Ativos de criptografia: entre a inovação e a tradição
No último ano, a indústria de ativos de criptografia teve interações bidirecionais com as finanças tradicionais, gigantes da tecnologia e figuras políticas. O token lançado por um determinado político marcou o fim da liquidez de encriptação, mas a colaboração entre ambas as partes está apenas a começar.
Os eventos como o consultor do Paquistão, a mina do Butão e o grande financiamento no Oriente Médio acabaram por ser a gota d'água que esmagou os investidores individuais. Nessa situação, talvez seja melhor ir ao poço dos desejos e ser uma tartaruga, talvez consiga obter algum consolo.
A indústria de encriptação estagnou
Os seres humanos parecem estar sempre a repetir os erros da história. Quando um ETF de spot de ativos de criptografia é aprovado, muitas pessoas acreditam que isso irá mudar o mundo. No entanto, a opinião geral agora é que ele é apenas um ativo que reflete a oferta de moeda fiduciária, incapaz de proteger contra a inflação ou aumentar de valor, e que não pode impulsionar um mercado em alta após a remoção pelo ETF.
Após um político lançar um token, o mercado teve uma breve explosão antes de voltar à calma. As ações de autoajuda de alguns projetos de criptografia, os novos movimentos de uma carteira de uma determinada plataforma, bem como as especulações sobre a identidade do fundador de um projeto, tornaram-se uma comédia sem lucro.
No atual panorama dos ativos de criptografia, a inovação parece estar paralisada. O Ethereum, que já foi considerado uma "inovação de nível da civilização humana", também não conseguiu resistir à queda acentuada dos preços e teve que se reerguer com a ajuda de novas tecnologias. Se até o EVM pode ser reformulado, por que não trocar também o mecanismo de consenso? O Ethereum pode realmente salvar-se apostando em cadeias subjacentes e novas tecnologias?
A aposta em uma cadeia subjacente por parte de uma determinada cadeia pública antes e depois do fechamento da exchange é questionável. Essencialmente, as redes de segunda camada ou as camadas de expansão em seu ecossistema estão absorvendo o valor da cadeia pública, em vez de serem ecossistemas cultivados ativamente pela cadeia pública.
O modelo de mercado que conhecemos já não existe. As moedas estáveis são a verdadeira moeda.
Informações inválidas estão corroendo todo o mercado. A especulação de KOL se transforma rapidamente em especulação institucional, e depois em domínio das exchanges. Olhando para o recente sucesso de um festival de música, fica claro que os projetos, os líderes de opinião e as exchanges estão todos orientados para promover transações; a exchange em si é o ponto central das transações, uma situação sem solução.
Isto não é uma crítica aos líderes de opinião, mas sim um reconhecimento das regras do mercado. Desde as primeiras transmissões ao vivo nas comunidades, passando pelas plataformas comunitárias, até à posterior guerra das mídias sociais, o auge dos líderes de opinião muitas vezes é também o seu fim; a transição para a negociação significa o esgotamento da confiança e da influência.
No entanto, este ciclo também apresentou uma nova tendência de diversificação. Embora sejam todas informações sem valor, podem ser grosso modo divididas em duas categorias: a primeira é a propaganda de lixo do mercado de baixo nível; a segunda é a promoção de plataformas de capital estabelecidas.
As instituições de investimento também enfrentam o teste da falência e da resistência. Dependendo do capital em dólares, os fundos de capital de risco em todo o mundo estão a preparar a próxima fase. E certas instituições de investimento que lutam sozinhas, sob a pressão dupla de parceiros limitados e taxas de retorno, já não têm nada a ver com inovação, estão rapidamente a transformar-se em market makers. Uma vez que no final todas têm que levar à negociação, é melhor começar a agir por conta própria.
A verdadeira inovação ocorreu em alguns parques tecnológicos, e no futuro pode aparecer em outras regiões emergentes. Os empreendedores precisam buscar financiamento no Vale do Silício e em Wall Street, mas os projetos que realmente podem atender à próxima fase de demanda do mercado podem não ser reconhecidos pelos atuais quadros de investimento.
O mercado de Ativos de criptografia não precisa de análise financeira, e os hotspots da rede são difíceis de vender a descoberto. A razão é simples: o caminho de negociação é muito curto, e as bolsas estão de olho em qualquer fluxo, preferindo desperdiçar recursos a perder uma oportunidade. O único beneficiário tornou-se os ex-funcionários que fugiram dos gigantes da Internet para as bolsas, encontrando um novo palco de desenvolvimento.
Em 2018, o tempo médio de permanência em certas empresas de internet de topo era de apenas 4 meses, mas em 2024 já cresceu para 7-8 meses. No entanto, ainda mais pessoas terão que ser inseridas na sociedade, e as grandes empresas do setor de ativos de criptografia só se interessam pelas principais bolsas.
Perspectiva de hoje: os beneficiários de capital de risco são os graduados de universidades de prestígio, enquanto os beneficiários das bolsas de valores são os descartados por grandes empresas. O que eles trazem não é apenas conhecimento especializado e currículos impressionantes, mas também padrões operacionais mais profundos e a diminuição da eficiência do capital após o aumento dos custos de intermediação.
A era em que a indústria de Ativos de criptografia era vibrante, cheia de flores e todos apenas queriam ganhar dinheiro já se foi.
A institucionalização contínua tornou-se um feitiço apertado para a indústria, os ativos de criptografia são mais como a internet, e a internet é mais como a indústria tradicional.
A inovação surge da necessidade
Não estou a desvalorizar os ativos de criptografia, a mentalidade mais precisa é "ter confiança na indústria, mas preocupações sobre o meu próprio futuro". Este já não é um campo de nicho, cheio de oportunidades de riqueza rápida; os profissionais estão a ser substituídos em massa pela internet e pela indústria financeira. Os veteranos da indústria ou vão para a prisão, ou ficam em posições inferiores, ou, após saírem da prisão, tornam-se subordinados de grandes líderes.
Reclamar demais pode levar à desmotivação. Não devemos continuar a discutir sobre capital de risco e bolsas, ou recomeçar como o Ethereum, ou explorar novos ecossistemas. A cada crise na indústria de encriptação, surgem novas formas de emissão de ativos, como o ERC-20 que sustentou a finança descentralizada, e os NFTs que sustentaram um projeto conhecido, e agora chegamos à fase das moedas estáveis.
Vale a pena notar que o núcleo da última rodada de atividades em cadeia foi o Ethereum e o empréstimo, ampliando a eficiência do capital através de combinações "em bloco". No entanto, nesta rodada, o Ethereum e o modelo de staking não conseguiram replicar esse milagre. Na nossa linha do tempo, uma grande empresa não inventou um produto inovador, mas sim uma nova empresa emergente surgiu.
Moeda estável de rendimento ( YBS ) tornou-se uma nova invenção, que criará uma nova demanda. Isso não se deve ao fato de que a demanda do mercado por moedas estáveis não pode ser atendida, já que uma moeda estável líder está funcionando bem, mas sim porque o modelo YBS é viável. O surgimento de projetos emergentes é um exemplo.
O YBS pode tornar-se uma nova forma de emissão de ativos, esta é uma expectativa. Inspirando-me na psicologia histórica, tenho três previsões sobre o futuro:
YBS tornou-se uma nova forma de emissão de ativos, com a atualização bem-sucedida da tecnologia Ethereum. ETH substituiu BTC como o novo motor da indústria, e a aposta de ETH tornou-se a verdadeira moeda;
YBS tornou-se uma nova forma de emissão de ativos, enquanto o Ethereum gradualmente se torna silencioso. O YBS será consumido por ativos em dólares, como títulos do governo, a fintech 2.0 se torna realidade, e o Web3.0 torna-se uma miragem;
YBS não conseguiu se tornar um novo método de emissão de ativos, e o Ethereum desapareceu silenciosamente. Então, a blockchain vai "remover moedas e manter a cadeia", a fintech 1.0 é o Alipay substituindo os bancos, uma empresa de pagamentos é a inovação eletrônica da aquisição, então a blockchain sem moeda é no máximo fintech 1.5.
De um modo geral, a tecnologia financeira 2.0 é blockchain financeira, enquanto a tecnologia financeira 1.5 é a tecnologia blockchain sem moeda.
As stablecoins se estão tornando um novo modelo de emissão de ativos, algo que nenhum relatório de investimento previu, nem mesmo o próprio projeto emergente. Se acreditarmos que o mercado em si é a melhor solução, o maior problema do capital de risco e das bolsas de valores não é a obsessão pela narrativa técnica, mas sim a falta de respeito pelas leis do mercado.
Na atual configuração, as exchanges, as moedas estáveis e as blockchains públicas estão, na verdade, em um equilíbrio de poder. Uma exchange de topo, uma moeda estável de topo e o Ethereum formam o grupo principal, enquanto os outros são fornecedores e canais de distribuição em torno desses três. As exchanges e as blockchains públicas são relativamente estáveis, e agora a disputa se concentra no campo das moedas estáveis. Não apenas algumas instituições estão entrando nesse espaço, mas a resposta dada na blockchain é YBS, que diz respeito ao quadro geral, e a responsabilidade é inegociável.
Nota adicional: a estabilidade da bolsa refere-se a uma troca dominante, a estabilidade da blockchain refere-se ao ressurgimento do Ethereum, e o caminho para a substituição de uma nova blockchain emergente ainda está em andamento.
No atual cenário de mercado, Ethereum e uma determinada blockchain dominam, mas uma nova blockchain emergente não desistiu de alcançar. Embora haja frequentemente notícias de que o volume de negociação em exchanges descentralizadas de uma nova blockchain emergente supera o do ecossistema Ethereum, a partir do volume real de emissão de ativos, ETH somado a uma determinada stablecoin de destaque baseada em Ethereum ainda mantém a liderança.
Esta é também a principal razão pela qual acredito que os fundamentos do Ethereum não têm problemas. O mercado espera que o preço do ETH seja 10.000, enquanto a expectativa para uma nova blockchain emergente é de 1.000, os pontos de referência são completamente diferentes.
Ao comparar as taxas de crescimento de cada cadeia, podemos perceber que são basicamente sincronizadas, exceto por uma nova cadeia pública que quase colapsou em 2022; em outros momentos, todos mantiveram consistência com o Ethereum. Podemos considerar que, em termos de correlação, as stablecoins de cada cadeia não conseguiram desenvolver um mercado independente, continuando a ser um efeito de transbordamento do Ethereum.
Disto, podemos ver a importância dos pares de Ethereum e moeda estável. A importância do YBS reside na troca de âncoras; entre os 230 mil milhões de valor de mercado de moedas estáveis, o emergente projeto YBS ainda é uma presença de nicho.
Reitero, o YBS deve se tornar uma nova forma de emissão de ativos, para que as propriedades dos ativos ETH sejam transmitidas para o nível monetário, caso contrário, a primavera da tokenização de ativos reais será o inverno das Ativos de criptografia.
Conclusão
O Ethereum tem apenas uma narrativa técnica, os usuários apenas abraçam as moedas estáveis.
Nós esperamos que os usuários abracem o YBS, e não alguma moeda estável de topo, essa é a situação atual e também a nossa divergência com o mercado.
Perseguir nichos é uma coisa muito comum, basta olhar para certos elementos de design e para os brinquedos de moda que estão espalhados pelo mundo. Falando de forma simples sobre pagamentos em blockchain, o pagamento em si não é um problema, mas antes da popularização do YBS suportado por ativos de encriptação nativos, forçar pagamentos em blockchain é colocar a carroça na frente dos bois; o pagamento deve ser a direção de desenvolvimento do YBS.
Ativos de criptografia não devem se tornar uma tecnologia financeira 2.0, não podemos deixar que o caminho de desenvolvimento se torne cada vez mais estreito.
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DAOdreamer
· 8h atrás
Boa, brincar com moedas até criar tartarugas.
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BakedCatFanboy
· 9h atrás
investidor de retalho verdadeiramente infeliz...
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LiquidationSurvivor
· 07-25 19:00
idiotas终究是idiotas
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ReverseTradingGuru
· 07-25 18:55
Puxar o tapete de ritmo ah investidor de retalho verdadeiramente difícil.
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BugBountyHunter
· 07-25 18:55
Esta onda de inovação é chamada de inovação de deixar para lá.
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FUD_Vaccinated
· 07-25 18:48
Esta geração de investidores de retalho já não está.
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GasFeeVictim
· 07-25 18:46
fazer as pessoas de parvas idiotas outra vez
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just_another_wallet
· 07-25 18:46
Blockchain não dá para entender, então simplesmente deitei-me.
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SmartContractPlumber
· 07-25 18:39
A moeda estável do contrato não consegue nem evitar o estouro de dois inteiros, ainda quer inovar?
A inovação na indústria de encriptação estagnou, a moeda estável pode tornar-se o protagonista do futuro.
Ativos de criptografia: entre a inovação e a tradição
No último ano, a indústria de ativos de criptografia teve interações bidirecionais com as finanças tradicionais, gigantes da tecnologia e figuras políticas. O token lançado por um determinado político marcou o fim da liquidez de encriptação, mas a colaboração entre ambas as partes está apenas a começar.
Os eventos como o consultor do Paquistão, a mina do Butão e o grande financiamento no Oriente Médio acabaram por ser a gota d'água que esmagou os investidores individuais. Nessa situação, talvez seja melhor ir ao poço dos desejos e ser uma tartaruga, talvez consiga obter algum consolo.
A indústria de encriptação estagnou
Os seres humanos parecem estar sempre a repetir os erros da história. Quando um ETF de spot de ativos de criptografia é aprovado, muitas pessoas acreditam que isso irá mudar o mundo. No entanto, a opinião geral agora é que ele é apenas um ativo que reflete a oferta de moeda fiduciária, incapaz de proteger contra a inflação ou aumentar de valor, e que não pode impulsionar um mercado em alta após a remoção pelo ETF.
Após um político lançar um token, o mercado teve uma breve explosão antes de voltar à calma. As ações de autoajuda de alguns projetos de criptografia, os novos movimentos de uma carteira de uma determinada plataforma, bem como as especulações sobre a identidade do fundador de um projeto, tornaram-se uma comédia sem lucro.
No atual panorama dos ativos de criptografia, a inovação parece estar paralisada. O Ethereum, que já foi considerado uma "inovação de nível da civilização humana", também não conseguiu resistir à queda acentuada dos preços e teve que se reerguer com a ajuda de novas tecnologias. Se até o EVM pode ser reformulado, por que não trocar também o mecanismo de consenso? O Ethereum pode realmente salvar-se apostando em cadeias subjacentes e novas tecnologias?
A aposta em uma cadeia subjacente por parte de uma determinada cadeia pública antes e depois do fechamento da exchange é questionável. Essencialmente, as redes de segunda camada ou as camadas de expansão em seu ecossistema estão absorvendo o valor da cadeia pública, em vez de serem ecossistemas cultivados ativamente pela cadeia pública.
O modelo de mercado que conhecemos já não existe. As moedas estáveis são a verdadeira moeda.
Informações inválidas estão corroendo todo o mercado. A especulação de KOL se transforma rapidamente em especulação institucional, e depois em domínio das exchanges. Olhando para o recente sucesso de um festival de música, fica claro que os projetos, os líderes de opinião e as exchanges estão todos orientados para promover transações; a exchange em si é o ponto central das transações, uma situação sem solução.
Isto não é uma crítica aos líderes de opinião, mas sim um reconhecimento das regras do mercado. Desde as primeiras transmissões ao vivo nas comunidades, passando pelas plataformas comunitárias, até à posterior guerra das mídias sociais, o auge dos líderes de opinião muitas vezes é também o seu fim; a transição para a negociação significa o esgotamento da confiança e da influência.
No entanto, este ciclo também apresentou uma nova tendência de diversificação. Embora sejam todas informações sem valor, podem ser grosso modo divididas em duas categorias: a primeira é a propaganda de lixo do mercado de baixo nível; a segunda é a promoção de plataformas de capital estabelecidas.
As instituições de investimento também enfrentam o teste da falência e da resistência. Dependendo do capital em dólares, os fundos de capital de risco em todo o mundo estão a preparar a próxima fase. E certas instituições de investimento que lutam sozinhas, sob a pressão dupla de parceiros limitados e taxas de retorno, já não têm nada a ver com inovação, estão rapidamente a transformar-se em market makers. Uma vez que no final todas têm que levar à negociação, é melhor começar a agir por conta própria.
A verdadeira inovação ocorreu em alguns parques tecnológicos, e no futuro pode aparecer em outras regiões emergentes. Os empreendedores precisam buscar financiamento no Vale do Silício e em Wall Street, mas os projetos que realmente podem atender à próxima fase de demanda do mercado podem não ser reconhecidos pelos atuais quadros de investimento.
O mercado de Ativos de criptografia não precisa de análise financeira, e os hotspots da rede são difíceis de vender a descoberto. A razão é simples: o caminho de negociação é muito curto, e as bolsas estão de olho em qualquer fluxo, preferindo desperdiçar recursos a perder uma oportunidade. O único beneficiário tornou-se os ex-funcionários que fugiram dos gigantes da Internet para as bolsas, encontrando um novo palco de desenvolvimento.
Em 2018, o tempo médio de permanência em certas empresas de internet de topo era de apenas 4 meses, mas em 2024 já cresceu para 7-8 meses. No entanto, ainda mais pessoas terão que ser inseridas na sociedade, e as grandes empresas do setor de ativos de criptografia só se interessam pelas principais bolsas.
Perspectiva de hoje: os beneficiários de capital de risco são os graduados de universidades de prestígio, enquanto os beneficiários das bolsas de valores são os descartados por grandes empresas. O que eles trazem não é apenas conhecimento especializado e currículos impressionantes, mas também padrões operacionais mais profundos e a diminuição da eficiência do capital após o aumento dos custos de intermediação.
A era em que a indústria de Ativos de criptografia era vibrante, cheia de flores e todos apenas queriam ganhar dinheiro já se foi.
A institucionalização contínua tornou-se um feitiço apertado para a indústria, os ativos de criptografia são mais como a internet, e a internet é mais como a indústria tradicional.
A inovação surge da necessidade
Não estou a desvalorizar os ativos de criptografia, a mentalidade mais precisa é "ter confiança na indústria, mas preocupações sobre o meu próprio futuro". Este já não é um campo de nicho, cheio de oportunidades de riqueza rápida; os profissionais estão a ser substituídos em massa pela internet e pela indústria financeira. Os veteranos da indústria ou vão para a prisão, ou ficam em posições inferiores, ou, após saírem da prisão, tornam-se subordinados de grandes líderes.
Reclamar demais pode levar à desmotivação. Não devemos continuar a discutir sobre capital de risco e bolsas, ou recomeçar como o Ethereum, ou explorar novos ecossistemas. A cada crise na indústria de encriptação, surgem novas formas de emissão de ativos, como o ERC-20 que sustentou a finança descentralizada, e os NFTs que sustentaram um projeto conhecido, e agora chegamos à fase das moedas estáveis.
Vale a pena notar que o núcleo da última rodada de atividades em cadeia foi o Ethereum e o empréstimo, ampliando a eficiência do capital através de combinações "em bloco". No entanto, nesta rodada, o Ethereum e o modelo de staking não conseguiram replicar esse milagre. Na nossa linha do tempo, uma grande empresa não inventou um produto inovador, mas sim uma nova empresa emergente surgiu.
Moeda estável de rendimento ( YBS ) tornou-se uma nova invenção, que criará uma nova demanda. Isso não se deve ao fato de que a demanda do mercado por moedas estáveis não pode ser atendida, já que uma moeda estável líder está funcionando bem, mas sim porque o modelo YBS é viável. O surgimento de projetos emergentes é um exemplo.
O YBS pode tornar-se uma nova forma de emissão de ativos, esta é uma expectativa. Inspirando-me na psicologia histórica, tenho três previsões sobre o futuro:
YBS tornou-se uma nova forma de emissão de ativos, com a atualização bem-sucedida da tecnologia Ethereum. ETH substituiu BTC como o novo motor da indústria, e a aposta de ETH tornou-se a verdadeira moeda;
YBS tornou-se uma nova forma de emissão de ativos, enquanto o Ethereum gradualmente se torna silencioso. O YBS será consumido por ativos em dólares, como títulos do governo, a fintech 2.0 se torna realidade, e o Web3.0 torna-se uma miragem;
YBS não conseguiu se tornar um novo método de emissão de ativos, e o Ethereum desapareceu silenciosamente. Então, a blockchain vai "remover moedas e manter a cadeia", a fintech 1.0 é o Alipay substituindo os bancos, uma empresa de pagamentos é a inovação eletrônica da aquisição, então a blockchain sem moeda é no máximo fintech 1.5.
De um modo geral, a tecnologia financeira 2.0 é blockchain financeira, enquanto a tecnologia financeira 1.5 é a tecnologia blockchain sem moeda.
As stablecoins se estão tornando um novo modelo de emissão de ativos, algo que nenhum relatório de investimento previu, nem mesmo o próprio projeto emergente. Se acreditarmos que o mercado em si é a melhor solução, o maior problema do capital de risco e das bolsas de valores não é a obsessão pela narrativa técnica, mas sim a falta de respeito pelas leis do mercado.
Na atual configuração, as exchanges, as moedas estáveis e as blockchains públicas estão, na verdade, em um equilíbrio de poder. Uma exchange de topo, uma moeda estável de topo e o Ethereum formam o grupo principal, enquanto os outros são fornecedores e canais de distribuição em torno desses três. As exchanges e as blockchains públicas são relativamente estáveis, e agora a disputa se concentra no campo das moedas estáveis. Não apenas algumas instituições estão entrando nesse espaço, mas a resposta dada na blockchain é YBS, que diz respeito ao quadro geral, e a responsabilidade é inegociável.
Nota adicional: a estabilidade da bolsa refere-se a uma troca dominante, a estabilidade da blockchain refere-se ao ressurgimento do Ethereum, e o caminho para a substituição de uma nova blockchain emergente ainda está em andamento.
No atual cenário de mercado, Ethereum e uma determinada blockchain dominam, mas uma nova blockchain emergente não desistiu de alcançar. Embora haja frequentemente notícias de que o volume de negociação em exchanges descentralizadas de uma nova blockchain emergente supera o do ecossistema Ethereum, a partir do volume real de emissão de ativos, ETH somado a uma determinada stablecoin de destaque baseada em Ethereum ainda mantém a liderança.
Esta é também a principal razão pela qual acredito que os fundamentos do Ethereum não têm problemas. O mercado espera que o preço do ETH seja 10.000, enquanto a expectativa para uma nova blockchain emergente é de 1.000, os pontos de referência são completamente diferentes.
Ao comparar as taxas de crescimento de cada cadeia, podemos perceber que são basicamente sincronizadas, exceto por uma nova cadeia pública que quase colapsou em 2022; em outros momentos, todos mantiveram consistência com o Ethereum. Podemos considerar que, em termos de correlação, as stablecoins de cada cadeia não conseguiram desenvolver um mercado independente, continuando a ser um efeito de transbordamento do Ethereum.
Disto, podemos ver a importância dos pares de Ethereum e moeda estável. A importância do YBS reside na troca de âncoras; entre os 230 mil milhões de valor de mercado de moedas estáveis, o emergente projeto YBS ainda é uma presença de nicho.
Reitero, o YBS deve se tornar uma nova forma de emissão de ativos, para que as propriedades dos ativos ETH sejam transmitidas para o nível monetário, caso contrário, a primavera da tokenização de ativos reais será o inverno das Ativos de criptografia.
Conclusão
O Ethereum tem apenas uma narrativa técnica, os usuários apenas abraçam as moedas estáveis.
Nós esperamos que os usuários abracem o YBS, e não alguma moeda estável de topo, essa é a situação atual e também a nossa divergência com o mercado.
Perseguir nichos é uma coisa muito comum, basta olhar para certos elementos de design e para os brinquedos de moda que estão espalhados pelo mundo. Falando de forma simples sobre pagamentos em blockchain, o pagamento em si não é um problema, mas antes da popularização do YBS suportado por ativos de encriptação nativos, forçar pagamentos em blockchain é colocar a carroça na frente dos bois; o pagamento deve ser a direção de desenvolvimento do YBS.
Ativos de criptografia não devem se tornar uma tecnologia financeira 2.0, não podemos deixar que o caminho de desenvolvimento se torne cada vez mais estreito.