Mercado de criptomoedas: Perspectivas de tendência e análise de oportunidades de investimento

Recentemente, tive mais tempo para refletir sobre as tendências do mercado e gostaria de compartilhar algumas opiniões pessoais.

Prevê-se que a tendência geral do mercado de criptomoedas só se tornará clara após setembro. Considerando a resistência macroeconómica, as limitações de liquidez do verão e os ajustes de posições no final do trimestre, a verdadeira dinâmica do mercado poderá manifestar-se apenas após o fim das férias de agosto, quando os participantes do mercado retornarem. Atividades recentes no mercado mostram que a maioria das altcoins em alta é principalmente resultado de uma compressão de posições vendidas. Os traders, influenciados pela recuperação anterior, estão a entrar em operações em alta, mas carecem de suporte de detentores de longo prazo. A maioria das pessoas já sofreu grandes perdas durante a agitação do mercado anterior. Como era de se esperar, a maioria dos tokens que subiram rapidamente posteriormente experimentou quedas igualmente acentuadas.

O Ethereum surpreendentemente recuperou, com setores que foram severamente afetados anteriormente, como IA e alguns tokens específicos, a liderar esta onda de recuperação. Em comparação, tokens com utilidade real, fundamentos fortes ou mecanismos de recompra mostraram uma resiliência mais forte, não apenas sendo mais robustos durante a queda, mas também recuperando-se mais rapidamente. Certos tokens são bons exemplos disso. Deste modo, podemos tirar as seguintes conclusões:

1. A demanda por Bitcoin é real e duradoura

O capital tradicional está a entrar gradualmente no mercado através de canais regulamentados, como os ETFs.

A natureza do capital que suporta o BTC atualmente é completamente diferente do passado. É por isso que uma liquidação em massa de BTC é pouco provável de acontecer, a menos que seja desencadeada por eventos macroeconômicos.

2. A fragmentação interna das altcoins intensifica-se

No final, os fundos voltarão para as altcoins, mas não de forma abrangente. Somente os tokens com um uso claro e cenários de aplicação prática têm chance de atrair esses fundos. É por isso que acredito que o Ethereum pode superar algumas blockchains públicas. A clareza regulatória, a crescente taxa de uso do DeFi, a estrutura deflacionária e a demanda por staking juntos formam um poderoso efeito de roda. Além disso, como o ETH não conseguiu atingir as expectativas a longo prazo, ainda há compradores marginais aguardando fora do mercado.

3. Tokens suportados por capital de risco apresentam riscos estruturais

O desbloqueio de tokens continuará a exercer pressão sobre a tendência de preços. Em condições de falta de liquidez, a pressão de venda contínua por parte de validadores e investidores iniciais limita o espaço para valorização. É por isso que acredito que tokens com avaliação excessiva ao serem listados em exchanges centralizadas podem não ser uma boa escolha no futuro. Tokens de certos ecossistemas enfrentam especialmente pressão de venda contínua devido à estrutura de recompensas para validadores que leva a essa situação.

4. Tokens de tipos específicos têm vantagens estruturais

Esses tokens possuem vantagens estruturais, sem desbloqueio por capital de risco, lançamento justo, totalmente baseado na atenção. Este é um mecanismo de pura especulação, funcionando de maneira semelhante aos ciclos iniciais.

Mas eu acho que esta fase está a acabar.

Certos eventos de geração de tokens e o lançamento de tokens específicos marcam o auge do interesse por esses tokens. A partir daí, o interesse relacionado começa a diminuir. Mesmo na recuperação de abril, o desempenho de certas blockchains não é tão bom quanto o do ETH. Se todos já possuírem tokens de uma determinada blockchain, quem se tornará o comprador marginal quando o ímpeto desses tokens diminuir?

Alguns tokens podem ainda ter um bom desempenho, especialmente aqueles que se tornaram populares através de influenciadores em plataformas fora do Twitter de criptomoedas, como o TikTok ou o Instagram. Estes ainda podem trazer um efeito de riqueza assimétrica. Mas a era do "moeda de animais fofos" como alpha já terminou. Apenas aqueles tokens que têm uma história forte e um reconhecimento de mercado forte têm verdadeiro valor especulativo.

5. Tendências do mercado futuro

Então, se um determinado tipo de token já não for a oportunidade, o que virá a seguir?

A minha opinião: a combinação de IA com encriptação.

Se você acompanhou minhas atualizações, saberá que a maior parte das minhas operações neste ciclo está concentrada em tokens específicos e em IA.

Assim como no verão DeFi, a maioria dos projetos de IA iniciais falhou após a especulação. Mas os projetos verdadeiramente baseados na utilidade estão silenciosamente se construindo neste mercado em baixa. Já vimos alguns desses projetos aparecerem na cadeia.

À medida que os lucros de certos tokens se esgotam, a atenção naturalmente se volta para novas narrativas. A IA, com sua utilidade clara, é muito adequada para se tornar o próximo foco.

Muitos projetos de AI x Crypto são lançados de forma justa, ecoando a narrativa de certos projetos de sucesso.

É por isso que passei tempo a pesquisar e a preparar-me neste campo durante algumas semanas tranquilas. Não é necessário apressar-se em estabelecer toda a posição, mas acredito que, se o mercado voltar a ter uma forte alta, este campo terá as maiores oportunidades assimétricas.