Este mês, a inflação nos Estados Unidos aumentou, mas o PIB ficou abaixo das expectativas, provocando preocupações no mercado sobre a "estagflação" da economia americana. Sob essas preocupações, juntamente com o impacto dos conflitos geopolíticos, o mercado de capitais apresentou uma retração este mês. As ações americanas e japonesas apresentaram uma retração significativa, enquanto a situação na Europa foi melhor, mostrando que os investidores globais não estão preocupados com os chamados riscos sistêmicos da economia global. Apesar de o mercado de criptomoedas ter experimentado flutuações, o evento cisne negro fez com que o Bitcoin caísse abaixo dos 60.000 dólares, mas no dia 29 de abril, o mercado de criptomoedas viveu um momento histórico: o ETF de ativos criptográficos de Hong Kong foi aprovado, indicando que o capital adicional ainda está a entrar, com boas perspectivas para o mercado.
No início do ano, com a expectativa de cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve e a contínua queda do índice de preços ao consumidor (CPI), o mercado colocou as preocupações com a inflação de lado, mas depois os dados de inflação começaram a subir continuamente, e as expectativas de cortes nas taxas de juros diminuíram repetidamente. Atualmente, o mercado ainda mantém a expectativa de que não haverá cortes nas taxas em maio, e mesmo uma minoria espera um aumento contínuo.
De acordo com os dados atuais, os Estados Unidos parecem ter entrado em um estado de "estagflação" - alta inflação, mas baixo crescimento econômico. O PIB dos EUA no primeiro trimestre cresceu apenas 1,6% em relação ao ano anterior, muito abaixo das expectativas; enquanto o índice de preços PCE núcleo no primeiro trimestre superou as expectativas, crescendo 3,7%, já excluindo energia e alimentos. Em outras palavras, mesmo excluindo o impacto recente do aumento dos preços das commodities internacionais, a inflação nos EUA continua a ser muito grave.
Neste início de ano, a economia americana apresenta uma situação de "alto crescimento, baixa inflação", e a narrativa econômica da "garota de cabelo dourado" tornou-se a narrativa predominante em que os investidores globais estão apostando. Em poucos meses, a situação mudou de "muito boa" para "crise de estagflação", e o foco dos Estados Unidos será como lidar com o problema da "inflação". Atualmente, há uma pequena parte do mercado que até começou a apostar em mais aumentos de taxas de juros, mas a probabilidade de continuar a aumentar as taxas não é alta, apenas adiando o tempo para a redução das taxas, diminuindo o número de cortes e os pontos base. A inflação atual dos Estados Unidos é influenciada por múltiplos fatores, incluindo os preços das matérias-primas, emprego e demanda. À medida que os preços dos produtos se tornam mais racionais, o mercado de trabalho se reequilibra e a tendência de queda dos preços de automóveis usados continua, a inflação subjacente dos EUA deve recuar.
Atualmente, a situação econômica dos Estados Unidos é exatamente o que o Federal Reserve deseja ver. Existem várias maneiras de desencadear a espiral "salário-inflacão", e não é necessário optar por aumentar as taxas de juros, que têm um grande impacto na economia. Neste mês, o iene e a bolsa japonesa sofreram uma grande queda. Nessa situação, os investidores internacionais tendem a vender ienes e comprar dólares, levantando suspeitas de que os EUA possam estar manipulando isso nos bastidores, o que também ajuda a restringir a liquidez do dólar.
Os atuais funcionários da Reserva Federal estão, em geral, inclinados a uma política monetária mais branda e não emitiram sinais claros de novos aumentos nas taxas de juros, o que pode indicar que os Estados Unidos têm certas ferramentas políticas para enfrentar o problema da inflação. Em suma, neste momento, a economia dos Estados Unidos realmente enfrenta a pressão da inflação, o que gerou certa preocupação no mercado, mas os investidores não precisam entrar em pânico excessivo em relação à inflação.
Além disso, este mês houve muitos conflitos geopolíticos, o que também é um fator que levou à flutuação do mercado de capitais. Até o momento, Irã e Israel na verdade mantêm uma relativa contenção, sem sinais de uma nova escalada de conflitos. Além disso, na sociedade moderna, a probabilidade de um grande conflito de guerra em meio à dissuasão nuclear das grandes potências é extremamente baixa, portanto, os problemas geopolíticos tendem a ter um impacto repentino, mas efêmero no mercado financeiro; mesmo que haja uma guerra entre a Rússia e a Ucrânia e a NATO, a bolsa de valores do país praticamente já recuperou toda a sua queda desde o início do conflito. Assim, o impacto da guerra este mês é apenas uma variável repentina.
Após um período de "bull market" contínuo de 5 meses no mercado de ações dos EUA, finalmente ocorreu um ajuste significativo - o índice Nasdaq atingiu o suporte da média móvel de 120 dias, e a Nvidia caiu -10% em 19 de abril.
O desempenho atual do mercado de ações dos EUA reflete mais as mudanças nas expectativas de cortes de juros, sendo os conflitos geopolíticos uma razão secundária. A avaliação das ações de tecnologia está diretamente relacionada à liquidez, e o adiamento das expectativas de cortes de juros irá comprimir diretamente o espaço de avaliação das ações de tecnologia. No entanto, um banco de investimentos rebaixou este mês a classificação de seis grandes ações de tecnologia dos EUA de "manter" para "neutro", com a justificativa de que o impulso de lucro que esse setor anteriormente desfrutava enfrenta um esfriamento, e a força de alta está desaparecendo. No entanto, o estrategista do banco de investimentos também afirmou que essa redução é um reconhecimento das dificuldades enfrentadas por essas ações, em comparação com as restrições das forças cíclicas, e não uma previsão baseada na expansão da avaliação ou uma dúvida sobre a inteligência artificial.
Esta razão é, na verdade, bastante razoável, uma vez que, sob a influência das expectativas de IA, as avaliações dos gigantes já refletiram antecipadamente as expectativas de lucros futuros. Se os gigantes voltarem a ter um aumento louco no futuro, só poderá ser porque o desenvolvimento da IA supera novamente as expectativas do mercado.
Além dos Estados Unidos, o mercado de ações japonês também teve uma retração significativa este mês. A situação no Japão deve-se principalmente à recente desvalorização louca do iene, levando os investidores a vender ativos japoneses. Além disso, a forte correlação entre o iene e o dólar, e o adiamento das expectativas de corte de juros pelo Federal Reserve, são uma das principais razões para a flutuação recente do iene.
As bolsas de valores dos EUA e do Japão não estão a corresponder às expectativas, o que leva alguns a temer que o problema da inflação americana possa resultar numa crise financeira global. No entanto, é prematuro chegar a tal conclusão, uma vez que, além dos EUA e do Japão, os mercados de ações dos outros países não apresentaram uma retração significativa: o CAC40 francês e o DAX alemão não tiveram grandes quedas, mantendo-se fortes; o Sensex30 de Bombaim, na Índia, também tem estado a flutuar acima dos 70000 pontos. Esta retração do mercado acionista dos EUA é provavelmente apenas uma reação repentina do mercado às mudanças nas expectativas e a eventos de cisne negro, não apresentando riscos sistémicos evidentes.
A movimentação do mercado de criptomoedas este mês não foi satisfatória, com o preço do BTC caindo para menos de 60 mil dólares e o preço do ETH caindo para menos de 2800 dólares. Desde que o preço do Bitcoin atingiu um novo máximo em meados de março, começou a entrar em um período de ajuste, que já dura um mês e meio até agora. Durante esse período, conflitos geopolíticos e dados econômicos dos EUA abaixo do esperado, entre outros Eventos Cisne Negro, também agravaram a situação do mercado de criptomoedas, com a movimentação brusca em meados de abril sendo causada pelo conflito geopolítico no Oriente Médio.
Atualmente, o mercado de criptomoedas entrou em um estado de forte correlação com o desempenho dos ativos tradicionais — o preço do Bitcoin e o preço das ações da NVIDIA apresentaram uma correlação impressionante no último ano. Essa forte correlação é intrigante e atualmente não há uma explicação reconhecida.
Se o Bitcoin for realmente consensualmente considerado como "ouro digital", então teoricamente o seu comportamento deve estar relacionado ao ouro, e as flutuações correspondentes a conflitos geopolíticos deveriam ser de alta explosiva e não uma queda brusca. A partir do comportamento dos preços do ouro, pode-se observar que, nos dias de conflito entre o Irão e Israel, o ouro atingiu um novo recorde histórico, evidenciando plenamente as propriedades de segurança do ouro.
Esta situação pode indicar algo — atualmente, a tendência do Bitcoin está realmente atrelada ao ETF dos EUA. Ao longo de abril, o ETF apresentou uma tendência de saídas líquidas.
Esse movimento, atrelado aos ativos de um único país, na verdade, não é especialmente razoável. A mais notável propriedade de descentralização do Bitcoin se tornou uma ferramenta de armazenamento de valor consensualmente aceita por todos, ninguém tem o direito de emitir ou destruir Bitcoins, essa propriedade, diferente da moeda fiduciária, se tornou um sopro de ar fresco na era da moeda de crédito. No entanto, atualmente, um único ETF de um país já detém o poder de precificação do Bitcoin, embora não possa criar ou destruir, na verdade, isso representa uma certa divergência em relação à propriedade de descentralização.
Felizmente, após os Estados Unidos, a Hong Kong, na China, também aprovou oficialmente 6 ETFs de ativos virtuais em 29 de abril, dos quais 3 são ETFs de Bitcoin e 3 são ETFs de Ethereum. Esses produtos ETF diferem na estrutura de custos, eficiência de negociação e estratégias de emissão, oferecendo aos investidores uma variedade de opções, e em termos de categorias, já estão à frente dos Estados Unidos, que ainda não aprovou ETFs de Ethereum à vista. Instituições prevêem que, à medida que o interesse do mercado por esses ETFs inovadores cresce, esses seis ETFs trarão 1 bilhão de dólares em capital adicional para o mercado de criptomoedas.
E as últimas notícias também mostram que a Austrália lançará um ETF de Bitcoin no final deste ano.
Este tipo de ETF listado com múltiplos pontos é algo semelhante às minas e máquinas de mineração que estavam distribuídas globalmente nos primeiros tempos, podendo manter plenamente a propriedade descentralizada do Bitcoin no mercado secundário - nenhuma entidade ou país tem o poder de precificar o Bitcoin de forma isolada.
Assim, à medida que mais países ou regiões listam ETFs de Bitcoin à vista, a posse dos grandes investidores também se tornará cada vez mais dispersa. Nesse momento, no mercado secundário, o poder de precificação do Bitcoin também apresentará características descentralizadas, podendo voltar à essência do valor do ouro eletrônico.
Em abril, as declarações agressivas da Reserva Federal e os conflitos geopolíticos na região do Oriente Médio trouxeram flutuação ao mercado de capitais, mas a estabilidade estratégica entre as grandes potências nucleares proporcionou um certo nível de garantia ao mercado. Em termos de estratégia de contenção da inflação, a Reserva Federal está respondendo ativamente aos potenciais riscos financeiros, embora os mercados de ações dos Estados Unidos e do Japão tenham experimentado uma retração, os mercados de capitais globais ainda não mostraram sinais abrangentes de crise financeira.
Neste momento crucial, as iniciativas de inovação financeira no mercado asiático, especialmente em Hong Kong, são particularmente importantes. A aprovação e o próximo lançamento do ETF de Bitcoin de Hong Kong não só marcam um grande passo para o mercado financeiro asiático no campo das criptomoedas, como também podem se tornar um novo ponto de explosão no mercado de capitais global. Este avanço não só oferece aos investidores novas opções de alocação de ativos, como também pode impulsionar o mercado de criptomoedas em direção a uma direção mais madura e regulamentada, sinalizando o surgimento de novas oportunidades de investimento e tendências de mercado, além de promover a "descentralização" do poder de precificação do Bitcoin no mercado secundário.
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PensionDestroyer
· 07-22 06:15
fazer as pessoas de parvas fazer as pessoas de parvas fazer as pessoas de parvas 反正又要亏光
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DaoTherapy
· 07-22 06:14
慌啥 赶紧 comprar na baixa
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TooScaredToSell
· 07-22 06:13
Hong Kong yyds bull!
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GhostAddressMiner
· 07-22 06:04
Dados na cadeia já haviam alertado, a trajetória da migração de fundos não enganará.
Hong Kong aprova ETF de encriptação, a descentralização do poder de precificação do Bitcoin global acelera.
Este mês, a inflação nos Estados Unidos aumentou, mas o PIB ficou abaixo das expectativas, provocando preocupações no mercado sobre a "estagflação" da economia americana. Sob essas preocupações, juntamente com o impacto dos conflitos geopolíticos, o mercado de capitais apresentou uma retração este mês. As ações americanas e japonesas apresentaram uma retração significativa, enquanto a situação na Europa foi melhor, mostrando que os investidores globais não estão preocupados com os chamados riscos sistêmicos da economia global. Apesar de o mercado de criptomoedas ter experimentado flutuações, o evento cisne negro fez com que o Bitcoin caísse abaixo dos 60.000 dólares, mas no dia 29 de abril, o mercado de criptomoedas viveu um momento histórico: o ETF de ativos criptográficos de Hong Kong foi aprovado, indicando que o capital adicional ainda está a entrar, com boas perspectivas para o mercado.
No início do ano, com a expectativa de cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve e a contínua queda do índice de preços ao consumidor (CPI), o mercado colocou as preocupações com a inflação de lado, mas depois os dados de inflação começaram a subir continuamente, e as expectativas de cortes nas taxas de juros diminuíram repetidamente. Atualmente, o mercado ainda mantém a expectativa de que não haverá cortes nas taxas em maio, e mesmo uma minoria espera um aumento contínuo.
De acordo com os dados atuais, os Estados Unidos parecem ter entrado em um estado de "estagflação" - alta inflação, mas baixo crescimento econômico. O PIB dos EUA no primeiro trimestre cresceu apenas 1,6% em relação ao ano anterior, muito abaixo das expectativas; enquanto o índice de preços PCE núcleo no primeiro trimestre superou as expectativas, crescendo 3,7%, já excluindo energia e alimentos. Em outras palavras, mesmo excluindo o impacto recente do aumento dos preços das commodities internacionais, a inflação nos EUA continua a ser muito grave.
Neste início de ano, a economia americana apresenta uma situação de "alto crescimento, baixa inflação", e a narrativa econômica da "garota de cabelo dourado" tornou-se a narrativa predominante em que os investidores globais estão apostando. Em poucos meses, a situação mudou de "muito boa" para "crise de estagflação", e o foco dos Estados Unidos será como lidar com o problema da "inflação". Atualmente, há uma pequena parte do mercado que até começou a apostar em mais aumentos de taxas de juros, mas a probabilidade de continuar a aumentar as taxas não é alta, apenas adiando o tempo para a redução das taxas, diminuindo o número de cortes e os pontos base. A inflação atual dos Estados Unidos é influenciada por múltiplos fatores, incluindo os preços das matérias-primas, emprego e demanda. À medida que os preços dos produtos se tornam mais racionais, o mercado de trabalho se reequilibra e a tendência de queda dos preços de automóveis usados continua, a inflação subjacente dos EUA deve recuar.
Atualmente, a situação econômica dos Estados Unidos é exatamente o que o Federal Reserve deseja ver. Existem várias maneiras de desencadear a espiral "salário-inflacão", e não é necessário optar por aumentar as taxas de juros, que têm um grande impacto na economia. Neste mês, o iene e a bolsa japonesa sofreram uma grande queda. Nessa situação, os investidores internacionais tendem a vender ienes e comprar dólares, levantando suspeitas de que os EUA possam estar manipulando isso nos bastidores, o que também ajuda a restringir a liquidez do dólar.
Os atuais funcionários da Reserva Federal estão, em geral, inclinados a uma política monetária mais branda e não emitiram sinais claros de novos aumentos nas taxas de juros, o que pode indicar que os Estados Unidos têm certas ferramentas políticas para enfrentar o problema da inflação. Em suma, neste momento, a economia dos Estados Unidos realmente enfrenta a pressão da inflação, o que gerou certa preocupação no mercado, mas os investidores não precisam entrar em pânico excessivo em relação à inflação.
Além disso, este mês houve muitos conflitos geopolíticos, o que também é um fator que levou à flutuação do mercado de capitais. Até o momento, Irã e Israel na verdade mantêm uma relativa contenção, sem sinais de uma nova escalada de conflitos. Além disso, na sociedade moderna, a probabilidade de um grande conflito de guerra em meio à dissuasão nuclear das grandes potências é extremamente baixa, portanto, os problemas geopolíticos tendem a ter um impacto repentino, mas efêmero no mercado financeiro; mesmo que haja uma guerra entre a Rússia e a Ucrânia e a NATO, a bolsa de valores do país praticamente já recuperou toda a sua queda desde o início do conflito. Assim, o impacto da guerra este mês é apenas uma variável repentina.
Após um período de "bull market" contínuo de 5 meses no mercado de ações dos EUA, finalmente ocorreu um ajuste significativo - o índice Nasdaq atingiu o suporte da média móvel de 120 dias, e a Nvidia caiu -10% em 19 de abril.
O desempenho atual do mercado de ações dos EUA reflete mais as mudanças nas expectativas de cortes de juros, sendo os conflitos geopolíticos uma razão secundária. A avaliação das ações de tecnologia está diretamente relacionada à liquidez, e o adiamento das expectativas de cortes de juros irá comprimir diretamente o espaço de avaliação das ações de tecnologia. No entanto, um banco de investimentos rebaixou este mês a classificação de seis grandes ações de tecnologia dos EUA de "manter" para "neutro", com a justificativa de que o impulso de lucro que esse setor anteriormente desfrutava enfrenta um esfriamento, e a força de alta está desaparecendo. No entanto, o estrategista do banco de investimentos também afirmou que essa redução é um reconhecimento das dificuldades enfrentadas por essas ações, em comparação com as restrições das forças cíclicas, e não uma previsão baseada na expansão da avaliação ou uma dúvida sobre a inteligência artificial.
Esta razão é, na verdade, bastante razoável, uma vez que, sob a influência das expectativas de IA, as avaliações dos gigantes já refletiram antecipadamente as expectativas de lucros futuros. Se os gigantes voltarem a ter um aumento louco no futuro, só poderá ser porque o desenvolvimento da IA supera novamente as expectativas do mercado.
Além dos Estados Unidos, o mercado de ações japonês também teve uma retração significativa este mês. A situação no Japão deve-se principalmente à recente desvalorização louca do iene, levando os investidores a vender ativos japoneses. Além disso, a forte correlação entre o iene e o dólar, e o adiamento das expectativas de corte de juros pelo Federal Reserve, são uma das principais razões para a flutuação recente do iene.
As bolsas de valores dos EUA e do Japão não estão a corresponder às expectativas, o que leva alguns a temer que o problema da inflação americana possa resultar numa crise financeira global. No entanto, é prematuro chegar a tal conclusão, uma vez que, além dos EUA e do Japão, os mercados de ações dos outros países não apresentaram uma retração significativa: o CAC40 francês e o DAX alemão não tiveram grandes quedas, mantendo-se fortes; o Sensex30 de Bombaim, na Índia, também tem estado a flutuar acima dos 70000 pontos. Esta retração do mercado acionista dos EUA é provavelmente apenas uma reação repentina do mercado às mudanças nas expectativas e a eventos de cisne negro, não apresentando riscos sistémicos evidentes.
A movimentação do mercado de criptomoedas este mês não foi satisfatória, com o preço do BTC caindo para menos de 60 mil dólares e o preço do ETH caindo para menos de 2800 dólares. Desde que o preço do Bitcoin atingiu um novo máximo em meados de março, começou a entrar em um período de ajuste, que já dura um mês e meio até agora. Durante esse período, conflitos geopolíticos e dados econômicos dos EUA abaixo do esperado, entre outros Eventos Cisne Negro, também agravaram a situação do mercado de criptomoedas, com a movimentação brusca em meados de abril sendo causada pelo conflito geopolítico no Oriente Médio.
Atualmente, o mercado de criptomoedas entrou em um estado de forte correlação com o desempenho dos ativos tradicionais — o preço do Bitcoin e o preço das ações da NVIDIA apresentaram uma correlação impressionante no último ano. Essa forte correlação é intrigante e atualmente não há uma explicação reconhecida.
Se o Bitcoin for realmente consensualmente considerado como "ouro digital", então teoricamente o seu comportamento deve estar relacionado ao ouro, e as flutuações correspondentes a conflitos geopolíticos deveriam ser de alta explosiva e não uma queda brusca. A partir do comportamento dos preços do ouro, pode-se observar que, nos dias de conflito entre o Irão e Israel, o ouro atingiu um novo recorde histórico, evidenciando plenamente as propriedades de segurança do ouro.
Esta situação pode indicar algo — atualmente, a tendência do Bitcoin está realmente atrelada ao ETF dos EUA. Ao longo de abril, o ETF apresentou uma tendência de saídas líquidas.
Esse movimento, atrelado aos ativos de um único país, na verdade, não é especialmente razoável. A mais notável propriedade de descentralização do Bitcoin se tornou uma ferramenta de armazenamento de valor consensualmente aceita por todos, ninguém tem o direito de emitir ou destruir Bitcoins, essa propriedade, diferente da moeda fiduciária, se tornou um sopro de ar fresco na era da moeda de crédito. No entanto, atualmente, um único ETF de um país já detém o poder de precificação do Bitcoin, embora não possa criar ou destruir, na verdade, isso representa uma certa divergência em relação à propriedade de descentralização.
Felizmente, após os Estados Unidos, a Hong Kong, na China, também aprovou oficialmente 6 ETFs de ativos virtuais em 29 de abril, dos quais 3 são ETFs de Bitcoin e 3 são ETFs de Ethereum. Esses produtos ETF diferem na estrutura de custos, eficiência de negociação e estratégias de emissão, oferecendo aos investidores uma variedade de opções, e em termos de categorias, já estão à frente dos Estados Unidos, que ainda não aprovou ETFs de Ethereum à vista. Instituições prevêem que, à medida que o interesse do mercado por esses ETFs inovadores cresce, esses seis ETFs trarão 1 bilhão de dólares em capital adicional para o mercado de criptomoedas.
E as últimas notícias também mostram que a Austrália lançará um ETF de Bitcoin no final deste ano.
Este tipo de ETF listado com múltiplos pontos é algo semelhante às minas e máquinas de mineração que estavam distribuídas globalmente nos primeiros tempos, podendo manter plenamente a propriedade descentralizada do Bitcoin no mercado secundário - nenhuma entidade ou país tem o poder de precificar o Bitcoin de forma isolada.
Assim, à medida que mais países ou regiões listam ETFs de Bitcoin à vista, a posse dos grandes investidores também se tornará cada vez mais dispersa. Nesse momento, no mercado secundário, o poder de precificação do Bitcoin também apresentará características descentralizadas, podendo voltar à essência do valor do ouro eletrônico.
Em abril, as declarações agressivas da Reserva Federal e os conflitos geopolíticos na região do Oriente Médio trouxeram flutuação ao mercado de capitais, mas a estabilidade estratégica entre as grandes potências nucleares proporcionou um certo nível de garantia ao mercado. Em termos de estratégia de contenção da inflação, a Reserva Federal está respondendo ativamente aos potenciais riscos financeiros, embora os mercados de ações dos Estados Unidos e do Japão tenham experimentado uma retração, os mercados de capitais globais ainda não mostraram sinais abrangentes de crise financeira.
Neste momento crucial, as iniciativas de inovação financeira no mercado asiático, especialmente em Hong Kong, são particularmente importantes. A aprovação e o próximo lançamento do ETF de Bitcoin de Hong Kong não só marcam um grande passo para o mercado financeiro asiático no campo das criptomoedas, como também podem se tornar um novo ponto de explosão no mercado de capitais global. Este avanço não só oferece aos investidores novas opções de alocação de ativos, como também pode impulsionar o mercado de criptomoedas em direção a uma direção mais madura e regulamentada, sinalizando o surgimento de novas oportunidades de investimento e tendências de mercado, além de promover a "descentralização" do poder de precificação do Bitcoin no mercado secundário.