Análise da flutuação do mercado financeiro e das perspetivas para os ativos de criptografia
No último fim de semana, após uma semana de turbulência causada por atritos tarifários, o mercado finalmente teve um breve respiro. No entanto, se essa calma pode durar ainda é uma incógnita. A questão tarifária, como um evento inesperado, levou a uma busca por segurança de capital e a flutuações emocionais, aumentando significativamente a volatilidade do mercado.
Assim que o mercado se adaptar às mudanças fundamentais provocadas pelos impostos e liberar o sentimento de aversão ao risco, os mercados financeiros poderão encontrar um novo ponto de equilíbrio. Isso também explica por que os mercados acionistas globais, especialmente as ações dos EUA, subiram na sexta-feira passada, encerrando uma semana de flutuação. Isso pode ser visto na mudança do índice de volatilidade do S&P 500.
Na semana passada, o índice VIX atingiu um novo máximo recente. Nos últimos anos, além das flutuações extremas provocadas pelo aumento das taxas de juros pelo Banco Central do Japão no ano passado, só a turbulência financeira causada pela pandemia de 2020 pode ser comparada. Esta também é a razão pela qual o mercado experimentou uma flutuação tão acentuada na última semana.
Com a enorme flutuação desta rodada a acalmar temporariamente, o foco que influencia o movimento do mercado de ativos de criptografia voltou-se novamente para os dois temas recorrentes: "inflação" e "redução das taxas de juro". Afinal, apenas a redução das taxas de juro pode trazer um influxo massivo de capital, fornecendo um impulso de crescimento para os ativos de risco liderados pelo bitcoin.
Ao comparar a oferta de moeda ampla global (M2) nos últimos 10 anos com a tendência do Bitcoin, podemos ver claramente essa correlação. O enorme aumento do Bitcoin nos últimos 10 anos foi construído sobre a explosão do M2 global, e essa correlação é muito mais pronunciada do que outros dados financeiros.
Isto também explica por que sempre que os Estados Unidos divulgam dados relacionados à inflação ou à redução das taxas de juro, o Bitcoin tende a apresentar flutuação, pois isso afeta se haverá ou não novos fluxos de capital para o setor dos ativos de criptografia.
No entanto, atualmente o mercado de ativos de criptografia parece estar excessivamente focado no caminho de redução das taxas do Federal Reserve, ignorando outro indicador digno de atenção - a dimensão dos ativos do banco central. Este indicador reflete a atual situação da liquidez monetária em nosso país.
Na verdade, a escala de ativos do banco central está igualmente relacionada com as flutuações do Bitcoin. A partir dos dados dos últimos três ciclos, pode-se ver que essa correlação esteve presente em quase todas as grandes subidas do Bitcoin, e coincide basicamente com o ciclo de quatro em quatro anos.
A liquidez do banco central desempenhou um papel importante no mercado em alta de ativos de criptografia de 2020-2021, no mercado em baixa de 2022, na recuperação do final de 2022 até o início de 2023, no aumento do quarto trimestre de 2023 e na correção do segundo ao terceiro trimestre de 2024.
É importante notar que o tamanho dos ativos do banco central começou a recuar após setembro de 2024, e no final de 2024 teve uma recuperação acentuada, subindo atualmente para o ponto mais alto dos últimos anos. Do ponto de vista da correlação dos dados, as mudanças na liquidez do banco central geralmente precedem as grandes flutuações no mercado de Bitcoin e Ativos de criptografia.
Curiosamente, durante o mercado em alta do Bitcoin em 2017, o Federal Reserve não foi o lado que "liberou" dinheiro, mas sim aumentou as taxas de juros três vezes ao longo do ano e implementou uma contração quantitativa. No entanto, os ativos de criptografia, liderados pelo Bitcoin, ainda apresentaram um desempenho muito otimista em 2017, devido ao fato de a escala de ativos do banco central ter atingido um novo recorde naquele ano.
Mesmo olhando para o aumento do S&P 500, existe uma certa correlação com a liquidez dos bancos centrais. Dados históricos mostram que o coeficiente de correlação anual entre o total de ativos dos bancos centrais e o S&P 500 é de aproximadamente 0,32 (com base nos dados de 2015-2024).
Claro, até certo ponto, isso também se deve ao fato de que a janela de tempo do relatório trimestral de política monetária do banco central se sobrepõe à reunião de política monetária do Federal Reserve, o que amplifica a correlação a curto prazo.
Em suma, precisamos não apenas prestar atenção à política monetária dos Estados Unidos, mas também estar atentos às mudanças nos dados financeiros domésticos. Há uma semana, já havia informações de que: "As ferramentas de política monetária, como a redução do coeficiente de reservas e a diminuição das taxas de juros, têm ampla margem de ajuste e podem ser implementadas a qualquer momento", precisamos continuar a monitorar essa mudança.
Vale a pena notar que, até janeiro de 2025, o total de depósitos do nosso país é de 42,3 trilhões de dólares, enquanto o total de depósitos dos Estados Unidos é de cerca de 17,93 trilhões de dólares. Em termos de escala de depósitos, o nosso país apresenta mais possibilidades financeiras. Se a liquidez melhorar, isso pode trazer algumas mudanças.
Claro, outra questão que vale a pena discutir é se, mesmo com a maior liquidez dos fundos, será possível fluir para o mercado de ativos de criptografia, afinal, ainda existem algumas limitações. No entanto, Hong Kong já deu uma resposta, pois, em termos de rigor e conveniência das políticas, a situação já é diferente de alguns anos atrás.
No geral, quando o ambiente de mercado muda, as oportunidades surgem. O que precisamos fazer não é apenas esperar, mas também ter coragem de agarrar as oportunidades quando elas aparecem e enfrentar novos desafios.
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RektRecorder
· 6h atrás
ninguém pode parar o btc de avançar
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BitcoinDaddy
· 6h atrás
Ainda está bom, só essa profundidade.
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OnChain_Detective
· 6h atrás
sinalizado: padrões de correlação incomuns nos dados de suprimento de m2... mantenham-se vigilantes, pessoal
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SignatureVerifier
· 6h atrás
tecnicamente falando... correlação não implica causalidade, precisa de validação adicional, para ser honesto
Análise da correlação entre M2 e BTC na trajetória dos Ativos de criptografia sob a flutuação financeira global.
Análise da flutuação do mercado financeiro e das perspetivas para os ativos de criptografia
No último fim de semana, após uma semana de turbulência causada por atritos tarifários, o mercado finalmente teve um breve respiro. No entanto, se essa calma pode durar ainda é uma incógnita. A questão tarifária, como um evento inesperado, levou a uma busca por segurança de capital e a flutuações emocionais, aumentando significativamente a volatilidade do mercado.
Assim que o mercado se adaptar às mudanças fundamentais provocadas pelos impostos e liberar o sentimento de aversão ao risco, os mercados financeiros poderão encontrar um novo ponto de equilíbrio. Isso também explica por que os mercados acionistas globais, especialmente as ações dos EUA, subiram na sexta-feira passada, encerrando uma semana de flutuação. Isso pode ser visto na mudança do índice de volatilidade do S&P 500.
Na semana passada, o índice VIX atingiu um novo máximo recente. Nos últimos anos, além das flutuações extremas provocadas pelo aumento das taxas de juros pelo Banco Central do Japão no ano passado, só a turbulência financeira causada pela pandemia de 2020 pode ser comparada. Esta também é a razão pela qual o mercado experimentou uma flutuação tão acentuada na última semana.
Com a enorme flutuação desta rodada a acalmar temporariamente, o foco que influencia o movimento do mercado de ativos de criptografia voltou-se novamente para os dois temas recorrentes: "inflação" e "redução das taxas de juro". Afinal, apenas a redução das taxas de juro pode trazer um influxo massivo de capital, fornecendo um impulso de crescimento para os ativos de risco liderados pelo bitcoin.
Ao comparar a oferta de moeda ampla global (M2) nos últimos 10 anos com a tendência do Bitcoin, podemos ver claramente essa correlação. O enorme aumento do Bitcoin nos últimos 10 anos foi construído sobre a explosão do M2 global, e essa correlação é muito mais pronunciada do que outros dados financeiros.
Isto também explica por que sempre que os Estados Unidos divulgam dados relacionados à inflação ou à redução das taxas de juro, o Bitcoin tende a apresentar flutuação, pois isso afeta se haverá ou não novos fluxos de capital para o setor dos ativos de criptografia.
No entanto, atualmente o mercado de ativos de criptografia parece estar excessivamente focado no caminho de redução das taxas do Federal Reserve, ignorando outro indicador digno de atenção - a dimensão dos ativos do banco central. Este indicador reflete a atual situação da liquidez monetária em nosso país.
Na verdade, a escala de ativos do banco central está igualmente relacionada com as flutuações do Bitcoin. A partir dos dados dos últimos três ciclos, pode-se ver que essa correlação esteve presente em quase todas as grandes subidas do Bitcoin, e coincide basicamente com o ciclo de quatro em quatro anos.
A liquidez do banco central desempenhou um papel importante no mercado em alta de ativos de criptografia de 2020-2021, no mercado em baixa de 2022, na recuperação do final de 2022 até o início de 2023, no aumento do quarto trimestre de 2023 e na correção do segundo ao terceiro trimestre de 2024.
É importante notar que o tamanho dos ativos do banco central começou a recuar após setembro de 2024, e no final de 2024 teve uma recuperação acentuada, subindo atualmente para o ponto mais alto dos últimos anos. Do ponto de vista da correlação dos dados, as mudanças na liquidez do banco central geralmente precedem as grandes flutuações no mercado de Bitcoin e Ativos de criptografia.
Curiosamente, durante o mercado em alta do Bitcoin em 2017, o Federal Reserve não foi o lado que "liberou" dinheiro, mas sim aumentou as taxas de juros três vezes ao longo do ano e implementou uma contração quantitativa. No entanto, os ativos de criptografia, liderados pelo Bitcoin, ainda apresentaram um desempenho muito otimista em 2017, devido ao fato de a escala de ativos do banco central ter atingido um novo recorde naquele ano.
Mesmo olhando para o aumento do S&P 500, existe uma certa correlação com a liquidez dos bancos centrais. Dados históricos mostram que o coeficiente de correlação anual entre o total de ativos dos bancos centrais e o S&P 500 é de aproximadamente 0,32 (com base nos dados de 2015-2024).
Claro, até certo ponto, isso também se deve ao fato de que a janela de tempo do relatório trimestral de política monetária do banco central se sobrepõe à reunião de política monetária do Federal Reserve, o que amplifica a correlação a curto prazo.
Em suma, precisamos não apenas prestar atenção à política monetária dos Estados Unidos, mas também estar atentos às mudanças nos dados financeiros domésticos. Há uma semana, já havia informações de que: "As ferramentas de política monetária, como a redução do coeficiente de reservas e a diminuição das taxas de juros, têm ampla margem de ajuste e podem ser implementadas a qualquer momento", precisamos continuar a monitorar essa mudança.
Vale a pena notar que, até janeiro de 2025, o total de depósitos do nosso país é de 42,3 trilhões de dólares, enquanto o total de depósitos dos Estados Unidos é de cerca de 17,93 trilhões de dólares. Em termos de escala de depósitos, o nosso país apresenta mais possibilidades financeiras. Se a liquidez melhorar, isso pode trazer algumas mudanças.
Claro, outra questão que vale a pena discutir é se, mesmo com a maior liquidez dos fundos, será possível fluir para o mercado de ativos de criptografia, afinal, ainda existem algumas limitações. No entanto, Hong Kong já deu uma resposta, pois, em termos de rigor e conveniência das políticas, a situação já é diferente de alguns anos atrás.
No geral, quando o ambiente de mercado muda, as oportunidades surgem. O que precisamos fazer não é apenas esperar, mas também ter coragem de agarrar as oportunidades quando elas aparecem e enfrentar novos desafios.