15 bilhões de dólares em dívidas ruins no mundo dos ativos de criptografia
O mundo dos Ativos de criptografia novamente agitou. Recentemente, a equipe de liquidação da FTX apresentou um pedido ao tribunal para rejeitar a reivindicação de 15,3 bilhões de dólares da Three Arrows Capital, solicitando ao juiz que a considerasse nula. Este movimento fez com que essa disputa de vários anos se intensificasse novamente, com dois impérios de criptografia já falidos entrando em confronto mais uma vez no campo legal, abrindo um novo capítulo no evento mais controverso da história da criptografia.
Para entender essa disputa, precisamos conhecer três personagens-chave e suas histórias por trás.
Primeiro é SBF, o fundador do império FTX. Antes do colapso do mercado de criptografia em 2022, ele era visto como o salvador da indústria, sendo muito elogiado pela mídia e pela classe política. No entanto, após a queda do império, sua imagem desmoronou completamente, e ele foi finalmente condenado a 25 anos de prisão.
Em segundo lugar, estão os fundadores da Three Arrows Capital, Su Zhu e Kyle Davies. Esta dupla ficou conhecida por suas estratégias de investimento agressivas e enormes alavancagens, e sua "teoria do superciclo" foi uma vez considerada um padrão. Mas quando o mercado virou, seu mito também se desfez. Após a falência da empresa, os dois fugiram para o exterior, um foi preso e o outro continua foragido.
O terceiro é John Ray III, um experiente especialista em liquidações de falências. Ele já lidou com grandes casos de fraude como o da Enron, mas ficou chocado ao assumir a FTX, afirmando que era o pior caso de descontrole na gestão corporativa e confusão financeira que já viu em sua carreira.
Em 2022, a turbulência do mercado provocada pelo colapso da Terra/LUNA varreu todo o mundo dos Ativos de criptografia. A Three Arrows Capital foi a primeira a enfrentar dificuldades, rapidamente se encontrando em apuros. Meses depois, a FTX também colapsou de forma repentina, expondo um enorme esquema.
Atualmente, no tribunal de Delaware, esses dois gigantes falidos estão em intensos debates sobre uma dívida de 15,3 bilhões de dólares. A Three Arrows argumenta que a FTX ilegalmente confiscou seus ativos quando eles estavam à beira do colapso. Por outro lado, a FTX rebate afirmando que a Three Arrows falhou devido à sua própria excessiva tomada de riscos, e não deveria buscar compensação de outras vítimas.
Isto é de fato um extorsão vergonhosa ou uma busca tardia por justiça? Para desvendar a verdade, precisamos voltar ao tumultuado verão de 2022 e entender a situação da época.
No tribunal, as declarações de ambas as partes são completamente diferentes. A FTX afirma ser um "guardiã da plataforma" diligente, cumprindo rigorosamente as regras. Eles alegam que a Three Arrows defaultou primeiro, pressionando várias vezes por uma chamada de margem sem sucesso, e, finalmente, teve que liquidar forçosamente para proteger a plataforma e os interesses de outros clientes.
A afirmação da Three Arrows é completamente diferente. Após a liquidação da empresa, o liquidatário descobriu que quase todos os registros importantes estavam perdidos. Após um difícil processo de coleta de provas, eles conseguiram obter uma grande quantidade de dados de transações da FTX, descobrindo que, no chamado processo de "fechamento de posição", ativos no valor de 1.53 bilhões de dólares na conta da Three Arrows foram quase que completamente esvaziados.
Esta descoberta alterou completamente a natureza do evento. A Three Arrows Capital imediatamente aumentou o valor da reivindicação de 120 milhões de dólares para 1,53 mil milhões de dólares. Uma decisão crucial do juiz deu suporte à afirmação da Three Arrows: ele acreditava que o atraso na modificação da reivindicação se devia, em grande parte, ao fato de a FTX ter adiado repetidamente a entrega de dados essenciais.
Para entender a essência desta disputa, devemos desmascarar a "armadura de cavaleiro branco" de SBF e ver o que realmente aconteceu dentro do império FTX em junho de 2022.
As provas-chave vêm da ex-namorada de SBF, Caroline Ellison, que é a responsável pela Alameda Research. Durante o julgamento criminal posterior, ela revelou como testemunha de acusação que, na mesma semana em que a FTX liquidou a Three Arrows Capital sob a alegação de "margem insuficiente", a Alameda também sofreu um golpe devido ao colapso da Terra, enfrentando enormes perdas. Sob as instruções de SBF, ela abriu uma "porta dos fundos secreta" e "pegou emprestado" bilhões de dólares dos fundos dos clientes da FTX para pagar as dívidas da Alameda.
A análise de dados da blockchain confirmou ainda mais isso. Durante o colapso da Three Arrows, a Alameda transferiu uma grande quantidade de tokens FTT para a FTX, que na verdade eram moedas de plataforma emitidas pela própria FTX, sem liquidez real. Isso equivale a trocar "moedas de jogo" impressas pela própria empresa por dinheiro real depositado pelos clientes.
Quando juntamos essas informações, a afirmação do fundador da Three Arrows de que foi "caçado pela FTX" parece não ser infundada. Para a FTX/Alameda, que já estava em uma situação desesperadora, havia duas motivações óbvias para liquidar um grande contraparte de alta alavancagem como a Three Arrows: primeiro, obter a liquidez urgentemente necessária para cobrir suas próprias perdas; segundo, estabilizar a situação ao eliminar uma fonte significativa de risco no mercado, encobrindo sua própria crise.
De uma perspectiva mais macro, esta disputa tem semelhanças surpreendentes com a crise financeira de 2008, podendo ser considerada a "versão encriptada" do colapso do Lehman Brothers. Ambas as situações têm suas raízes na falha em isolar efetivamente os ativos dos clientes, que é o princípio mais básico no setor financeiro. Após a falência, o Lehman Brothers foi descoberto com uma "surpreendente negligência", enquanto todo o esquema de fraude da FTX foi construído sobre a mistura dos ativos dos clientes com os fundos de negociação proprietários da Alameda.
A verdade sobre esta disputa de 1,5 mil milhões de dólares é que não se trata de um simples litígio contratual, mas sim de um jogo de sobrevivência à luz do dia. A Three Arrows Capital pode ser considerada um "super apostador" imprudente, e a sua queda pode ser vista como uma consequência das suas próprias ações. Mas a FTX também não é inocente; é um fraudador que, embora já esteja em estado terminal, tenta ocultar os seus próprios problemas sacrificando os seus concorrentes.
Num mercado de encriptação sem regras, onde só existem leis da selva, um jogador à beira da morte encontra um golpista disfarçado, encenando o último ato de uma luta sangrenta.
O veredicto final do tribunal de Delaware pode estabelecer alguns padrões para futuros casos de falência de ativos de criptografia. Mas para esta indústria emergente que tenta subverter as finanças tradicionais, a história já deu um aviso: quando um sistema carece de supervisão eficaz e transparência, e quando o slogan "descentralização" acaba por se tornar uma adoração cega a poucos "grandes nomes", não há verdadeiros heróis aqui, apenas diferentes formas de predadores.
A ganância e o medo da humanidade nunca mudaram. Esta "batalha dos mortos" entre a FTX e a Three Arrows é apenas uma nova reinterpretação de inúmeras histórias de ganância de Wall Street ao longo de um século, agora no campo dos Ativos de criptografia.
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RuntimeError
· 07-17 18:34
Os fracos brigam entre si para ver o espetáculo.
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SandwichVictim
· 07-16 21:02
都散了吧 idiotas fazer as pessoas de parvas
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ImpermanentPhilosopher
· 07-16 18:11
o drama começou de novo, não é?
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SilentObserver
· 07-14 22:40
Levantar dinheiro, levantar dinheiro, quem é mais limpo que quem?
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WhaleWatcher
· 07-14 22:39
Esses dois merecem.
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DefiSecurityGuard
· 07-14 22:39
bandeiras vermelhas clássicas de pote de mel... vi este padrão 48 vezes desde 2021 *sigh*
FTX rejeita reclamação de 1,5 bilhões de dólares da Three Arrows, revelando os segredos do colapso do gigante da encriptação.
15 bilhões de dólares em dívidas ruins no mundo dos ativos de criptografia
O mundo dos Ativos de criptografia novamente agitou. Recentemente, a equipe de liquidação da FTX apresentou um pedido ao tribunal para rejeitar a reivindicação de 15,3 bilhões de dólares da Three Arrows Capital, solicitando ao juiz que a considerasse nula. Este movimento fez com que essa disputa de vários anos se intensificasse novamente, com dois impérios de criptografia já falidos entrando em confronto mais uma vez no campo legal, abrindo um novo capítulo no evento mais controverso da história da criptografia.
Para entender essa disputa, precisamos conhecer três personagens-chave e suas histórias por trás.
Primeiro é SBF, o fundador do império FTX. Antes do colapso do mercado de criptografia em 2022, ele era visto como o salvador da indústria, sendo muito elogiado pela mídia e pela classe política. No entanto, após a queda do império, sua imagem desmoronou completamente, e ele foi finalmente condenado a 25 anos de prisão.
Em segundo lugar, estão os fundadores da Three Arrows Capital, Su Zhu e Kyle Davies. Esta dupla ficou conhecida por suas estratégias de investimento agressivas e enormes alavancagens, e sua "teoria do superciclo" foi uma vez considerada um padrão. Mas quando o mercado virou, seu mito também se desfez. Após a falência da empresa, os dois fugiram para o exterior, um foi preso e o outro continua foragido.
O terceiro é John Ray III, um experiente especialista em liquidações de falências. Ele já lidou com grandes casos de fraude como o da Enron, mas ficou chocado ao assumir a FTX, afirmando que era o pior caso de descontrole na gestão corporativa e confusão financeira que já viu em sua carreira.
Em 2022, a turbulência do mercado provocada pelo colapso da Terra/LUNA varreu todo o mundo dos Ativos de criptografia. A Three Arrows Capital foi a primeira a enfrentar dificuldades, rapidamente se encontrando em apuros. Meses depois, a FTX também colapsou de forma repentina, expondo um enorme esquema.
Atualmente, no tribunal de Delaware, esses dois gigantes falidos estão em intensos debates sobre uma dívida de 15,3 bilhões de dólares. A Three Arrows argumenta que a FTX ilegalmente confiscou seus ativos quando eles estavam à beira do colapso. Por outro lado, a FTX rebate afirmando que a Three Arrows falhou devido à sua própria excessiva tomada de riscos, e não deveria buscar compensação de outras vítimas.
Isto é de fato um extorsão vergonhosa ou uma busca tardia por justiça? Para desvendar a verdade, precisamos voltar ao tumultuado verão de 2022 e entender a situação da época.
No tribunal, as declarações de ambas as partes são completamente diferentes. A FTX afirma ser um "guardiã da plataforma" diligente, cumprindo rigorosamente as regras. Eles alegam que a Three Arrows defaultou primeiro, pressionando várias vezes por uma chamada de margem sem sucesso, e, finalmente, teve que liquidar forçosamente para proteger a plataforma e os interesses de outros clientes.
A afirmação da Three Arrows é completamente diferente. Após a liquidação da empresa, o liquidatário descobriu que quase todos os registros importantes estavam perdidos. Após um difícil processo de coleta de provas, eles conseguiram obter uma grande quantidade de dados de transações da FTX, descobrindo que, no chamado processo de "fechamento de posição", ativos no valor de 1.53 bilhões de dólares na conta da Three Arrows foram quase que completamente esvaziados.
Esta descoberta alterou completamente a natureza do evento. A Three Arrows Capital imediatamente aumentou o valor da reivindicação de 120 milhões de dólares para 1,53 mil milhões de dólares. Uma decisão crucial do juiz deu suporte à afirmação da Three Arrows: ele acreditava que o atraso na modificação da reivindicação se devia, em grande parte, ao fato de a FTX ter adiado repetidamente a entrega de dados essenciais.
Para entender a essência desta disputa, devemos desmascarar a "armadura de cavaleiro branco" de SBF e ver o que realmente aconteceu dentro do império FTX em junho de 2022.
As provas-chave vêm da ex-namorada de SBF, Caroline Ellison, que é a responsável pela Alameda Research. Durante o julgamento criminal posterior, ela revelou como testemunha de acusação que, na mesma semana em que a FTX liquidou a Three Arrows Capital sob a alegação de "margem insuficiente", a Alameda também sofreu um golpe devido ao colapso da Terra, enfrentando enormes perdas. Sob as instruções de SBF, ela abriu uma "porta dos fundos secreta" e "pegou emprestado" bilhões de dólares dos fundos dos clientes da FTX para pagar as dívidas da Alameda.
A análise de dados da blockchain confirmou ainda mais isso. Durante o colapso da Three Arrows, a Alameda transferiu uma grande quantidade de tokens FTT para a FTX, que na verdade eram moedas de plataforma emitidas pela própria FTX, sem liquidez real. Isso equivale a trocar "moedas de jogo" impressas pela própria empresa por dinheiro real depositado pelos clientes.
Quando juntamos essas informações, a afirmação do fundador da Three Arrows de que foi "caçado pela FTX" parece não ser infundada. Para a FTX/Alameda, que já estava em uma situação desesperadora, havia duas motivações óbvias para liquidar um grande contraparte de alta alavancagem como a Three Arrows: primeiro, obter a liquidez urgentemente necessária para cobrir suas próprias perdas; segundo, estabilizar a situação ao eliminar uma fonte significativa de risco no mercado, encobrindo sua própria crise.
De uma perspectiva mais macro, esta disputa tem semelhanças surpreendentes com a crise financeira de 2008, podendo ser considerada a "versão encriptada" do colapso do Lehman Brothers. Ambas as situações têm suas raízes na falha em isolar efetivamente os ativos dos clientes, que é o princípio mais básico no setor financeiro. Após a falência, o Lehman Brothers foi descoberto com uma "surpreendente negligência", enquanto todo o esquema de fraude da FTX foi construído sobre a mistura dos ativos dos clientes com os fundos de negociação proprietários da Alameda.
A verdade sobre esta disputa de 1,5 mil milhões de dólares é que não se trata de um simples litígio contratual, mas sim de um jogo de sobrevivência à luz do dia. A Three Arrows Capital pode ser considerada um "super apostador" imprudente, e a sua queda pode ser vista como uma consequência das suas próprias ações. Mas a FTX também não é inocente; é um fraudador que, embora já esteja em estado terminal, tenta ocultar os seus próprios problemas sacrificando os seus concorrentes.
Num mercado de encriptação sem regras, onde só existem leis da selva, um jogador à beira da morte encontra um golpista disfarçado, encenando o último ato de uma luta sangrenta.
O veredicto final do tribunal de Delaware pode estabelecer alguns padrões para futuros casos de falência de ativos de criptografia. Mas para esta indústria emergente que tenta subverter as finanças tradicionais, a história já deu um aviso: quando um sistema carece de supervisão eficaz e transparência, e quando o slogan "descentralização" acaba por se tornar uma adoração cega a poucos "grandes nomes", não há verdadeiros heróis aqui, apenas diferentes formas de predadores.
A ganância e o medo da humanidade nunca mudaram. Esta "batalha dos mortos" entre a FTX e a Three Arrows é apenas uma nova reinterpretação de inúmeras histórias de ganância de Wall Street ao longo de um século, agora no campo dos Ativos de criptografia.