Listagem do ETF de Ponto de Ethereum nos EUA: impacto a curto prazo limitado, significado a longo prazo profundo
No dia 23 de julho de 2024, o ETF de Ponto de Ethereum dos Estados Unidos será oficialmente negociado, coincidindo com o décimo aniversário da primeira venda pública do Ethereum. Este evento é um marco para o desenvolvimento sustentável do mundo cripto, marcando um passo importante para a entrada das blockchains POS no mundo financeiro mainstream, atraindo mais construtores para o ecossistema Ethereum e abrindo caminho para outras infraestruturas cripto entrarem no mundo mainstream, tendo um significado substancial para o processo de popularização do ecossistema blockchain.
No entanto, devido a restrições regulatórias que não permitem a staking, possuir um ETF de Ethereum resulta em um rendimento de mineração de staking 3%-5% inferior em comparação com a posse direta do token Ethereum. Além disso, como o entendimento dos investidores comuns sobre Ethereum é relativamente elevado, o impacto de curto prazo deste ETF sobre o preço do Ethereum pode ser menor do que o impacto do ETF de Bitcoin sobre o preço do BTC, sendo mais uma forma de aumentar a estabilidade relativa do preço do Ethereum e reduzir a volatilidade.
I. Impacto a curto prazo: A força de compradores e vendedores é inferior à do ETF de Bitcoin, com impacto limitado no Ethereum.
Semelhante ao ETF de Bitcoin, o ETF de Éter é mais afetado pelo fluxo líquido diário, ou seja, o tamanho real das novas ordens de compra e venda que a emissão e o resgate de caixa do ETF trazem para o mundo das criptomoedas. No entanto, o ETF de Éter apresenta diferenças tanto nas ordens de venda quanto nas ordens de compra:
1. Venda: o efeito de mudança da Grayscale ETHE ainda está presente, mas em uma escala menor do que o GBTC
A Grayscale Ethereum Trust ( ETHE ) ainda apresenta uma diferença de taxas de gestão superior a 10 vezes em relação aos concorrentes, o que pode resultar em vendas de movimentação precoce. No entanto, a Grayscale dividiu 10% dos ativos líquidos para criar um mini ETF de baixa taxa, aliviando parte da pressão de saída. Ao mesmo tempo, o desconto do ETHE foi reduzido antecipadamente, e a pressão de fechamento dos arbitragens também é menor do que a do GBTC.
2. Compra: O consenso geral é inferior ao do Bitcoin, a configuração de poder é relativamente fraca
Para investidores comuns, a lógica do Ethereum é bastante complexa, com a quantidade de oferta a mudar dinamicamente e uma barreira cognitiva elevada. Em comparação, a lógica do Bitcoin é simples, com um total definido, o que se alinha mais com estruturas de investimento tradicionais. Dados públicos também mostram que o interesse e o tamanho do capital inicial para o ETF de Ethereum são claramente inferiores aos do ETF de Bitcoin.
3. A compra no círculo das criptomoedas: basicamente não existe
Devido à proibição regulatória de os ETFs obterem rendimento de staking, para os investidores em cripto, possuir um ETF resulta em um rendimento anual sem risco de 3%-5% inferior ao de possuir diretamente Ethereum, o que o torna pouco atrativo.
II. Significado a longo prazo: pavimentar o caminho para a integração de outros ativos criptográficos no mundo mainstream
Ethereum, como a maior blockchain em escala, a aprovação do seu ETF é um passo importante para a integração da blockchain no mundo financeiro mainstream. De acordo com os critérios de aprovação da SEC, o Ethereum atende aos requisitos em termos de prevenção de manipulação, liquidez, transparência de preços, entre outros. Isso cria condições para que mais ativos criptográficos que atendem aos critérios entrem na visão de investimento do público através de ETFs.
Por exemplo, a Solana atende a certos indicadores e já houve instituições que apresentaram pedidos de ETF relacionados. Com o contínuo enriquecimento de ferramentas financeiras tradicionais, como futuros de criptomoedas, podemos esperar que mais ETFs de ativos criptográficos sejam aprovados, ocupando ainda mais a mente dos investidores tradicionais e acelerando o desenvolvimento.
Em suma, o ETF Ethereum tem um impacto limitado nos preços a curto prazo, mas um significado importante a longo prazo. Ele marca o início da fusão entre o ecossistema cripto e o mundo mainstream, e as diferenças de percepção entre os novos e antigos participantes nesse processo podem se tornar fatores centrais que influenciam a volatilidade dos preços das criptomoedas e criam oportunidades de investimento nos próximos 1 a 2 anos. Historicamente, o processo de ativos emergentes se integrando ao mundo mainstream costuma ser acompanhado de divergências e grandes oscilações, o que é digno de expectativa.
Ao mesmo tempo, os ativos financeiros tradicionais estão gradualmente sendo integrados ao mundo das criptomoedas na forma de tokens RWA. Se o ETF de Bitcoin abriu a porta para a fusão entre o mundo cripto e o tradicional, o ETF de Ethereum é o primeiro passo para entrar nesta porta, inaugurando uma nova era de fusão entre ativos criptográficos e finanças tradicionais.
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WalletInspector
· 6h atrás
Um pequeno prejuízo, não é melhor guardar a moeda por conta própria?
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OnchainDetective
· 6h atrás
Analisar dados e transações para expor os segredos do mundo crypto. Suspeitar é a verdade.
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ProposalDetective
· 6h atrás
Não se preocupe, ainda é cedo.
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wagmi_eventually
· 6h atrás
Quem entende, entende. É só comprar sem pensar.
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GmGnSleeper
· 6h atrás
Ainda é melhor negociar ETFs diretamente com a mão esquerda.
ETF de Ethereum nos EUA: impacto limitado a curto prazo, promoção a longo prazo da encriptação na corrente principal
Listagem do ETF de Ponto de Ethereum nos EUA: impacto a curto prazo limitado, significado a longo prazo profundo
No dia 23 de julho de 2024, o ETF de Ponto de Ethereum dos Estados Unidos será oficialmente negociado, coincidindo com o décimo aniversário da primeira venda pública do Ethereum. Este evento é um marco para o desenvolvimento sustentável do mundo cripto, marcando um passo importante para a entrada das blockchains POS no mundo financeiro mainstream, atraindo mais construtores para o ecossistema Ethereum e abrindo caminho para outras infraestruturas cripto entrarem no mundo mainstream, tendo um significado substancial para o processo de popularização do ecossistema blockchain.
No entanto, devido a restrições regulatórias que não permitem a staking, possuir um ETF de Ethereum resulta em um rendimento de mineração de staking 3%-5% inferior em comparação com a posse direta do token Ethereum. Além disso, como o entendimento dos investidores comuns sobre Ethereum é relativamente elevado, o impacto de curto prazo deste ETF sobre o preço do Ethereum pode ser menor do que o impacto do ETF de Bitcoin sobre o preço do BTC, sendo mais uma forma de aumentar a estabilidade relativa do preço do Ethereum e reduzir a volatilidade.
I. Impacto a curto prazo: A força de compradores e vendedores é inferior à do ETF de Bitcoin, com impacto limitado no Ethereum.
Semelhante ao ETF de Bitcoin, o ETF de Éter é mais afetado pelo fluxo líquido diário, ou seja, o tamanho real das novas ordens de compra e venda que a emissão e o resgate de caixa do ETF trazem para o mundo das criptomoedas. No entanto, o ETF de Éter apresenta diferenças tanto nas ordens de venda quanto nas ordens de compra:
1. Venda: o efeito de mudança da Grayscale ETHE ainda está presente, mas em uma escala menor do que o GBTC
A Grayscale Ethereum Trust ( ETHE ) ainda apresenta uma diferença de taxas de gestão superior a 10 vezes em relação aos concorrentes, o que pode resultar em vendas de movimentação precoce. No entanto, a Grayscale dividiu 10% dos ativos líquidos para criar um mini ETF de baixa taxa, aliviando parte da pressão de saída. Ao mesmo tempo, o desconto do ETHE foi reduzido antecipadamente, e a pressão de fechamento dos arbitragens também é menor do que a do GBTC.
2. Compra: O consenso geral é inferior ao do Bitcoin, a configuração de poder é relativamente fraca
Para investidores comuns, a lógica do Ethereum é bastante complexa, com a quantidade de oferta a mudar dinamicamente e uma barreira cognitiva elevada. Em comparação, a lógica do Bitcoin é simples, com um total definido, o que se alinha mais com estruturas de investimento tradicionais. Dados públicos também mostram que o interesse e o tamanho do capital inicial para o ETF de Ethereum são claramente inferiores aos do ETF de Bitcoin.
3. A compra no círculo das criptomoedas: basicamente não existe
Devido à proibição regulatória de os ETFs obterem rendimento de staking, para os investidores em cripto, possuir um ETF resulta em um rendimento anual sem risco de 3%-5% inferior ao de possuir diretamente Ethereum, o que o torna pouco atrativo.
II. Significado a longo prazo: pavimentar o caminho para a integração de outros ativos criptográficos no mundo mainstream
Ethereum, como a maior blockchain em escala, a aprovação do seu ETF é um passo importante para a integração da blockchain no mundo financeiro mainstream. De acordo com os critérios de aprovação da SEC, o Ethereum atende aos requisitos em termos de prevenção de manipulação, liquidez, transparência de preços, entre outros. Isso cria condições para que mais ativos criptográficos que atendem aos critérios entrem na visão de investimento do público através de ETFs.
Por exemplo, a Solana atende a certos indicadores e já houve instituições que apresentaram pedidos de ETF relacionados. Com o contínuo enriquecimento de ferramentas financeiras tradicionais, como futuros de criptomoedas, podemos esperar que mais ETFs de ativos criptográficos sejam aprovados, ocupando ainda mais a mente dos investidores tradicionais e acelerando o desenvolvimento.
Em suma, o ETF Ethereum tem um impacto limitado nos preços a curto prazo, mas um significado importante a longo prazo. Ele marca o início da fusão entre o ecossistema cripto e o mundo mainstream, e as diferenças de percepção entre os novos e antigos participantes nesse processo podem se tornar fatores centrais que influenciam a volatilidade dos preços das criptomoedas e criam oportunidades de investimento nos próximos 1 a 2 anos. Historicamente, o processo de ativos emergentes se integrando ao mundo mainstream costuma ser acompanhado de divergências e grandes oscilações, o que é digno de expectativa.
Ao mesmo tempo, os ativos financeiros tradicionais estão gradualmente sendo integrados ao mundo das criptomoedas na forma de tokens RWA. Se o ETF de Bitcoin abriu a porta para a fusão entre o mundo cripto e o tradicional, o ETF de Ethereum é o primeiro passo para entrar nesta porta, inaugurando uma nova era de fusão entre ativos criptográficos e finanças tradicionais.