Arbitrase segitiga adalah strategi perdagangan yang melibatkan pertukaran antara tiga mata uang berbeda dan pasangan mereka karena adanya perbedaan harga di antara mereka. Tujuan dari menjalankan arbitrase segitiga adalah untuk menghasilkan keuntungan hampir instan. Biasanya, sebuah arbitrase melibatkan mengidentifikasi perbedaan harga di dua platform atau pasar yang berbeda dan menghasilkan keuntungan dari perbedaan ini.

Dengan arbitrase segitiga, proses penghasilan keuntungan melibatkan tiga mata uang dan pasangan masing-masing. Dalam kasus ini, tiga koin digunakan ketika lingkaran harga tidak dapat ditemukan hanya pada dua pasangan.

Bagaimana Cara Kerja Perdagangan Arbitrase?

Untuk memahami arbitrase segitiga dengan jelas, mari kita terlebih dahulu menjelaskan apa itu arbitrase. Arbitrase adalah strategi yang digunakan di pasar cryptocurrency, saham, dan komoditas untuk memanfaatkan perbedaan harga di antara aset-aset yang berbeda dan memperoleh keuntungan.

Peluang keuntungan ada ketika sebuah cryptocurrency dijual dengan harga yang berbeda di dua bursa, di negara lain, atau melawan pasangan yang berbeda. Ada banyak jenis arbitrase. Ini termasuk arbitrase sederhana, arbitrase lintas batas, dan arbitrase segitiga. Untuk arbitrase segitiga, peluang keuntungan biasanya terlihat dalam satu platform perdagangan dan melintasi tiga pasangan perdagangan. Swap kemudian terjadi dalam pola segitiga, oleh karena itu namanya.

Arbitrase Segitiga di Pasar Cryptocurrency

Peluang arbitrase segitiga telah ada selama ratusan tahun. Di pasar keuangan, tidak jarang terjadi ketidaksesuaian harga yang kecil. Fluktuasi harga terjadi setiap detik, dan beberapa pasar mungkin perlu mengejar apresiasi atau depresiasi harga. Ini juga merupakan fungsi dari volume perdagangan di pasar atau tingkat permintaan dan penawaran.

Dengan arbitrase segitiga, keuntungan berasal dari pertukaran di tiga pasang yang berbeda. Memanfaatkan dua pasang mungkin tidak menghasilkan keuntungan, oleh karena itu, diperlukan pasangan ketiga.

Contoh Arbitrase Segitiga di Pasar Kripto

Mari kita asumsikan harga Bitcoin adalah $28,500 sementara Ether adalah $1850. Oleh karena itu, kita memiliki hal berikut:

BTC/USDT = $28,500
ETH/USDT = $1,850

Dengan nilai di atas, kami mengharapkan pasangan ETH/BTC menjadi 0,0649. Artinya, jika Bitcoin bernilai $28.500 ketika Ether bernilai $1.850, kami dapat membeli 1 ETH dengan 0,0649 BTC. Jika platform perdagangan memiliki nilai selain 0,0649 untuk pasangan ETH/BTC, itu berarti peluang arbitrase triangular ada.

Dengan nilai di atas, mari kita asumsikan harga pasangan ETH/BTC di bursa adalah 0,0645 daripada yang diharapkan 0,0649; maka, ada kesempatan untuk menghasilkan keuntungan.

Karena harga pasar aktual sedikit lebih rendah dari harga pasar yang diharapkan, para trader dapat memperoleh keuntungan dengan membeli BTC, menggunakan BTC untuk membeli ETH, dan kemudian menjual ETH untuk USDT.

Berikut adalah proses langkah demi langkah:

• Beli Bitcoin menggunakan USDT (Beli BTC/USDT): Dengan $1850 USDT, Anda dapat membeli 0.0649 BTC.
• Gunakan Bitcoin untuk membeli Ethereum (Beli ETH/BTC): Dengan menggunakan 0.0649 BTC, beli ETH. Karena pasangan ETH/BTC di bursa memiliki harga lebih rendah sebesar 0.0645, Anda dapat membeli sedikit lebih dari 1 ETH dengan 0.0649 BTC yang Anda miliki. Oleh karena itu, dengan menggunakan 0.0649 BTC untuk membeli ETH, Anda akan memiliki 1.0062 ETH.
• Konversikan kembali ETH ke USDT untuk mendapatkan keuntungan (Jual ETH/USDT): Menjual 1.0062 ETH Anda seharga $1850 per ETH akan memberi Anda $1861.47.
• Keuntungan Anda akan menjadi Nilai Akhir - Nilai Awal = $1861.47 - $1850 = $11.47

Faktor yang Harus Dipertimbangkan Sebelum Melakukan Arbitrase Segitiga

Perlu dicatat bahwa perhitungan di atas tidak mempertimbangkan beberapa faktor yang dapat membatasi profitabilitas. Dua faktor utama yang dapat membatasi profitabilitas adalah fluktuasi harga dan biaya swap di platform. Faktor-faktor lain harus dipertimbangkan sebelum melakukan arbitrase triangular. Faktor-faktor ini dapat mengurangi margin keuntungan para trader.

Fluktuasi Harga

Di pasar cryptocurrency, harga aset fluktuasi setiap detik. Dalam proses pertukaran dari Bitcoin ke Ether ke USDT, selisih harga dapat tertutup dalam sekejap mata. Oleh karena itu, jika dilakukan secara manual, arbitrase triangular harus dilakukan dengan cepat. Namun, cara terbaik untuk melakukan arbitrase triangular melibatkan penggunaan sistem perdagangan otomatis.

Dengan menggunakan platform perdagangan otomatis, para trader dapat memerintahkan komputer atau perangkat lunak untuk mengeksekusi perdagangan begitu kriteria tertentu terpenuhi. Perangkat lunak dapat diprogram untuk segera membeli satu pasang, membeli pasang lainnya, dan menjual pasangan terakhir begitu terjadi selisih harga yang signifikan. Hal ini sering terjadi dalam hitungan detik.

Biaya Swap di Platform Perdagangan

Beberapa bursa kripto memiliki biaya transaksi yang sangat tinggi. Oleh karena itu, keuntungan yang diharapkan mungkin tidak cukup untuk menutupi pertukaran di tiga pasang. Ketika mencoba melakukan arbitrase triangular, seorang trader harus mempertimbangkan biaya pertukaran di platform.

Volume Perdagangan

Peluang arbitrase mungkin ada di sebuah platform, tetapi dengan volume perdagangan rendah, para trader tidak akan dapat mengambil keuntungan dari perbedaan harga. Platform terbaik untuk menjalankan arbitrase segitiga adalah platform dengan volume transaksi tinggi. Salah satu platform perdagangan terbaik untuk melakukan arbitrase segitiga adalah bursa Gate.io. Setiap hari, Gate.io memiliki volume transaksi multi-juta dolar, bahkan mencapai volume miliaran dolar atau lebih pada beberapa hari. Volume transaksi tinggi di Gate.io juga membantu menjaga biaya swap tetap rendah. Saat menggunakan buku pesanan untuk berdagang, transaksi dapat dilakukan dengan cepat.

Volatilitas Pasar

Semakin volatile pasar, semakin tinggi peluang menangkap peluang arbitrase. Ketika pasar bergerak dalam jangka waktu lama, mungkin tidak ada peluang untuk ketidaksesuaian harga.

Manfaat Arbitrase Segitiga

• Risiko Rendah:Pedagang tidak perlu memegang aset untuk waktu yang lama saat menjalankan arbitrase segitiga. Dengan demikian, kemungkinan mengalami kerugian karena harga turun lebih rendah.
• Keuntungan Cepat:Melaksanakan arbitrase triangular adalah salah satu cara tercepat untuk mendapatkan keuntungan dari pasar kripto. Berbeda dengan investor kripto, yang biasanya menunggu berhari-hari, berbulan-bulan, atau bertahun-tahun untuk mendapatkan keuntungan, para pedagang arbitrase triangular dapat memperoleh keuntungan dalam beberapa menit atau jam.
• Efisiensi Pasar yang Ditingkatkan:Saat para pedagang memanfaatkan peluang arbitrase, hal itu menyeimbangkan permintaan dan penawaran di pasar. Ketika terdapat perbedaan harga antara tiga pasang perdagangan, dan para pedagang menemukannya, tindakan jual beli tersebut mengarah pada keseimbangan pasar. Akhirnya, celah harga akan tertutup, dan harga pasar menjadi lebih akurat.

Keterbatasan Arbitrase Segitiga

• Modal Besar Diperlukan:Trader biasanya membutuhkan sejumlah besar uang untuk memperoleh keuntungan signifikan dari arbitrase triangular. Hal ini karena perbedaan harga antara pasangan perdagangan umumnya kecil.
• Fluktuasi Harga:Celah harga yang terlihat di antara pasangan bisa berubah dalam hitungan detik. Jika pertukaran tidak dilakukan dengan cepat, seorang pedagang mungkin berakhir impas atau bahkan merugi daripada menghasilkan keuntungan.
• Kompleksitas:Arbitrase segitiga lebih rumit daripada arbitrase sederhana dan arbitrase lintas batas. Ini melibatkan hampir dua kali usaha.

Arbitrase Segitiga vs. Jenis Arbitrase Lainnya

Beberapa jenis arbitrase lain yang terkenal adalah arbitrase sederhana, arbitrase lintas batas, dan arbitrase peer-to-peer. Bagaimana perbandingan arbitrase triangular dengan ini?

Arbitrase Segitiga vs. Arbitrase Sederhana

Arbitrase segitiga melibatkan tiga pasang dan tiga jalur harga. Di sisi lain, arbitrase sederhana melibatkan dua pasang dan dua jalur harga. Arbitrase segitiga dapat dilaksanakan di satu bursa, tetapi arbitrase sederhana dilaksanakan di dua bursa atau platform perdagangan. Arbitrase sederhana melibatkan pembelian cryptocurrency atau aset di mana harganya lebih rendah dan menjualnya di mana harganya lebih tinggi.

Misalnya, jika ETH/USDT bernilai $1,850 di bursa Gate.io dan $1851.5 di Uniswap, para pedagang dapat membeli di Gate.io dan menjual di Uniswap. Tentu saja, margin keuntungan juga akan bergantung pada biaya transaksi di kedua platform dan seberapa besar modal yang digunakan pedagang. Arbitrase sederhana lebih mudah dipahami daripada arbitrase segitiga, tetapi biasanya ada lebih banyak kesempatan untuk arbitrase segitiga daripada arbitrase sederhana.

Arbitrase Segitiga vs. Arbitrase lintas Batas

Arbitrase lintas batas serupa dengan arbitrase sederhana. Arbitrase lintas batas dilakukan di berbagai negara. Karena perbedaan hukum di berbagai yurisdiksi, harga Bitcoin atau Ether di satu negara dapat berbeda secara signifikan dari harga di negara lainnya. Contoh paling terkenal dari hal ini adalah Kimchi Premium.

Di Korea Selatan, warga negara terpapar lebih sedikit peluang investasi digital daripada di dunia Barat. Karena hal ini, Bitcoin dan Ethereum biasanya diperdagangkan dengan premi atau harga yang lebih tinggi. Oleh karena itu, para pedagang arbitrase sering memanfaatkan hal ini dengan membeli kripto di bursa reguler dan menjualnya di bursa Korea Selatan. Di waktu-waktu tertentu, harga di bursa Korea Selatan bisa lebih rendah ketika minat ritel di Korea Selatan menurun. Dibandingkan dengan arbitrase segitiga, arbitrase lintas batas memberikan margin keuntungan yang lebih signifikan.

Arbitrase Peer-to-Peer vs. Arbitrase Segitiga

Trading peer-to-peer melibatkan pembelian cryptocurrency langsung dari individu. Banyak platform perdagangan memiliki pasar P2P yang mendukung perdagangan langsung yang dibantu oleh escrow. Pedagang P2P menetapkan harga beli dan jual mereka dan dapat berurusan dengan siapa pun yang memenuhi syarat mereka.

Oleh karena itu, pedagang P2P membeli kripto dengan nilai lebih rendah dan menjualnya dengan nilai lebih tinggi. Sebagai contoh, seorang pedagang dapat membeli Bitcoin dari pasar P2P pada $28.400 per BTC dan menawarkan BTC seharga $28.500. Keuntungan diperoleh setelah Bitcoin terjual. Pedagang arbitrase P2P tidak perlu menggunakan bot. Transaksi dapat dilakukan lebih lambat, namun keuntungan tetap diperoleh. Selain itu, pedagang peer-to-peer dapat mengontrol margin keuntungan mereka dibandingkan dengan arbitrase triangular.

Kesimpulan

Arbitrase segitiga melibatkan risiko yang lebih kecil daripada perdagangan mata uang kripto atau berinvestasi di dalamnya. Arbitrase segitiga bertujuan untuk memperoleh keuntungan dari perbedaan harga antara tiga pasang. Meskipun lintasan beli dan jual untuk arbitrase segitiga lebih kompleks daripada arbitrase sederhana, namun bisa sepadan dengan usaha. Peluang arbitrase segitiga bisa ada ketika peluang arbitrase sederhana tidak ada. Meskipun manfaat dari teknik penghasil uang ini, para trader sebaiknya mempertimbangkan risiko-risiko yang mungkin terjadi sebelum terlibat dalam arbitrase segitiga.