Grandes traders de Solana preveem que o SOL ultrapassará 200 Dólares até o final de junho | CoinDesk JAPAN（コインデスク・ジャパン）

• O token nativo da blockchain Solana, SOL, disparou 85% em 4 semanas, atingindo 176 dólares a partir de um mínimo de 95 dólares.
• Os traders de opções estão a correr para a opção de compra de 200 dólares que expira a 27 de junho.
• Os market makers e dealers continuam a ter exposição negativa ao gamma.

A blockchain programável, Solana, cujo token nativo é o SOL, teve um aumento repentino de 85% ao longo de 4 semanas a partir de 7 de abril, subindo a um ritmo mais de duas vezes superior ao do Bitcoin (BTC). Grandes traders de opções estão construindo posições esperando novas altas.

Este token recentemente subiu para cerca de 176, à medida que o mercado de ativos criptográficos (moedas virtuais) e o mercado tradicional aumentam sua tolerância ao risco. O Bitcoin, que é o maior ativo criptográfico por valor de mercado, subiu 40%, de acordo com dados da CoinDesk.

Se as previsões dos block traders (principalmente participantes do mercado, como investidores institucionais, que executam grandes ordens de negociação fora do mercado público) estiverem corretas, esta alta deverá ter uma baixa probabilidade de reversão a curto prazo. Eles estão comprando em grandes quantidades opções de compra com preço de exercício de 200 dólares com vencimento em 27 de junho listadas na Deribit, o que indica que eles esperam que o preço supere esse nível até o final do primeiro semestre.

"Os traders aumentaram suas compras de opções com vencimento em junho de 200 dólares na semana passada. Esta foi a maior negociação em bloco, com um total de 50 mil contratos negociados, e o prêmio alcançou 263 mil dólares (cerca de 38 milhões de ienes)" disse Greg Magadini, diretor de derivativos da Amberdata, por e-mail. No Deribit, um contrato de opção representa 1 SOL.

A opção de compra dá ao comprador o direito de adquirir o ativo subjacente a um preço predefinido na data de exercício, mas não impõe a obrigação. O comprador da opção de compra demonstra uma perspectiva otimista em relação ao mercado. Isso é semelhante a comprar um bilhete de loteria, onde, se ganhar, há a possibilidade de obter grandes lucros, enquanto, por outro lado, apenas o montante pago na compra está em risco.

O Sr. Magadini acrescentou que essas opções de compra dispararam com uma volatilidade implícita (IV) anualizada de 84%. Ou seja, os traders conseguiram capturar o momento perfeito e compraram as calls a um preço acessível, enquanto a IV do SOL normalmente varia em três dígitos.

De acordo com os dados, a demanda por opções de compra de 200 dólares levou os formadores de mercado e os negociantes a terem uma grande exposição líquida negativa ao gamma no preço de exercício.

Os formadores de mercado com exposição a gamma negativa neta realizam uma cobertura "longa" comprando ainda mais quando os preços sobem e vendendo ainda mais quando caem, visando reajustar o portfólio para uma posição delta neutra (neutra ao mercado). As suas atividades de cobertura tendem a ampliar a volatilidade do mercado.

Portanto, podemos dizer que há uma alta probabilidade de que o SOL ultrapasse a marca de 200 Dólares e que a volatilidade aumente.

[6 de junho, exposição gamma dos dealers / market makers nas opções SOL com vencimento em:]