Análise das Tendências de Capital de Risco em Encriptação: Domínio dos Tokens e Ascensão dos Investimentos em Liquidez
Recentemente, o ambiente de financiamento tornou-se cada vez mais difícil, principalmente devido à diminuição da taxa de retorno do capital upstream e ao aumento da pressão financeira sobre os parceiros limitados. Toda a indústria de capital de risco enfrenta o problema da desaceleração do retorno de capital, resultando na redução do montante de fundos disponíveis para investimento, o que agrava ainda mais a dificuldade de financiamento para os empreendedores.
Esta tendência teve um impacto significativo na área de capital de risco em criptomoedas. Em 2025, embora o número de transações tenha diminuído, a escala de implantação de capital manteve-se basicamente ao nível de 2024. A redução no número de transações pode ser atribuída ao facto de muitos fundos de capital de risco estarem próximos do final do ciclo operativo, resultando na diminuição de fundos disponíveis. No entanto, alguns grandes fundos continuam a realizar investimentos significativos, o que mantém a entrada de capital global estável.
A atividade de fusões e aquisições no campo da encriptação tem-se mantido positiva nos últimos dois anos, criando condições favoráveis para a liquidez e oportunidades de saída. Os recentes casos de grandes fusões e aquisições proporcionaram mais garantias para a integração do setor e a saída de investimentos em ações.
No último ano, o número de transações manteve-se estável, com algumas transações de maior dimensão a serem concluídas no quarto trimestre de 2024 e no primeiro trimestre de 2025. Isso deve-se principalmente ao fato de que mais transações se concentram nas fases iniciais, onde os fundos são relativamente abundantes.
De acordo com as fases de financiamento, as plataformas de aceleradores e lançamentos ocupam o primeiro lugar em número de transações. Desde 2024, surgiram muitas dessas plataformas no mercado, o que pode refletir que, em um ambiente de financiamento mais restrito, os fundadores tendem a emitir tokens antecipadamente para iniciar projetos.
O tamanho mediano das rodadas de financiamento inicial está a mostrar uma tendência de recuperação. O financiamento nas fases mais iniciais continua a ser abundante, com os valores medianos de financiamento das rodadas seed, A e B a aproximarem-se ou a recuperarem os níveis de 2022.
Para o futuro da encriptação de capital de risco, existem três previsões principais:
Token vai se tornar o principal mecanismo de investimento: o mercado vai mudar de uma estrutura dupla "token + equity" para um modelo de "ativo único que suporta valor".
O capital de risco em tecnologias financeiras e o capital de risco em encriptação estão a acelerar a fusão: os investidores tradicionais em tecnologias financeiras estão a transformar-se em investidores em encriptação, focando-se em redes de pagamento de nova geração, bancos digitais inovadores e plataformas de tokenização de ativos baseadas em blockchain.
A ascensão do "Venture Capital de Liquidez": este novo modelo de investimento busca oportunidades semelhantes a capital de risco no mercado de tokens negociáveis, com maior liquidez, menores barreiras de entrada, gestão de posições mais flexível e operações de fundos.
O campo da encriptação continua a liderar a inovação em capital de risco. A fusão dos mercados de capitais públicos e privados tornou-se uma grande tendência, e a indústria de encriptação está na vanguarda nesse aspecto. À medida que mais ativos são colocados em cadeia, cada vez mais empresas podem optar por métodos de financiamento "prioridade em cadeia".
Por fim, a distribuição de retornos no mercado de encriptação é mais extrema, com os principais ativos de encriptação não apenas a competir pela posição de moeda soberana digital, mas também a lutar para se tornarem a infraestrutura da nova economia financeira. É precisamente este potencial de retornos assimétricos que continua a atrair um grande fluxo de capital para o setor de capital de risco em encriptação.
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WalletAnxietyPatient
· 3h atrás
Bear Market é realmente bom, deitar e garantir a vida é o certo.
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pvt_key_collector
· 8h atrás
Bear Market é realmente uma competição de eliminação.
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HalfPositionRunner
· 07-21 13:47
Com este mercado, mantenha-se firme e não seja ganancioso.
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ImaginaryWhale
· 07-21 13:44
Onde é que nós, investidores de retalho, podemos nos divertir?
encriptação de capital de risco nova tendência: modo de domínio de Token surge, investimento em Liquidez se destaca
Análise das Tendências de Capital de Risco em Encriptação: Domínio dos Tokens e Ascensão dos Investimentos em Liquidez
Recentemente, o ambiente de financiamento tornou-se cada vez mais difícil, principalmente devido à diminuição da taxa de retorno do capital upstream e ao aumento da pressão financeira sobre os parceiros limitados. Toda a indústria de capital de risco enfrenta o problema da desaceleração do retorno de capital, resultando na redução do montante de fundos disponíveis para investimento, o que agrava ainda mais a dificuldade de financiamento para os empreendedores.
Esta tendência teve um impacto significativo na área de capital de risco em criptomoedas. Em 2025, embora o número de transações tenha diminuído, a escala de implantação de capital manteve-se basicamente ao nível de 2024. A redução no número de transações pode ser atribuída ao facto de muitos fundos de capital de risco estarem próximos do final do ciclo operativo, resultando na diminuição de fundos disponíveis. No entanto, alguns grandes fundos continuam a realizar investimentos significativos, o que mantém a entrada de capital global estável.
A atividade de fusões e aquisições no campo da encriptação tem-se mantido positiva nos últimos dois anos, criando condições favoráveis para a liquidez e oportunidades de saída. Os recentes casos de grandes fusões e aquisições proporcionaram mais garantias para a integração do setor e a saída de investimentos em ações.
No último ano, o número de transações manteve-se estável, com algumas transações de maior dimensão a serem concluídas no quarto trimestre de 2024 e no primeiro trimestre de 2025. Isso deve-se principalmente ao fato de que mais transações se concentram nas fases iniciais, onde os fundos são relativamente abundantes.
De acordo com as fases de financiamento, as plataformas de aceleradores e lançamentos ocupam o primeiro lugar em número de transações. Desde 2024, surgiram muitas dessas plataformas no mercado, o que pode refletir que, em um ambiente de financiamento mais restrito, os fundadores tendem a emitir tokens antecipadamente para iniciar projetos.
O tamanho mediano das rodadas de financiamento inicial está a mostrar uma tendência de recuperação. O financiamento nas fases mais iniciais continua a ser abundante, com os valores medianos de financiamento das rodadas seed, A e B a aproximarem-se ou a recuperarem os níveis de 2022.
Para o futuro da encriptação de capital de risco, existem três previsões principais:
O campo da encriptação continua a liderar a inovação em capital de risco. A fusão dos mercados de capitais públicos e privados tornou-se uma grande tendência, e a indústria de encriptação está na vanguarda nesse aspecto. À medida que mais ativos são colocados em cadeia, cada vez mais empresas podem optar por métodos de financiamento "prioridade em cadeia".
Por fim, a distribuição de retornos no mercado de encriptação é mais extrema, com os principais ativos de encriptação não apenas a competir pela posição de moeda soberana digital, mas também a lutar para se tornarem a infraestrutura da nova economia financeira. É precisamente este potencial de retornos assimétricos que continua a atrair um grande fluxo de capital para o setor de capital de risco em encriptação.