , o pagador envia uma notificação de pagamento ao seu banco, especificando o nome do pagador, número da conta, carimbo da empresa ou senha de pagamento, assim como o nome do beneficiário, banco de abertura, número da conta de depósito, número do contrato de transação, entre outros elementos. Após a verificação e validação pelo banco, o valor correspondente é debitado da conta do pagador, e uma notificação de débito é enviada ao pagador (tornando-se a base de registro do pagador). Ao mesmo tempo, uma notificação de transferência é enviada ao banco do beneficiário, e o depósito no banco do beneficiário é aumentado (ou o depósito do banco do pagador é reduzido). Após receber a notificação de transferência e verificar sua autenticidade, o banco do beneficiário aumenta seu depósito no banco do pagador (ou reduz o depósito do banco do pagador em seu próprio banco), ao mesmo tempo que aumenta o depósito do beneficiário e envia uma notificação de crédito ao beneficiário (tornando-se a base de registro do beneficiário). Assim, através do ajuste e registro das contas de depósito pelas partes envolvidas, o pagamento e a liquidação monetária (fundos) podem ser concluídos, substituindo o fluxo de dinheiro em espécie pela transferência de propriedade da moeda, o que pode reduzir significativamente os custos e riscos associados à impressão, distribuição, recebimento, pagamento e gestão de dinheiro em espécie. Neste processo, as instituições de liquidação, como os bancos, não só devem completar de forma eficiente as transferências de pagamento/limpeza contábil, mas também atender às exigências regulatórias contra a lavagem de dinheiro, suborno, financiamento do terrorismo, etc., para conter o uso ilegal da moeda.
Se não houver uma conta de liquidação aberta entre os bancos de abertura de conta das partes pagadoras e recebedoras, será necessário utilizar o banco que abriu uma conta de liquidação em conjunto para fazer a ponte, garantindo que as contas possam se conectar e completar a transferência de fundos do pagamento. Para isso, geralmente é promovido um "sistema de abertura de conta centralizada" entre os bancos em cada país, onde cada banco abre uma conta no centro de liquidação, permitindo a conexão entre as contas, o que pode reduzir significativamente o número de contas de liquidação abertas e a dificuldade de gestão.
No processo de liquidação de pagamentos transfronteiriços, a situação torna-se muito mais complexa. Não apenas envolve questões de abertura de contas entre bancos de liquidação, mas também, devido à natureza soberana das moedas, as contas de liquidação estão sujeitas à regulamentação de cada país, sendo difícil implementar um sistema centralizado de abertura de contas entre países. Entre bancos que não têm contas de liquidação abertas diretamente, às vezes é necessário passar por vários bancos de liquidação (intermediários de liquidação) para completar a transferência de fundos da conta do pagador para a conta do recebedor. Além disso, existem diferenças entre os países em termos de linguagem, costumes, fuso horário, regulamentação e eficiência. Se os avisos de pagamento e seus métodos de criptografia não forem suficientemente padronizados, o processamento será extremamente complicado, levando muito tempo e custando muito. Portanto, na situação em que é difícil abrir contas de liquidação de forma centralizada, é necessário ter um sistema de gerenciamento e processamento de mensagens de pagamento profissional, compartilhado, neutro e seguro entre países, como a Sociedade para Comunicações Interbancárias e Financeiras Mundiais (SWIFT), o que pode aumentar significativamente a eficiência e reduzir os custos.
Com o avanço da tecnologia de comunicação e da tecnologia de criptografia, a liquidação de pagamentos passou da entrega de mensagens em papel e do processamento manual pelas instituições relacionadas, para a transmissão de informações por telégrafo, telecomunicações, internet (conexões de sistemas de computador) e terminais móveis, onde o iniciador da ação insere as informações de pagamento e a senha em dispositivos terminais (incluindo telemóveis), e a parte recebedora valida a senha automaticamente após a verificação no computador, com métodos e formas em constante melhoria, aumentando assim a eficiência, reduzindo custos e rigorosamente controlando os riscos. Desde que ambas as partes que pagam e recebem tenham contas no mesmo banco, todas as instituições internas do banco estão interconectadas formando uma plataforma de liquidação unificada, permitindo que a liquidação de pagamentos seja basicamente realizada em tempo real (em segundos).
Como pode ser visto acima, a liquidação de pagamentos de moeda do pagador para o recebedor, além da entrega direta de pagamento em dinheiro entre as partes, envolve pelo menos os seguintes elementos:
Primeiro, é necessário ter uma conta de depósito verdadeira e precisa. Para atender aos requisitos regulatórios como KYC (conhecimento do cliente) e AML (prevenção à lavagem de dinheiro), a conta de depósito deve ter informações de identificação do titular verdadeiras, precisas e completas. Após a realização de transações de depósito, deve-se concluir rapidamente o lançamento e alterar o saldo da conta.
Em segundo lugar, é necessário ter um canal de comunicação ou plataforma de transferência de fundos, e estabelecer um método de criptografia e regras operacionais uniformes. Quanto mais essa plataforma puder aproveitar a infraestrutura aberta e compartilhada, maior será sua cobertura, mais usuários registrados terá, e menor será o custo de operação e manutenção, tornando sua superioridade ainda mais forte, aumentando assim sua competitividade e vitalidade.
Três é promover a securitização de ativos (padronização) , digitalização, tokenização (Tokenization, não se deve chamar Token de代币), alcançar negociação e liquidação online global 7x24 horas com a máxima eficiência de tempo.
Agora, a tecnologia blockchain e as criptomoedas se fundem, realizando uma cobertura global sem fronteiras em uma única plataforma, embutindo as regras operacionais da plataforma no sistema ("código é regra"), não sendo mais necessário um controlador da plataforma como intermediário operacional (descentralização). Os usuários se registram em uma plataforma unificada, sem a necessidade de se registrar em instituições de liquidação, e não precisam de instituições de liquidação como intermediários de transferência (sem intermediários), mas realizam as operações de pagamento por conta própria, com pagamentos diretos ponto a ponto entre o pagador e o recebedor, enquanto o sistema da plataforma participa da validação distribuída, armazenamento e contabilidade dos nós, garantindo que todo o processo seja transparente, rastreável e difícil de fraudar. Assim, isso pode aumentar significativamente a eficiência e reduzir custos (se houver necessidade de transferências entre plataformas ou conversão da moeda da plataforma em outras moedas, operações e custos adicionais serão necessários), especialmente em comparação com o tradicional sistema de liquidação de pagamentos transfronteiriços baseado em bancos e SWIFT, cuja superioridade é muito evidente, trazendo um grande impacto ao sistema tradicional de liquidação de pagamentos.
Agora, esta nova tecnologia e plataforma de blockchain pode impulsionar ativos criptográficos nativos de blockchain (como Bitcoin, Ethereum, etc.), bem como ativos criptográficos derivados de blockchain emitidos por ICOs (vários altcoins), várias moedas estáveis (especialmente stablecoins lastreadas em moeda fiduciária), tokens não fungíveis (NFTs), tokens de ativos do mundo real (RWA, incluindo tokens de ativos de dados reais RDA), e até mesmo ações tokenizadas, obrigações tokenizadas, fundos de moeda tokenizados, realizando transações e liquidações ininterruptas em uma plataforma de blockchain pública (não permissiva) 24 horas por dia, 7 dias por semana, gerando assim um novo "mundo criptográfico" sem fronteiras e acelerando seu desenvolvimento, o que requer uma atenção elevada.
Quatro é a coexistência de várias plataformas de negociação e liquidação, onde um mesmo produto precisa operar em várias plataformas de negociação e liquidação separadamente, sendo necessário implementar a conectividade ou a ponte entre diferentes plataformas de blockchain para resolver a liquidação e a agregação de informações de transferências de fundos entre plataformas. Claro, esse tratamento entre plataformas aumentará os custos e reduzirá a eficiência. Se uma única plataforma tiver uma cobertura ampla, permitindo que usuários e produtos em todo o país ou até mesmo globalmente se registrem e operem na mesma plataforma, não será mais necessário a conectividade ou a ponte entre plataformas. Portanto, a quantidade de plataformas de negociação e liquidação não deve ser excessiva, devendo-se promover uma centralização e unificação, compartilhamento profissional, e justiça e equidade.
Pode-se afirmar: A utilização de tecnologias avançadas para maximizar a expansão da plataforma de liquidação de pagamentos e reduzir os intermediários de liquidação, permitindo pagamentos diretos entre pagadores e recebedores de forma ponto a ponto, é a direção inevitável do desenvolvimento da liquidação de pagamentos. Claro, a eliminação de intermediários não deve ser confundida com a eliminação da regulação; as plataformas de blockchain, como infraestruturas financeiras importantes, devem atender aos requisitos regulatórios de combate à lavagem de dinheiro, combate à corrupção e prevenção do financiamento do terrorismo, não podendo simplesmente buscar aumentar a eficiência e reduzir custos em detrimento da regulação financeira.
Como pode ser visto, com o avanço da tecnologia da informação, a moeda e os pagamentos ainda passarão por profundas transformações. Mas a mudança deve manter a essência e os princípios, comprometendo-se a promover o funcionamento saudável e eficiente da moeda e a desempenhar um papel melhor. Aqui também é importante ressaltar que: a moeda é um conceito extremamente importante e deve ser tratado com rigor, não se pode denominar aleatoriamente ativos não monetários como "moeda" ou "币". No entanto, o uso de "币" atualmente é muito confuso e não sério, chamando todos os tipos de ativos criptográficos de criptomoedas ou moedas digitais, traduzindo NFT como "token não fungível" ( a moeda deve ser fungível, divisível e agregável, coisas não fungíveis não podem ser chamadas de moeda), traduzindo RWA como "token de ativos do mundo real", assim como vários valores mobiliários tokenizados, fundos tokenizados, depósitos tokenizados, etc., tudo isso é muito impreciso e não normativo, devendo ser corrigido e definido corretamente. "Token" só pode ser traduzido como "通证", é um ativo e não uma moeda.
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A lógica subjacente à profunda transformação das moedas e dos pagamentos
Com o avanço da tecnologia da informação, a moeda e os pagamentos sofrerão uma transformação profunda. O caminho rumo a uma fase de intangibilidade, digitalização e inteligência, onde a oferta total é plenamente suficiente e a unidade pode ser infinitamente refinada, é a direção inevitável do desenvolvimento da moeda. Utilizando tecnologias avançadas, expandir ao máximo a plataforma de liquidação de pagamentos e reduzir os intermediários de liquidação, permitindo pagamentos diretos ponto a ponto entre as partes pagadoras, é a direção inevitável do desenvolvimento da liquidação de pagamentos.
As moedas devem acelerar a transição para a digitalização e inteligência
A essência da moeda é a medida de valor (unidade de conta), a função central é o meio de troca (ferramenta de pagamento), a manifestação fundamental é a mais alta liquidez (precisando do mais alto poder ou da mais alta credibilidade para apoio ou proteção) do título de valor (título de valor que pode ser transferido e circulado). Estes são os três elementos indispensáveis para entender a moeda, que permanecerão inalterados (se mudarem, já não será moeda). No entanto, o suporte ou forma de manifestação da moeda (como conchas, moedas, notas, depósitos, carteiras eletrónicas, moedas digitais, etc.) e seu modo de operação precisam ser constantemente melhorados, para aumentar a eficiência, reduzir custos e fortalecer o controle de riscos, além de melhor desempenhar a função da moeda em promover trocas comerciais e o desenvolvimento econômico e social. Para isso, é necessário ter uma compreensão precisa da essência da moeda e de seu modo de operação.
Primeiro, a moeda como medida de valor, a exigência mais fundamental é manter a estabilidade básica do valor da moeda. Isso exige que a quantidade total de moeda deve acompanhar as mudanças no valor total da riqueza negociável que é liquidada e expressa em moeda, mantendo a estabilidade básica da relação geral entre a quantidade total de moeda e o valor total. De uma perspectiva social geral, a quantidade total de moeda e o valor total da riqueza negociável se sobrepõem. Nisso, o valor da riqueza é a base real, enquanto a moeda é apenas uma representação da riqueza (unidade de medida), representando o direito de reivindicação sobre o valor da riqueza; a moeda não é a própria riqueza. Portanto, as pessoas chamam a forma econômica representada pela geração e operação da riqueza de “economia real”, enquanto a forma econômica representada pela emissão e operação da moeda (incluindo atividades financeiras derivadas) é chamada de “economia virtual”. Sem o suporte de valor da riqueza real, a moeda não terá valor algum. Claro, para os indivíduos na sociedade, a moeda representa o direito de reivindicação de valor, que realmente pertence aos seus ativos. Essa dupla propriedade da moeda, que é “totalmente virtual, mas individualmente real”, de fato, pode confundir a compreensão das pessoas sobre a moeda, exigindo uma análise cuidadosa e uma compreensão precisa.
Para manter o valor da moeda basicamente estável, todos os ativos físicos que atuam como moeda com oferta limitada (como o ouro, cuja reserva na Terra é limitada) ou ativos virtuais (como o bitcoin, cuja quantidade total e adições em fases são totalmente bloqueadas e não ajustáveis pelo sistema), enfrentarão sérias restrições nas trocas comerciais e no desenvolvimento econômico e social, pois sua oferta não consegue acompanhar a demanda por um aumento ilimitado na riqueza comercial, não atendendo aos requisitos essenciais da moeda, tendo que necessariamente sair do palco monetário e retornar à sua essência como riqueza comerciável. A moeda deve se retirar completamente de bens concretos e realmente se manifestar como medida de valor, meio de troca e título de valor, garantindo que sua quantidade total possa variar de acordo com as mudanças no valor da riqueza comerciável. Assim, pode-se afirmar que a moeda evoluiu desde a moeda natural física, passando pela moeda metálica regulamentada, depois para o papel-moeda lastreado em metais, e avançando para a moeda de crédito pura, que se desvincula de quaisquer bens concretos, libertando-se constantemente da forma física, destacando características essenciais, e finalmente desvinculando-se de qualquer forma e quantidade de bens, avançando para uma fase de intangibilidade, digitalização e inteligência, onde a quantidade pode ser amplamente suprida e a unidade pode ser indefinidamente refinada, é a direção inevitável do desenvolvimento da moeda. Assim, pode-se chegar à conclusão:
As moedas fiduciárias não precisam mais estar ancoradas a nenhum ativo específico, nem a reservas específicas como suporte de valor. A moeda é sustentada pelo valor total da riqueza, as reservas de ouro, reservas de divisas, etc., são relativamente limitadas em comparação com o total da moeda (valor total da riqueza) e são apenas um meio pelo qual os bancos centrais ajustam as flutuações do mercado que superam as expectativas, sendo difícil sustentar o valor de toda a quantidade de moeda. Essa idéia de buscar uma nova ancoragem para a moeda (ativos específicos) é errada, é um retrocesso e não uma inovação.
O dinheiro (notas e moedas) é como as conchas e as moedas que outrora serviram como moeda, sendo ambos veículos ou formas de representação da moeda, e não a moeda em si, e eventualmente também terão que sair do palco monetário. Agora, as formas de representação da moeda estão cada vez mais a transformar-se em contas de depósito (as carteiras eletrónicas também pertencem a uma forma de conta de depósito), e os pagamentos em moeda estão a passar cada vez mais de "entrega em dinheiro" direta para "pagamentos por transferência/compensação de contas". A proporção de dinheiro e pagamentos em dinheiro no total da moeda e no total dos pagamentos em moeda já é muito baixa e continuará a diminuir. Portanto, equiparar a moeda ao dinheiro, e equiparar os pagamentos em moeda aos recebimentos em dinheiro, está completamente afastado da essência da moeda e da realidade social, sendo extremamente errado.
Em segundo lugar, a moeda como meio de troca, suas ferramentas e métodos de pagamento e liquidação devem ser constantemente aprimorados para aumentar a eficiência, reduzir custos e fortalecer o controle rigoroso. O método de pagamento e liquidação em moeda, de pagamentos em dinheiro diretos tradicionais, está cada vez mais se transformando em “pagamento por transferência/liquidação de contas de depósito (incluindo contas bancárias, carteiras eletrônicas, etc.), que é também a direção inevitável do desenvolvimento da moeda. O pagamento por transferência/liquidação de contas pode substituir o pagamento em dinheiro, reduzir a demanda por dinheiro, fortalecer o monitoramento de pagamentos e avançar em direção a contas inteligentes, com contas de depósito se tornando o novo veículo ou forma de representação da moeda. As contas de depósito podem incluir informações de identidade do titular, símbolos monetários, senhas de contas (chaves públicas e privadas), contratos inteligentes e várias informações básicas necessárias para a gestão, não sendo mais necessário criptografar o dinheiro (como notas), mas sim criptografar todo o processo de contas e pagamentos por transferência, garantindo a segurança, podendo não mais depender de linhas de comunicação dedicadas ou redes locais para pagamentos por transferência, mas sim utilizar a internet pública ou plataformas de blockchain, podendo até mesmo ultrapassar fronteiras, realizando a cobertura mais ampla possível para usuários em todo o mundo, permitindo que os usuários se registrem diretamente na plataforma (o registro é a abertura de conta, e o endereço de registro é a conta do usuário) sem a necessidade de uma instituição de liquidação como intermediário (removendo o intermediário), realizando pagamentos e liquidações instantâneas ponto a ponto entre as partes pagadoras e recebedoras na mesma plataforma, reduzindo assim os intermediários, aumentando significativamente a eficiência, reduzindo custos e fortalecendo o controle de riscos.
Novamente, a moeda, como o token de valor mais líquido, significa que deve haver competição entre diferentes suportes ou formas de representação da moeda e suas maneiras de operar; apenas a moeda que recebe a maior autoridade ou proteção de crédito é a que consegue sobreviver nessa competição. A proteção de crédito mais alta não é necessária apenas na fase da moeda fiduciária, mas sempre foi necessária desde o nascimento da moeda, tornando-se uma das principais características da moeda.
No mundo atual, ainda é composto por países ou regiões soberanas como elementos básicos. Com a ONU tendo dificuldades em substituir a soberania nacional, a mais alta autoridade ou crédito é a soberania nacional e o crédito do país. Portanto, a moeda acaba por se manifestar como moeda soberana do país ou moeda legal. Mesmo que o mundo esteja altamente unificado, formando uma única aldeia global, a moeda naquele momento ainda será a moeda soberana mundial.
Na troca de comércio econômico internacional, é necessário primeiro determinar qual moeda será utilizada como moeda de preço e liquidação. Se a moeda nacional não for uma moeda internacional importante, também é necessário considerar qual moeda deve ser reservada para pagamentos internacionais. Isso inevitavelmente leva à comparação e competição entre as moedas dos países, sendo o padrão mais importante o resultado da comparação abrangente de "segurança, liquidez e rentabilidade", cuja base é a classificação global da força abrangente do país emissor da moeda, especialmente a influência internacional; apenas a moeda dos países com a força abrangente e influência internacional mais poderosas pode se tornar a moeda central do mundo ou a principal moeda internacional.
Assim, na situação de independência nacional, promover a desestatalização da moeda, ou a supersoberania, incluindo a criação de uma moeda mundial supranacional atrelada a várias moedas soberanas (como os SDRs, etc.), é algo que dificilmente substituirá a moeda soberana e que terá dificuldade em ser implementado com sucesso. O euro não é uma moeda supranacional, mas sim uma "moeda de soberania regional", pois, após o lançamento oficial do euro, as moedas soberanas dos países membros foram completamente retiradas (transferindo a soberania monetária), e as duas não coexistem.
Claro, em áreas emergentes ou específicas onde a moeda fiduciária (soberana) tem dificuldade em atender algumas necessidades especiais, podem surgir tokens operando com moeda fiduciária como colateral, emitidos e resgatados a uma taxa fixa. Por exemplo, na China, o yuan é a moeda fiduciária, mas ainda existem bilhetes/cartões para refeições em escolas e cantinas de instituições, cupons/cartões de compras em shoppings, e pontos/Token em plataformas de e-commerce (que podem ser trocados por produtos conforme acordado). Estes são, na verdade, tokens da moeda fiduciária em áreas específicas, devendo estar sujeitos à supervisão das autoridades monetárias e não podendo circular livremente além dos limites estabelecidos (caso contrário, isso impactaria a gestão da moeda fiduciária). Ao mesmo tempo, a moeda fiduciária também precisa melhorar ativamente sua forma de operação, aumentar a eficiência e reduzir custos, atendendo o máximo possível a diversas necessidades de pagamento emergentes ou especiais, substituindo vários tokens.
O pagamento e a liquidação certamente avançarão para um modelo ponto a ponto sem intermediários
No sistema de pagamento/compensação de transferências, as partes envolvidas na transação precisam primeiro abrir uma conta de depósito real em uma instituição de compensação (como um banco) e manter um depósito suficiente (estoque de moeda) para o pagamento. A prática tradicional é:
No caso de abrir uma conta de liquidação entre os bancos onde as partes envolvidas na transação têm contas , o pagador envia uma notificação de pagamento ao seu banco, especificando o nome do pagador, número da conta, carimbo da empresa ou senha de pagamento, assim como o nome do beneficiário, banco de abertura, número da conta de depósito, número do contrato de transação, entre outros elementos. Após a verificação e validação pelo banco, o valor correspondente é debitado da conta do pagador, e uma notificação de débito é enviada ao pagador (tornando-se a base de registro do pagador). Ao mesmo tempo, uma notificação de transferência é enviada ao banco do beneficiário, e o depósito no banco do beneficiário é aumentado (ou o depósito do banco do pagador é reduzido). Após receber a notificação de transferência e verificar sua autenticidade, o banco do beneficiário aumenta seu depósito no banco do pagador (ou reduz o depósito do banco do pagador em seu próprio banco), ao mesmo tempo que aumenta o depósito do beneficiário e envia uma notificação de crédito ao beneficiário (tornando-se a base de registro do beneficiário). Assim, através do ajuste e registro das contas de depósito pelas partes envolvidas, o pagamento e a liquidação monetária (fundos) podem ser concluídos, substituindo o fluxo de dinheiro em espécie pela transferência de propriedade da moeda, o que pode reduzir significativamente os custos e riscos associados à impressão, distribuição, recebimento, pagamento e gestão de dinheiro em espécie. Neste processo, as instituições de liquidação, como os bancos, não só devem completar de forma eficiente as transferências de pagamento/limpeza contábil, mas também atender às exigências regulatórias contra a lavagem de dinheiro, suborno, financiamento do terrorismo, etc., para conter o uso ilegal da moeda.
Se não houver uma conta de liquidação aberta entre os bancos de abertura de conta das partes pagadoras e recebedoras, será necessário utilizar o banco que abriu uma conta de liquidação em conjunto para fazer a ponte, garantindo que as contas possam se conectar e completar a transferência de fundos do pagamento. Para isso, geralmente é promovido um "sistema de abertura de conta centralizada" entre os bancos em cada país, onde cada banco abre uma conta no centro de liquidação, permitindo a conexão entre as contas, o que pode reduzir significativamente o número de contas de liquidação abertas e a dificuldade de gestão.
No processo de liquidação de pagamentos transfronteiriços, a situação torna-se muito mais complexa. Não apenas envolve questões de abertura de contas entre bancos de liquidação, mas também, devido à natureza soberana das moedas, as contas de liquidação estão sujeitas à regulamentação de cada país, sendo difícil implementar um sistema centralizado de abertura de contas entre países. Entre bancos que não têm contas de liquidação abertas diretamente, às vezes é necessário passar por vários bancos de liquidação (intermediários de liquidação) para completar a transferência de fundos da conta do pagador para a conta do recebedor. Além disso, existem diferenças entre os países em termos de linguagem, costumes, fuso horário, regulamentação e eficiência. Se os avisos de pagamento e seus métodos de criptografia não forem suficientemente padronizados, o processamento será extremamente complicado, levando muito tempo e custando muito. Portanto, na situação em que é difícil abrir contas de liquidação de forma centralizada, é necessário ter um sistema de gerenciamento e processamento de mensagens de pagamento profissional, compartilhado, neutro e seguro entre países, como a Sociedade para Comunicações Interbancárias e Financeiras Mundiais (SWIFT), o que pode aumentar significativamente a eficiência e reduzir os custos.
Com o avanço da tecnologia de comunicação e da tecnologia de criptografia, a liquidação de pagamentos passou da entrega de mensagens em papel e do processamento manual pelas instituições relacionadas, para a transmissão de informações por telégrafo, telecomunicações, internet (conexões de sistemas de computador) e terminais móveis, onde o iniciador da ação insere as informações de pagamento e a senha em dispositivos terminais (incluindo telemóveis), e a parte recebedora valida a senha automaticamente após a verificação no computador, com métodos e formas em constante melhoria, aumentando assim a eficiência, reduzindo custos e rigorosamente controlando os riscos. Desde que ambas as partes que pagam e recebem tenham contas no mesmo banco, todas as instituições internas do banco estão interconectadas formando uma plataforma de liquidação unificada, permitindo que a liquidação de pagamentos seja basicamente realizada em tempo real (em segundos).
Como pode ser visto acima, a liquidação de pagamentos de moeda do pagador para o recebedor, além da entrega direta de pagamento em dinheiro entre as partes, envolve pelo menos os seguintes elementos:
Primeiro, é necessário ter uma conta de depósito verdadeira e precisa. Para atender aos requisitos regulatórios como KYC (conhecimento do cliente) e AML (prevenção à lavagem de dinheiro), a conta de depósito deve ter informações de identificação do titular verdadeiras, precisas e completas. Após a realização de transações de depósito, deve-se concluir rapidamente o lançamento e alterar o saldo da conta.
Em segundo lugar, é necessário ter um canal de comunicação ou plataforma de transferência de fundos, e estabelecer um método de criptografia e regras operacionais uniformes. Quanto mais essa plataforma puder aproveitar a infraestrutura aberta e compartilhada, maior será sua cobertura, mais usuários registrados terá, e menor será o custo de operação e manutenção, tornando sua superioridade ainda mais forte, aumentando assim sua competitividade e vitalidade.
Três é promover a securitização de ativos (padronização) , digitalização, tokenização (Tokenization, não se deve chamar Token de代币), alcançar negociação e liquidação online global 7x24 horas com a máxima eficiência de tempo.
Agora, a tecnologia blockchain e as criptomoedas se fundem, realizando uma cobertura global sem fronteiras em uma única plataforma, embutindo as regras operacionais da plataforma no sistema ("código é regra"), não sendo mais necessário um controlador da plataforma como intermediário operacional (descentralização). Os usuários se registram em uma plataforma unificada, sem a necessidade de se registrar em instituições de liquidação, e não precisam de instituições de liquidação como intermediários de transferência (sem intermediários), mas realizam as operações de pagamento por conta própria, com pagamentos diretos ponto a ponto entre o pagador e o recebedor, enquanto o sistema da plataforma participa da validação distribuída, armazenamento e contabilidade dos nós, garantindo que todo o processo seja transparente, rastreável e difícil de fraudar. Assim, isso pode aumentar significativamente a eficiência e reduzir custos (se houver necessidade de transferências entre plataformas ou conversão da moeda da plataforma em outras moedas, operações e custos adicionais serão necessários), especialmente em comparação com o tradicional sistema de liquidação de pagamentos transfronteiriços baseado em bancos e SWIFT, cuja superioridade é muito evidente, trazendo um grande impacto ao sistema tradicional de liquidação de pagamentos.
Agora, esta nova tecnologia e plataforma de blockchain pode impulsionar ativos criptográficos nativos de blockchain (como Bitcoin, Ethereum, etc.), bem como ativos criptográficos derivados de blockchain emitidos por ICOs (vários altcoins), várias moedas estáveis (especialmente stablecoins lastreadas em moeda fiduciária), tokens não fungíveis (NFTs), tokens de ativos do mundo real (RWA, incluindo tokens de ativos de dados reais RDA), e até mesmo ações tokenizadas, obrigações tokenizadas, fundos de moeda tokenizados, realizando transações e liquidações ininterruptas em uma plataforma de blockchain pública (não permissiva) 24 horas por dia, 7 dias por semana, gerando assim um novo "mundo criptográfico" sem fronteiras e acelerando seu desenvolvimento, o que requer uma atenção elevada.
Quatro é a coexistência de várias plataformas de negociação e liquidação, onde um mesmo produto precisa operar em várias plataformas de negociação e liquidação separadamente, sendo necessário implementar a conectividade ou a ponte entre diferentes plataformas de blockchain para resolver a liquidação e a agregação de informações de transferências de fundos entre plataformas. Claro, esse tratamento entre plataformas aumentará os custos e reduzirá a eficiência. Se uma única plataforma tiver uma cobertura ampla, permitindo que usuários e produtos em todo o país ou até mesmo globalmente se registrem e operem na mesma plataforma, não será mais necessário a conectividade ou a ponte entre plataformas. Portanto, a quantidade de plataformas de negociação e liquidação não deve ser excessiva, devendo-se promover uma centralização e unificação, compartilhamento profissional, e justiça e equidade.
Pode-se afirmar: A utilização de tecnologias avançadas para maximizar a expansão da plataforma de liquidação de pagamentos e reduzir os intermediários de liquidação, permitindo pagamentos diretos entre pagadores e recebedores de forma ponto a ponto, é a direção inevitável do desenvolvimento da liquidação de pagamentos. Claro, a eliminação de intermediários não deve ser confundida com a eliminação da regulação; as plataformas de blockchain, como infraestruturas financeiras importantes, devem atender aos requisitos regulatórios de combate à lavagem de dinheiro, combate à corrupção e prevenção do financiamento do terrorismo, não podendo simplesmente buscar aumentar a eficiência e reduzir custos em detrimento da regulação financeira.
Como pode ser visto, com o avanço da tecnologia da informação, a moeda e os pagamentos ainda passarão por profundas transformações. Mas a mudança deve manter a essência e os princípios, comprometendo-se a promover o funcionamento saudável e eficiente da moeda e a desempenhar um papel melhor. Aqui também é importante ressaltar que: a moeda é um conceito extremamente importante e deve ser tratado com rigor, não se pode denominar aleatoriamente ativos não monetários como "moeda" ou "币". No entanto, o uso de "币" atualmente é muito confuso e não sério, chamando todos os tipos de ativos criptográficos de criptomoedas ou moedas digitais, traduzindo NFT como "token não fungível" ( a moeda deve ser fungível, divisível e agregável, coisas não fungíveis não podem ser chamadas de moeda), traduzindo RWA como "token de ativos do mundo real", assim como vários valores mobiliários tokenizados, fundos tokenizados, depósitos tokenizados, etc., tudo isso é muito impreciso e não normativo, devendo ser corrigido e definido corretamente. "Token" só pode ser traduzido como "通证", é um ativo e não uma moeda.