Revisão semanal dos destaques do mercado: Manipulação do ALPACA e políticas de encriptação dos EUA - Jogo entre criadores de mercado e a onda de mainstream

Esta semana, o preço do Bitcoin oscilou em alta na faixa de 93500-95500 dólares. O ecossistema SUI, o ecossistema Virtual e alguns tokens de IA apresentaram um bom desempenho. O mercado em geral aguarda direções com base em dados económicos chave, como a taxa de desemprego e os números não agrícolas.

O mercado de encriptação tem apresentado uma situação complexa recentemente. Um evento envolvendo um token de baixo valor de mercado revelou as táticas especulativas do criador de mercado, que manipula contratos, utiliza compressão de posições curtas e colhe taxas de financiamento de pequenos investidores, destacando os riscos do mercado. Ao mesmo tempo, a postura de apoio dos níveis de política dos EUA em relação aos ativos de encriptação também está acelerando seu processo de mainstream.

Uma, evento de token de baixo valor de mercado: criador de mercado controla, os fundos decidem a subida e descida.

Um determinado protocolo de finanças descentralizadas enfrenta a possibilidade de ser removido das exchanges, mas o preço do seu token não cai, ao invés disso, sobe, quase 10 vezes em uma semana. Isso reflete a estratégia de operação do criador de mercado:

1. Definir claramente o objetivo final de remoção, manipulando os preços para maximizar os lucros.

2. A primeira fase de controle de mercado e estabilização de preços foi concluída com a entrega a preços elevados.

3. A segunda fase de venda em alta para induzir a liquidez, seguida de uma nova alta para a colheita reversa.

4. Após a entrega da terceira fase, começar a vender gradualmente.

Neste processo, os vendedores a descoberto tornaram-se o "combustível" que impulsionou a alta dos preços:

1. O anúncio de retirada gerou uma grande quantidade de ordens de venda.

2. Criador de mercado acumula spot e estabelece posição comprada.

3. Taxa de financiamento negativa fornece ao criador de mercado capital adicional para compra.

4. A subida do preço desencadeia o fechamento de posições vendidas, formando um ciclo vicioso.

5. A bolsa encurtou o período de liquidação da taxa de financiamento, acelerando esse processo.

Este evento nos mostra que podemos focar em tokens com baixa capitalização de mercado, alta quantidade de contratos abertos (OI) e taxas de financiamento anormais, pois pode haver oportunidades de operação semelhantes. Mas devemos estar atentos a sinais de fechamento, como quedas abruptas no OI.

Dois, Tendências de Regulação e Políticas

1. Uma bolsa de valores recebeu aprovação para listar três ETFs de futuros de criptomoedas, mas não o ETF de spot esperado pelo mercado. A SEC adiou a decisão sobre vários pedidos de ETF de spot, com previsão de conclusão da aprovação antes de junho de 2025. A análise indica que a probabilidade de aprovação da maioria dos ETFs de ativos criptográficos é alta.

2. O estado do Arizona aprovou a "Lei de Reserva Estratégica de Bitcoin", podendo tornar-se o primeiro estado dos EUA a estabelecer uma reserva de Bitcoin. Esta lei permite que o tesouro do estado e os sistemas de pensões invistam 10% em Bitcoin, propondo a criação de um fundo de reserva estratégica de ativos digitais. Embora ainda exista a probabilidade de veto por parte do governador, isso reflete a tendência de mainstreamização das criptomoedas. Atualmente, vários estados dos EUA já apresentaram propostas semelhantes de reserva, e a nível nacional também existem propostas relacionadas, evidenciando uma clara tendência de reserva a longo prazo.