A Energy Transfer oferece uma forte combinação de alto rendimento e sólido potencial de crescimento.
A Enterprise Products Partners é uma ação sólida de "dormir descansado à noite".
A Genesis Energy tem o potencial de ser uma história de recuperação forte.
10 ações que gostamos mais do que a Energy Transfer ›
Se você está procurando investir $2.000 neste mercado, as ações de energia midstream são um bom lugar para olhar. Elas tendem a oferecer fluxos de caixa estáveis, baseados em taxas, têm altos rendimentos e estão vendo boas oportunidades de crescimento. O setor também está sendo negociado bem abaixo das avaliações históricas em comparação com uma década atrás, apesar de as empresas estarem em melhor forma financeira.
Vamos analisar três opções de investimento inteligente em midstream para comprar agora.
Transferência de Energia
Na minha opinião, Energy Transfer (NYSE: ET) é uma das ações de risco/recompensa mais atraentes no mercado hoje, razão pela qual é uma das minhas maiores participações pessoais. Combina um alto rendimento, um perfil financeiro em melhoria e sólidas oportunidades de crescimento. Apesar disso, também é negociada a uma das avaliações mais baixas do setor.
A empresa passou os últimos anos a melhorar o seu balanço patrimonial e a ficar em melhor forma financeira, e agora está pronta para reentrar em modo de crescimento. Cortou a sua distribuição em 2020 para controlar a sua dívida e, desde então, usou o fluxo de caixa livre para ajudar a financiar o crescimento e reduzir a sua alavancagem. A sua alavancagem está agora no extremo inferior do seu intervalo alvo, e a gestão recentemente chamou o seu balanço patrimonial de mais forte do que nunca. Isso dá-lhe flexibilidade ao entrar em modo de crescimento, algo que não tinha durante o seu último grande ciclo de investimento.
Ao mesmo tempo, 90% do seu EBITDA (lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização) é baseado em taxas, com muitos contratos estruturados como take-or-pay. Isso proporciona um fluxo de receita recorrente que está amplamente protegido dos preços das commodities. No último trimestre, seu fluxo de caixa distribuível (fluxo de caixa operacional menos despesas de capital de manutenção) cobriu sua distribuição em mais de 2x, o que deixa bastante espaço para aumentos contínuos. A administração já aumentou a distribuição por 14 trimestres consecutivos, levando-a de volta acima dos níveis pré-corte, e está mirando um crescimento anual de 3% a 5% daqui para frente.
A Energy Transfer também está de volta ao modo de crescimento, com $5 bilhões em gastos projetados para crescimento este ano em comparação com $3 bilhões no ano passado. Isso inclui projetos destinados a fornecer gás natural para centros de dados de inteligência artificial (AI) e exportações de gás natural liquefeito (LNG), que são duas tendências seculares que estão apenas começando.
A história continuaApesar de tudo isso, a ação é negociada a um múltiplo de valor da empresa para EBITDA futuro de apenas 8, que é o método mais comum para avaliar ações de midstream. Isso é muito barato para uma ação com esse tipo de força financeira, um rendimento de 7,5% e um forte potencial de valorização. Assim, esta é uma ação que pertence a carteiras de longo prazo.
Enterprise Products Partners
Enterprise Products Partners (NYSE: EPD) é o tipo de empresa em torno da qual você pode construir um portfólio. Na verdade, é uma das ações que mantenho há mais tempo. Tem um longo histórico de crescimento de distribuição, opera em mercados atrativos e mantém um balanço conservador. Não é uma ação que vai duplicar em um ano, mas pode lhe proporcionar um fluxo de renda constante e crescente ao longo de um longo período de tempo.
A empresa aumentou a sua distribuição durante 26 anos consecutivos, e tem um rendimento atual de cerca de 6,9%. Aumentou o seu pagamento em quase 4% no último trimestre, e eu esperaria que aumentasse em uma percentagem semelhante no futuro. Esse é o tipo de composição que se acumula de forma significativa ao longo do tempo.
O negócio da empresa também é construído para a consistência. Historicamente, cerca de 85% do fluxo de caixa vem de contratos baseados em taxas, muitos dos quais são estruturados com termos de take-or-pay e escalonadores de inflação anuais. Isso ajuda a fornecer fluxos de caixa estáveis, mesmo em mercados de energia voláteis.
Uma das áreas mais fortes da Enterprise são os líquidos de gás natural (LNGs), onde é um dos maiores players integrados do país. Opera em toda a cadeia de valor -- desde a coleta até o processamento e as exportações -- e a demanda por LNGs continua a crescer globalmente.
A empresa sempre teve um balanço conservador. O endividamento está pouco acima de 3x, e a distribuição está bem coberta com uma relação de cobertura de 1,7x. Ela financia em grande parte o crescimento por conta própria, portanto, não há necessidade de recorrer aos mercados de capitais para cada projeto.
Para investidores de longo prazo, a Enterprise é uma ação "para dormir descansado à noite".
Fonte da imagem: Getty Images. ## Genesis Energy
Genesis Energy (NYSE: GEL) não possui os enormes sistemas midstream integrados que a Energy Transfer e a Enterprise têm, nem seus históricos. No entanto, está no meio de uma mudança estratégica que pode desbloquear muito valor. Para investidores dispostos a assumir um pouco mais de risco, tem um forte potencial de valorização. Um dos meus melhores investimentos midstream de todos os tempos foi a Crestwood (, que foi comprada pela Energy Transfer), e a Genesis tem vibrações semelhantes.
A grande mudança da empresa ocorreu quando vendeu seu negócio de carbonato de sódio, gerando 1,4 bilhões de dólares em receita. A Genesis imediatamente usou isso para limpar seu balanço patrimonial, quitando dívidas de alto custo e unidades preferenciais. UBS estima que essa medida economizará à empresa 84 milhões de dólares por ano em despesas de juros e dividendos preferenciais, ajudando a proporcionar um aumento significativo no fluxo de caixa.
O foco da empresa agora se deslocará para seus ativos de oleodutos offshore. Dois grandes projetos em águas profundas no Golfo do México, com conexões ao seu sistema de oleodutos offshore, estão prestes a entrar em operação em breve. Juntos, eles podem adicionar até 150 milhões de dólares em lucro operacional anual.
Ao mesmo tempo, o seu negócio de transporte marítimo está a caminho de obter lucros recorde este ano, enquanto os volumes offshore estão a recuperar de problemas mecânicos anteriores. Tudo isto posiciona a Genesis para um fluxo de caixa muito mais forte no futuro.
Neste momento, o rendimento da ação está em torno de 3,9%, mas à medida que estes novos projetos ganham força, a Genesis deverá ter espaço para aumentar a distribuição de forma significativa ao longo do tempo.
Este não é o stock de midstream mais seguro que pode comprar, mas pode ter algum dos maiores potenciais de valorização, mesmo após a sua forte performance este ano.
Os especialistas acham que a Energy Transfer é uma boa compra neste momento?
A equipa de analistas experientes do Motley Fool, baseada em anos de experiência em investimentos e uma análise profunda de milhares de ações, utiliza a nossa base de dados de investimento Moneyball AI para descobrir as melhores oportunidades. Eles acabaram de revelar as 10 melhores ações para comprar agora — será que a Energy Transfer está na lista?
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Geoffrey Seiler tem posições na Energy Transfer, Enterprise Products Partners e Genesis Energy. The Motley Fool recomenda a Enterprise Products Partners. The Motley Fool tem uma política de divulgação.
As Ações Midstream de Alto Rendimento Mais Inteligentes para Comprar com $2,000 Agora foram originalmente publicadas pelo The Motley Fool
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As Ações de Midstream de Maior Rendimento mais Inteligentes para Comprar com $2,000 Agora
Pontos Chave
Se você está procurando investir $2.000 neste mercado, as ações de energia midstream são um bom lugar para olhar. Elas tendem a oferecer fluxos de caixa estáveis, baseados em taxas, têm altos rendimentos e estão vendo boas oportunidades de crescimento. O setor também está sendo negociado bem abaixo das avaliações históricas em comparação com uma década atrás, apesar de as empresas estarem em melhor forma financeira.
Vamos analisar três opções de investimento inteligente em midstream para comprar agora.
Transferência de Energia
Na minha opinião, Energy Transfer (NYSE: ET) é uma das ações de risco/recompensa mais atraentes no mercado hoje, razão pela qual é uma das minhas maiores participações pessoais. Combina um alto rendimento, um perfil financeiro em melhoria e sólidas oportunidades de crescimento. Apesar disso, também é negociada a uma das avaliações mais baixas do setor.
A empresa passou os últimos anos a melhorar o seu balanço patrimonial e a ficar em melhor forma financeira, e agora está pronta para reentrar em modo de crescimento. Cortou a sua distribuição em 2020 para controlar a sua dívida e, desde então, usou o fluxo de caixa livre para ajudar a financiar o crescimento e reduzir a sua alavancagem. A sua alavancagem está agora no extremo inferior do seu intervalo alvo, e a gestão recentemente chamou o seu balanço patrimonial de mais forte do que nunca. Isso dá-lhe flexibilidade ao entrar em modo de crescimento, algo que não tinha durante o seu último grande ciclo de investimento.
Ao mesmo tempo, 90% do seu EBITDA (lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização) é baseado em taxas, com muitos contratos estruturados como take-or-pay. Isso proporciona um fluxo de receita recorrente que está amplamente protegido dos preços das commodities. No último trimestre, seu fluxo de caixa distribuível (fluxo de caixa operacional menos despesas de capital de manutenção) cobriu sua distribuição em mais de 2x, o que deixa bastante espaço para aumentos contínuos. A administração já aumentou a distribuição por 14 trimestres consecutivos, levando-a de volta acima dos níveis pré-corte, e está mirando um crescimento anual de 3% a 5% daqui para frente.
A Energy Transfer também está de volta ao modo de crescimento, com $5 bilhões em gastos projetados para crescimento este ano em comparação com $3 bilhões no ano passado. Isso inclui projetos destinados a fornecer gás natural para centros de dados de inteligência artificial (AI) e exportações de gás natural liquefeito (LNG), que são duas tendências seculares que estão apenas começando.
A história continuaApesar de tudo isso, a ação é negociada a um múltiplo de valor da empresa para EBITDA futuro de apenas 8, que é o método mais comum para avaliar ações de midstream. Isso é muito barato para uma ação com esse tipo de força financeira, um rendimento de 7,5% e um forte potencial de valorização. Assim, esta é uma ação que pertence a carteiras de longo prazo.
Enterprise Products Partners
Enterprise Products Partners (NYSE: EPD) é o tipo de empresa em torno da qual você pode construir um portfólio. Na verdade, é uma das ações que mantenho há mais tempo. Tem um longo histórico de crescimento de distribuição, opera em mercados atrativos e mantém um balanço conservador. Não é uma ação que vai duplicar em um ano, mas pode lhe proporcionar um fluxo de renda constante e crescente ao longo de um longo período de tempo.
A empresa aumentou a sua distribuição durante 26 anos consecutivos, e tem um rendimento atual de cerca de 6,9%. Aumentou o seu pagamento em quase 4% no último trimestre, e eu esperaria que aumentasse em uma percentagem semelhante no futuro. Esse é o tipo de composição que se acumula de forma significativa ao longo do tempo.
O negócio da empresa também é construído para a consistência. Historicamente, cerca de 85% do fluxo de caixa vem de contratos baseados em taxas, muitos dos quais são estruturados com termos de take-or-pay e escalonadores de inflação anuais. Isso ajuda a fornecer fluxos de caixa estáveis, mesmo em mercados de energia voláteis.
Uma das áreas mais fortes da Enterprise são os líquidos de gás natural (LNGs), onde é um dos maiores players integrados do país. Opera em toda a cadeia de valor -- desde a coleta até o processamento e as exportações -- e a demanda por LNGs continua a crescer globalmente.
A empresa sempre teve um balanço conservador. O endividamento está pouco acima de 3x, e a distribuição está bem coberta com uma relação de cobertura de 1,7x. Ela financia em grande parte o crescimento por conta própria, portanto, não há necessidade de recorrer aos mercados de capitais para cada projeto.
Para investidores de longo prazo, a Enterprise é uma ação "para dormir descansado à noite".
Fonte da imagem: Getty Images. ## Genesis Energy
Genesis Energy (NYSE: GEL) não possui os enormes sistemas midstream integrados que a Energy Transfer e a Enterprise têm, nem seus históricos. No entanto, está no meio de uma mudança estratégica que pode desbloquear muito valor. Para investidores dispostos a assumir um pouco mais de risco, tem um forte potencial de valorização. Um dos meus melhores investimentos midstream de todos os tempos foi a Crestwood (, que foi comprada pela Energy Transfer), e a Genesis tem vibrações semelhantes.
A grande mudança da empresa ocorreu quando vendeu seu negócio de carbonato de sódio, gerando 1,4 bilhões de dólares em receita. A Genesis imediatamente usou isso para limpar seu balanço patrimonial, quitando dívidas de alto custo e unidades preferenciais. UBS estima que essa medida economizará à empresa 84 milhões de dólares por ano em despesas de juros e dividendos preferenciais, ajudando a proporcionar um aumento significativo no fluxo de caixa.
O foco da empresa agora se deslocará para seus ativos de oleodutos offshore. Dois grandes projetos em águas profundas no Golfo do México, com conexões ao seu sistema de oleodutos offshore, estão prestes a entrar em operação em breve. Juntos, eles podem adicionar até 150 milhões de dólares em lucro operacional anual.
Ao mesmo tempo, o seu negócio de transporte marítimo está a caminho de obter lucros recorde este ano, enquanto os volumes offshore estão a recuperar de problemas mecânicos anteriores. Tudo isto posiciona a Genesis para um fluxo de caixa muito mais forte no futuro.
Neste momento, o rendimento da ação está em torno de 3,9%, mas à medida que estes novos projetos ganham força, a Genesis deverá ter espaço para aumentar a distribuição de forma significativa ao longo do tempo.
Este não é o stock de midstream mais seguro que pode comprar, mas pode ter algum dos maiores potenciais de valorização, mesmo após a sua forte performance este ano.
Os especialistas acham que a Energy Transfer é uma boa compra neste momento?
A equipa de analistas experientes do Motley Fool, baseada em anos de experiência em investimentos e uma análise profunda de milhares de ações, utiliza a nossa base de dados de investimento Moneyball AI para descobrir as melhores oportunidades. Eles acabaram de revelar as 10 melhores ações para comprar agora — será que a Energy Transfer está na lista?
Quando a nossa equipe de analistas do Stock Advisor tem uma recomendação de ações, vale a pena ouvir. Afinal, o retorno médio total do Stock Advisor aumentou 1.048% contra apenas 180% para o S&P — isso significa que estamos superando o mercado em 867,59%!*
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Geoffrey Seiler tem posições na Energy Transfer, Enterprise Products Partners e Genesis Energy. The Motley Fool recomenda a Enterprise Products Partners. The Motley Fool tem uma política de divulgação.
As Ações Midstream de Alto Rendimento Mais Inteligentes para Comprar com $2,000 Agora foram originalmente publicadas pelo The Motley Fool
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