Вступ

По мере развития отрасли блокчейна возрастает потребность в инновационных решениях, способных решать проблемы, с которыми сталкиваются децентрализованные системы. Одним из таких решений является Universal Market Access (UMA), революционная платформа, объединяющая мощь смарт-контрактов и оракулов для создания безопасной и гибкой среды для настраиваемых финансовых деривативов.

UMA надає платформу для розробки та торгівлі власними фінансовими інструментами на блокчейні Ethereum. Використовуючи концепцію оптимістичного оракула та вирішення суперечок, UMA дозволяє створювати синтетичні активи, які відслідковують ціни реального світу та дозволяють створювати нові фінансові інструменти без потреби у традиційних фінансових посередниках. Це відкриває світ можливостей для децентралізованої фінансової сфери та робить UMA темою, яка заслуговує на подальше дослідження.

Розуміння протоколу UMA

UMA - децентралізована платформа, побудована на блокчейні Ethereum, призначена для того, щоб дозволити розробникам будувати, тестувати та розгортати фінансові продукти в екосистемі Web3. Вона використовує оптимістичний оракул та систему арбітражу спорів, яка надійно приводить довільні типи даних на ланцюжок.

UMA надає можливість джерелувати, перевіряти та вирішувати суперечки щодо реальних даних у межах розумних контрактів. Це дозволяє створювати фінансові продукти, такі як крос-ланцюгові мости, страхові протоколи, спеціалізовані похідні та ринки прогнозування. Система розроблена для забезпечення економічної безпеки, з інцентивами та дезінцентивами, спрямованими на запобігання маніпулюванню даними та корупційній поведінці.

Крім того, протокол зафіксував кілька важливих подій, зокрема спрощення процесу надання даних оракула, що полегшує використання додатками UMA протоколу. UMA працює над вдосконаленням безпекової моделі Механізму перевірки даних (DVM), включаючи дослідження його стійкості до кібератак.

Історія UMA

UMA була заснована у грудні 2018 року Елісон Лу та Харт Ламбур з метою забезпечення універсального доступу до фінансових ринків за допомогою технології блокчейн. Протокол UMA було запущено як проект з відкритим кодом у червні 2019 року. Перше впровадження моделі безцінних токенів компанії відбулося в травні 2020 року, коли була створена синтетична монета, яка відповідала ціні Ethereum на Bitcoin.

UMA у партнерстві з Risk Labs провела пілотну програму добування ліквідності на своїй платформі. Метою було перевірити старт ліквідності синтетичних активів та розподіл UMA учасникам, які беруть участь у управлінні. Risk Labs запропонувала винагороди за ліквідність на конкретних пулах протягом фіксованого періоду, переважно як експеримент. Це був значущий віхоліт в історії та розвитку UMA, оскільки компанія працювала над досягненням своєї мети - забезпеченням універсального доступу до ринку.

Як працює UMA?

Операції UMA можуть бути розкладені на дві основні складові: Оптимістичний Оракул (OO) та Механізм Перевірки Даних (DVM).

1. Оптимістичний Оракул (OO)

Джерело: UMA Проект Doc

Оптимістичний оракул (OO) - це узагальнена гра ескалації між контрактами та UMA DVM, що дозволяє контрактам швидко запитувати та отримувати інформацію, таку як ціна активу, без необхідності записувати інформацію в ланцюжок. Оптимістичний оракул працює наступним чином:

Замовники запитують ціну активу на певний час та надсилають інформацію, таку як ідентифікатор ціни, мітка часу, додаткові дані, валюта та винагорода.

Пропоненти відповідають на запит, посилаючись на off-chain цінові канали та надсилаючи ціну активу. Їм потрібно заставити облігацію пропозиції, ризикуючи втратити її, якщо їх запропонована ціна буде визнана невірною у випадку спору.

Спорцмены можуть спростувати надану ціну протягом попередньо визначеного періоду життєздатності пропозиції, посилаючись на свої офлайн-цінові канали. Якщо пропозиція не буде спростована протягом цього періоду, ціна надсилається Замовнику. Якщо пропозиція спростована, вона надсилається в UMA DVM для вирішення протягом 48-96 годин виборчого періоду.

1. Механізм перевірки даних (DVM)

Джерело: Проект UMA Doc

DVM - це сервіс вирішення суперечок UMA для контрактів, побудованих на протоколі UMA. Суперечки можуть виникати як з Оптимістичного Оракула, так і з ліквідації контрактів. У разі суперечки DVM пропонує голосування власникам токенів для звітування про ціну активу на конкретний часовий штамп. DVM агрегує голоси та визначає кінцеву ціну активу для заданого часового штампу.

Якщо ціна DVM визначає, що Disputer був правий, Proposer або Liquidator (в залежності від джерела суперечки) втратять свій заставний і Disputer буде винагороджений. Якщо DVM прийде до висновку, що Proposer або Liquidator був правий, Disputer втратить свою спірну заставу, а Proposer або Liquidator буде винагороджений.

Система оракулів UMA розроблена з економічними гарантіями, щоб забезпечити, що витрати на порушення DVM будуть більшими, ніж сума, яку хтось може отримати від порушення оракула. Це означає, що операції UMA є безпечними і договори, побудовані на UMA, можна довіряти тому, що вони будуть правильно керовані навіть у волатильних та потенційно маніпулятивних ринкових умовах.

UMA Екосистема

Екосистема UMA призначена для забезпечення безпечної платформи для створення та обміну фінансовими похідними. Екосистема складається з кількох компонентів, включаючи Протокол UMA, Систему перевірки даних та Спільноту UMA.

Протокол UMA забезпечує інфраструктуру для користувачів у створенні фінансових інструментів, в той час як Система перевірки даних забезпечує надійність вхідних даних, які використовуються для оцінки цих інструментів. Спільнота UMA складається з розробників, користувачів та учасників, які всі є критичними для успіху проєкту.

Проект UMA має чіткий план на майбутнє, з упором на розширення функціональності своєї платформи та покращення користувацького досвіду. На найближчий час UMA планує зосередитися на розбудові існуючої інфраструктури та покращенні користувацького досвіду для існуючих продуктів. Це включає удосконалення швидкості та ефективності його системи Oracle, а також розширення типів даних, які він може підтримувати. Команда також планує розширити свої ресурси для розробників, включаючи документацію та підтримку, щоб зробити розробку на платформі UMA простішою для розробників.

У довгостроковій перспективі UMA має на меті стати центральним гравцем у просторі DeFi, надаючи універсальну та масштабовану інфраструктуру для створення фінансових додатків. Команда також досліджує нові застосування своєї технології, включаючи створення нових типів фінансових продуктів та інтеграцію децентралізованих ідентичностей у платформу.

Крім того, проект UMA планує створювати партнерства та інтеграції з іншими технологіями Web3 для подальшого збільшення доступності та корисності екосистеми UMA. Екосистема UMA присвячена зробити децентралізовану фінансову сферу доступною для всіх та створенню більш прозорої та справедливої фінансової системи.

UMA 2.0

Фонд Лабораторій Ризиків випустить UMA 2.0, багатофазне оновлення екосистеми UMA. UMA 2.0 буде містити більш надійну систему голосування, збільшення участі, спрощені способи підключення додатків до Оракула та подальші дослідження з моделі безпеки Механізму Перевірки Даних (DVM).

Першим кроком досягнення UMA 2.0 є введення стейкінгу токенів UMA, де власники токенів будуть винагорожені за забезпечення безпеки оракула через постійні винагородні емісії. Голосувальники також відчують перерозподіл винагороди в залежності від їх точності голосування, з невеликою часткою токенів, які будуть перерозподілені від невдалі голосувань до успішних голосувальників. Також буде період охолодження перед відведенням стейкінгу, щоб зменшити можливість атаки на оракула та зробити його більш безпечним. Загалом, UMA 2.0 - це великий крок у напрямку дорослішання оракула та його інтеграції в ширший спектр застосувань у реальному світі.

Продукти UMA

Джерело: UMA - Продукти

UMA пропонує кілька продуктів для забезпечення трансакцій у сфері децентралізованої фінансової (DeFi). Ці продукти включають опції KPI, інцентивні токени, токени успіху, токени діапазону та опції кол/пут.

Опції KPI дозволяють налаштовувати фінансові контракти, використовуючи KPI (ключові показники ефективності) для встановлення умов. Мотиваційні токени стимулюють власників, надаючи винагороди за тривалий утримання. Токени успіху надають інструмент залучення коштів DeFi, який схвалений громадою та не має знижених продажів. Токени діапазону дозволяють користувачам отримувати доступ до коштів без тиску продажу, який супроводжується традиційними методами залучення коштів.

Наостанок, колл/пут-опції - це традиційні опціони, які дозволяють DAO надавати ліквідність з вільними активами, пропонувати стимули членам спільноти та надавати можливості власникам токенів. Усі ці продукти призначені зробити транзакції DeFi більш доступними, безпечними та відповідними інтересам користувачів.

Umaverse: Екосистема UMA

Джерело - Umaverse

UMA була інтегрована в кілька проектів, включаючи Across, Sherlock, Polymarket, Jarvis Network, Cozy Finance та інші. Across є мостом між рішеннями рівня 1 та рівня 2, який використовує UMA для стимулювання постачальників ліквідності. Sherlock - це платформа управління ризиками, яка використовує UMA для надання покриття від експлойтів умовних угод. Polymarket - децентралізована платформа ринків інформації, яка використовує UMA для своїх токенів успіху.

Jarvis Network - це протокол, який дозволяє користувачам торгувати проти ліквідних пулів, використовуючи UMA. Cozy Finance - це протокол з відкритим вихідним кодом, який використовує UMA, щоб дозволити користувачам надавати та отримувати захист від попередньо визначених умов, таких як втрата коштів через взлом смарт-контракту. Ці інтеграції підкреслюють універсальність та потенціал UMA для обслуговування різноманітних використань у екосистемі DeFi.

UMA Стратегічні партнерства

UMA має кілька стратегічних партнерів, включаючи Badger DAO, Blockchain Capital, Coinbase Ventures, Dragonfly Capital, Fintech Collective, Bain Capital Ventures, Placeholder VC, Two Sigma Ventures, Box Group і YAM Finance. Ці партнери підтримали зростання та розвиток UMA, надаючи фінансування, експертизу та стратегічне керівництво.

Наприклад, Badger DAO інтегрував функціональність токенів діапазону UMA, що дозволяє користувачам захищатися від втрат і отримувати доступ до BTC та інших активів. Coinbase Ventures також підтримував зростання UMA, беручи участь у його раундах фінансування та надаючи доступ до своєї мережі радників та інвесторів. Партнерство UMA з цими провідними гравцями у галузі блокчейну та DeFi демонструє зобов'язання проекту до інновацій та зростання.

Проблеми криптовалюти вирішуються UMA

Проблеми, які вирішує UMA, включають:

• Відсутність довіри: Централізований характер традиційних систем Oracle ускладнює довіру користувачів до того, що надані дані є точними й недоступними для втручання.
• Обмежена гнучкість дизайну: Більшість систем Oracle обмежені у типах даних, які вони можуть надавати, що ускладнює проектування складних протоколів.
• Високі витрати: Часте використання оракулів в смарт-контрактах може призвести до високих комісій за транзакції.
• Вразливість до атак: Централізований характер традиційних систем Oracle робить їх вразливими перед зловмисними атаками.
• Відсутність стимулів: Традиційні системи оракулів не надають стимули користувачам для збереження точності наданої ними даних.

Позитивний вплив UMA

Джерело: UMA - Universal Market Access

UMA вирішує зростаючу занепокоєність у криптосвіті щодо безпечного та масштабованого рішення для децентралізованих фінансових додатків, надаючи наступне:

• Сприятливий для спільноти: UMA - це протокол, який народився у Web3, який надає перевагу потребам своєї спільноти.
• Немає обмежень на дизайн: UMA дозволяє вам запитувати будь-які довільні дані, надаючи вам свободу проектувати свій протокол за потребою.
• Доведена безпека: Система оракула UMA - єдина, яка пропонує економічні гарантії, що робить її безпечним варіантом для введення даних в ланцюжок.
• Мінімізоване використання оракулів: Мінімізуючи кількість викликів оракулів, UMA зменшує вектор атаки та зберігає низькі комісії.
• Підтримка різноманітних використань:UMA надає дані для проектів, включаючи міжланцюгові мости, страхові протоколи, спеціалізовані похідні та прогнозні ринки.
• Збільшена гнучкість: Оракульна система UMA надає гнучке та налаштоване рішення, що дозволяє масштабуватися та пристосовуватися до змінних ринкових умов.

Ризики, пов'язані з UMA

Хоча UMA пропонує численні переваги та гарантії безпеки, слід враховувати деякі потенційні вразливості при використанні платформи.

• Ризики смарт-контрактів:UMA працює на основі Ethereum, що означає, що будь-яка вразливість в базовій платформі може потенційно вплинути на екосистему.
• Точність даних: Оскільки UMA покладається на дані, надані оракулами, точність цих даних критична. Неточні дані можуть призвести до неправильної ціноутворення і навіть призвести до фінансових втрат.
• Ризики ліквідності: UMA дозволяє створювати синтетичні активи, які пов'язані зі значенням базових активів. Це означає, що вартість синтетичного активу може бути під впливом ліквідності базових активів.
• Вирішення спорів: Механізм вирішення спорів UMA призначений для надання економічних стимулів учасникам для дії у добрій вірі. Однак, якщо ці стимули не є достатньо сильними, спори можуть не бути вирішені вчасно.
• Уразливості контрактів: Смарт-контракти UMA складні і можуть містити вразливості, які можуть бути використані зловмисниками. Це може призвести до втрати коштів або маніпулювання даними UMA.

Що таке токен UMA (UMA)?

Токен UMA є основою протоколу UMA, який працює на блокчейні Ethereum як токен ERC-20. Він виконує різноманітні функції в екосистемі UMA, зокрема, надає доступ до оракулу та послуг розв'язання спорів платформи, дозволяє створення синтетичних активів і служить механізмом винагороди для учасників постачальників ліквідності та оракулів.

Токен важливий у процесі прийняття рішень протоколу, оскільки утримувачі токенів UMA мають можливість голосувати за пропозиції щодо покращення UMA (UMIP), визначати ціни на запити даних та брати участь у вирішенні суперечок через Механізм перевірки даних (DVM). Його вартість пов'язана з успіхом платформи UMA, і з ростом платформи його вартість може зростати.

Крім своєї ролі в управлінні, токен UMA служить як застава для створення синтетичних активів і використовується для оплати транзакційних витрат на платформі. Утримуючи токени UMA, фізичні особи та організації можуть відігравати значну роль у майбутньому протоколу UMA та його подальшому успіху. Важливість токену полягає в його здатності забезпечити економічну безпеку, необхідну для оптимістичного оракула для роботи у децентралізованому та необмеженому способі.

Управління

Управління UMA призначено для децентралізованого, спільното-орієнтованого процесу. Мета полягає в тому, щоб забезпечити прозорий та демократичний процес прийняття рішень, який відображає інтереси всієї спільноти UMA. Це досягається за допомогою токену UMA, який надає своїм власникам можливість голосувати за важливі рішення протоколу та формувати майбутнє екосистеми.

Процес управління UMA - це неот'ємна частина загальної роботи протоколу UMA, оскільки він забезпечує економічну безпеку, необхідну для оптимістичного оракула, щоб працювати у децентралізованому та бездозвільному режимі.

Токеноміка

Токеноміка UMA посилається на економічні принципи та грошові політики, що регулюють постачання, розподіл та використання токенів UMA в межах платформи UMA. Токен UMA був запущений у квітні 2020 року через пропозицію на децентралізованій біржі (DEX) за ціною приблизно $0.26. Фонд Risk Labs випустив приблизно 100 мільйонів токенів UMA при запуску та вніс 2 мільйони UMA (2%) для початкової пропозиції на децентралізованій біржі (IDO).

Розподіл UMA був розділений між засновниками, інвесторами, ранніми учасниками, розробниками, користувачами мережі та майбутніми продажами токенів. 48,5 мільйона UMA (48,5%) було виділено засновникам, інвесторам та раннім учасникам, тоді як 35 мільйонів UMA (35%) було віддано розробникам та користувачам мережі. Решта 14,5 мільйона UMA (14,5%) була зарезервована для майбутніх продажів токенів. Згідно з CoinMarketCap, станом на лютий 2023 року загальний обіг UMA складав 68 947 415, що становить 68% від максимальної кількості UMA у 101 172 570. Загальний обсяг UMA становить 108 858 567.

Чому токен UMA є цінним активом

Токен UMA є цінним активом з кількох причин, таких як:

• Управління: Власники токенів UMA мають важливе слово в процесах важливого прийняття рішень, які формують майбутнє екосистеми UMA. Вони можуть голосувати за пропозиції щодо покращення UMA (UMIP), визначати ціни на запити даних та вирішувати спори за допомогою Механізму перевірки даних (DVM).
• Доступ до послуг: Токени UMA потрібні для доступу до оракула та послуг з вирішення спорів платформи UMA. Вони також використовуються як застава при створенні синтетичних активів.
• Стимули:Утримання токенів UMA може забезпечувати стимули для надання ліквідності та виступати як оракул. Ці дії допомагають забезпечити стабільність та безпеку екосистеми UMA.
• Збільшена вартість: Вартість токенів UMA безпосередньо пов'язана з продуктивністю та успіхом платформи UMA. При зростанні платформи та залученні більше користувачів, вартість токенів UMA має потенціал зростати.
• Економічна безпека: Токен UMA служить основою для екосистеми UMA, забезпечуючи економічну безпеку, необхідну для оптимістичного оракула, щоб працювати в децентралізованому та бездозвільному способі.

Коротко кажучи, утримання токенів UMA дає фізичним особам та організаціям частку у майбутньому протоколу UMA, а також доступ до його послуг та потенційних винагород.

Перспективи інвестування в UMA

Інвестування в UMA може запропонувати потенційну вигоду для тих, хто зацікавлений у просторі DeFi. Асортимент продуктів UMA надає інноваційні рішення для ринку DeFi. Більше того, міцна мережа стратегічних партнерів UMA надає вірогідність проекту та сигналізує про потенційні можливості зростання.

Інвестування в UMA відкриває перспективну можливість в швидкорозвиваючій галузі DeFi. Ринок криптовалют може бути волатильним, але інвестування в UMA надає потенціал для позитивних результатів, оскільки протокол UMA продовжує розширюватися. Як завжди, важливо ретельно розглянути ризики та детально дослідити проект перед прийняттям будь-яких інвестиційних рішень.

Як володіти UMA

Щоб володіти UMA, ви можете скористатися послугами централізованої криптовалютної біржі. Почніть зстворення облікового запису Gate.io, і перевірте його та забезпечте фінансування. Потім ви готові перейти до кроків з покупки UMA.

Висновок

Універсальний ринковий доступ (UMA) - це перспективний проєкт у просторі DeFi. Його увага зосереджена на синтетичних активах і забезпеченні можливості для фізичних осіб отримати доступ до переваг традиційних активів, таких як акції, товари та валюти, не звертаючись до традиційних посередників.

Децентралізований та прозорий підхід UMA забезпечує, що користувачі контролюють свої інвестиції, а його увага до управління забезпечує постійний розвиток та адаптацію платформи, щоб задовольняти потреби своїх користувачів. UMA надає передові рішення для постійних фінансових проблем та перебуває на передових позиціях у швидкорозвиваючому фінансовому майбутньому.