Aave V4: Um novo capítulo na plataforma de Finanças Descentralizadas
Como uma das pedras angulares do ecossistema de Finanças Descentralizadas, qualquer movimento da Aave é amplamente observado. Na recente conferência ETHCC, o fundador da Aave anunciou oficialmente o lançamento da nova geração da versão importante - Aave V4.
Aave V4 não é uma simples atualização convencional, mas sim um marco crucial no roteiro estratégico de longo prazo da Aave 2030. Esta atualização foi proposta pela primeira vez em maio de 2024 e visa abordar sistematicamente as limitações expostas durante a operação da versão V3, especialmente fazendo avanços em áreas-chave como escalabilidade e gestão de riscos. Com esta atualização significativa, a Aave espera reformular fundamentalmente a arquitetura subjacente e as funções centrais do protocolo de empréstimo DeFi, preparando-se para o desenvolvimento futuro.
Este artigo irá explorar detalhadamente o conteúdo do Aave V4, rever a sua evolução, analisar a nova arquitetura e interpretar essas mudanças no contexto das tendências de desenvolvimento mais amplas das Finanças Descentralizadas.
A evolução do Aave
Aave começou com o ETHLend, uma plataforma P2P. Devido ao processo lento e incerto de encontrar contrapartes correspondentes, a equipe atualizou a marca para Aave(V1) em setembro de 2018, mudando do modelo P2P para um modelo de contrato baseado em pool de liquidez, permitindo empréstimos instantâneos. A versão V2 posterior otimizou os contratos inteligentes, reduzindo ainda mais os custos de transação.
A versão V3 atual deu um passo importante na eficiência de capital e na gestão de riscos, introduzindo várias características chave:
Modo Eficiente (E-Mode): Quando o preço dos ativos depositados e emprestados está altamente correlacionado, permite uma maior capacidade de empréstimo.
Modo de Isolamento (Isolation Mode): permite que novos ativos de maior risco sejam lançados de forma "isolada", prevenindo a contaminação de risco.
No entanto, o V3 também expôs limitações estratégicas mais profundas: a arquitetura de entidade única não consegue responder de forma flexível às demandas de mercados emergentes e cenários diversificados. Especialmente quando se introduzem RWA(, como títulos do governo tokenizados ou crédito privado) como garantia, a arquitetura única do V3 mostra-se insuficiente.
Aave V4 visa resolver fundamentalmente o problema central: como evoluir de um produto rígido e único para uma plataforma flexível que possa suportar inúmeras cenários financeiros.
Aave V4: nova arquitetura modular
Aave V4 introduz um novo design, chamado de "Centro de Liquidez + Raio"(Modelo de Liquidez Hub + Spoke). Esta arquitetura pode ser comparada ao banco central e à rede de bancos comerciais na finança tradicional:
Centro de Liquidez: O "banco central" da Aave
Em cada rede de blockchain que opera na Aave, existe um centro de liquidez unificado que reúne todos os ativos fornecidos pelos usuários. Foca na gestão de liquidez e controle de risco em macro, proporcionando liquidez estável e profunda para todo o ecossistema.
Centros de liquidez em diferentes cadeias podem se comunicar e transferir liquidez de forma eficiente através da "camada de liquidez cruzada unificada" (CCLL).
Spoke:"banco comercial especializado" da Aave
Os usuários interagem com protocolos através de vários Spoke. Spoke é um mercado de empréstimos modular voltado para o usuário, onde cada mercado é projetado para um propósito específico. Por exemplo:
Core Spoke: tratamento de empréstimos gerais para ativos criptográficos blue-chip de baixo risco e alta liquidez.
E-Mode Spoke: otimizado para pares de moedas com alta correlação, como stablecoins e LST, oferecendo a máxima eficiência de capital.
RWA Spoke: personalizado para títulos do tesouro tokenizados, imóveis e outros ativos do mundo real.
Negociação de alta alavancagem Spoke: projetada para traders profissionais, com um modelo de taxa de juros especial e parâmetros de controle de risco.
O aspecto mais importante deste design é a sua abertura. Aave V4 permitirá que os desenvolvedores construam e proponham os seus próprios Spokes. Após aprovação da governança, novos Spokes poderão obter limites de crédito do centro de liquidez, utilizando a rede de liquidez da Aave para lançar mercados especializados. Isso transformará a Aave de um produto puramente em uma plataforma base para inovação financeira.
Comparação: Aave vs. Sky( frente ao MakerDAO)
Para compreender plenamente a direção estratégica da Aave, é útil compará-la com os principais concorrentes Sky( e MakerDAO). A Sky recentemente também passou por um rebranding e lançou o plano "Fim do Jogo", que também adotou uma arquitetura modular.
semelhanças
A arquitetura do Sky pode ser descrita como "Sky Core + SubDAO":
Sky Core desempenha o papel de "banco central", herdando a função de emitir stablecoins, estabelecendo regras centrais e mantendo a estabilidade do USDS.
SubDAO é uma organização profissional semi-independente que desempenha o papel de "banco comercial" voltado para áreas específicas, responsável pela gestão de ativos e avaliação de riscos.
O "Liquidity Hub + Spoke" da Aave é altamente semelhante ao modelo "Sky Core + SubDAO" da Sky, ambos adotam o modelo "banco central + bancos comerciais especializados".
diferença
Apesar das semelhanças, Aave e Sky apresentam diferenças significativas nos seus modelos de negócio, modelos econômicos e soberania ecológica:
Tipos de liquidez:
O Liquidity Hub da Aave oferece liquidez para uma ampla gama de classes de ativos. A Sky gira em torno da emissão, estabilidade e promoção da sua stablecoin nativa USDS.
Modelo econômico e soberania:
Sky SubDAO possui alta soberania econômica, podendo emitir seu próprio token de governança e construir um modelo econômico independente.
A independência dos Spokes no Aave V4 é mais fraca, não pode emitir seu próprio token, e o valor criado retorna ao Aave DAO.
Perspectiva Macroeconômica
A mudança na arquitetura da Aave e da Sky reflete as principais tendências que moldam o futuro das Finanças Descentralizadas:
Integração de RWA:
A arquitetura modular é benéfica para a gestão de RWA com requisitos legais e de conformidade únicos.
A ascensão das cadeias de aplicação:
Aave e Sky planejam lançar blockchains exclusivas (Aave Network e NewChain), para obter maior soberania e capacidade de captura de valor.
Impacto no Ethereum:
Principais protocolos de Finanças Descentralizadas independentes em cadeia podem afetar o modelo econômico do Ethereum, e o Ethereum precisa explorar novas formas de captura de valor.
Conclusão
Aave V4 representa um reposicionamento estratégico, como resposta a desafios internos e oportunidades externas. Ao se transformar em uma plataforma aberta e modular, a Aave está estabelecendo as bases para se tornar a infraestrutura de finanças on-chain da próxima geração. O modelo "Hub + Spoke de Liquidez" oferece aos usuários uma maior eficiência de capital e proporciona aos desenvolvedores uma flexibilidade sem precedentes.
O lançamento do Aave V4 será um evento chave a ser observado, com potencial para estabelecer novos padrões no campo de Finanças Descentralizadas e impulsionar a maturidade de toda a indústria.
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MidnightMEVeater
· 4h atrás
Nova arquitetura, novos idiotas. A armadilha para fazer as pessoas de parvas foi atualizada.
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VitaliksTwin
· 9h atrás
ainda v3 é bom
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RektRecorder
· 16h atrás
A atualização foi feita de novo, quando vai ser lançada?
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AirdropDreamBreaker
· 16h atrás
Não foi apenas uma mudança de casca... Estou acostumado com o V3.
Aave V4: Arquitetura modular liderando um novo era de Finanças Descentralizadas em empréstimos
Aave V4: Um novo capítulo na plataforma de Finanças Descentralizadas
Como uma das pedras angulares do ecossistema de Finanças Descentralizadas, qualquer movimento da Aave é amplamente observado. Na recente conferência ETHCC, o fundador da Aave anunciou oficialmente o lançamento da nova geração da versão importante - Aave V4.
Aave V4 não é uma simples atualização convencional, mas sim um marco crucial no roteiro estratégico de longo prazo da Aave 2030. Esta atualização foi proposta pela primeira vez em maio de 2024 e visa abordar sistematicamente as limitações expostas durante a operação da versão V3, especialmente fazendo avanços em áreas-chave como escalabilidade e gestão de riscos. Com esta atualização significativa, a Aave espera reformular fundamentalmente a arquitetura subjacente e as funções centrais do protocolo de empréstimo DeFi, preparando-se para o desenvolvimento futuro.
Este artigo irá explorar detalhadamente o conteúdo do Aave V4, rever a sua evolução, analisar a nova arquitetura e interpretar essas mudanças no contexto das tendências de desenvolvimento mais amplas das Finanças Descentralizadas.
A evolução do Aave
Aave começou com o ETHLend, uma plataforma P2P. Devido ao processo lento e incerto de encontrar contrapartes correspondentes, a equipe atualizou a marca para Aave(V1) em setembro de 2018, mudando do modelo P2P para um modelo de contrato baseado em pool de liquidez, permitindo empréstimos instantâneos. A versão V2 posterior otimizou os contratos inteligentes, reduzindo ainda mais os custos de transação.
A versão V3 atual deu um passo importante na eficiência de capital e na gestão de riscos, introduzindo várias características chave:
Modo Eficiente (E-Mode): Quando o preço dos ativos depositados e emprestados está altamente correlacionado, permite uma maior capacidade de empréstimo.
Modo de Isolamento (Isolation Mode): permite que novos ativos de maior risco sejam lançados de forma "isolada", prevenindo a contaminação de risco.
No entanto, o V3 também expôs limitações estratégicas mais profundas: a arquitetura de entidade única não consegue responder de forma flexível às demandas de mercados emergentes e cenários diversificados. Especialmente quando se introduzem RWA(, como títulos do governo tokenizados ou crédito privado) como garantia, a arquitetura única do V3 mostra-se insuficiente.
Aave V4 visa resolver fundamentalmente o problema central: como evoluir de um produto rígido e único para uma plataforma flexível que possa suportar inúmeras cenários financeiros.
Aave V4: nova arquitetura modular
Aave V4 introduz um novo design, chamado de "Centro de Liquidez + Raio"(Modelo de Liquidez Hub + Spoke). Esta arquitetura pode ser comparada ao banco central e à rede de bancos comerciais na finança tradicional:
Centros de liquidez em diferentes cadeias podem se comunicar e transferir liquidez de forma eficiente através da "camada de liquidez cruzada unificada" (CCLL).
O aspecto mais importante deste design é a sua abertura. Aave V4 permitirá que os desenvolvedores construam e proponham os seus próprios Spokes. Após aprovação da governança, novos Spokes poderão obter limites de crédito do centro de liquidez, utilizando a rede de liquidez da Aave para lançar mercados especializados. Isso transformará a Aave de um produto puramente em uma plataforma base para inovação financeira.
Comparação: Aave vs. Sky( frente ao MakerDAO)
Para compreender plenamente a direção estratégica da Aave, é útil compará-la com os principais concorrentes Sky( e MakerDAO). A Sky recentemente também passou por um rebranding e lançou o plano "Fim do Jogo", que também adotou uma arquitetura modular.
semelhanças
A arquitetura do Sky pode ser descrita como "Sky Core + SubDAO":
Sky Core desempenha o papel de "banco central", herdando a função de emitir stablecoins, estabelecendo regras centrais e mantendo a estabilidade do USDS.
SubDAO é uma organização profissional semi-independente que desempenha o papel de "banco comercial" voltado para áreas específicas, responsável pela gestão de ativos e avaliação de riscos.
O "Liquidity Hub + Spoke" da Aave é altamente semelhante ao modelo "Sky Core + SubDAO" da Sky, ambos adotam o modelo "banco central + bancos comerciais especializados".
diferença
Apesar das semelhanças, Aave e Sky apresentam diferenças significativas nos seus modelos de negócio, modelos econômicos e soberania ecológica:
Tipos de liquidez: O Liquidity Hub da Aave oferece liquidez para uma ampla gama de classes de ativos. A Sky gira em torno da emissão, estabilidade e promoção da sua stablecoin nativa USDS.
Modelo econômico e soberania: Sky SubDAO possui alta soberania econômica, podendo emitir seu próprio token de governança e construir um modelo econômico independente. A independência dos Spokes no Aave V4 é mais fraca, não pode emitir seu próprio token, e o valor criado retorna ao Aave DAO.
Perspectiva Macroeconômica
A mudança na arquitetura da Aave e da Sky reflete as principais tendências que moldam o futuro das Finanças Descentralizadas:
Integração de RWA: A arquitetura modular é benéfica para a gestão de RWA com requisitos legais e de conformidade únicos.
A ascensão das cadeias de aplicação: Aave e Sky planejam lançar blockchains exclusivas (Aave Network e NewChain), para obter maior soberania e capacidade de captura de valor.
Impacto no Ethereum: Principais protocolos de Finanças Descentralizadas independentes em cadeia podem afetar o modelo econômico do Ethereum, e o Ethereum precisa explorar novas formas de captura de valor.
Conclusão
Aave V4 representa um reposicionamento estratégico, como resposta a desafios internos e oportunidades externas. Ao se transformar em uma plataforma aberta e modular, a Aave está estabelecendo as bases para se tornar a infraestrutura de finanças on-chain da próxima geração. O modelo "Hub + Spoke de Liquidez" oferece aos usuários uma maior eficiência de capital e proporciona aos desenvolvedores uma flexibilidade sem precedentes.
O lançamento do Aave V4 será um evento chave a ser observado, com potencial para estabelecer novos padrões no campo de Finanças Descentralizadas e impulsionar a maturidade de toda a indústria.