A inflação em alta gera preocupações sobre a economia dos EUA, a era dos ETFs de encriptação na Ásia começa
Este mês, a inflação nos Estados Unidos aumentou, enquanto o crescimento do PIB ficou aquém das expectativas, gerando preocupações no mercado sobre uma possível "estagflação" na economia americana. Sob a influência dupla dessas preocupações e dos conflitos geopolíticos, o mercado de capitais teve uma correção este mês. As ações americanas e japonesas sofreram uma correção significativa, enquanto as bolsas europeias mostraram um desempenho relativamente estável, indicando que os investidores globais não estão excessivamente preocupados com riscos sistêmicos. Embora o mercado de encriptação tenha experimentado volatilidade, o Bitcoin caiu brevemente abaixo dos 60 mil dólares, mas no dia 29 de abril, o mercado de encriptação na Ásia viveu um momento histórico: o ETF de encriptação de Hong Kong foi aprovado, indicando que o capital em fluxo continua a entrar, e as perspectivas do mercado permanecem positivas.
No início deste ano, impulsionado pela expectativa de cortes nas taxas de juros da Reserva Federal e pela contínua queda do Índice de Preços ao Consumidor (CPI), as preocupações com a inflação no mercado diminuíram temporariamente. No entanto, os dados de inflação começaram a subir constantemente, e as expectativas de cortes nas taxas foram gradualmente ajustadas para baixo. Atualmente, o mercado ainda prevê que não haverá cortes nas taxas em maio, e até mesmo algumas opiniões acreditam que as taxas podem continuar a ser aumentadas.
De acordo com os dados atuais, parece que os Estados Unidos entraram em um estado de "estagflação" - alta inflação, mas crescimento econômico fraco. O PIB dos EUA no primeiro trimestre cresceu apenas 1,6% em relação ao ano anterior, muito abaixo das expectativas; enquanto o índice de preços PCE núcleo superou as expectativas, crescendo 3,7% no primeiro trimestre, já excluindo os fatores de energia e alimentos. Em outras palavras, mesmo excluindo o impacto recente do aumento dos preços das commodities internacionais, a inflação nos Estados Unidos ainda é grave.
No início do ano, a economia dos EUA apresentava uma situação de "alto crescimento, baixa inflação", com a economia da "rapariga loira" a tornar-se a narrativa dominante em que os investidores globais apostavam. Em poucos meses, a situação mudou de "muito boa" para "crise de estagflação", e os EUA passarão a focar-se no problema da "inflação". Atualmente, uma minoria de opiniões de mercado até começou a apostar em mais aumentos nas taxas de juro, mas a probabilidade de continuar a aumentar as taxas é baixa; o mais provável é que se adie o tempo de redução das taxas, diminua o número de cortes e a quantidade de pontos. A inflação atual nos EUA é influenciada por múltiplos fatores, incluindo os preços das matérias-primas a montante, o emprego e a demanda. Com a tendência dos preços das mercadorias a tornar-se mais racional, o mercado de trabalho a reequilibrar-se e a continuidade da tendência de queda nos preços dos automóveis usados, a inflação subjacente nos EUA deverá recuar.
Atualmente, a situação econômica dos Estados Unidos é exatamente o que o Federal Reserve espera. Existem várias maneiras de desvendar a espiral "salário-inflacão", não sendo necessário optar por um aumento das taxas de juros que tenha um impacto maior na economia. Este mês, o iene e as ações japonesas sofreram uma queda acentuada, e, nesse caso, investidores internacionais venderão ienes e comprarão dólares, o que também ajuda bastante a restringir a liquidez do dólar.
Atualmente, os oficiais do Federal Reserve são em geral mais dovish e não emitiram sinais claros de um novo aumento das taxas de juros, o que pode indicar que os EUA têm certas ferramentas de política para enfrentar o problema da inflação. Em suma, neste momento, a economia americana realmente enfrenta a pressão inflacionária, o que gerou alguma preocupação no mercado, mas os investidores não precisam entrar em pânico excessivo em relação à inflação.
Além disso, este mês houve muitos conflitos geopolíticos, o que também é um fator que leva à volatilidade nos mercados de capitais. Até o momento, os principais países da região do Oriente Médio mantêm uma relativa contenção, sem sinais de uma nova escalada do conflito. Na sociedade moderna, a possibilidade de um grande conflito armado sob a dissuasão nuclear das grandes potências é extremamente baixa, portanto, os problemas geopolíticos tendem a ter um impacto repentino, mas breve, nos mercados financeiros. Mesmo no caso de uma guerra entre a Rússia e a Ucrânia e a NATO, o mercado de ações russo quase recuperou toda a sua queda desde o início da guerra. Assim, o impacto da guerra este mês é apenas uma variável súbita.
Após cinco meses de "bull market louco" no mercado de ações dos EUA, finalmente ocorreu um ajuste significativo - o índice Nasdaq atingiu o nível de 120 dias, e um grande gigante da tecnologia caiu 10% em 19 de abril. O movimento atual do mercado de ações dos EUA reflete mais as mudanças nas expectativas de cortes nas taxas de juros, enquanto os conflitos geopolíticos são uma razão secundária. A avaliação das ações de tecnologia está diretamente relacionada à liquidez; um atraso nas expectativas de cortes nas taxas de juros irá diretamente comprimir o espaço de avaliação das ações de tecnologia. Alguns bancos de investimento rebaixaram a classificação das seis principais ações de tecnologia dos EUA de "overweight" para "neutro" este mês, com a justificativa de que o impulso de lucro que esse setor desfrutava está enfrentando um esfriamento, e a força de alta está desaparecendo.
Além dos Estados Unidos, o mercado de ações japonês também apresentou uma correção significativa este mês. A situação no Japão deve-se principalmente à rápida desvalorização do iene recentemente, o que levou os investidores a vender ativos japoneses. Além disso, a forte correlação entre o iene e o dólar torna a expectativa de adiamento do corte de juros pelo Federal Reserve uma das razões importantes para a recente volatilidade do iene.
O desempenho dos mercados de ações da China e dos EUA não tem sido satisfatório, levando alguns a se preocuparem que os problemas de inflação nos EUA possam resultar em uma crise financeira global. No entanto, ainda é cedo para tirar essa conclusão, pois, além dos EUA e do Japão, os mercados de ações de outros países não apresentaram correções significativas: os índices da França e da Alemanha continuam fortes; o mercado de ações da Índia também tem se mantido em alta. Esta correção nas ações dos EUA provavelmente é apenas uma reação repentina do mercado às mudanças nas expectativas e a eventos inesperados, sem riscos sistêmicos claros.
O desempenho do mercado de encriptação este mês não foi satisfatório, com o preço do Bitcoin a cair para um mínimo inferior a 60.000 dólares e o preço do Ethereum a cair para um mínimo inferior a 2.800 dólares. Desde que o preço do Bitcoin atingiu um novo máximo em meados de março, entrou em um período de correção, que já dura um mês e meio até agora. Durante este período, conflitos geopolíticos e dados econômicos dos EUA abaixo do esperado também agravaram a situação do mercado de encriptação, que já não estava aquecido, sendo que o movimento abrupto em meados de abril foi causado pelo conflito geopolítico no Oriente Médio.
Atualmente, o mercado de encriptação entrou em um estado de forte correlação com os movimentos de ativos tradicionais - o preço do Bitcoin e o preço das ações de um certo gigante tecnológico apresentaram uma correlação surpreendente no último ano. Essa forte correlação é muito intrigante, e atualmente não há uma explicação reconhecida.
Se o Bitcoin for realmente considerado pelo mercado como "ouro eletrônico", então, teoricamente, seu movimento deve estar relacionado ao do ouro, e o movimento correspondente a conflitos geopolíticos deveria ser uma alta explosiva em vez de um mergulho. A partir do movimento de preços do ouro, pode-se ver que, nos dias de conflito no Oriente Médio, o ouro atingiu um recorde histórico, destacando plenamente a sua propriedade de ativo de refúgio.
Esta situação pode indicar uma coisa – atualmente, o movimento do Bitcoin está realmente vinculado ao ETF dos EUA. Durante todo o mês de abril, o ETF apresentou uma tendência de saídas líquidas.
Este tipo de movimento atrelado a um ativo de um país não é, na verdade, muito razoável. A propriedade mais notável da descentralização do Bitcoin tornou-se uma ferramenta de armazenamento de valor consensual para todos, onde ninguém tem o direito de emitir ou destruir Bitcoin. Essa propriedade, diferente da moeda fiduciária, tornou-se uma lufada de ar fresco na era da moeda de crédito. No entanto, atualmente, o ETF de um único país já possui o poder de precificação do Bitcoin. Embora não possa criar ou destruir, na verdade, isso representa um certo desvio das propriedades descentralizadas.
Felizmente, após os Estados Unidos, em 29 de abril, Hong Kong também aprovou oficialmente 6 ETFs de ativos virtuais à vista, incluindo 3 ETFs de Bitcoin e 3 ETFs de Ethereum. Esses produtos ETF diferem na estrutura de custos, eficiência de negociação e estratégias de emissão, oferecendo aos investidores uma variedade de opções, e em termos de categorias, já estão à frente dos Estados Unidos, que ainda não aprovou ETFs de Ethereum à vista. Instituições preveem que, à medida que o interesse do mercado por esses ETFs inovadores cresce, esses seis ETFs trarão 1 bilhão de dólares em capital adicional para o mercado de encriptação.
E as últimas notícias também mostram que a Austrália lançará um ETF de bitcoin no final deste ano.
Este tipo de ETF com múltiplos pontos de venda é semelhante aos primeiros mineiros e máquinas de mineração distribuídos globalmente, conseguindo manter plenamente as propriedades de descentralização do Bitcoin no mercado secundário - nenhuma entidade ou país tem o direito de precificar o Bitcoin isoladamente.
Assim, à medida que cada vez mais instituições de países ou regiões listam ETFs de Bitcoin à vista, a posse dos grandes investidores também se tornará mais dispersa. Nesse momento, o poder de precificação do Bitcoin no mercado secundário também apresentará características descentralizadas, podendo retornar à essência de valor do ouro eletrônico.
Em abril, as declarações agressivas da Reserva Federal e os conflitos geopolíticos na região do Oriente Médio trouxeram volatilidade aos mercados de capitais, mas a estabilidade estratégica entre as potências nucleares ofereceu um certo grau de segurança ao mercado. Em termos de estratégias de contenção da inflação, a Reserva Federal está a responder ativamente a potenciais riscos financeiros, embora os mercados de ações dos Estados Unidos e do Japão tenham apresentado correções, os mercados de capitais globais ainda não mostraram sinais amplos de crise financeira.
Neste momento crítico, as iniciativas de inovação financeira nos mercados asiáticos, especialmente em Hong Kong, são especialmente importantes. A aprovação e a iminente listagem do ETF de Bitcoin de Hong Kong não só marcam um grande avanço nos mercados financeiros asiáticos no campo da encriptação, como também podem se tornar um novo ponto de ignição para os mercados de capitais globais. Este progresso não só oferece novas opções de alocação de ativos para os investidores, mas também pode impulsionar o mercado de encriptação em direção a uma direção mais madura e regulamentada, sinalizando o surgimento de novas oportunidades de investimento e tendências de mercado, além de promover a "descentralização" do poder de precificação do Bitcoin no mercado secundário.
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CodeSmellHunter
· 07-19 05:17
A aprovação de ETFs é um sinal de bull run.
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DevChive
· 07-19 05:10
Ainda é bom encriptação ETF? Entrar só armadilha.
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BlockchainBard
· 07-19 05:10
A redução das taxas de juros não vai acontecer, que chato.
O ETF de encriptação de Hong Kong foi aprovado, e o mercado de Bitcoin na Ásia está a迎来新机遇
A inflação em alta gera preocupações sobre a economia dos EUA, a era dos ETFs de encriptação na Ásia começa
Este mês, a inflação nos Estados Unidos aumentou, enquanto o crescimento do PIB ficou aquém das expectativas, gerando preocupações no mercado sobre uma possível "estagflação" na economia americana. Sob a influência dupla dessas preocupações e dos conflitos geopolíticos, o mercado de capitais teve uma correção este mês. As ações americanas e japonesas sofreram uma correção significativa, enquanto as bolsas europeias mostraram um desempenho relativamente estável, indicando que os investidores globais não estão excessivamente preocupados com riscos sistêmicos. Embora o mercado de encriptação tenha experimentado volatilidade, o Bitcoin caiu brevemente abaixo dos 60 mil dólares, mas no dia 29 de abril, o mercado de encriptação na Ásia viveu um momento histórico: o ETF de encriptação de Hong Kong foi aprovado, indicando que o capital em fluxo continua a entrar, e as perspectivas do mercado permanecem positivas.
No início deste ano, impulsionado pela expectativa de cortes nas taxas de juros da Reserva Federal e pela contínua queda do Índice de Preços ao Consumidor (CPI), as preocupações com a inflação no mercado diminuíram temporariamente. No entanto, os dados de inflação começaram a subir constantemente, e as expectativas de cortes nas taxas foram gradualmente ajustadas para baixo. Atualmente, o mercado ainda prevê que não haverá cortes nas taxas em maio, e até mesmo algumas opiniões acreditam que as taxas podem continuar a ser aumentadas.
De acordo com os dados atuais, parece que os Estados Unidos entraram em um estado de "estagflação" - alta inflação, mas crescimento econômico fraco. O PIB dos EUA no primeiro trimestre cresceu apenas 1,6% em relação ao ano anterior, muito abaixo das expectativas; enquanto o índice de preços PCE núcleo superou as expectativas, crescendo 3,7% no primeiro trimestre, já excluindo os fatores de energia e alimentos. Em outras palavras, mesmo excluindo o impacto recente do aumento dos preços das commodities internacionais, a inflação nos Estados Unidos ainda é grave.
No início do ano, a economia dos EUA apresentava uma situação de "alto crescimento, baixa inflação", com a economia da "rapariga loira" a tornar-se a narrativa dominante em que os investidores globais apostavam. Em poucos meses, a situação mudou de "muito boa" para "crise de estagflação", e os EUA passarão a focar-se no problema da "inflação". Atualmente, uma minoria de opiniões de mercado até começou a apostar em mais aumentos nas taxas de juro, mas a probabilidade de continuar a aumentar as taxas é baixa; o mais provável é que se adie o tempo de redução das taxas, diminua o número de cortes e a quantidade de pontos. A inflação atual nos EUA é influenciada por múltiplos fatores, incluindo os preços das matérias-primas a montante, o emprego e a demanda. Com a tendência dos preços das mercadorias a tornar-se mais racional, o mercado de trabalho a reequilibrar-se e a continuidade da tendência de queda nos preços dos automóveis usados, a inflação subjacente nos EUA deverá recuar.
Atualmente, a situação econômica dos Estados Unidos é exatamente o que o Federal Reserve espera. Existem várias maneiras de desvendar a espiral "salário-inflacão", não sendo necessário optar por um aumento das taxas de juros que tenha um impacto maior na economia. Este mês, o iene e as ações japonesas sofreram uma queda acentuada, e, nesse caso, investidores internacionais venderão ienes e comprarão dólares, o que também ajuda bastante a restringir a liquidez do dólar.
Atualmente, os oficiais do Federal Reserve são em geral mais dovish e não emitiram sinais claros de um novo aumento das taxas de juros, o que pode indicar que os EUA têm certas ferramentas de política para enfrentar o problema da inflação. Em suma, neste momento, a economia americana realmente enfrenta a pressão inflacionária, o que gerou alguma preocupação no mercado, mas os investidores não precisam entrar em pânico excessivo em relação à inflação.
Além disso, este mês houve muitos conflitos geopolíticos, o que também é um fator que leva à volatilidade nos mercados de capitais. Até o momento, os principais países da região do Oriente Médio mantêm uma relativa contenção, sem sinais de uma nova escalada do conflito. Na sociedade moderna, a possibilidade de um grande conflito armado sob a dissuasão nuclear das grandes potências é extremamente baixa, portanto, os problemas geopolíticos tendem a ter um impacto repentino, mas breve, nos mercados financeiros. Mesmo no caso de uma guerra entre a Rússia e a Ucrânia e a NATO, o mercado de ações russo quase recuperou toda a sua queda desde o início da guerra. Assim, o impacto da guerra este mês é apenas uma variável súbita.
Após cinco meses de "bull market louco" no mercado de ações dos EUA, finalmente ocorreu um ajuste significativo - o índice Nasdaq atingiu o nível de 120 dias, e um grande gigante da tecnologia caiu 10% em 19 de abril. O movimento atual do mercado de ações dos EUA reflete mais as mudanças nas expectativas de cortes nas taxas de juros, enquanto os conflitos geopolíticos são uma razão secundária. A avaliação das ações de tecnologia está diretamente relacionada à liquidez; um atraso nas expectativas de cortes nas taxas de juros irá diretamente comprimir o espaço de avaliação das ações de tecnologia. Alguns bancos de investimento rebaixaram a classificação das seis principais ações de tecnologia dos EUA de "overweight" para "neutro" este mês, com a justificativa de que o impulso de lucro que esse setor desfrutava está enfrentando um esfriamento, e a força de alta está desaparecendo.
Além dos Estados Unidos, o mercado de ações japonês também apresentou uma correção significativa este mês. A situação no Japão deve-se principalmente à rápida desvalorização do iene recentemente, o que levou os investidores a vender ativos japoneses. Além disso, a forte correlação entre o iene e o dólar torna a expectativa de adiamento do corte de juros pelo Federal Reserve uma das razões importantes para a recente volatilidade do iene.
O desempenho dos mercados de ações da China e dos EUA não tem sido satisfatório, levando alguns a se preocuparem que os problemas de inflação nos EUA possam resultar em uma crise financeira global. No entanto, ainda é cedo para tirar essa conclusão, pois, além dos EUA e do Japão, os mercados de ações de outros países não apresentaram correções significativas: os índices da França e da Alemanha continuam fortes; o mercado de ações da Índia também tem se mantido em alta. Esta correção nas ações dos EUA provavelmente é apenas uma reação repentina do mercado às mudanças nas expectativas e a eventos inesperados, sem riscos sistêmicos claros.
O desempenho do mercado de encriptação este mês não foi satisfatório, com o preço do Bitcoin a cair para um mínimo inferior a 60.000 dólares e o preço do Ethereum a cair para um mínimo inferior a 2.800 dólares. Desde que o preço do Bitcoin atingiu um novo máximo em meados de março, entrou em um período de correção, que já dura um mês e meio até agora. Durante este período, conflitos geopolíticos e dados econômicos dos EUA abaixo do esperado também agravaram a situação do mercado de encriptação, que já não estava aquecido, sendo que o movimento abrupto em meados de abril foi causado pelo conflito geopolítico no Oriente Médio.
Atualmente, o mercado de encriptação entrou em um estado de forte correlação com os movimentos de ativos tradicionais - o preço do Bitcoin e o preço das ações de um certo gigante tecnológico apresentaram uma correlação surpreendente no último ano. Essa forte correlação é muito intrigante, e atualmente não há uma explicação reconhecida.
Se o Bitcoin for realmente considerado pelo mercado como "ouro eletrônico", então, teoricamente, seu movimento deve estar relacionado ao do ouro, e o movimento correspondente a conflitos geopolíticos deveria ser uma alta explosiva em vez de um mergulho. A partir do movimento de preços do ouro, pode-se ver que, nos dias de conflito no Oriente Médio, o ouro atingiu um recorde histórico, destacando plenamente a sua propriedade de ativo de refúgio.
Esta situação pode indicar uma coisa – atualmente, o movimento do Bitcoin está realmente vinculado ao ETF dos EUA. Durante todo o mês de abril, o ETF apresentou uma tendência de saídas líquidas.
Este tipo de movimento atrelado a um ativo de um país não é, na verdade, muito razoável. A propriedade mais notável da descentralização do Bitcoin tornou-se uma ferramenta de armazenamento de valor consensual para todos, onde ninguém tem o direito de emitir ou destruir Bitcoin. Essa propriedade, diferente da moeda fiduciária, tornou-se uma lufada de ar fresco na era da moeda de crédito. No entanto, atualmente, o ETF de um único país já possui o poder de precificação do Bitcoin. Embora não possa criar ou destruir, na verdade, isso representa um certo desvio das propriedades descentralizadas.
Felizmente, após os Estados Unidos, em 29 de abril, Hong Kong também aprovou oficialmente 6 ETFs de ativos virtuais à vista, incluindo 3 ETFs de Bitcoin e 3 ETFs de Ethereum. Esses produtos ETF diferem na estrutura de custos, eficiência de negociação e estratégias de emissão, oferecendo aos investidores uma variedade de opções, e em termos de categorias, já estão à frente dos Estados Unidos, que ainda não aprovou ETFs de Ethereum à vista. Instituições preveem que, à medida que o interesse do mercado por esses ETFs inovadores cresce, esses seis ETFs trarão 1 bilhão de dólares em capital adicional para o mercado de encriptação.
E as últimas notícias também mostram que a Austrália lançará um ETF de bitcoin no final deste ano.
Este tipo de ETF com múltiplos pontos de venda é semelhante aos primeiros mineiros e máquinas de mineração distribuídos globalmente, conseguindo manter plenamente as propriedades de descentralização do Bitcoin no mercado secundário - nenhuma entidade ou país tem o direito de precificar o Bitcoin isoladamente.
Assim, à medida que cada vez mais instituições de países ou regiões listam ETFs de Bitcoin à vista, a posse dos grandes investidores também se tornará mais dispersa. Nesse momento, o poder de precificação do Bitcoin no mercado secundário também apresentará características descentralizadas, podendo retornar à essência de valor do ouro eletrônico.
Em abril, as declarações agressivas da Reserva Federal e os conflitos geopolíticos na região do Oriente Médio trouxeram volatilidade aos mercados de capitais, mas a estabilidade estratégica entre as potências nucleares ofereceu um certo grau de segurança ao mercado. Em termos de estratégias de contenção da inflação, a Reserva Federal está a responder ativamente a potenciais riscos financeiros, embora os mercados de ações dos Estados Unidos e do Japão tenham apresentado correções, os mercados de capitais globais ainda não mostraram sinais amplos de crise financeira.
Neste momento crítico, as iniciativas de inovação financeira nos mercados asiáticos, especialmente em Hong Kong, são especialmente importantes. A aprovação e a iminente listagem do ETF de Bitcoin de Hong Kong não só marcam um grande avanço nos mercados financeiros asiáticos no campo da encriptação, como também podem se tornar um novo ponto de ignição para os mercados de capitais globais. Este progresso não só oferece novas opções de alocação de ativos para os investidores, mas também pode impulsionar o mercado de encriptação em direção a uma direção mais madura e regulamentada, sinalizando o surgimento de novas oportunidades de investimento e tendências de mercado, além de promover a "descentralização" do poder de precificação do Bitcoin no mercado secundário.