Perspectivas para o setor de Finanças Descentralizadas em 2024: Tendências-chave e Direções de Desenvolvimento
Nos últimos anos, as Finanças Descentralizadas ( DeFi ) passaram por um rápido desenvolvimento. Desde os primeiros projetos experimentais, a DeFi tornou-se uma infraestrutura indispensável no ecossistema de criptomoedas. Embora alguns projetos conhecidos tenham se destacado nesse processo, a concorrência no setor também se intensificou. Vários projetos estão constantemente lançando novos produtos e reduzindo taxas para atrair usuários. Quais tendências a DeFi pode apresentar em 2024? A seguir estão algumas previsões e análises sobre as principais tendências no campo da DeFi.
A tendência de plataforma de protocolo é evidente
Com o amadurecimento das Finanças Descentralizadas, os principais protocolos começaram a não se contentar com uma única função, mas sim a oferecer serviços abrangentes. No ano passado, vários projetos DeFi conhecidos lançaram novas linhas de negócios:
SubDAO Spark da MakerDAO foi lançada, e o valor total de ativos bloqueados na Ethereum (TVL) já atingiu 1,65 bilhões de dólares, tornando-se um dos principais protocolos de empréstimo.
A Curve e a Aave desenvolveram suas próprias stablecoins crvUSD e GHO.
A Uniswap lançou a sua própria aplicação de carteira, tendo adquirido anteriormente uma plataforma de negociação de NFTs.
A Thala na nova blockchain Aptos desenvolveu várias funcionalidades, como stablecoin, exchange, Launchpad e staking líquido, cobrindo praticamente todos os serviços DeFi comuns, exceto empréstimos.
Esta tendência de plataformas deve continuar a intensificar-se no futuro, refletindo a crescente maturidade da indústria de Finanças Descentralizadas.
A posição de vantagem dos principais projetos é difícil de abalar
Uniswap, Aave, MakerDAO e outros protocolos DeFi de destaque nasceram antes da última onda de alta do mercado. Eles continuam a fortalecer sua posição no mercado em evolução contínua, mostrando um forte efeito de rede e influência de marca. Esses projetos também estão em constante atualização e iteração:
A Uniswap anunciou a versão v4, permitindo a adição de várias funcionalidades personalizadas através de "ganchos".
Uniswap X propôs um novo esquema de assinatura de ordens fora da cadeia e liquidação de leilão holandês na cadeia.
Aave v3 melhorou a eficiência de capital e expandiu-se em várias blockchains.
Os dados mostram que a Uniswap mantém uma participação de mercado de cerca de 55% no mercado DEX das principais cadeias compatíveis com EVM. A curto prazo, é difícil abalar a posição dominante destes projetos de topo.
A retração da mineração de liquidez, os fundos buscam maior eficiência
No ecossistema maduro de blockchains como Ethereum, Solana e BNB Chain, a mineração de liquidez tornou-se gradualmente coisa do passado. Os projetos dependem mais de "rendimento real" para atrair fundos, enquanto os recursos tendem a fluir para plataformas com maior eficiência.
Tomando a Solana como exemplo, os DEXs nela apresentam uma forte eficiência de capital. Até 30 de dezembro, as pools SOL/USDC e SOL/USDT da Orca, com a maior liquidez, tinham uma receita média diária proveniente das taxas de transação próxima ou superior a 0,5%. Em comparação, os três principais pares de negociação ETH/Stablecoin na Ethereum tinham uma receita média diária apenas de 0,068% a 0,127%.
Com uma diferença de rentabilidade tão grande, os provedores de liquidez profissionais podem estar mais inclinados a mudar-se para plataformas emergentes mais eficientes. No entanto, isso não significa que os projetos de topo serão substituídos; eles ainda têm vantagens em termos de fundamentos, segurança e estabilidade.
LST pode se tornar o motor de crescimento do TVL em novas blockchains
Embora o conceito de tokens de staking líquido (LST) exista há muito tempo, só começou a receber atenção generalizada antes da atualização de Xangai do Ethereum. Atualmente, o líder de LST, Lido, tornou-se o projeto DeFi com o maior TVL.
Esta tendência também aparece em outras blockchains públicas. No ecossistema Solana, dois projetos LST, Marinade e Jito, ocupam respectivamente os dois primeiros lugares no ranking de TVL. Eles impulsionam o uso de LST nos protocolos DeFi da Solana através de incentivos, levando ao crescimento do TVL de todo o ecossistema.
Outras blockchains públicas também começaram a imitar este modelo. No ecossistema Sui, algumas pares de negociação LST têm uma taxa de rendimento anual de até 49%, sendo a maior parte proveniente de recompensas oficiais. A líder de empréstimos Avalanche, Benqi, também desenvolveu o negócio LST, e atualmente o TVL gerado pelo LST já ultrapassou o de sua atividade de empréstimos.
O Perp DEX espera dar origem a projetos mais competitivos
As exchanges de contratos perpétuos descentralizados ( Perp DEX ) foram uma vez vistas com otimismo, dando origem a projetos conhecidos como dYdX, Synthetix, GMX, entre outros. No entanto, os principais Perp DEX ainda enfrentam alguns problemas:
O GMX v1 tem uma proporção de long/short desequilibrada em mercados unidirecionais, o que não é amigável para os provedores de liquidez. Além disso, os custos de transação são elevados, o que também não é muito amigável para os traders.
O GMX v2 introduziu um mecanismo de deslizamento de negociação, mas isso trouxe incerteza para os usuários.
A taxa de financiamento da Synthetix varia bastante e há um atraso de 8 segundos na execução dos pedidos.
Recentemente, alguns novos projetos têm mostrado características atraentes. O pool DLP da Drift oferece oportunidades de mineração de liquidez com altos rendimentos, embora com riscos mais elevados. Projetos como Aark Digital e MYX Finance propõem soluções com maior eficiência de capital. Essas inovações podem impulsionar o surgimento de projetos mais competitivos na pista do Perp DEX.
Ativos do mundo real ( RWA ) perspectivas incertas
Os projetos RWA existem certas controvérsias. Eles geralmente precisam depender de entidades centralizadas, podendo enfrentar riscos regulatórios, o que não está totalmente alinhado com o conceito de descentralização das Finanças Descentralizadas.
Atualmente, parece que os títulos do Tesouro dos EUA são a única direção de RWA que pode ser aplicada em grande escala. Outros ativos, como imóveis e obras de arte, embora possam ser tokenizados, ainda carecem de liquidez na blockchain devido à sua natureza não padronizada.
Com a possibilidade de os EUA começarem a reduzir as taxas de juros, espera-se que os rendimentos dos títulos do governo dos EUA a curto prazo diminuam em 2024, o que afetará diretamente os rendimentos de produtos RWA como o MakerDAO. Ao mesmo tempo, se o mercado de criptomoedas entrar em um mercado em alta, a demanda por stablecoins aumentará, o que pode reduzir a atratividade dos produtos RWA. Dados recentes do MakerDAO mostram que a emissão de DAI começou a diminuir desde o final de outubro.
Apesar disso, os empreendedores continuam a explorar ativamente o setor de RWA. Este processo pode envolver a introdução de instituições financeiras tradicionais como parceiros, trazendo novas oportunidades e narrativas para o RWA.
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GasFeeSobber
· 13h atrás
O grande movimento já passou, não se apresse a comprar na baixa.
2024 tendências DeFi: plataforma de protocolos, ascensão do LST, inovação em Perp DEX
Perspectivas para o setor de Finanças Descentralizadas em 2024: Tendências-chave e Direções de Desenvolvimento
Nos últimos anos, as Finanças Descentralizadas ( DeFi ) passaram por um rápido desenvolvimento. Desde os primeiros projetos experimentais, a DeFi tornou-se uma infraestrutura indispensável no ecossistema de criptomoedas. Embora alguns projetos conhecidos tenham se destacado nesse processo, a concorrência no setor também se intensificou. Vários projetos estão constantemente lançando novos produtos e reduzindo taxas para atrair usuários. Quais tendências a DeFi pode apresentar em 2024? A seguir estão algumas previsões e análises sobre as principais tendências no campo da DeFi.
A tendência de plataforma de protocolo é evidente
Com o amadurecimento das Finanças Descentralizadas, os principais protocolos começaram a não se contentar com uma única função, mas sim a oferecer serviços abrangentes. No ano passado, vários projetos DeFi conhecidos lançaram novas linhas de negócios:
SubDAO Spark da MakerDAO foi lançada, e o valor total de ativos bloqueados na Ethereum (TVL) já atingiu 1,65 bilhões de dólares, tornando-se um dos principais protocolos de empréstimo.
A Curve e a Aave desenvolveram suas próprias stablecoins crvUSD e GHO.
A Uniswap lançou a sua própria aplicação de carteira, tendo adquirido anteriormente uma plataforma de negociação de NFTs.
A Thala na nova blockchain Aptos desenvolveu várias funcionalidades, como stablecoin, exchange, Launchpad e staking líquido, cobrindo praticamente todos os serviços DeFi comuns, exceto empréstimos.
Esta tendência de plataformas deve continuar a intensificar-se no futuro, refletindo a crescente maturidade da indústria de Finanças Descentralizadas.
A posição de vantagem dos principais projetos é difícil de abalar
Uniswap, Aave, MakerDAO e outros protocolos DeFi de destaque nasceram antes da última onda de alta do mercado. Eles continuam a fortalecer sua posição no mercado em evolução contínua, mostrando um forte efeito de rede e influência de marca. Esses projetos também estão em constante atualização e iteração:
A Uniswap anunciou a versão v4, permitindo a adição de várias funcionalidades personalizadas através de "ganchos".
Uniswap X propôs um novo esquema de assinatura de ordens fora da cadeia e liquidação de leilão holandês na cadeia.
Aave v3 melhorou a eficiência de capital e expandiu-se em várias blockchains.
Os dados mostram que a Uniswap mantém uma participação de mercado de cerca de 55% no mercado DEX das principais cadeias compatíveis com EVM. A curto prazo, é difícil abalar a posição dominante destes projetos de topo.
A retração da mineração de liquidez, os fundos buscam maior eficiência
No ecossistema maduro de blockchains como Ethereum, Solana e BNB Chain, a mineração de liquidez tornou-se gradualmente coisa do passado. Os projetos dependem mais de "rendimento real" para atrair fundos, enquanto os recursos tendem a fluir para plataformas com maior eficiência.
Tomando a Solana como exemplo, os DEXs nela apresentam uma forte eficiência de capital. Até 30 de dezembro, as pools SOL/USDC e SOL/USDT da Orca, com a maior liquidez, tinham uma receita média diária proveniente das taxas de transação próxima ou superior a 0,5%. Em comparação, os três principais pares de negociação ETH/Stablecoin na Ethereum tinham uma receita média diária apenas de 0,068% a 0,127%.
Com uma diferença de rentabilidade tão grande, os provedores de liquidez profissionais podem estar mais inclinados a mudar-se para plataformas emergentes mais eficientes. No entanto, isso não significa que os projetos de topo serão substituídos; eles ainda têm vantagens em termos de fundamentos, segurança e estabilidade.
LST pode se tornar o motor de crescimento do TVL em novas blockchains
Embora o conceito de tokens de staking líquido (LST) exista há muito tempo, só começou a receber atenção generalizada antes da atualização de Xangai do Ethereum. Atualmente, o líder de LST, Lido, tornou-se o projeto DeFi com o maior TVL.
Esta tendência também aparece em outras blockchains públicas. No ecossistema Solana, dois projetos LST, Marinade e Jito, ocupam respectivamente os dois primeiros lugares no ranking de TVL. Eles impulsionam o uso de LST nos protocolos DeFi da Solana através de incentivos, levando ao crescimento do TVL de todo o ecossistema.
Outras blockchains públicas também começaram a imitar este modelo. No ecossistema Sui, algumas pares de negociação LST têm uma taxa de rendimento anual de até 49%, sendo a maior parte proveniente de recompensas oficiais. A líder de empréstimos Avalanche, Benqi, também desenvolveu o negócio LST, e atualmente o TVL gerado pelo LST já ultrapassou o de sua atividade de empréstimos.
O Perp DEX espera dar origem a projetos mais competitivos
As exchanges de contratos perpétuos descentralizados ( Perp DEX ) foram uma vez vistas com otimismo, dando origem a projetos conhecidos como dYdX, Synthetix, GMX, entre outros. No entanto, os principais Perp DEX ainda enfrentam alguns problemas:
O GMX v1 tem uma proporção de long/short desequilibrada em mercados unidirecionais, o que não é amigável para os provedores de liquidez. Além disso, os custos de transação são elevados, o que também não é muito amigável para os traders.
O GMX v2 introduziu um mecanismo de deslizamento de negociação, mas isso trouxe incerteza para os usuários.
A taxa de financiamento da Synthetix varia bastante e há um atraso de 8 segundos na execução dos pedidos.
Recentemente, alguns novos projetos têm mostrado características atraentes. O pool DLP da Drift oferece oportunidades de mineração de liquidez com altos rendimentos, embora com riscos mais elevados. Projetos como Aark Digital e MYX Finance propõem soluções com maior eficiência de capital. Essas inovações podem impulsionar o surgimento de projetos mais competitivos na pista do Perp DEX.
Ativos do mundo real ( RWA ) perspectivas incertas
Os projetos RWA existem certas controvérsias. Eles geralmente precisam depender de entidades centralizadas, podendo enfrentar riscos regulatórios, o que não está totalmente alinhado com o conceito de descentralização das Finanças Descentralizadas.
Atualmente, parece que os títulos do Tesouro dos EUA são a única direção de RWA que pode ser aplicada em grande escala. Outros ativos, como imóveis e obras de arte, embora possam ser tokenizados, ainda carecem de liquidez na blockchain devido à sua natureza não padronizada.
Com a possibilidade de os EUA começarem a reduzir as taxas de juros, espera-se que os rendimentos dos títulos do governo dos EUA a curto prazo diminuam em 2024, o que afetará diretamente os rendimentos de produtos RWA como o MakerDAO. Ao mesmo tempo, se o mercado de criptomoedas entrar em um mercado em alta, a demanda por stablecoins aumentará, o que pode reduzir a atratividade dos produtos RWA. Dados recentes do MakerDAO mostram que a emissão de DAI começou a diminuir desde o final de outubro.
Apesar disso, os empreendedores continuam a explorar ativamente o setor de RWA. Este processo pode envolver a introdução de instituições financeiras tradicionais como parceiros, trazendo novas oportunidades e narrativas para o RWA.