A Grayscale publicou no início deste ano um relatório de pesquisa sobre DePIN, e a tabela acima mostra os principais projetos DePIN e seu valor de mercado. Desde 2022, DePIN e AI têm sido citados como duas novas direções de investimento em Crypto. No entanto, parece que não houve um projeto emblemático no campo do DePIN. (O Helium pode ser considerado um projeto principal, mas o Helium apareceu antes mesmo do conceito de DePIN; os projetos Bittensor, Render e Akash na tabela são mais atribuídos à área de AI)
Desta forma, o DePIN não tem um projeto de torneira forte o suficiente para abrir o teto desta pista. Ainda pode haver algum alfa na pista DePIN nos próximos 1-3 anos.
Este artigo tenta organizar a lógica de investimento do DePIN desde o zero, incluindo o porquê de o DePIN ser uma faixa de investimento que merece nossa atenção, bem como apresentar uma estrutura de análise simples. Como o DePIN é um conceito abrangente, que cobre muitos subcampos variados, este artigo fará um leve zoom out, explicando o conceito de uma maneira mais abstrata, mas ainda assim apresentará alguns exemplos concretos.
Por que prestar atenção ao investimento em DePIN
DePIN não é uma palavra da moda
Primeiro é necessário esclarecer que a descentralização da infraestrutura do mundo físico não é uma ideia extravagante, e muito menos é apenas um simples "narrative play", mas sim algo que pode ser implementado. De fato, existem cenários no DePIN onde a descentralização pode "habilitar" algo ou "otimizar" algo.
Aqui estão dois exemplos simples:
▲ Fonte: IOSG
No campo das telecomunicações, uma das principais faixas do DePIN, tomando o mercado dos EUA como exemplo, as operadoras de comunicação tradicionais (como AT&T, T-Mobile) muitas vezes precisam investir bilhões de dólares em leilões de licenças de espectro e implantação de estações de base e, em seguida, pagar US $ 200.000-500.000 em custos de implantação para cada estação base macro cobrindo um raio de 1-3 quilômetros. Em um leilão de 22 anos da Comissão Federal de Comunicações (FCC) de espectro 5G na faixa de 3,45 GHz, a AT&T investiu US$ 9 bilhões, tornando-se a operadora mais cara. Este modelo de infraestrutura centralizada levou a preços elevados para serviços de comunicação.
A Helium Mobile, através de uma abordagem de crowdsourcing da comunidade, distribui este custo inicial entre cada usuário, que apenas precisa adquirir um dispositivo de hotspot por 249 dólares ou 499 dólares para se conectar à rede e se tornar um "microoperador", impulsionando a formação espontânea de redes pela comunidade através de incentivos em tokens, reduzindo assim o investimento total. O custo para a Verizon implantar uma estação base macro é de cerca de 200 mil dólares, enquanto a Helium pode alcançar uma cobertura semelhante implantando cerca de 100 dispositivos de hotspot (custo total de cerca de 50 mil dólares), reduzindo assim o custo em cerca de 75%.
Além disso, no campo dos dados de IA, as empresas tradicionais de IA precisam pagar até US$ 300 milhões/ano em taxas de API para plataformas como Reddit e Twitter para obter dados de treinamento e rastrear dados com a ajuda da Bright Data (proxies residenciais) e Oxylabs (proxies de data center). Além disso, enfrenta cada vez mais restrições técnicas e de direitos de autor, o que dificulta a garantia da conformidade e da diversidade das fontes de dados.
Grass quebrou esse impasse através de Web Scraping distribuído, permitindo que os usuários compartilhem largura de banda ociosa ao baixar uma extensão de navegador, ajudando a capturar dados de páginas da web públicas e a receber recompensas em tokens. Esse modelo reduziu significativamente os custos de aquisição de dados para empresas de IA, ao mesmo tempo em que garantiu a diversidade e a distribuição geográfica dos dados. De acordo com as estatísticas da Grass, atualmente há 109.755.404 endereços IP de 190 países participando da rede, contribuindo com uma média de 1.000 TB de dados da Internet por dia.
Em suma, um ponto de partida básico para investir na direção do DePIN é que a infraestrutura física descentralizada tem a oportunidade de fazer melhor do que a infraestrutura física tradicional, e até mesmo realizar coisas que os métodos tradicionais não conseguem.
Como ponto de interseção entre Infra e Consumer
Como as duas principais linhas de investimento em Crypto, Infra e Consumer enfrentam alguns problemas.
Os projetos de Infraestrutura geralmente têm duas características: a primeira é que possuem uma forte propriedade técnica, como ZK, FHE, MPC e outras tecnologias que têm um alto nível de dificuldade, e há uma certa desconexão na percepção do mercado. A segunda é que, além dos projetos de Layer1/2, pontes entre cadeias e staking que conseguem alcançar diretamente os usuários finais, a maioria das Infraestruturas na verdade é voltada para o B2B. Por exemplo, ferramentas de desenvolvimento, camadas de disponibilidade de dados, oráculos, coprocessadores, entre outros, estão relativamente distantes dos usuários.
Esses dois pontos fazem com que o projeto Infra tenha dificuldade em impulsionar a mindshare dos usuários, resultando em baixa disseminação. Embora uma Infra de qualidade tenha um certo PMF e receita, conseguindo se sustentar e atravessar ciclos, a falta de mindshare em um mercado com escassez de atenção torna difícil realizar listagens posteriormente.
Por outro lado, o Consumer tem a vantagem de se dirigir diretamente aos usuários finais, tendo uma vantagem natural na captura de mindshare. No entanto, novos conceitos podem ser facilmente refutados pelo mercado e, mesmo após a mudança de tendência, podem cair drasticamente. Este tipo de projeto frequentemente entra em um ciclo que vai desde a narrativa impulsionada até a explosão de curto prazo e, em seguida, a refutação e declínio, além de ter um ciclo de vida curto. Exemplos incluem friend.tech e Farcaster, entre outros.
Crescimento, mindshare e listagem de moedas são questões que têm sido muito discutidas neste ciclo. De uma forma geral, DePIN pode resolver melhor o dilema combinado dos dois pontos acima e encontrar um ponto de equilíbrio.
DePIN é baseado em necessidades reais no mundo físico, como energia, redes sem fio, etc., projetos DePIN de qualidade têm um PMF sólido e receita, são difíceis de serem refutados, e são facilmente compreendidos pelo mercado. Por exemplo, o plano de dados ilimitados de 30 dólares por mês da Helium é claramente mais barato do que as ofertas dos operadores tradicionais.
DePIN também tem uma demanda de uso do lado do usuário, podendo capturar a mente dos usuários. Por exemplo, os usuários podem baixar o plugin do navegador Grass para contribuir com sua largura de banda ociosa. Atualmente, o Grass já atingiu 2,5 milhões de usuários finais, muitos dos quais são usuários não nativos de criptomoedas. Outros setores, como eSIM, WiFi, dados de veículos, etc., são semelhantes, estando muito próximos dos usuários.
Apenas a partir da intuição, 5G e redes sem fio são grandes mercados, enquanto dados de veículos e dados meteorológicos são pequenos mercados. Do lado da demanda, é necessário ver se é uma necessidade básica (5G) ou se a demanda é forte. Além disso, devido à enorme quota de mercado do 5G em mercados tradicionais, mesmo que o DePIN consiga capturar apenas uma pequena parte, em relação ao tamanho do Crypto, a capacidade do mercado também é bastante considerável.
Produto
De acordo com o relatório da Grayscale, o modelo DePIN é especialmente adequado para setores com altas exigências de capital, barreiras de entrada elevadas, padrões de monopólio evidentes e subutilização de recursos. A resposta à questão do PMF essencialmente considera dois pontos.
▲ Fonte: Hivemapper
No lado da oferta, o DePIN conseguiu realizar coisas que antes não eram possíveis, ou tem vantagens destacadas em relação às soluções existentes (custo, eficiência, etc.). Por exemplo, na área de coleta de mapas em que o Hivemapper opera, a coleta de mapas tradicional enfrenta pelo menos três grandes problemas:
A tradição depende de frotas de veículos profissionais e marcação manual, com custos elevados e baixa escalabilidade
O ciclo de atualização do Google Street View é longo e a cobertura em áreas remotas é baixa
O monopólio dos prestadores de serviços de mapas centralizados sobre o poder de precificação de dados
A Hivemapper permite que os utilizadores coletem dados através da venda de câmaras de dashcam, transformando a coleta de dados em algo que os utilizadores fazem diariamente durante a condução, utilizando um modelo de crowdsourcing. Através de incentivos em tokens, orienta os utilizadores a priorizar recursos em áreas de alta demanda.
Do lado da demanda, os produtos oferecidos pelo DePIN devem ter uma demanda real no mercado, e é preferível que haja uma forte disposição para pagar. Um exemplo semelhante é o Hivemapper, que pode vender dados de mapas para empresas de condução autónoma, logística, seguros e para os municípios, com a demanda chave sendo validada.
Sobre hardware, a Multicoin menciona no artigo de 2023 "Exploring The Design Space Of DePIN Networks" que começa a falar sobre hardware. Aqui, o autor complementa com alguns pontos de vista.
A linha do tempo do hardware pode ser resumida como "fabricação—venda—distribuição—manutenção".
#fabricar
A equipe de projeto projeta e fabrica o hardware por conta própria ou usa hardware existente? O Hélio, por exemplo, oferece ambos os tipos de hotspots próprios e pode integrar-se com redes WiFi existentes. Ou um projeto DePIN para computação e armazenamento, que pode usar diretamente placas gráficas e discos rígidos existentes, etc.
#Vendas
O preço fixo dos produtos vendidos significa que os usuários calcularão o período de retorno com base nos potenciais ganhos. O hotspot doméstico móvel da Helium tem um preço de 249 dólares, e o coletor de dados para veículos da DIMO custa 1.331 dólares.
#distribuição
Como distribuir? A distribuição envolve muitos fatores de incerteza: prazos logísticos, custos de transporte e o ciclo de entrega desde o início da pré-venda, entre outros. Para projetos com foco global, um design e métodos de distribuição inadequados podem atrasar significativamente o progresso do projeto.
#manutenção
O que os usuários precisam fazer para manter o hardware? Alguns dispositivos podem ter depreciação ou desgaste. O exemplo mais simples de manutenção é o Grass, onde os usuários só precisam baixar a extensão do navegador, sem exigir outras operações; ou o hotspot da Helium, que só precisa ser instalado de forma simples para funcionar continuamente. Se envolver energia solar, etc., pode ser mais complicado.
Analisando os pontos acima, o modelo mais simples é o modelo Grass - utilizar diretamente a largura de banda da rede existente, sem necessidade de fabricação e distribuição, permitindo que os usuários comecem sem barreiras e sem necessidade de vendas, ajudando a expandir rapidamente a rede nas fases iniciais do projeto.
É verdade que as necessidades de hardware variam de projeto para projeto. No entanto, o hardware está relacionado ao atrito da adoção inicial. Quanto menor o atrito no início do projeto, melhor; à medida que o projeto amadurece, algum atrito pode trazer retenção e um certo nível de vínculo. Para as equipes de startups, é necessário controlar as escolhas de caminhos e o investimento em recursos em relação ao hardware, avançando gradualmente e não de forma abrupta.
Imagine se, se não for fácil desde a "produção - venda - distribuição - manutenção", então a menos que haja um forte e altamente certo incentivo, por que os usuários deveriam participar?
Economia de Tokens
O design do mecanismo de token é um dos aspetos mais desafiadores do projeto DePIN. Ao contrário de projetos em outros reinos, o DePIN precisa incentivar vários participantes da rede em um estágio inicial, então o token precisa ser lançado em um estágio muito inicial do projeto. Este tópico é adequado para um novo artigo para fazer alguns estudos de caso, e este artigo não será expandido.
Equipe
Na composição da equipe, os fundadores precisam ter pelo menos um membro com cada um dos seguintes perfis: primeiro, alguém que tenha trabalhado em uma empresa tradicional do setor e tenha ampla experiência, responsável por aspectos práticos como tecnologia e produto; segundo, alguém com experiência nativa em criptomoedas, que compreenda a economia dos tokens e a construção de comunidades, diferenciando as preferências e os modelos mentais de usuários de criptomoedas e não criptomoedas.
outros
Questões regulatórias, como a coleta de imagens e dados de estradas no país, são claramente muito sensíveis.
Resumo
Crypto não teve realmente uma aplicação que "quebrou a barreira" neste ciclo, parece que a adoção por parte de usuários fora do círculo ainda está longe de acontecer. Alguns incentivos a curto prazo oferecidos por aplicações de Crypto são a razão pela qual os usuários as utilizam, mas não são sustentáveis. No entanto, os benefícios econômicos que surgem do DePIN a partir da camada base podem substituir a infraestrutura tradicional do lado do usuário, permitindo assim a sustentabilidade das aplicações e a adoção em grande escala.
▲ Fonte: Helium
Embora a combinação de DePIN e realidade faça um longo ciclo de desenvolvimento, já estamos vendo alguma luz na evolução do Helium Mobile: a Helium Mobile fez uma parceria com a T-Mobile para mudar perfeitamente os dispositivos do usuário para a rede 5G nacional da T-Mobile, por exemplo, quando os usuários deixarem a faixa de hotspot da comunidade Helium, eles se conectarão automaticamente à estação base T-Mobile para evitar interrupções de sinal. No início deste ano, a Helium anunciou uma parceria com a gigante global de telecomunicações Telefónica para iniciar sua expansão na América do Sul com a implantação de hotspots 5G Helium Mobile na Cidade do México e Oaxaca. A subsidiária mexicana da Telefónica, a Movistar, tem aproximadamente 2,3 milhões de assinantes, e a parceria conecta esses assinantes diretamente à rede 5G da Helium.
Além do que foi discutido acima, também acreditamos que o DePIN tem duas vantagens únicas:
Comparado com grandes empresas monopolistas tradicionais, o DePIN tem uma forma e meios de implantação mais flexíveis, e pode alinhar incentivos dentro do ecossistema através de um modelo de token. Por exemplo, a indústria de telecomunicações tradicional é geralmente dominada por alguns gigantes, carecendo de动力 para inovação. Tomando as áreas rurais como exemplo, devido à dispersão da população nas regiões, o retorno sobre o investimento dos operadores tradicionais é baixo e demorado, e os operadores tradicionais não têm motivação para avançar com a implantação. No entanto, através de um design adequado da economia de tokens, é possível incentivar a implantação de redes em áreas com escassez de hotspots. A Hivermapper estabelece incentivos mais altos em locais onde os recursos cartográficos são escassos, o que segue a mesma lógica.
DePIN tem a oportunidade de trazer externalidades positivas. A compra de dados da internet coletados pelo Grass por empresas de IA, a compra de dados de mapas de nível de rua do Hivemapper por empresas de condução autónoma, e a oferta de pacotes de tráfego a preços acessíveis pela Helium Mobile mostram que o DePIN pode, de fato, transcender o âmbito do Crypto, trazendo valor para a vida real e outros setores, e retribuindo todo o ecossistema através da economia de tokens. Em outras palavras, os tokens DePIN têm um valor real por trás deles, e não um modelo Ponzi.
Claro, o DePIN também enfrenta muitas incertezas: por exemplo, a incerteza dos ciclos de tempo devido à operação de hardware, riscos regulatórios, riscos de due diligence, entre outros.
Em suma, o DePIN é a pista que iremos focar em 2025, e posteriormente também iremos apresentar mais pesquisas relacionadas ao DePIN.
O conteúdo serve apenas de referência e não constitui uma solicitação ou oferta. Não é prestado qualquer aconselhamento em matéria de investimento, fiscal ou jurídica. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações sobre os riscos.
A oportunidade Alpha ainda está presente, começando do zero para entender a lógica de investimento do DePIN.
Autor｜Jiawei @IOSG
A Grayscale publicou no início deste ano um relatório de pesquisa sobre DePIN, e a tabela acima mostra os principais projetos DePIN e seu valor de mercado. Desde 2022, DePIN e AI têm sido citados como duas novas direções de investimento em Crypto. No entanto, parece que não houve um projeto emblemático no campo do DePIN. (O Helium pode ser considerado um projeto principal, mas o Helium apareceu antes mesmo do conceito de DePIN; os projetos Bittensor, Render e Akash na tabela são mais atribuídos à área de AI)
Desta forma, o DePIN não tem um projeto de torneira forte o suficiente para abrir o teto desta pista. Ainda pode haver algum alfa na pista DePIN nos próximos 1-3 anos.
Este artigo tenta organizar a lógica de investimento do DePIN desde o zero, incluindo o porquê de o DePIN ser uma faixa de investimento que merece nossa atenção, bem como apresentar uma estrutura de análise simples. Como o DePIN é um conceito abrangente, que cobre muitos subcampos variados, este artigo fará um leve zoom out, explicando o conceito de uma maneira mais abstrata, mas ainda assim apresentará alguns exemplos concretos.
Por que prestar atenção ao investimento em DePIN
DePIN não é uma palavra da moda
Primeiro é necessário esclarecer que a descentralização da infraestrutura do mundo físico não é uma ideia extravagante, e muito menos é apenas um simples "narrative play", mas sim algo que pode ser implementado. De fato, existem cenários no DePIN onde a descentralização pode "habilitar" algo ou "otimizar" algo.
Aqui estão dois exemplos simples:
No campo das telecomunicações, uma das principais faixas do DePIN, tomando o mercado dos EUA como exemplo, as operadoras de comunicação tradicionais (como AT&T, T-Mobile) muitas vezes precisam investir bilhões de dólares em leilões de licenças de espectro e implantação de estações de base e, em seguida, pagar US $ 200.000-500.000 em custos de implantação para cada estação base macro cobrindo um raio de 1-3 quilômetros. Em um leilão de 22 anos da Comissão Federal de Comunicações (FCC) de espectro 5G na faixa de 3,45 GHz, a AT&T investiu US$ 9 bilhões, tornando-se a operadora mais cara. Este modelo de infraestrutura centralizada levou a preços elevados para serviços de comunicação.
A Helium Mobile, através de uma abordagem de crowdsourcing da comunidade, distribui este custo inicial entre cada usuário, que apenas precisa adquirir um dispositivo de hotspot por 249 dólares ou 499 dólares para se conectar à rede e se tornar um "microoperador", impulsionando a formação espontânea de redes pela comunidade através de incentivos em tokens, reduzindo assim o investimento total. O custo para a Verizon implantar uma estação base macro é de cerca de 200 mil dólares, enquanto a Helium pode alcançar uma cobertura semelhante implantando cerca de 100 dispositivos de hotspot (custo total de cerca de 50 mil dólares), reduzindo assim o custo em cerca de 75%.
Além disso, no campo dos dados de IA, as empresas tradicionais de IA precisam pagar até US$ 300 milhões/ano em taxas de API para plataformas como Reddit e Twitter para obter dados de treinamento e rastrear dados com a ajuda da Bright Data (proxies residenciais) e Oxylabs (proxies de data center). Além disso, enfrenta cada vez mais restrições técnicas e de direitos de autor, o que dificulta a garantia da conformidade e da diversidade das fontes de dados.
Grass quebrou esse impasse através de Web Scraping distribuído, permitindo que os usuários compartilhem largura de banda ociosa ao baixar uma extensão de navegador, ajudando a capturar dados de páginas da web públicas e a receber recompensas em tokens. Esse modelo reduziu significativamente os custos de aquisição de dados para empresas de IA, ao mesmo tempo em que garantiu a diversidade e a distribuição geográfica dos dados. De acordo com as estatísticas da Grass, atualmente há 109.755.404 endereços IP de 190 países participando da rede, contribuindo com uma média de 1.000 TB de dados da Internet por dia.
Em suma, um ponto de partida básico para investir na direção do DePIN é que a infraestrutura física descentralizada tem a oportunidade de fazer melhor do que a infraestrutura física tradicional, e até mesmo realizar coisas que os métodos tradicionais não conseguem.
Como ponto de interseção entre Infra e Consumer
Como as duas principais linhas de investimento em Crypto, Infra e Consumer enfrentam alguns problemas.
Os projetos de Infraestrutura geralmente têm duas características: a primeira é que possuem uma forte propriedade técnica, como ZK, FHE, MPC e outras tecnologias que têm um alto nível de dificuldade, e há uma certa desconexão na percepção do mercado. A segunda é que, além dos projetos de Layer1/2, pontes entre cadeias e staking que conseguem alcançar diretamente os usuários finais, a maioria das Infraestruturas na verdade é voltada para o B2B. Por exemplo, ferramentas de desenvolvimento, camadas de disponibilidade de dados, oráculos, coprocessadores, entre outros, estão relativamente distantes dos usuários.
Esses dois pontos fazem com que o projeto Infra tenha dificuldade em impulsionar a mindshare dos usuários, resultando em baixa disseminação. Embora uma Infra de qualidade tenha um certo PMF e receita, conseguindo se sustentar e atravessar ciclos, a falta de mindshare em um mercado com escassez de atenção torna difícil realizar listagens posteriormente.
Por outro lado, o Consumer tem a vantagem de se dirigir diretamente aos usuários finais, tendo uma vantagem natural na captura de mindshare. No entanto, novos conceitos podem ser facilmente refutados pelo mercado e, mesmo após a mudança de tendência, podem cair drasticamente. Este tipo de projeto frequentemente entra em um ciclo que vai desde a narrativa impulsionada até a explosão de curto prazo e, em seguida, a refutação e declínio, além de ter um ciclo de vida curto. Exemplos incluem friend.tech e Farcaster, entre outros.
Crescimento, mindshare e listagem de moedas são questões que têm sido muito discutidas neste ciclo. De uma forma geral, DePIN pode resolver melhor o dilema combinado dos dois pontos acima e encontrar um ponto de equilíbrio.
DePIN estrutura de investimento
! As oportunidades alfa ainda estão lá, resolva a lógica de investimento do DePIN do zero
direção
Apenas a partir da intuição, 5G e redes sem fio são grandes mercados, enquanto dados de veículos e dados meteorológicos são pequenos mercados. Do lado da demanda, é necessário ver se é uma necessidade básica (5G) ou se a demanda é forte. Além disso, devido à enorme quota de mercado do 5G em mercados tradicionais, mesmo que o DePIN consiga capturar apenas uma pequena parte, em relação ao tamanho do Crypto, a capacidade do mercado também é bastante considerável.
Produto
De acordo com o relatório da Grayscale, o modelo DePIN é especialmente adequado para setores com altas exigências de capital, barreiras de entrada elevadas, padrões de monopólio evidentes e subutilização de recursos. A resposta à questão do PMF essencialmente considera dois pontos.
No lado da oferta, o DePIN conseguiu realizar coisas que antes não eram possíveis, ou tem vantagens destacadas em relação às soluções existentes (custo, eficiência, etc.). Por exemplo, na área de coleta de mapas em que o Hivemapper opera, a coleta de mapas tradicional enfrenta pelo menos três grandes problemas:
A Hivemapper permite que os utilizadores coletem dados através da venda de câmaras de dashcam, transformando a coleta de dados em algo que os utilizadores fazem diariamente durante a condução, utilizando um modelo de crowdsourcing. Através de incentivos em tokens, orienta os utilizadores a priorizar recursos em áreas de alta demanda.
Do lado da demanda, os produtos oferecidos pelo DePIN devem ter uma demanda real no mercado, e é preferível que haja uma forte disposição para pagar. Um exemplo semelhante é o Hivemapper, que pode vender dados de mapas para empresas de condução autónoma, logística, seguros e para os municípios, com a demanda chave sendo validada.
Sobre hardware, a Multicoin menciona no artigo de 2023 "Exploring The Design Space Of DePIN Networks" que começa a falar sobre hardware. Aqui, o autor complementa com alguns pontos de vista.
A linha do tempo do hardware pode ser resumida como "fabricação—venda—distribuição—manutenção".
#fabricar
A equipe de projeto projeta e fabrica o hardware por conta própria ou usa hardware existente? O Hélio, por exemplo, oferece ambos os tipos de hotspots próprios e pode integrar-se com redes WiFi existentes. Ou um projeto DePIN para computação e armazenamento, que pode usar diretamente placas gráficas e discos rígidos existentes, etc.
#Vendas
O preço fixo dos produtos vendidos significa que os usuários calcularão o período de retorno com base nos potenciais ganhos. O hotspot doméstico móvel da Helium tem um preço de 249 dólares, e o coletor de dados para veículos da DIMO custa 1.331 dólares.
#distribuição
Como distribuir? A distribuição envolve muitos fatores de incerteza: prazos logísticos, custos de transporte e o ciclo de entrega desde o início da pré-venda, entre outros. Para projetos com foco global, um design e métodos de distribuição inadequados podem atrasar significativamente o progresso do projeto.
#manutenção
O que os usuários precisam fazer para manter o hardware? Alguns dispositivos podem ter depreciação ou desgaste. O exemplo mais simples de manutenção é o Grass, onde os usuários só precisam baixar a extensão do navegador, sem exigir outras operações; ou o hotspot da Helium, que só precisa ser instalado de forma simples para funcionar continuamente. Se envolver energia solar, etc., pode ser mais complicado.
Analisando os pontos acima, o modelo mais simples é o modelo Grass - utilizar diretamente a largura de banda da rede existente, sem necessidade de fabricação e distribuição, permitindo que os usuários comecem sem barreiras e sem necessidade de vendas, ajudando a expandir rapidamente a rede nas fases iniciais do projeto.
É verdade que as necessidades de hardware variam de projeto para projeto. No entanto, o hardware está relacionado ao atrito da adoção inicial. Quanto menor o atrito no início do projeto, melhor; à medida que o projeto amadurece, algum atrito pode trazer retenção e um certo nível de vínculo. Para as equipes de startups, é necessário controlar as escolhas de caminhos e o investimento em recursos em relação ao hardware, avançando gradualmente e não de forma abrupta.
Imagine se, se não for fácil desde a "produção - venda - distribuição - manutenção", então a menos que haja um forte e altamente certo incentivo, por que os usuários deveriam participar?
Economia de Tokens
O design do mecanismo de token é um dos aspetos mais desafiadores do projeto DePIN. Ao contrário de projetos em outros reinos, o DePIN precisa incentivar vários participantes da rede em um estágio inicial, então o token precisa ser lançado em um estágio muito inicial do projeto. Este tópico é adequado para um novo artigo para fazer alguns estudos de caso, e este artigo não será expandido.
Equipe
Na composição da equipe, os fundadores precisam ter pelo menos um membro com cada um dos seguintes perfis: primeiro, alguém que tenha trabalhado em uma empresa tradicional do setor e tenha ampla experiência, responsável por aspectos práticos como tecnologia e produto; segundo, alguém com experiência nativa em criptomoedas, que compreenda a economia dos tokens e a construção de comunidades, diferenciando as preferências e os modelos mentais de usuários de criptomoedas e não criptomoedas.
outros
Questões regulatórias, como a coleta de imagens e dados de estradas no país, são claramente muito sensíveis.
Resumo
Crypto não teve realmente uma aplicação que "quebrou a barreira" neste ciclo, parece que a adoção por parte de usuários fora do círculo ainda está longe de acontecer. Alguns incentivos a curto prazo oferecidos por aplicações de Crypto são a razão pela qual os usuários as utilizam, mas não são sustentáveis. No entanto, os benefícios econômicos que surgem do DePIN a partir da camada base podem substituir a infraestrutura tradicional do lado do usuário, permitindo assim a sustentabilidade das aplicações e a adoção em grande escala.
Embora a combinação de DePIN e realidade faça um longo ciclo de desenvolvimento, já estamos vendo alguma luz na evolução do Helium Mobile: a Helium Mobile fez uma parceria com a T-Mobile para mudar perfeitamente os dispositivos do usuário para a rede 5G nacional da T-Mobile, por exemplo, quando os usuários deixarem a faixa de hotspot da comunidade Helium, eles se conectarão automaticamente à estação base T-Mobile para evitar interrupções de sinal. No início deste ano, a Helium anunciou uma parceria com a gigante global de telecomunicações Telefónica para iniciar sua expansão na América do Sul com a implantação de hotspots 5G Helium Mobile na Cidade do México e Oaxaca. A subsidiária mexicana da Telefónica, a Movistar, tem aproximadamente 2,3 milhões de assinantes, e a parceria conecta esses assinantes diretamente à rede 5G da Helium.
Além do que foi discutido acima, também acreditamos que o DePIN tem duas vantagens únicas:
Claro, o DePIN também enfrenta muitas incertezas: por exemplo, a incerteza dos ciclos de tempo devido à operação de hardware, riscos regulatórios, riscos de due diligence, entre outros.
Em suma, o DePIN é a pista que iremos focar em 2025, e posteriormente também iremos apresentar mais pesquisas relacionadas ao DePIN.