Moeda estável YLDS aprovada pela SEC, inaugurando uma nova era de rendimentos de moedas estáveis
A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) aprovou recentemente o lançamento da primeira moeda estável com juros, a YLDS, pela Figure Markets. Esta medida não só reflete o reconhecimento das autoridades reguladoras à inovação financeira em cripto, mas também indica que as moedas estáveis estão a passar de meras ferramentas de pagamento para ativos de rendimento em conformidade. Isso pode abrir um espaço de desenvolvimento mais amplo para o setor das moedas estáveis, tornando-o um novo campo inovador que pode atrair grandes investimentos institucionais, após o Bitcoin.
Razões pelas quais a SEC aprovou o YLDS
Em 2024, um conhecido emissor de moeda estável teve um lucro anual de até 13,7 bilhões de dólares, superando alguns gigantes das finanças tradicionais. Esses lucros vêm principalmente dos rendimentos dos ativos de reserva (principalmente títulos do Tesouro dos EUA), mas os detentores não conseguem se beneficiar disso. Este é precisamente o ponto de ruptura que as moedas estáveis com juros estão mirando.
O núcleo da moeda estável de rendimento é a "redistribuição dos direitos de rendimento dos ativos". Em comparação com as moedas estáveis tradicionais, a moeda estável de rendimento permite que os detentores desfrutem diretamente dos rendimentos, mantendo a estabilidade ao tokenizar os direitos de rendimento dos ativos subjacentes. Este modelo de "manter a moeda e gerar rendimento" reduz a barreira de entrada e realiza a "democratização dos rendimentos".
Apesar de a transferência dos rendimentos dos ativos subjacentes reduzir os lucros das instituições emissoras, também aumentou significativamente a atratividade das moedas estáveis com juros. No contexto atual de instabilidade econômica global e altos níveis de inflação, a demanda por produtos financeiros que oferecem rendimentos estáveis está em constante crescimento. Produtos como YLDS, que são estáveis e oferecem rendimentos superiores às taxas de juros dos bancos tradicionais, serão, sem dúvida, favorecidos pelos investidores.
A aprovação do YLDS pela SEC depende de sua conformidade com as regulamentações de valores mobiliários dos Estados Unidos. Como ainda não foi estabelecido um quadro regulatório sistemático para moedas estáveis, a regulamentação das moedas estáveis nos Estados Unidos atualmente se baseia nas leis existentes. Moedas estáveis que geram rendimento, como o YLDS, têm uma estrutura semelhante a produtos de renda fixa tradicionais e se enquadram claramente na categoria de "valores mobiliários", portanto, podem ser regulamentadas pela SEC.
Embora a aprovação do YLD indique que a atitude dos reguladores de criptomoedas nos EUA está a melhorar, isso não pode mudar, a curto prazo, as dificuldades regulatórias enfrentadas pelas moedas estáveis tradicionais. A indústria espera, em geral, que a legislação de regulação das moedas estáveis nos EUA possa ser implementada gradualmente nos próximos 1 a 1,5 anos.
O YLDS distribui os rendimentos de juros dos ativos subjacentes aos detentores através de contratos inteligentes, e vincula a distribuição de rendimentos a identidades em conformidade por meio de um rigoroso mecanismo de verificação KYC. Esses designs servem como referência para projetos semelhantes futuros. Nos próximos 1-2 anos, podem surgir mais produtos de moeda estável com juros em conformidade, o que incentivará mais países e regiões a considerar o desenvolvimento e a regulamentação de moedas estáveis com juros.
O surgimento acelerado das moedas estáveis de juros no mercado de criptomoedas institucional
A aprovação do YLDS pela SEC não só demonstra a atitude aberta da regulamentação americana, mas também indica que as moedas estáveis podem evoluir de "substitutos de dinheiro" para um novo tipo de ativo que possui as dualidades de "ferramenta de pagamento" e "ferramenta de rendimento", acelerando o processo de institucionalização e dolarização do mercado de criptomoedas.
Embora as moedas estáveis tradicionais atendam à demanda de pagamentos em criptomoeda, devido à falta de rendimento de juros, a maioria das instituições as utiliza apenas como ferramentas de capital de giro de curto prazo. As moedas estáveis que geram juros não só podem proporcionar rendimentos estáveis, mas também podem aumentar a taxa de rotatividade de capital através de transações em cadeia sem intermediários e disponíveis 24 horas por dia, apresentando vantagens significativas em eficiência de capital e capacidade de liquidação instantânea.
A entrada maciça de fundos institucionais impulsionará ainda mais o crescimento acelerado do mercado de moedas estáveis com juros. Instituições de pesquisa são otimistas e prevêem que as moedas estáveis com juros experimentarão um crescimento explosivo nos próximos 3 a 5 anos, ocupando cerca de 10 a 15% do mercado de moedas estáveis, tornando-se a próxima classe de ativos criptográficos capaz de atrair grande atenção e investimento institucional, após o BTC.
A ascensão das moedas estáveis com rendimento também consolidará ainda mais a posição dominante do dólar no mundo das criptomoedas. As fontes de rendimento das moedas estáveis com rendimento atualmente no mercado podem ser divididas em três categorias: investimento em títulos do tesouro americano, recompensas de staking em blockchain e rendimentos de estratégias estruturadas. Embora algumas moedas estáveis sintéticas em dólar tenham sucesso em 2024, acreditamos que as moedas estáveis com rendimento apoiadas por títulos do tesouro americano continuarão a ser a escolha preferida dos investidores institucionais no futuro.
Embora o mundo físico esteja acelerando a desdolarização, o mundo digital em blockchain continua a se aproximar do dólar. Seja pela ampla aplicação de moedas estáveis em dólar, ou pela onda de tokenização iniciada pelas instituições de Wall Street, os Estados Unidos estão constantemente reforçando a influência dos ativos em dólar no mercado de criptomoedas, e essa tendência de dolarização está sendo intensificada.
Esta tendência tem uma baixa probabilidade de inversão a curto prazo, pois, para a inovação tokenizada e o mercado financeiro criptográfico, neste momento, não existem muitas alternativas além dos ativos em dólares representados pelos títulos do Tesouro dos EUA. A aprovação da SEC para o YLDS indica que as autoridades reguladoras dos EUA já deram luz verde para as moedas estáveis que rendem juros, o que, sem dúvida, atrairá mais projetos a lançar produtos semelhantes.
Conclusão
A aprovação do YLDS não é apenas uma quebra de conformidade na inovação criptográfica, mas também um marco na democratização financeira. Isso revela a demanda eterna do mercado por "dinheiro que gera dinheiro". Com a melhoria do quadro regulatório e a entrada de fundos institucionais, as moedas estáveis com juros podem remodelar o mercado de moedas estáveis e aumentar a tendência de dolarização da inovação financeira criptográfica. No entanto, esse processo também precisa equilibrar inovação e risco, evitando repetir os erros do passado. Só assim, as moedas estáveis com juros poderão realmente alcançar o objetivo de permitir que mais pessoas compartilhem os benefícios financeiros.
Esta página pode conter conteúdos de terceiros, que são fornecidos apenas para fins informativos (sem representações/garantias) e não devem ser considerados como uma aprovação dos seus pontos de vista pela Gate, nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações.
11 gostos
Recompensa
11
3
Partilhar
Comentar
0/400
GovernancePretender
· 12h atrás
Novo jeito de arrecadar dinheiro de forma criativa
SEC aprova a moeda estável com rendimento YLDS, uma nova era de rendimento para moedas estáveis.
Moeda estável YLDS aprovada pela SEC, inaugurando uma nova era de rendimentos de moedas estáveis
A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) aprovou recentemente o lançamento da primeira moeda estável com juros, a YLDS, pela Figure Markets. Esta medida não só reflete o reconhecimento das autoridades reguladoras à inovação financeira em cripto, mas também indica que as moedas estáveis estão a passar de meras ferramentas de pagamento para ativos de rendimento em conformidade. Isso pode abrir um espaço de desenvolvimento mais amplo para o setor das moedas estáveis, tornando-o um novo campo inovador que pode atrair grandes investimentos institucionais, após o Bitcoin.
Razões pelas quais a SEC aprovou o YLDS
Em 2024, um conhecido emissor de moeda estável teve um lucro anual de até 13,7 bilhões de dólares, superando alguns gigantes das finanças tradicionais. Esses lucros vêm principalmente dos rendimentos dos ativos de reserva (principalmente títulos do Tesouro dos EUA), mas os detentores não conseguem se beneficiar disso. Este é precisamente o ponto de ruptura que as moedas estáveis com juros estão mirando.
O núcleo da moeda estável de rendimento é a "redistribuição dos direitos de rendimento dos ativos". Em comparação com as moedas estáveis tradicionais, a moeda estável de rendimento permite que os detentores desfrutem diretamente dos rendimentos, mantendo a estabilidade ao tokenizar os direitos de rendimento dos ativos subjacentes. Este modelo de "manter a moeda e gerar rendimento" reduz a barreira de entrada e realiza a "democratização dos rendimentos".
Apesar de a transferência dos rendimentos dos ativos subjacentes reduzir os lucros das instituições emissoras, também aumentou significativamente a atratividade das moedas estáveis com juros. No contexto atual de instabilidade econômica global e altos níveis de inflação, a demanda por produtos financeiros que oferecem rendimentos estáveis está em constante crescimento. Produtos como YLDS, que são estáveis e oferecem rendimentos superiores às taxas de juros dos bancos tradicionais, serão, sem dúvida, favorecidos pelos investidores.
A aprovação do YLDS pela SEC depende de sua conformidade com as regulamentações de valores mobiliários dos Estados Unidos. Como ainda não foi estabelecido um quadro regulatório sistemático para moedas estáveis, a regulamentação das moedas estáveis nos Estados Unidos atualmente se baseia nas leis existentes. Moedas estáveis que geram rendimento, como o YLDS, têm uma estrutura semelhante a produtos de renda fixa tradicionais e se enquadram claramente na categoria de "valores mobiliários", portanto, podem ser regulamentadas pela SEC.
Embora a aprovação do YLD indique que a atitude dos reguladores de criptomoedas nos EUA está a melhorar, isso não pode mudar, a curto prazo, as dificuldades regulatórias enfrentadas pelas moedas estáveis tradicionais. A indústria espera, em geral, que a legislação de regulação das moedas estáveis nos EUA possa ser implementada gradualmente nos próximos 1 a 1,5 anos.
O YLDS distribui os rendimentos de juros dos ativos subjacentes aos detentores através de contratos inteligentes, e vincula a distribuição de rendimentos a identidades em conformidade por meio de um rigoroso mecanismo de verificação KYC. Esses designs servem como referência para projetos semelhantes futuros. Nos próximos 1-2 anos, podem surgir mais produtos de moeda estável com juros em conformidade, o que incentivará mais países e regiões a considerar o desenvolvimento e a regulamentação de moedas estáveis com juros.
O surgimento acelerado das moedas estáveis de juros no mercado de criptomoedas institucional
A aprovação do YLDS pela SEC não só demonstra a atitude aberta da regulamentação americana, mas também indica que as moedas estáveis podem evoluir de "substitutos de dinheiro" para um novo tipo de ativo que possui as dualidades de "ferramenta de pagamento" e "ferramenta de rendimento", acelerando o processo de institucionalização e dolarização do mercado de criptomoedas.
Embora as moedas estáveis tradicionais atendam à demanda de pagamentos em criptomoeda, devido à falta de rendimento de juros, a maioria das instituições as utiliza apenas como ferramentas de capital de giro de curto prazo. As moedas estáveis que geram juros não só podem proporcionar rendimentos estáveis, mas também podem aumentar a taxa de rotatividade de capital através de transações em cadeia sem intermediários e disponíveis 24 horas por dia, apresentando vantagens significativas em eficiência de capital e capacidade de liquidação instantânea.
A entrada maciça de fundos institucionais impulsionará ainda mais o crescimento acelerado do mercado de moedas estáveis com juros. Instituições de pesquisa são otimistas e prevêem que as moedas estáveis com juros experimentarão um crescimento explosivo nos próximos 3 a 5 anos, ocupando cerca de 10 a 15% do mercado de moedas estáveis, tornando-se a próxima classe de ativos criptográficos capaz de atrair grande atenção e investimento institucional, após o BTC.
A ascensão das moedas estáveis com rendimento também consolidará ainda mais a posição dominante do dólar no mundo das criptomoedas. As fontes de rendimento das moedas estáveis com rendimento atualmente no mercado podem ser divididas em três categorias: investimento em títulos do tesouro americano, recompensas de staking em blockchain e rendimentos de estratégias estruturadas. Embora algumas moedas estáveis sintéticas em dólar tenham sucesso em 2024, acreditamos que as moedas estáveis com rendimento apoiadas por títulos do tesouro americano continuarão a ser a escolha preferida dos investidores institucionais no futuro.
Embora o mundo físico esteja acelerando a desdolarização, o mundo digital em blockchain continua a se aproximar do dólar. Seja pela ampla aplicação de moedas estáveis em dólar, ou pela onda de tokenização iniciada pelas instituições de Wall Street, os Estados Unidos estão constantemente reforçando a influência dos ativos em dólar no mercado de criptomoedas, e essa tendência de dolarização está sendo intensificada.
Esta tendência tem uma baixa probabilidade de inversão a curto prazo, pois, para a inovação tokenizada e o mercado financeiro criptográfico, neste momento, não existem muitas alternativas além dos ativos em dólares representados pelos títulos do Tesouro dos EUA. A aprovação da SEC para o YLDS indica que as autoridades reguladoras dos EUA já deram luz verde para as moedas estáveis que rendem juros, o que, sem dúvida, atrairá mais projetos a lançar produtos semelhantes.
Conclusão
A aprovação do YLDS não é apenas uma quebra de conformidade na inovação criptográfica, mas também um marco na democratização financeira. Isso revela a demanda eterna do mercado por "dinheiro que gera dinheiro". Com a melhoria do quadro regulatório e a entrada de fundos institucionais, as moedas estáveis com juros podem remodelar o mercado de moedas estáveis e aumentar a tendência de dolarização da inovação financeira criptográfica. No entanto, esse processo também precisa equilibrar inovação e risco, evitando repetir os erros do passado. Só assim, as moedas estáveis com juros poderão realmente alcançar o objetivo de permitir que mais pessoas compartilhem os benefícios financeiros.