Máquina Oracle赛道:encontrar a segunda subir curva

Máquina Oracle é o mecanismo chave que conecta dados externos e contratos inteligentes no sistema blockchain, sendo uma das pedras angulares do mundo blockchain. Em essência, a principal competitividade do projeto Máquina Oracle se manifesta em quatro aspectos: a abrangência e confiabilidade da obtenção de dados, a obtenção de dados exclusivos e a captura de valor, a segurança e descentralização do mecanismo de validação, e a eficiência de transmissão e robustez da rede.

Espera-se que até 2030, o tamanho total do mercado da Máquina Oracle esteja entre 13,8 bilhões de dólares e 23,1 bilhões de dólares.

Atualmente, a Chainlink é a líder absoluta no setor de Máquinas Oracle, com fontes de dados ricas e colaborações de projetos amplas. A Pyth tem vantagens em velocidade de transmissão e na obtenção de dados financeiros. A Redstone é a única Máquina Oracle que atualmente suporta simultaneamente os modos de alimentação Push e Pull.

No futuro, a Máquina Oracle não dependerá excessivamente de fornecer serviços de preços para projetos DeFi, e o RWA deverá tornar-se a forte segunda curva de crescimento da pista da Máquina Oracle.

Além disso, negócios emergentes como DePIN, AI e DeSci terão a oportunidade de se combinar com os serviços de dados da Máquina Oracle no futuro, tornando-se uma nova força motriz para o crescimento da receita da Máquina Oracle, impulsionando o crescimento da indústria de 2 para N.

Um, o desenvolvimento da Máquina Oracle

2014 e anos anteriores: a demanda por Máquina Oracle começa a surgir. O mercado de previsões descentralizado Augur permite que os usuários apostem em ativos digitais nos resultados de eventos do mundo real.

2015-2016: O cofundador do Ethereum, Vitalik Buterin, propôs o conceito de Máquina Oracle. A Oraclize( agora sob a Provable) lançou o primeiro serviço de Máquina Oracle descentralizada, suportando contratos inteligentes do Ethereum para obter dados externos. A mainnet do Ethereum foi lançada.

2017-2018: O projeto Chainlink foi fundado, propondo o conceito de uma rede de Máquina Oracle descentralizada (DON), com o objetivo de resolver o problema de ponto único de falha. As finanças descentralizadas (DeFi) ainda não tinham explodido, e a demanda por máquinas oracle estava principalmente concentrada em chamadas de dados simples.

2019-2021: O Verão DeFi chegou, a Máquina Oracle tornou-se o fornecedor de dados externos mais central do DeFi. Projetos de Máquina Oracle além do Chainlink, como Band Protocol e Tellor, foram lançados, e o cenário competitivo começou a se formar.

2022-2023: O mercado DeFi entra em um período de ajuste, mas a Máquina Oracle continua a inovar. A interoperabilidade entre cadeias e blockchains modulares tornam-se tendências da indústria, com os serviços de Máquina Oracle se expandindo para múltiplas cadeias e cenários. A Chainlink lançou o protocolo de interoperabilidade entre cadeias (CCIP). A mainnet da Pyth Network foi lançada, atraindo a participação de várias instituições financeiras tradicionais.

2024-2025: os serviços da Máquina Oracle expandem-se do DeFi para áreas como jogos, NFT, seguros, entre outros. As aplicações DePIN começam a ter mais demanda por Máquina Oracle para a Internet das Coisas. A IA combina-se com a Máquina Oracle, explorando novos cenários de execução automática de contratos inteligentes.

Dois, o tamanho do mercado da Máquina Oracle

Até o final de 2024, o valor total de mercado do projeto Máquina Oracle será de 10,55 bilhões de dólares, representando 11,8% do valor total de mercado do DeFi de (912,68 bilhões de dólares). Em comparação com o início de 2021, quando o valor de mercado da Máquina Oracle chegou a representar mais de 25% do DeFi, essa porcentagem já sofreu uma queda significativa. A principal razão para essa mudança é que novos modelos, como o re-staking, expandiram as fronteiras da indústria DeFi, mas, em comparação com outros segmentos intrínsecos do DeFi, a "necessidade" da Máquina Oracle ainda se mantém sólida.

Com base na previsão da Grand View Research para o mercado DeFi, a taxa de crescimento anual composta de 2025 a 2030 é de aproximadamente 53%, e o valor de mercado em 2030 atingirá 231 bilhões de dólares (. Este artigo introduz dois cenários hipotéticos, "participação estável" e "participação em queda", para calcular o espaço do mercado da Máquina Oracle:

Cenário otimista: se o tamanho do mercado da Máquina Oracle conseguir manter-se em 10% do tamanho do mercado DeFi, então até 2030 alcançará 231 milhões de dólares.

Situação neutra: se o mercado da Máquina Oracle mantiver 6-8% do tamanho do mercado DeFi, então até 2030 será de 138-184 milhões de dólares.

Este modelo de previsão calcula o potencial de mercado da Máquina Oracle usando a fórmula "Participação de Mercado × Valor Total de DeFi", refletindo não apenas a sua dependência do crescimento de DeFi, mas também considerando a tendência de desaceleração do crescimento independente da indústria de Máquina Oracle em relação a DeFi.

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Três, os principais projetos na pista da Máquina Oracle

Atualmente, o cenário da indústria de Máquina Oracle pode ser descrito como dominado por uma única empresa. Em termos de capitalização de mercado de tokens e TVS) valor total protegido(, a Chainlink é a líder absoluta neste setor. Até março de 2025, o TVS do projeto Chainlink é de 31 bilhões de dólares, representando 53,3% do TVS total do setor de Máquina Oracle, enquanto a capitalização de mercado de tokens é de 9,6 bilhões de dólares, correspondendo a 76,9% da capitalização total do setor de Máquina Oracle. Além da Chainlink, projetos como Pyth Network, UMA e API3 também conquistaram seu espaço no setor de Máquina Oracle, graças às suas vantagens em baixa latência, mecanismos de validação e aquisição de dados.

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) 3.1 Chainlink

Chainlink é a líder absoluta no setor de Máquinas Oracle, tendo sido fundada em 2017 e sendo um dos primeiros projetos de Máquinas Oracle. Chainlink oferece serviços como o Feed de Preços ###Data Feed(, Automação )Automation(, Funções Aleatórias Verificáveis )VRF( e Operações Interchain )CCIP(. Em 2024, em termos de composição da receita, a receita dos serviços de Feed de Preços representa a maior proporção da receita do projeto, correspondendo a 95% da receita acumulada, sendo os principais clientes os protocolos DeFi; as outras três categorias de serviços representam um total de 5% da receita. A receita dos serviços de automação e de operações interchain representa cada uma 2%, enquanto a receita dos serviços de geração de números aleatórios é inferior a 1%.

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)# 3.1.1 Serviço de preços Chainlink

O preço de referência é um dos serviços mais tradicionais da Máquina Oracle. O serviço de preço de referência da Chainlink não obtém preços diretamente de APIs de terceiros, mas sim através de nós de dados. Tomando como exemplo a obtenção do preço em tempo real ETH/USDT de uma plataforma de empréstimo, o pedido de transação do usuário na blockchain acionará um contrato inteligente, que chamará o serviço de Máquina Oracle da Chainlink para obter os dados de preços mais recentes. A Máquina Oracle da Chainlink não obtém informações diretamente de uma única fonte de dados, mas sim através de múltiplos nós independentes de vários provedores de dados de alta qualidade, que agregam e limpam esses dados localmente antes de os submeterem à blockchain.

Em seguida, o contrato agregador do Chainlink irá filtrar e calcular a média ponderada dos dados reportados por todos os nós, obtendo um preço final na blockchain para ser utilizado pelos contratos inteligentes. Neste processo, os nós da Máquina Oracle são compostos por operadores independentes. Após o uso desses dados de preço, a plataforma de empréstimos pagará tokens $LINK à rede Chainlink como taxa de serviço através de contratos inteligentes.

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)# 3.1.2 Automação Chainlink

Automação###automação( é outro importante negócio de geração de receita do projeto Chainlink. Em 2021, a Chainlink lançou o serviço de automação de transações Keeper. Keeper é uma Conta Externa)EOA( que pode acionar contratos inteligentes para serem executados com base em condições predefinidas, sob um certo incentivo econômico. Keeper usará cálculos fora da cadeia para executar as mesmas funções de contratos inteligentes que estão na cadeia. Uma vez que o valor de retorno da função seja verdadeiro, os Keepers iniciarão uma transação na cadeia, chamando a função do contrato inteligente na cadeia. Na prática, o Keeper pode ser utilizado para executar operações automaticamente quando eventos específicos são acionados, como a cunhagem de NFTs, reequilíbrio de fornecimento de liquidez, agregação de rendimento e reembolso de empréstimos, entre outros.

Em 2024, a Chainlink lançou a Automation 2.0. A Automation 2.0 introduz consenso criptográfico em cálculos descentralizados fora da cadeia, transferindo a verificação de cálculos dispendiosos da rede blockchain para a rede fora da cadeia. Os desenvolvedores podem aumentar o tempo de operação de suas dApps, reduzir custos e simplificar a experiência do usuário. A economia nas taxas de Gas e o aumento no desempenho computacional farão com que mais desenvolvedores escolham a solução Automation 2.0 da Chainlink.

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)# 3.1.3 Protocolo Cross-Chain Chainlink

Em 2021, a Chainlink lançou o protocolo de interoperabilidade entre cadeias ###CCIP(, que é um novo padrão de código aberto para protocolos entre cadeias. Este protocolo oferece aos desenvolvedores de contratos inteligentes uma infraestrutura genérica com capacidade de computação, permitindo a transferência de dados e instruções de contratos inteligentes através de várias redes de blockchain. O CCIP se tornará o protocolo subjacente para vários serviços entre cadeias, incluindo a ponte de tokens programáveis da Chainlink, permitindo que os usuários transfiram tokens de forma segura e eficiente para qualquer rede blockchain, com escalabilidade.

Por exemplo, se um usuário espera transferir 1.000 USDT de Sui para Solana, o ponto chave é que a ponte de cross-chain pode verificar que o usuário realmente possui 1.000 USDT na cadeia Sui. A rede Chainlink, com sua vasta e descentralizada rede de nós, possui grandes vantagens em validação de cross-chain e retransmissão de dados, adequando-se perfeitamente a cenários de cross-chain que exigem alta segurança.

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)# 3.1.4 Função Aleatória Verificável da Chainlink

A função aleatória verificável é uma função criptográfica que gera números pseudoaleatórios com base na entrada de dados e anexa uma prova, que qualquer um pode verificar. O VRF da Chainlink utiliza a função aleatória verificável de Goldberg ###VRF(. O VRF da Chainlink gera um ou mais números aleatórios para cada pedido de número aleatório e anexa uma prova criptográfica do número aleatório. Esta prova é publicada na cadeia e verificada na cadeia, sendo utilizada apenas após a verificação ser bem-sucedida. O VRF da Chainlink cobre várias redes de blockchain, incluindo Ethereum, Polygon e BSC. Em fevereiro de 2022, o VRF V2 foi oficialmente lançado, sendo uma nova versão aprimorada do VRF, com desempenho mais robusto e maior segurança.

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)# 3.1.5 Serviço de Dados Privados da Chainlink

Chainlink, como um dos primeiros projetos de Máquina Oracle, apesar de já ter formado uma barreira de proteção bastante forte no negócio de fornecimento de preços, a expansão de outros negócios não parou. Há um crescimento evidente em áreas como automação, protocolos de cadeia cruzada e números aleatórios verificáveis. Além disso, há muitas empresas que precisam de transmissão de dados privados de ponto a ponto. Para atender a essa demanda, muitas startups se especializam em dados privados, utilizando métodos como computação segura multipartidária ###MPC(, provas de conhecimento zero )Zero Knowledge Proof(, criptografia homomórfica )HE(, ambientes de execução confiáveis )TEE(, e aprendizado federado. A poderosa rede de validação do Chainlink pode garantir a segurança e a pontualidade da transmissão de dados privados.

A Chainlink pode oferecer às empresas a oportunidade de vender dados e serviços de API em ambientes de blockchain, além de implementar várias funções, como a colocação de dados privados na blockchain, o cálculo da lógica de contratos fora da cadeia e a negociação de dados privados na cadeia. Em novembro de 2024, a Chainlink anunciou que completou um projeto piloto com a Associação de Telecomunicações Financeiras Interbancárias Mundiais )SWIFT( e o gigante bancário suíço UBS Group )UBS(. Este projeto piloto testou a liquidação de fundos tokenizados entre as partes, incluindo opções para a interação do sistema financeiro tradicional com a economia digital sem o uso de criptomoedas.

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