Bitcoin Reduzir para metade efeito: a dupla condução de emoção e lógica
Muitas pessoas acreditam que o "Reduzir para metade" traz o principal impacto para o Bitcoin, que é a escassez, estimulando assim o sentimento de acumulação e especulação. No entanto, a essência da redução para metade é a diminuição da produção. A rede inteira investe o mesmo custo de poder computacional para minerar, mas a quantidade de Bitcoin produzido é reduzida pela metade.
Se a hash rate da rede cair para metade, o custo de mineração do Bitcoin permanecerá inalterado. No entanto, devido à expectativa do mercado de que o preço do Bitcoin aumente, bem como à existência do custo das máquinas de mineração como um custo afundado, a hash rate do Bitcoin provavelmente superará os níveis anteriores à redução para metade.
Quando a potência de mineração do Bitcoin ultrapassa metade do que era antes da redução para metade, os custos de mineração ou de produção aumentam. À medida que mais Bitcoins de alto custo são minerados, o seu preço também é empurrado para novos máximos. Isso explica porque os picos do mercado em alta do Bitcoin geralmente não ocorrem antes ou depois da redução para metade, mas sim mais de um ano após a redução para metade.
Assim, a lógica de que a "Reduzir para metade" impulsiona um mercado em alta não se baseia apenas em fatores emocionais, mas também em fatores de custo. Claro, o custo não pode determinar completamente o preço, especialmente no que diz respeito às criptomoedas, onde não é raro que o preço caia abaixo do custo.
Reduzir para metade do Litecoin e economia macroeconômica
Há opiniões que afirmam que o desempenho da Litecoin na redução para metade de 2023 está longe de ser tão bom quanto em 2019, levando à suposição de que a próxima redução para metade do Bitcoin também pode não apresentar um bom desempenho. A redução para metade da Litecoin em 2019 ocorreu em agosto, enquanto o pico do preço da moeda foi em junho, o que realmente foi influenciado pela redução para metade na emoção do mercado.
Mas não podemos ignorar um fator importante: em junho de 2019, o Federal Reserve começou a reduzir as taxas de juro. Este evento macroeconômico coincide altamente com o aumento do preço do Litecoin, não é claramente uma coincidência.
Macroeconomia e Bull Market de Criptomoedas
Muitos investidores em criptomoedas frequentemente ignoram os fatores macroeconômicos, acreditando que o Bitcoin nunca teve uma alta correlação com as ações dos EUA. No entanto, na verdade, o Bitcoin pode ter sido sempre influenciado pelos ciclos da economia macro.
O ciclo de redução para metade do Bitcoin que conhecemos:
Reduzir para metade pela primeira vez em 28 de novembro de 2012, atingiu o pico cerca de 12 meses depois (novembro de 2013).
9 de julho de 2016, a segunda redução para metade, atingiu o pico cerca de 17 meses depois (dezembro de 2017).
A terceira redução para metade ocorreu em 12 de maio de 2020, atingindo o pico aproximadamente 18 meses depois (novembro de 2021).
No entanto, podemos ter ignorado um importante indicador macroeconômico - a taxa de crescimento da oferta monetária M2 dos EUA:
Em janeiro de 2012, a taxa de crescimento do M2 atingiu o pico, cerca de 22 meses depois (novembro de 2013), o Bitcoin atingiu o pico.
Em outubro de 2016, a taxa de crescimento do M2 atingiu o pico, cerca de 14 meses depois (dezembro de 2017) o Bitcoin atingiu o pico.
A taxa de crescimento do M2 atingiu o pico em fevereiro de 2021, cerca de 9 meses depois (novembro de 2021) o Bitcoin atingiu o pico.
Mais interessante é que o pico do mercado em alta do Bitcoin também apresenta uma surpreendente consistência com o ciclo das eleições nos Estados Unidos:
Cerca de 12 meses após as eleições nos Estados Unidos em novembro de 2012 (novembro de 2013), o Bitcoin atingiu o pico.
Cerca de 12 meses após as eleições presidenciais dos EUA em novembro de 2016 (dezembro de 2017), o Bitcoin atingiu o pico.
Cerca de 12 meses após as eleições nos EUA em novembro de 2020 (novembro de 2021), o Bitcoin atingiu o pico.
Essa alta consistência indica que Satoshi Nakamoto provavelmente considerou as políticas e ciclos econômicos dos EUA ao projetar o Bitcoin. O design do Bitcoin de reduzir para metade a cada quatro anos, se não fosse pela competição entre mineradores que leva a antecipações, ocorreria em torno de janeiro após cada eleição presidencial (data de posse do novo presidente).
A observação de dados históricos revela que as três últimas eleições nos Estados Unidos ocorreram, na sua maioria, perto do pico ou de um pequeno pico na taxa de crescimento da oferta monetária M2. Quando a taxa de crescimento do M2 é superior a zero, isso significa que a oferta monetária está a aumentar, e quando a taxa de crescimento está próxima do pico, isso indica que está a ocorrer uma fase de aceleração na injeção de moeda. Isso pode ser para promover a prosperidade econômica durante o período eleitoral através de uma política monetária relativamente flexível.
A flexibilização da política monetária levará a um aumento da liquidez do dólar no mercado, parte da qual inevitavelmente fluirá para o mercado especulativo.
Perspectivas do mercado em alta de 2025
Em suma, o mercado em alta do Bitcoin a cada quatro anos é impulsionado não apenas pela "Reduzir para metade", mas também por fatores macroeconômicos significativos.
O desempenho do Litecoin durante a redução para metade de 2023 foi fraco, principalmente devido ao impacto do ambiente econômico macro, e não pela falência da própria redução para metade. Portanto, não precisamos nos preocupar excessivamente se haverá um mercado em alta em 2025, nem devemos perder a confiança no Litecoin.
O efeito positivo da redução para metade do Bitcoin ainda existe, o Federal Reserve acabará por começar a reduzir as taxas de juro, e a liquidez em dólares acabará por passar de uma fase de aperto para uma fase de alívio. Dados históricos mostram que, entre 2006 e 2007, o Federal Reserve manteve as taxas de juro elevadas durante cerca de 14 meses. Atualmente, as expectativas do mercado para a situação mais pessimista é que as reduções de taxas comecem no final do próximo ano, enquanto a expectativa otimista é que ocorram no segundo trimestre do próximo ano.
Considerando o impacto dos fatores macroeconômicos, o período desde o início da redução das taxas de juros até o pico da taxa de crescimento do M2 pode atrasar o ciclo do mercado em alta. Ao contrário da previsão anterior de fim de 2024, o pico do mercado em alta pode ser adiado para 2026. O momento exato ainda é difícil de prever.
Escolha do momento para comprar a preços baixos
Para determinar o momento de comprar a preços baixos, precisamos esperar pela divulgação do gráfico de pontos da taxa de juros da Reserva Federal este mês. O gráfico de pontos pode revelar dois pontos de inflexão importantes: parar o aumento das taxas de juros e começar a reduzi-las. Estes dois pontos de inflexão podem provocar um ressurgimento temporário do sentimento, mas a perspetiva global continua a não ser otimista.
É importante notar que, desde 1960, a oferta monetária M2 nos Estados Unidos teve uma queda negativa pela primeira vez, o que indica uma pressão sobre a liquidez do dólar. Mesmo que as taxas de juros tenham começado a ser reduzidas, ainda estão em níveis relativamente altos, e os empréstimos da fase de altas taxas de juros anteriores entrarão em um período de pressão para pagamento, o que também apresenta riscos.
Portanto, comprar na baixa ainda requer paciência. Recentemente, algumas criptomoedas de pequena capitalização mostraram um desempenho ativo, podendo haver oportunidades a curto prazo, mas a longo prazo, investir em moedas de pequena capitalização ainda requer cautela.
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GhostInTheChain
· 23h atrás
Não me importa o que é Reduzir para metade, só me interessa saber quando é que Até à lua.
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MrDecoder
· 23h atrás
Ainda espero o que? Já estou a comprar na baixa.
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ChainBrain
· 23h atrás
Chegar tarde significa esperar 26 anos
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OfflineNewbie
· 23h atrás
Dar a vida Tudo em, não são idiotas, são pros
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MEVSandwichMaker
· 23h atrás
Quem se importa? Já puxaram o tapete.
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ProposalManiac
· 23h atrás
Deixe os dados falarem, a história já foi verificada 3 vezes.
Bitcoin Reduzir para metade e economia macroeconômica: quando virá o bull run de 2025?
Bitcoin Reduzir para metade efeito: a dupla condução de emoção e lógica
Muitas pessoas acreditam que o "Reduzir para metade" traz o principal impacto para o Bitcoin, que é a escassez, estimulando assim o sentimento de acumulação e especulação. No entanto, a essência da redução para metade é a diminuição da produção. A rede inteira investe o mesmo custo de poder computacional para minerar, mas a quantidade de Bitcoin produzido é reduzida pela metade.
Se a hash rate da rede cair para metade, o custo de mineração do Bitcoin permanecerá inalterado. No entanto, devido à expectativa do mercado de que o preço do Bitcoin aumente, bem como à existência do custo das máquinas de mineração como um custo afundado, a hash rate do Bitcoin provavelmente superará os níveis anteriores à redução para metade.
Quando a potência de mineração do Bitcoin ultrapassa metade do que era antes da redução para metade, os custos de mineração ou de produção aumentam. À medida que mais Bitcoins de alto custo são minerados, o seu preço também é empurrado para novos máximos. Isso explica porque os picos do mercado em alta do Bitcoin geralmente não ocorrem antes ou depois da redução para metade, mas sim mais de um ano após a redução para metade.
Assim, a lógica de que a "Reduzir para metade" impulsiona um mercado em alta não se baseia apenas em fatores emocionais, mas também em fatores de custo. Claro, o custo não pode determinar completamente o preço, especialmente no que diz respeito às criptomoedas, onde não é raro que o preço caia abaixo do custo.
Reduzir para metade do Litecoin e economia macroeconômica
Há opiniões que afirmam que o desempenho da Litecoin na redução para metade de 2023 está longe de ser tão bom quanto em 2019, levando à suposição de que a próxima redução para metade do Bitcoin também pode não apresentar um bom desempenho. A redução para metade da Litecoin em 2019 ocorreu em agosto, enquanto o pico do preço da moeda foi em junho, o que realmente foi influenciado pela redução para metade na emoção do mercado.
Mas não podemos ignorar um fator importante: em junho de 2019, o Federal Reserve começou a reduzir as taxas de juro. Este evento macroeconômico coincide altamente com o aumento do preço do Litecoin, não é claramente uma coincidência.
Macroeconomia e Bull Market de Criptomoedas
Muitos investidores em criptomoedas frequentemente ignoram os fatores macroeconômicos, acreditando que o Bitcoin nunca teve uma alta correlação com as ações dos EUA. No entanto, na verdade, o Bitcoin pode ter sido sempre influenciado pelos ciclos da economia macro.
O ciclo de redução para metade do Bitcoin que conhecemos:
No entanto, podemos ter ignorado um importante indicador macroeconômico - a taxa de crescimento da oferta monetária M2 dos EUA:
Mais interessante é que o pico do mercado em alta do Bitcoin também apresenta uma surpreendente consistência com o ciclo das eleições nos Estados Unidos:
Essa alta consistência indica que Satoshi Nakamoto provavelmente considerou as políticas e ciclos econômicos dos EUA ao projetar o Bitcoin. O design do Bitcoin de reduzir para metade a cada quatro anos, se não fosse pela competição entre mineradores que leva a antecipações, ocorreria em torno de janeiro após cada eleição presidencial (data de posse do novo presidente).
A observação de dados históricos revela que as três últimas eleições nos Estados Unidos ocorreram, na sua maioria, perto do pico ou de um pequeno pico na taxa de crescimento da oferta monetária M2. Quando a taxa de crescimento do M2 é superior a zero, isso significa que a oferta monetária está a aumentar, e quando a taxa de crescimento está próxima do pico, isso indica que está a ocorrer uma fase de aceleração na injeção de moeda. Isso pode ser para promover a prosperidade econômica durante o período eleitoral através de uma política monetária relativamente flexível.
A flexibilização da política monetária levará a um aumento da liquidez do dólar no mercado, parte da qual inevitavelmente fluirá para o mercado especulativo.
Perspectivas do mercado em alta de 2025
Em suma, o mercado em alta do Bitcoin a cada quatro anos é impulsionado não apenas pela "Reduzir para metade", mas também por fatores macroeconômicos significativos.
O desempenho do Litecoin durante a redução para metade de 2023 foi fraco, principalmente devido ao impacto do ambiente econômico macro, e não pela falência da própria redução para metade. Portanto, não precisamos nos preocupar excessivamente se haverá um mercado em alta em 2025, nem devemos perder a confiança no Litecoin.
O efeito positivo da redução para metade do Bitcoin ainda existe, o Federal Reserve acabará por começar a reduzir as taxas de juro, e a liquidez em dólares acabará por passar de uma fase de aperto para uma fase de alívio. Dados históricos mostram que, entre 2006 e 2007, o Federal Reserve manteve as taxas de juro elevadas durante cerca de 14 meses. Atualmente, as expectativas do mercado para a situação mais pessimista é que as reduções de taxas comecem no final do próximo ano, enquanto a expectativa otimista é que ocorram no segundo trimestre do próximo ano.
Considerando o impacto dos fatores macroeconômicos, o período desde o início da redução das taxas de juros até o pico da taxa de crescimento do M2 pode atrasar o ciclo do mercado em alta. Ao contrário da previsão anterior de fim de 2024, o pico do mercado em alta pode ser adiado para 2026. O momento exato ainda é difícil de prever.
Escolha do momento para comprar a preços baixos
Para determinar o momento de comprar a preços baixos, precisamos esperar pela divulgação do gráfico de pontos da taxa de juros da Reserva Federal este mês. O gráfico de pontos pode revelar dois pontos de inflexão importantes: parar o aumento das taxas de juros e começar a reduzi-las. Estes dois pontos de inflexão podem provocar um ressurgimento temporário do sentimento, mas a perspetiva global continua a não ser otimista.
É importante notar que, desde 1960, a oferta monetária M2 nos Estados Unidos teve uma queda negativa pela primeira vez, o que indica uma pressão sobre a liquidez do dólar. Mesmo que as taxas de juros tenham começado a ser reduzidas, ainda estão em níveis relativamente altos, e os empréstimos da fase de altas taxas de juros anteriores entrarão em um período de pressão para pagamento, o que também apresenta riscos.
Portanto, comprar na baixa ainda requer paciência. Recentemente, algumas criptomoedas de pequena capitalização mostraram um desempenho ativo, podendo haver oportunidades a curto prazo, mas a longo prazo, investir em moedas de pequena capitalização ainda requer cautela.