O setor das stablecoins está a entrar numa fase de aceleração da aplicação, que pode ser comparável ao crescimento inicial de ferramentas de inteligência artificial generativa como o ChatGPT, prevendo-se que até 2030 o seu valor de mercado possa ultrapassar 1,6 trilhões de dólares.
De acordo com um novo relatório publicado no dia 24 de abril pelo departamento de Visão Global e Soluções do Citigroup, os casos de uso das stablecoins estão agora a expandir-se do setor de ativos cripto para uma gama mais ampla de setores financeiros e públicos.
Os fatores que sustentam essa mudança incluem o aumento da clareza regulatória, o crescente interesse institucional e a demanda global por ativos digitais denominados em dólares.
O relatório compara a fase de adoção inicial do ChatGPT com a fase de crescimento atual das stablecoins, argumentando que 2025 será um ponto de viragem na maior integração das stablecoins com o sistema econômico global.
No cenário otimista da Citi, até 2030, o valor de mercado total das stablecoins poderá ultrapassar 3,7 trilhões de dólares. Atualmente, o mercado de stablecoins já ultrapassa 230 bilhões de dólares, crescendo quase 30 vezes nos últimos cinco anos.
Demanda institucional e fatores macroeconômicos
O relatório do Citigroup aponta que os avanços na regulamentação, especialmente nos Estados Unidos e na Europa, são fatores-chave para impulsionar a expansão dos stablecoins além de seu papel original nas transações de ativos cripto e DeFi.
No início de 2025, os Estados Unidos implementaram uma nova legislação destinada a estabelecer um quadro legal para a emissão e reserva de stablecoins. Ao mesmo tempo, o Regulamento de Mercados de Criptoativos da União Europeia (MiCA) também estabeleceu padrões em toda a União Europeia.
Este progresso positivo a nível regulatório coincide com a demanda dos mercados emergentes. Nos mercados emergentes, o acesso ao dólar é limitado, enquanto as instituições financeiras também estão a explorar o uso de infraestruturas de stablecoin para pagamentos, liquidações e gestão de liquidez.
O relatório aponta que os bancos e prestadores de serviços de pagamento estão começando a integrar stablecoins no sistema financeiro existente, quebrando as limitações anteriores de que as stablecoins eram restritas apenas a aplicações nativas de ativos cripto. O Citigroup prevê especialmente que a demanda por stablecoins criará uma nova demanda de compra para os títulos do Tesouro dos EUA.
Até 2030, o volume de títulos do Tesouro dos EUA detidos por emissores de stablecoins que utilizam ativos seguros e com alta liquidez como reservas pode ultrapassar qualquer jurisdição estrangeira existente. No cenário básico da previsão do Citigroup, isso adicionará mais de 1 trilhão de dólares à demanda pelo mercado de títulos do Tesouro dos EUA.
Cenários de aplicação vão além da categoria de ativos Crypto
Embora a negociação de ativos Crypto continue a ser o maior cenário de aplicação para stablecoins, representando cerca de 95% do volume atual de negociações de stablecoins, o Citi prevê que o uso de stablecoins em pagamentos transfronteiriços B2B, remessas de consumidores e atividades no mercado de capitais institucionais também irá crescer.
Mercados emergentes como Argentina, Nigéria e Turquia também estão impulsionando a adoção de stablecoins no setor de varejo, pois as stablecoins podem servir como uma ferramenta de proteção contra a inflação e a volatilidade da moeda. Ao mesmo tempo, devido aos custos mais baixos e à maior velocidade de liquidação, os canais de remessa estão gradualmente se afastando dos métodos tradicionais para métodos de remessa baseados em stablecoins.
A nível institucional, grandes gestoras de ativos e empresas de tecnologia financeira estão a testar serviços de liquidação de fundos, operação de fundos e fornecimento de liquidez baseados em stablecoins, o que reflete a sua confiança na infraestrutura e no ambiente regulatório das stablecoins.
O Citigroup comparou a trajetória potencial de desenvolvimento das stablecoins com a indústria de pagamentos por cartão, acreditando que, embora possa haver alguns emissores dominantes, espera-se que haja uma grande quantidade de participantes estatais e modelos de cooperação público-privada.
Isto pode ser semelhante ao surgimento de redes de cartões bancários regionais em países como o Brasil e a Índia, onde as regulamentações locais apoiam a soberania financeira nacional. O relatório destaca que a confiança, a transparência das reservas e a experiência do usuário são fatores-chave que determinam quais stablecoins podem alcançar uma penetração mainstream.
O relatório também destacou que a tão aguardada clareza regulatória eliminou um dos maiores obstáculos para a indústria, permitindo que os participantes existentes e os novos entrantes construam serviços com base em uma estrutura legal mais previsível.
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A Citigroup prevê que a capitalização de mercado das moedas estáveis possa ultrapassar 1,6 trilhões de dólares em 2030.
Autor: cryptoslate
Compilado por: Cavaleiro da Blockchain
O setor das stablecoins está a entrar numa fase de aceleração da aplicação, que pode ser comparável ao crescimento inicial de ferramentas de inteligência artificial generativa como o ChatGPT, prevendo-se que até 2030 o seu valor de mercado possa ultrapassar 1,6 trilhões de dólares.
De acordo com um novo relatório publicado no dia 24 de abril pelo departamento de Visão Global e Soluções do Citigroup, os casos de uso das stablecoins estão agora a expandir-se do setor de ativos cripto para uma gama mais ampla de setores financeiros e públicos.
Os fatores que sustentam essa mudança incluem o aumento da clareza regulatória, o crescente interesse institucional e a demanda global por ativos digitais denominados em dólares.
O relatório compara a fase de adoção inicial do ChatGPT com a fase de crescimento atual das stablecoins, argumentando que 2025 será um ponto de viragem na maior integração das stablecoins com o sistema econômico global.
No cenário otimista da Citi, até 2030, o valor de mercado total das stablecoins poderá ultrapassar 3,7 trilhões de dólares. Atualmente, o mercado de stablecoins já ultrapassa 230 bilhões de dólares, crescendo quase 30 vezes nos últimos cinco anos.
Demanda institucional e fatores macroeconômicos
O relatório do Citigroup aponta que os avanços na regulamentação, especialmente nos Estados Unidos e na Europa, são fatores-chave para impulsionar a expansão dos stablecoins além de seu papel original nas transações de ativos cripto e DeFi.
No início de 2025, os Estados Unidos implementaram uma nova legislação destinada a estabelecer um quadro legal para a emissão e reserva de stablecoins. Ao mesmo tempo, o Regulamento de Mercados de Criptoativos da União Europeia (MiCA) também estabeleceu padrões em toda a União Europeia.
Este progresso positivo a nível regulatório coincide com a demanda dos mercados emergentes. Nos mercados emergentes, o acesso ao dólar é limitado, enquanto as instituições financeiras também estão a explorar o uso de infraestruturas de stablecoin para pagamentos, liquidações e gestão de liquidez.
O relatório aponta que os bancos e prestadores de serviços de pagamento estão começando a integrar stablecoins no sistema financeiro existente, quebrando as limitações anteriores de que as stablecoins eram restritas apenas a aplicações nativas de ativos cripto. O Citigroup prevê especialmente que a demanda por stablecoins criará uma nova demanda de compra para os títulos do Tesouro dos EUA.
Até 2030, o volume de títulos do Tesouro dos EUA detidos por emissores de stablecoins que utilizam ativos seguros e com alta liquidez como reservas pode ultrapassar qualquer jurisdição estrangeira existente. No cenário básico da previsão do Citigroup, isso adicionará mais de 1 trilhão de dólares à demanda pelo mercado de títulos do Tesouro dos EUA.
Cenários de aplicação vão além da categoria de ativos Crypto
Embora a negociação de ativos Crypto continue a ser o maior cenário de aplicação para stablecoins, representando cerca de 95% do volume atual de negociações de stablecoins, o Citi prevê que o uso de stablecoins em pagamentos transfronteiriços B2B, remessas de consumidores e atividades no mercado de capitais institucionais também irá crescer.
Mercados emergentes como Argentina, Nigéria e Turquia também estão impulsionando a adoção de stablecoins no setor de varejo, pois as stablecoins podem servir como uma ferramenta de proteção contra a inflação e a volatilidade da moeda. Ao mesmo tempo, devido aos custos mais baixos e à maior velocidade de liquidação, os canais de remessa estão gradualmente se afastando dos métodos tradicionais para métodos de remessa baseados em stablecoins.
A nível institucional, grandes gestoras de ativos e empresas de tecnologia financeira estão a testar serviços de liquidação de fundos, operação de fundos e fornecimento de liquidez baseados em stablecoins, o que reflete a sua confiança na infraestrutura e no ambiente regulatório das stablecoins.
O Citigroup comparou a trajetória potencial de desenvolvimento das stablecoins com a indústria de pagamentos por cartão, acreditando que, embora possa haver alguns emissores dominantes, espera-se que haja uma grande quantidade de participantes estatais e modelos de cooperação público-privada.
Isto pode ser semelhante ao surgimento de redes de cartões bancários regionais em países como o Brasil e a Índia, onde as regulamentações locais apoiam a soberania financeira nacional. O relatório destaca que a confiança, a transparência das reservas e a experiência do usuário são fatores-chave que determinam quais stablecoins podem alcançar uma penetração mainstream.
O relatório também destacou que a tão aguardada clareza regulatória eliminou um dos maiores obstáculos para a indústria, permitindo que os participantes existentes e os novos entrantes construam serviços com base em uma estrutura legal mais previsível.