Conformidade ativos tokenização novos avanços: xStocks produto lançado e análise das perspetivas de desenvolvimento
No final de junho de 2025, várias plataformas de negociação de criptomoedas conhecidas anunciaram o lançamento do produto xStocks fornecido pela plataforma de tokenização de ativos em conformidade da Suíça. Estes produtos são Tokens garantidos por ações reais em uma proporção de 1:1, com os ativos subjacentes detidos por uma entidade de custódia regulamentada. Emitido sob o padrão SPL na blockchain Solana, o xStocks suporta negociação 24 horas por dia e liquidação instantânea na cadeia, quebrando as limitações de tempo e espaço do mercado de ações tradicional. Por razões de conformidade, atualmente este produto está disponível apenas para usuários não americanos.
Contexto do projeto e equipe
A equipe por trás do xStocks participou de um projeto DAO que não teve sucesso. Em 2021, inspirados pela ampla aplicação de stablecoins, fundaram um novo projeto, dedicado a trazer ativos tradicionais para o ecossistema blockchain de forma conforme. Após mais de dois anos de desenvolvimento, o projeto completou etapas-chave como validação da viabilidade do produto, financiamento e estabelecimento de parcerias, e obteve aprovação regulatória da União Europeia. Em abril de 2024, o projeto completou uma rodada de financiamento Série A de 9,5 milhões de dólares.
Sistema de produtos e implementação técnica
Atualmente, a plataforma oferece serviços de títulos tokenizados em blockchain que cobrem ações blue chip globais, fundos de índices e títulos de curto prazo através das duas principais linhas de produtos xStocks e bTokens. Todos os tokens são apoiados por ativos físicos em uma proporção de 1:1 e possuem números ISIN aprovados pela conformidade da UE. Os produtos foram emitidos em várias blockchains principais e integraram vários protocolos DeFi, suportando estratégias de implantação em blockchain como empréstimos, market making e arbitragem.
Do ponto de vista técnico, o xStocks Token é essencialmente uma estrutura de dívida que rastreia o preço dos ativos subjacentes. Este design permite que o token seja transferido livremente na cadeia como uma moeda estável, evitando os complexos procedimentos de registro e problemas fiscais associados à transferência de ações tradicionais.
Estado das transações e experiência do usuário
Apesar do suporte de plataformas de negociação conhecidas, a atividade real de negociação da xStocks ainda é limitada, concentrando-se principalmente em alguns poucos ativos populares. Os dados on-chain mostram que, no início do lançamento do produto, houve um aumento significativo no volume de negociação, mas a liquidez geral ainda é insuficiente, com a maioria dos ativos apresentando negociações extremamente limitadas e problemas evidentes de slippage.
Além das transações em cadeia, o xStocks também pode ser negociado através da intermediação interna da bolsa, mas atualmente enfrenta o mesmo problema de falta de liquidez. Em comparação com as plataformas tradicionais de contratos por diferença, a experiência geral de negociação do xStocks ainda tem espaço significativo para melhorias.
Vantagens do Produto e Usuários Alvo
xStocks destina-se principalmente a utilizadores não americanos que têm dificuldades em aceder diretamente ao mercado de ações dos EUA, especialmente utilizadores nativos de criptomoeda. As suas vantagens incluem suporte a pagamentos em stablecoins, transações de baixo valor, ausência de conta de ações dos EUA, negociação 24 horas por dia, custódia de ativos reais e conformidade com regulamentações da União Europeia.
Direção de Desenvolvimento Futuro
Considerando o gargalo de liquidez no mercado à vista, a indústria começou a focar em produtos derivados com mais atributos de negociação, especialmente os contratos perpétuos de ações. Esses produtos não requerem a entrega real de ações e podem realizar transações totalmente em cadeia, utilizando preços de oráculos e mecanismos de taxa de financiamento, com uma trajetória técnica relativamente madura.
Outro caminho digno de atenção é a tokenização de ações de empresas não listadas. Isso pode fornecer uma estrutura mais eficiente e transparente para a circulação de ações em estágio inicial, especialmente adequada para empresas estrelas muito procuradas. No entanto, esse caminho ainda enfrenta desafios, como a incerteza regulatória.
Resumo
xStocks fornece uma solução prática para a tokenização de ativos em conformidade, demonstrando uma forte capacidade de design de produtos. No entanto, o seu modelo à vista enfrenta limitações de liquidez e dificuldades na expansão de usuários, o que torna difícil sustentar sozinha o crescimento em larga escala do mercado de ações tokenizadas. No futuro, inovações em torno de derivativos perpétuos e tokenização de participação acionária inicial poderão tornar-se a chave para impulsionar o desenvolvimento do mercado de valores mobiliários em blockchain.
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MEVHunterWang
· 7h atrás
Liquidez realmente é muito boa
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bridge_anxiety
· 07-19 07:32
Os corretores tradicionais vão ser derrotados~
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PhantomMiner
· 07-19 05:53
Zás, mais uma coisa com 0 Liquidez
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RugpullAlertOfficer
· 07-19 05:46
Wahaha, este nome tem algo a ver!
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RooftopReserver
· 07-19 05:33
Outro bom projeto para fazer as pessoas de parvas, huh.
xStocks está online: Análise de novos avanços e perspectivas de desenvolvimento na tokenização de ativos em conformidade
Conformidade ativos tokenização novos avanços: xStocks produto lançado e análise das perspetivas de desenvolvimento
No final de junho de 2025, várias plataformas de negociação de criptomoedas conhecidas anunciaram o lançamento do produto xStocks fornecido pela plataforma de tokenização de ativos em conformidade da Suíça. Estes produtos são Tokens garantidos por ações reais em uma proporção de 1:1, com os ativos subjacentes detidos por uma entidade de custódia regulamentada. Emitido sob o padrão SPL na blockchain Solana, o xStocks suporta negociação 24 horas por dia e liquidação instantânea na cadeia, quebrando as limitações de tempo e espaço do mercado de ações tradicional. Por razões de conformidade, atualmente este produto está disponível apenas para usuários não americanos.
Contexto do projeto e equipe
A equipe por trás do xStocks participou de um projeto DAO que não teve sucesso. Em 2021, inspirados pela ampla aplicação de stablecoins, fundaram um novo projeto, dedicado a trazer ativos tradicionais para o ecossistema blockchain de forma conforme. Após mais de dois anos de desenvolvimento, o projeto completou etapas-chave como validação da viabilidade do produto, financiamento e estabelecimento de parcerias, e obteve aprovação regulatória da União Europeia. Em abril de 2024, o projeto completou uma rodada de financiamento Série A de 9,5 milhões de dólares.
Sistema de produtos e implementação técnica
Atualmente, a plataforma oferece serviços de títulos tokenizados em blockchain que cobrem ações blue chip globais, fundos de índices e títulos de curto prazo através das duas principais linhas de produtos xStocks e bTokens. Todos os tokens são apoiados por ativos físicos em uma proporção de 1:1 e possuem números ISIN aprovados pela conformidade da UE. Os produtos foram emitidos em várias blockchains principais e integraram vários protocolos DeFi, suportando estratégias de implantação em blockchain como empréstimos, market making e arbitragem.
Do ponto de vista técnico, o xStocks Token é essencialmente uma estrutura de dívida que rastreia o preço dos ativos subjacentes. Este design permite que o token seja transferido livremente na cadeia como uma moeda estável, evitando os complexos procedimentos de registro e problemas fiscais associados à transferência de ações tradicionais.
Estado das transações e experiência do usuário
Apesar do suporte de plataformas de negociação conhecidas, a atividade real de negociação da xStocks ainda é limitada, concentrando-se principalmente em alguns poucos ativos populares. Os dados on-chain mostram que, no início do lançamento do produto, houve um aumento significativo no volume de negociação, mas a liquidez geral ainda é insuficiente, com a maioria dos ativos apresentando negociações extremamente limitadas e problemas evidentes de slippage.
Além das transações em cadeia, o xStocks também pode ser negociado através da intermediação interna da bolsa, mas atualmente enfrenta o mesmo problema de falta de liquidez. Em comparação com as plataformas tradicionais de contratos por diferença, a experiência geral de negociação do xStocks ainda tem espaço significativo para melhorias.
Vantagens do Produto e Usuários Alvo
xStocks destina-se principalmente a utilizadores não americanos que têm dificuldades em aceder diretamente ao mercado de ações dos EUA, especialmente utilizadores nativos de criptomoeda. As suas vantagens incluem suporte a pagamentos em stablecoins, transações de baixo valor, ausência de conta de ações dos EUA, negociação 24 horas por dia, custódia de ativos reais e conformidade com regulamentações da União Europeia.
Direção de Desenvolvimento Futuro
Considerando o gargalo de liquidez no mercado à vista, a indústria começou a focar em produtos derivados com mais atributos de negociação, especialmente os contratos perpétuos de ações. Esses produtos não requerem a entrega real de ações e podem realizar transações totalmente em cadeia, utilizando preços de oráculos e mecanismos de taxa de financiamento, com uma trajetória técnica relativamente madura.
Outro caminho digno de atenção é a tokenização de ações de empresas não listadas. Isso pode fornecer uma estrutura mais eficiente e transparente para a circulação de ações em estágio inicial, especialmente adequada para empresas estrelas muito procuradas. No entanto, esse caminho ainda enfrenta desafios, como a incerteza regulatória.
Resumo
xStocks fornece uma solução prática para a tokenização de ativos em conformidade, demonstrando uma forte capacidade de design de produtos. No entanto, o seu modelo à vista enfrenta limitações de liquidez e dificuldades na expansão de usuários, o que torna difícil sustentar sozinha o crescimento em larga escala do mercado de ações tokenizadas. No futuro, inovações em torno de derivativos perpétuos e tokenização de participação acionária inicial poderão tornar-se a chave para impulsionar o desenvolvimento do mercado de valores mobiliários em blockchain.