A aquisição da Coinbase: a ambição de criar um sistema operacional financeiro
Recentemente, uma notícia chamativa surgiu: uma conhecida plataforma de negociação de criptomoedas anunciou a aquisição da plataforma de gestão de tokens Liquifi. Esta já é a quarta aquisição importante da plataforma desde 2025, suscitando ampla especulação na indústria sobre suas intenções estratégicas. Ao analisar esta série de movimentos de aquisição, talvez possamos vislumbrar que a plataforma não está mais satisfeita em ser apenas uma exchange de criptomoedas líder, mas aspira a construir um "sistema operativo financeiro" que sirva todo o mundo on-chain.
O contexto macroeconómico da onda de aquisições de 2025
Em 2025, o setor de criptomoedas testemunhou uma onda de aquisições sem precedentes. De acordo com relatórios de análise, o número de transações de aquisições e o valor total das transações divulgadas no primeiro trimestre deste ano atingiram ambos um recorde histórico, e a velocidade de consolidação em todo o setor deve superar o pico do mercado em alta de 2021. Além das ações de uma plataforma famosa que este artigo irá destacar, todo o setor está sendo agitado por ondas de capital, com algumas movimentações de grande impacto.
Em fevereiro e junho de 2025, um gigante da tecnologia de pagamentos adquiriu, respetivamente, a Bridge Network e a Privy, fortalecendo significativamente suas capacidades em infraestrutura de stablecoins, pagamentos transfronteiriços, carteiras de criptomoedas e identidade digital.
Em maio e junho de 2025, uma conhecida aplicação de negociação de ações adquiriu a empresa canadense de criptomoedas WonderFi e a antiga bolsa de criptomoedas europeia Bitstamp, expandindo significativamente sua presença no mercado internacional.
Em maio de 2025, uma plataforma de negociação de criptomoedas adquiriu a plataforma de negociação de futuros de retalho nos EUA, NinjaTrader, por 1,5 mil milhões de dólares, tornando-se um jogador importante no mercado de futuros e derivados de criptomoedas nos EUA.
Esta série de ações indica que a indústria de criptomoedas está a tornar-se madura. Gigantes tradicionais da tecnologia financeira estão a entrar no mercado, fazendo com que os investidores mainstream tenham uma nova percepção dos riscos no campo das criptomoedas. Neste era de "grande peixe come pequeno peixe", gigantes como o protagonista deste artigo, a aquisição decisiva não é apenas para expansão, mas também para sobrevivência.
Mais importante ainda, vimos uma nova tendência: os gigantes das criptomoedas começaram a realizar aquisições reversas de empresas tradicionais de serviços financeiros. Isso marca que os gigantes das criptomoedas passaram de disruptores a integradores.
Análise da lista de aquisições de 2025
Vamos rever em detalhe as principais aquisições da plataforma este ano:
| Empresa-alvo | Função principal | Objetivos estratégicos principais |
|---------|--------|------------|
| Deribit | Negociação de opções e futuros em criptomoeda | Domínio do mercado de derivados institucionais |
| Liquifi | Gestão do ciclo de vida completo do token | Fornecer serviços de desenvolvimento de pilha completa |
| Spindl | Publicidade e Análise de Atribuição na Blockchain | Criando o Motor de Crescimento do Ecossistema |
| Iron Fish( equipe) | tecnologia de proteção de privacidade | função central para completar o ecossistema |
Spindl: colocar um "foguete de crescimento" no ecossistema
Spindl é uma plataforma de publicidade e análise de atribuição em cadeia, que pode ser entendida como uma ferramenta de análise de dados nativa da Web3. Ela pode ajudar os desenvolvedores a identificar com precisão os canais de aquisição de usuários, medir o retorno sobre o investimento real das atividades de marketing e criar públicos-alvo precisos com base nos dados de comportamento dos usuários em cadeia.
Através da integração com o Spindl, a plataforma oferece aos desenvolvedores na sua rede Layer 2 um pacote de ferramentas de "crescimento viral" de topo, atraindo-os a priorizar a construção de aplicações nesta rede. Isto forma um poderoso volante de inércia: melhores aplicações atraem mais utilizadores, e mais utilizadores incentivam mais desenvolvedores a juntar-se, acelerando assim a expansão de todo o ecossistema.
Equipe Iron Fish: gravar "privacidade" no DNA do ecossistema
A equipe do Iron Fish é composta por especialistas de ponta na área de tecnologias de proteção de privacidade, especialmente com uma profunda competência em tecnologias de prova de conhecimento zero. Após a aquisição, a equipe se dedicará a construir funcionalidades de proteção de privacidade diretamente na arquitetura de base da rede.
Isto resolverá o problema da transparência das transações que é comum nas blockchains públicas, permitindo que o ecossistema suporte cenários de aplicações empresariais que enfatizam mais a segurança da privacidade e também têm um valor mais elevado, estabelecendo uma vantagem diferenciadora única na intensa competição de Layer 2.
Deribit: conquistar o "trono" dos derivados
A aquisição de 2,9 mil milhões de dólares da Deribit, a maior exchange de derivados de criptomoedas do mundo, é até agora a maior transação de fusões e aquisições na indústria de criptomoedas. Esta aquisição fez com que a plataforma se tornasse líder do mercado de derivados de criptomoedas a nível global, trazendo uma fonte de receita de altos lucros e com ciclos fracos.
Após a aquisição, a plataforma alcançará uma verdadeira competição diferenciada. Ela se tornará a única plataforma no mercado capaz de oferecer simultaneamente negociação à vista, futuros em conformidade com os EUA, contratos perpétuos internacionais e negociação de opções. Esta matriz de produtos "quatro em um", juntamente com sua vantagem de conformidade, possui um apelo incomparável para aqueles capitais institucionais que têm uma atitude reservada em relação às bolsas offshore devido à incerteza regulatória.
Liquifi: Começando do "berço", bloqueando o próximo unicórnio
Liquifi é um "gestor de tokens" profissional, que oferece um serviço completo para ajudar projetos a lidarem com questões complexas, desde a distribuição de ações, planos de desbloqueio até questões fiscais de conformidade. Anteriormente, a Liquifi arrecadou 5,5 milhões de dólares e gerencia mais de 8,5 bilhões de dólares em valor de tokens.
A aquisição da Liquifi permite que a plataforma intervenha já na fase de concepção do projeto, antecipando todo o ciclo do projeto em relação ao modelo tradicional de plataformas de emissão. Ao integrar a Liquifi na plataforma de serviços de nível institucional, foi construído um ciclo de serviço de ponta a ponta, desde a incubação do projeto até a fase de maturidade. Este modelo de "ciclo de vida completo" não só aumenta significativamente a retenção de clientes, mas também estabelece um canal exclusivo e de alta qualidade para a entrega de projetos na plataforma.
Perspectivas Futuras
Depois de concluir essas aquisições, a ambição da plataforma é claramente maior do que isso. Há rumores no mercado de que pretende adquirir um grande emissor de stablecoins. Se isso se concretizar, a sinergia será enorme:
Nível financeiro: será possível internalizar completamente toda a receita de juros das reservas da stablecoin, gerando um fluxo de caixa imenso e estável.
Nível estratégico: Controlar diretamente a maior "stablecoin" "compliant" do mundo, obtendo uma forte vantagem competitiva sob o novo ambiente regulatório.
Além disso, a plataforma está ativamente buscando a aprovação das autoridades reguladoras para oferecer serviços de "ações tokenizadas" aos clientes. Este movimento está intimamente ligado à aquisição da Liquifi, com o objetivo de conectar o mercado financeiro tradicional à economia em blockchain.
Essas medidas revelam um objetivo estratégico mais grandioso. A plataforma está construindo uma infraestrutura capaz de suportar qualquer ativo (, seja novos protocolos de criptomoeda ou ações de empresas tradicionais ), para a tokenização, criação, gestão e negociação na blockchain. Esta é uma estratégia de "financeirização de tudo", cujo potencial de mercado é muito maior do que o simples comércio de criptomoedas.
Análise da Visão Estratégica
Em suma, esta plataforma está a transformar-se de uma mera "plataforma de negociação" para um "sistema operativo financeiro" que serve toda a economia em cadeia. Este sistema operativo fornece ferramentas de construção para desenvolvedores, soluções de gestão de ativos para empresas e uma plataforma de investimento e negociação de topo para instituições e utilizadores de retalho.
Este sistema pode ser resumido em quatro pilares:
Dominar o mercado institucional: usar a capacidade de negociação de derivativos de topo e a vantagem de conformidade para conquistar os clientes institucionais mais valiosos.
Capacitar o ecossistema de desenvolvedores: usar redes Layer 2 e várias ferramentas para conquistar o coração dos desenvolvedores.
Integração vertical da cadeia de valor: usar ferramentas de gestão de ciclo de vida, desde o nascimento do projeto até a transação, absorver todo o valor do ciclo de vida.
Construir uma barreira regulatória: transformar a conformidade na arma mais forte para resistir à concorrência externa.
Em suma, a plataforma está a construir um império ecológico verticalmente integrado, com uma experiência suave, segura e em conformidade. Este grande plano já deu os seus passos decisivos, agora resta saber se conseguirá fundir perfeitamente estas aquisições e realizar verdadeiramente o seu sonho de "império em cadeia". Vamos aguardar!
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LazyDevMiner
· 07-21 14:13
entrar numa posição é agir
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LightningSentry
· 07-21 13:56
Baleia come peixes pequenos, todos foram comidos pelo cb.
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LuckyHashValue
· 07-21 13:53
Bem, estou a receber dinheiro deitado!
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NftBankruptcyClub
· 07-21 13:48
Comprar, comprar, comprar. Se depois cair, a culpa é minha.
A ambição da Coinbase: construir um sistema operacional financeiro completo na cadeia
A aquisição da Coinbase: a ambição de criar um sistema operacional financeiro
Recentemente, uma notícia chamativa surgiu: uma conhecida plataforma de negociação de criptomoedas anunciou a aquisição da plataforma de gestão de tokens Liquifi. Esta já é a quarta aquisição importante da plataforma desde 2025, suscitando ampla especulação na indústria sobre suas intenções estratégicas. Ao analisar esta série de movimentos de aquisição, talvez possamos vislumbrar que a plataforma não está mais satisfeita em ser apenas uma exchange de criptomoedas líder, mas aspira a construir um "sistema operativo financeiro" que sirva todo o mundo on-chain.
O contexto macroeconómico da onda de aquisições de 2025
Em 2025, o setor de criptomoedas testemunhou uma onda de aquisições sem precedentes. De acordo com relatórios de análise, o número de transações de aquisições e o valor total das transações divulgadas no primeiro trimestre deste ano atingiram ambos um recorde histórico, e a velocidade de consolidação em todo o setor deve superar o pico do mercado em alta de 2021. Além das ações de uma plataforma famosa que este artigo irá destacar, todo o setor está sendo agitado por ondas de capital, com algumas movimentações de grande impacto.
Em fevereiro e junho de 2025, um gigante da tecnologia de pagamentos adquiriu, respetivamente, a Bridge Network e a Privy, fortalecendo significativamente suas capacidades em infraestrutura de stablecoins, pagamentos transfronteiriços, carteiras de criptomoedas e identidade digital.
Em maio e junho de 2025, uma conhecida aplicação de negociação de ações adquiriu a empresa canadense de criptomoedas WonderFi e a antiga bolsa de criptomoedas europeia Bitstamp, expandindo significativamente sua presença no mercado internacional.
Em maio de 2025, uma plataforma de negociação de criptomoedas adquiriu a plataforma de negociação de futuros de retalho nos EUA, NinjaTrader, por 1,5 mil milhões de dólares, tornando-se um jogador importante no mercado de futuros e derivados de criptomoedas nos EUA.
Esta série de ações indica que a indústria de criptomoedas está a tornar-se madura. Gigantes tradicionais da tecnologia financeira estão a entrar no mercado, fazendo com que os investidores mainstream tenham uma nova percepção dos riscos no campo das criptomoedas. Neste era de "grande peixe come pequeno peixe", gigantes como o protagonista deste artigo, a aquisição decisiva não é apenas para expansão, mas também para sobrevivência.
Mais importante ainda, vimos uma nova tendência: os gigantes das criptomoedas começaram a realizar aquisições reversas de empresas tradicionais de serviços financeiros. Isso marca que os gigantes das criptomoedas passaram de disruptores a integradores.
Análise da lista de aquisições de 2025
Vamos rever em detalhe as principais aquisições da plataforma este ano:
| Empresa-alvo | Função principal | Objetivos estratégicos principais | |---------|--------|------------| | Deribit | Negociação de opções e futuros em criptomoeda | Domínio do mercado de derivados institucionais | | Liquifi | Gestão do ciclo de vida completo do token | Fornecer serviços de desenvolvimento de pilha completa | | Spindl | Publicidade e Análise de Atribuição na Blockchain | Criando o Motor de Crescimento do Ecossistema | | Iron Fish( equipe) | tecnologia de proteção de privacidade | função central para completar o ecossistema |
Spindl: colocar um "foguete de crescimento" no ecossistema
Spindl é uma plataforma de publicidade e análise de atribuição em cadeia, que pode ser entendida como uma ferramenta de análise de dados nativa da Web3. Ela pode ajudar os desenvolvedores a identificar com precisão os canais de aquisição de usuários, medir o retorno sobre o investimento real das atividades de marketing e criar públicos-alvo precisos com base nos dados de comportamento dos usuários em cadeia.
Através da integração com o Spindl, a plataforma oferece aos desenvolvedores na sua rede Layer 2 um pacote de ferramentas de "crescimento viral" de topo, atraindo-os a priorizar a construção de aplicações nesta rede. Isto forma um poderoso volante de inércia: melhores aplicações atraem mais utilizadores, e mais utilizadores incentivam mais desenvolvedores a juntar-se, acelerando assim a expansão de todo o ecossistema.
Equipe Iron Fish: gravar "privacidade" no DNA do ecossistema
A equipe do Iron Fish é composta por especialistas de ponta na área de tecnologias de proteção de privacidade, especialmente com uma profunda competência em tecnologias de prova de conhecimento zero. Após a aquisição, a equipe se dedicará a construir funcionalidades de proteção de privacidade diretamente na arquitetura de base da rede.
Isto resolverá o problema da transparência das transações que é comum nas blockchains públicas, permitindo que o ecossistema suporte cenários de aplicações empresariais que enfatizam mais a segurança da privacidade e também têm um valor mais elevado, estabelecendo uma vantagem diferenciadora única na intensa competição de Layer 2.
Deribit: conquistar o "trono" dos derivados
A aquisição de 2,9 mil milhões de dólares da Deribit, a maior exchange de derivados de criptomoedas do mundo, é até agora a maior transação de fusões e aquisições na indústria de criptomoedas. Esta aquisição fez com que a plataforma se tornasse líder do mercado de derivados de criptomoedas a nível global, trazendo uma fonte de receita de altos lucros e com ciclos fracos.
Após a aquisição, a plataforma alcançará uma verdadeira competição diferenciada. Ela se tornará a única plataforma no mercado capaz de oferecer simultaneamente negociação à vista, futuros em conformidade com os EUA, contratos perpétuos internacionais e negociação de opções. Esta matriz de produtos "quatro em um", juntamente com sua vantagem de conformidade, possui um apelo incomparável para aqueles capitais institucionais que têm uma atitude reservada em relação às bolsas offshore devido à incerteza regulatória.
Liquifi: Começando do "berço", bloqueando o próximo unicórnio
Liquifi é um "gestor de tokens" profissional, que oferece um serviço completo para ajudar projetos a lidarem com questões complexas, desde a distribuição de ações, planos de desbloqueio até questões fiscais de conformidade. Anteriormente, a Liquifi arrecadou 5,5 milhões de dólares e gerencia mais de 8,5 bilhões de dólares em valor de tokens.
A aquisição da Liquifi permite que a plataforma intervenha já na fase de concepção do projeto, antecipando todo o ciclo do projeto em relação ao modelo tradicional de plataformas de emissão. Ao integrar a Liquifi na plataforma de serviços de nível institucional, foi construído um ciclo de serviço de ponta a ponta, desde a incubação do projeto até a fase de maturidade. Este modelo de "ciclo de vida completo" não só aumenta significativamente a retenção de clientes, mas também estabelece um canal exclusivo e de alta qualidade para a entrega de projetos na plataforma.
Perspectivas Futuras
Depois de concluir essas aquisições, a ambição da plataforma é claramente maior do que isso. Há rumores no mercado de que pretende adquirir um grande emissor de stablecoins. Se isso se concretizar, a sinergia será enorme:
Nível financeiro: será possível internalizar completamente toda a receita de juros das reservas da stablecoin, gerando um fluxo de caixa imenso e estável.
Nível estratégico: Controlar diretamente a maior "stablecoin" "compliant" do mundo, obtendo uma forte vantagem competitiva sob o novo ambiente regulatório.
Além disso, a plataforma está ativamente buscando a aprovação das autoridades reguladoras para oferecer serviços de "ações tokenizadas" aos clientes. Este movimento está intimamente ligado à aquisição da Liquifi, com o objetivo de conectar o mercado financeiro tradicional à economia em blockchain.
Essas medidas revelam um objetivo estratégico mais grandioso. A plataforma está construindo uma infraestrutura capaz de suportar qualquer ativo (, seja novos protocolos de criptomoeda ou ações de empresas tradicionais ), para a tokenização, criação, gestão e negociação na blockchain. Esta é uma estratégia de "financeirização de tudo", cujo potencial de mercado é muito maior do que o simples comércio de criptomoedas.
Análise da Visão Estratégica
Em suma, esta plataforma está a transformar-se de uma mera "plataforma de negociação" para um "sistema operativo financeiro" que serve toda a economia em cadeia. Este sistema operativo fornece ferramentas de construção para desenvolvedores, soluções de gestão de ativos para empresas e uma plataforma de investimento e negociação de topo para instituições e utilizadores de retalho.
Este sistema pode ser resumido em quatro pilares:
Dominar o mercado institucional: usar a capacidade de negociação de derivativos de topo e a vantagem de conformidade para conquistar os clientes institucionais mais valiosos.
Capacitar o ecossistema de desenvolvedores: usar redes Layer 2 e várias ferramentas para conquistar o coração dos desenvolvedores.
Integração vertical da cadeia de valor: usar ferramentas de gestão de ciclo de vida, desde o nascimento do projeto até a transação, absorver todo o valor do ciclo de vida.
Construir uma barreira regulatória: transformar a conformidade na arma mais forte para resistir à concorrência externa.
Em suma, a plataforma está a construir um império ecológico verticalmente integrado, com uma experiência suave, segura e em conformidade. Este grande plano já deu os seus passos decisivos, agora resta saber se conseguirá fundir perfeitamente estas aquisições e realizar verdadeiramente o seu sonho de "império em cadeia". Vamos aguardar!