Se você está a manter $USDf, agora é a hora de prestar atenção.
Fui atingido fortemente por uma estratégia de looping $USDf—mesmo com o que eu pensava ser um bom dimensionamento.
Este post é a minha estrutura para avaliar stablecoins de long-tail daqui para frente.
Espero que ajude outros a evitar o mesmo destino.
1. Transparência & Qualidade do Colateral Evite qualquer projeto que não divulgue claramente sua base de colateral. Especialmente se o colateral for off-chain ou pouco claro. Se não for fácil de verificar, provavelmente não vale o risco.
O que aconteceu aqui? Rumores começaram a circular sobre garantias de má qualidade, e a atividade on-chain sugeriu que a liquidez estava a evaporar. Essa incerteza desencadeou uma cascata.
2. Compreender a Fonte de Rendimento Se o protocolo oferece uma APY de 10% ou mais, pergunte de onde isso está a vir? O rendimento sem um fluxo de receita sustentável é uma bomba-relógio, não uma oportunidade.
3. Mecanismo de Resgate A redempção nativa 1:1 é crítica. Se você não pode trocar a stablecoin de volta por ativos reais diretamente, você está dependendo de mercados secundários, muitas vezes os primeiros a secar em uma crise.
4. Liquidez do Mercado Secundário Verifique sempre a liquidez nos DEXs. Se a stablecoin não estiver emparelhada de forma sólida com USDC ou USDT, você está exposto. Em momentos de pânico, um par LP desequilibrado pode significar liquidação forçada em ciclos alavancados.
5. PT-Looping Amplifica o Risco
Subestimei a rapidez com que isto se acumula. Não cometa o mesmo erro.
6. Não Persiga APY Cegamente O alto rendimento é tentador, especialmente em um mercado calmo, mas muitas vezes vem com alavancagem oculta ou risco sistêmico. Não deixe que os números o ceguem para a fragilidade subjacente.
7. Diversificar Essa perda dói, mas não foi todo o meu portfólio. Se você está colocando toda a sua estratégia de stablecoin em uma moeda experimental, você está a arriscar, quer o reconheça ou não.
Se você ainda estiver dentro, monitore a vinculação e a capacidade do projeto de defendê-la. Planos de saída importam mais do que pontos de entrada.
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Se você está a manter $USDf, agora é a hora de prestar atenção.
Fui atingido fortemente por uma estratégia de looping $USDf—mesmo com o que eu pensava ser um bom dimensionamento.
Este post é a minha estrutura para avaliar stablecoins de long-tail daqui para frente.
Espero que ajude outros a evitar o mesmo destino.
1. Transparência & Qualidade do Colateral
Evite qualquer projeto que não divulgue claramente sua base de colateral. Especialmente se o colateral for off-chain ou pouco claro. Se não for fácil de verificar, provavelmente não vale o risco.
O que aconteceu aqui? Rumores começaram a circular sobre garantias de má qualidade, e a atividade on-chain sugeriu que a liquidez estava a evaporar. Essa incerteza desencadeou uma cascata.
2. Compreender a Fonte de Rendimento
Se o protocolo oferece uma APY de 10% ou mais, pergunte de onde isso está a vir?
O rendimento sem um fluxo de receita sustentável é uma bomba-relógio, não uma oportunidade.
3. Mecanismo de Resgate
A redempção nativa 1:1 é crítica. Se você não pode trocar a stablecoin de volta por ativos reais diretamente, você está dependendo de mercados secundários, muitas vezes os primeiros a secar em uma crise.
4. Liquidez do Mercado Secundário
Verifique sempre a liquidez nos DEXs. Se a stablecoin não estiver emparelhada de forma sólida com USDC ou USDT, você está exposto. Em momentos de pânico, um par LP desequilibrado pode significar liquidação forçada em ciclos alavancados.
5. PT-Looping Amplifica o Risco
Subestimei a rapidez com que isto se acumula. Não cometa o mesmo erro.
6. Não Persiga APY Cegamente
O alto rendimento é tentador, especialmente em um mercado calmo, mas muitas vezes vem com alavancagem oculta ou risco sistêmico. Não deixe que os números o ceguem para a fragilidade subjacente.
7. Diversificar
Essa perda dói, mas não foi todo o meu portfólio. Se você está colocando toda a sua estratégia de stablecoin em uma moeda experimental, você está a arriscar, quer o reconheça ou não.
Se você ainda estiver dentro, monitore a vinculação e a capacidade do projeto de defendê-la. Planos de saída importam mais do que pontos de entrada.
Fique seguro.