1. บทนำ - การประเมินค่าของการให้ยืมใน DeFi อีกครั้ง

เมื่อเทคโนโลยีบล็อกเชนยังคงพัฒนาต่อไป การเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) กำลังสร้างโครงสร้างทางการเงินที่สมบูรณ์ ในองค์ประกอบต่าง ๆ ของมัน โปรโตคอลการให้ยืมเงินเป็นหนึ่งในเครื่องมือการเงินที่สำคัญที่สุด มีบทบาทสำคัญในเรื่องของ Likelihood ในเศรษฐกิจคริปโตทั้งหมด ตั้งแต่ Compound และ Aave ไปจนถึง Venus และ Anchor โปรโตคอลต่าง ๆ สำรวจโมเดลที่หลากหลายในระบบนิเวศต่าง ๆ โดยให้ผู้ใช้สามารถยืมและยืมเงินได้อย่างปลอดภัยและมีประสิทธิภาพ

ในที่สุด Tectonic Protocol ก็เกิดขึ้นมา ในฐานะโปรโตคอลการให้ยืมที่ดำเนินการบนบล็อกเชน Cronos Tectonic โดยที่มีความเป็นที่รู้จักด้วยความง่าย ประสิทธิภาพ และความปลอดภัย มีเป้าหมายที่จะให้ผู้ใช้สกุลเงินดิจิตอลได้รับสิทธิในการใช้งาน สร้างเอง และเป็นที่เข้าถึงได้ทั่วไป บทความนี้จะดำเนินการวิเคราะห์อย่างละเอียดเกี่ยวกับตำแหน่งกลยุทธ์ของ Tectonic ในพื้นที่การให้ยืมใน DeFi โดยตรวจสอบสถาปัตยกรรมทางเทคนิค คุณสมบัติหลัก ๘ๅโทโนมิกส์ กลไกการป้องกันความปลอดภัย และการพัฒนาในอนาคต

2. โครงสร้างทางเทคนิคและการออกแบบโปรโตคอล

ปรัชญาเทคนิคหลักของ Tectonic ความเรียบง่าย ความปลอดภัย และประสิทธิภาพ เป็นโปรโตคอลการให้ยืมแบบกระจายอำนาจที่สร้างขึ้นบนบล็อกเชน Cronos Tectonic ได้รับแรงบันดาลจากโปรโตคอล Compound ที่มีชื่อเสียง โดยรวมซึ่งประโยชน์จากความสามารถในการประสานงานกับ EVM ในขณะที่ปรับปรุงโดยเฉพาะสำหรับเครือข่าย Cronos โดยเฉพาะโดยเรื่องความเร็วในการยืนยันธุรกรรม ความประสิทธิภาพในการใช้งานบนเชน และประสบการณ์ในการทำธุรกรรมข้ามเชน

• สัญญาฉลาดของโปรโตคอลประกอบด้วยส่วนประกอบหลายรูปแบบที่ทำงานอย่างอิสระ แต่เชื่อมั่นกัน รวมถึง:

• Supply Pools: รองรับการฝากสินทรัพย์ crypto กระแสหลักต่างๆ เมื่อฝากเงินผู้ใช้จะได้รับ "tTokens" ที่แสดงถึงเงินต้นพร้อมดอกเบี้ยค้างรับ

• เครื่องยืมเงิน: ทำให้ผู้ใช้สามารถยืมสินทรัพย์ผ่านการปฏิวัติที่มีการค้ำประกันมากเกินไป วงเงินการยืมถูกคำนวณขึ้นจากมูลค่าของสินทรัพย์ที่ได้รับการค้ำประกัน

• โมเดลอัตราดอกเบี้ย: ใช้กลไกการปรับเปลี่ยนอย่างไดนามิกที่ตั้งค่าอัตราดอกเบี้ยการยืมและการกู้ยืมโดยอัตโนมัติตามการมีของตลาดและความต้องการ เพื่อให้มั่นใจในความเป็นประสิทธิภาพของส่วนทุนและการบริหารความเสี่ยง

• โปรโตคอลลิเดชัน: หากอัตราส่วนหลักประกันของผู้กู้ต่ำกว่าเกณฑ์ที่กำหนด ระบบจะเริ่มการทำลายบางส่วนโดยอัตโนมัติเพื่อป้องกันเงินของผู้ให้เงินทุน

โครงสร้างโดยรวมมีความยืดหยุ่นสูงและถูกสร้างขึ้นโดยมีการขยายออกไปสู่อนาคตเป็นอันดับสูง รองรับการอัพเกรดสำหรับการจำนอง NFT, การผสานทางด้านการระจายอำนาจ (DID) และความสามารถในการทำงานร่วมกันข้ามโซนเชน

3. ภาพรวมโมดูลฟังก์ชันหลัก

Tectonic มอบความสามารถที่ปรับแต่งให้เหมาะสมกับความต้องการของผู้ใช้ที่แตกต่างกัน โดยมีโมดูลหลักที่สรุปไว้ดังนี้:

1. โมดูล供应

ผู้ใช้สามารถฝากสินทรัพย์คริปโตเข้าสู่โปรโตคอล ซึ่งจะคำนวณและแจกจ่ายดอกเบี้ยรายปีโดยอัตโนมัติ สินทรัพย์ที่ฝากจะเข้าสู่สระเหลือเชื่อมต่ออย่างทันที และผู้ใช้จะได้รับ tTokens (เช่น tUSDC, tETH) เป็นหลักฐานการฝาก เหล่าโทเค็นเหล่านี้ไม่เพียงทำให้สามารถถอนได้ฟรี แต่ยังสามารถใช้เป็นหลักประกันสำหรับการยืมหรือการทำเหมืองเหมืองเหล็ก

2. โมดูลยืม

โดยการค้ำประกัน tTokens, ผู้ใช้สามารถยืมสินทรัพย์ที่รองรับได้ โดยมีอัตราส่วนค้ำประกันเฉพาะ ผู้กู้ต้องรักษาระดับค้ำประกันที่เหมาะสม มิฉะนั้นจะเสี่ยงต่อการถูกล่วงละเลย คุณลักษณะนี้เหมาะสำหรับการล้มเล่นในระยะสั้น, กลยุทธ์ที่มีการจำนองหรือผู้ใช้ที่ต้องการ Likelihood โดยไม่ต้องขายสินทรัพย์ที่มีอยู่

3. โมดูลการละลาย

เมื่อความผันผวนของตลาดหรือการลดราคา导致อัตราส่วนค้ำประกันถูกละเลย Tectonic ช่วยให้ผู้ขายของสั่งการทำการล่มสลายได้ Liquidators จะได้รับส่วนหนึ่งของสินทรัพย์ที่ถูกล่มสลายเป็นรางวัล ทำให้มีความเสี่ยงระบบขั้นต่ำสู่โพรโตคอล

4. อัตราส่วนหลักประกันและพารามิเตอร์ความเสี่ยง

Tectonic ใช้พารามิเตอร์ควบคุมความเสี่ยงต่าง ๆ รวมถึงขีดจำกัดการละเมิดของสินทรัพย์ ปัจจัยหลักทรัพย์ และขีดจำกัดการยืม โดยเฉพาะตามทรัพย์สินแต่ละประการ เทคนิคนี้ช่วยให้โปรโตคอลสามารถจัดการกับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์ที่มีความผันผวนสูงอย่างมีประสิทธิภาพ

4. โทโนมิกส์ (TONIC)

กลไกสร้างสรรค์ของ Tectonic ถูกขับเคลื่อนโดยเหรียญขุนกำเนิดของตน คือ TONIC โดยใช้งานเป็นหลักสำหรับรางวัล การปกครอง และการมีส่วนร่วมของชุมชน โมเดลเหรียญ TONIC ประกอบด้วยคุณสมบัติต่อไปนี้:

Tectonic ถูกควบคุมโดยโทเคนเหรียญตราสารมีจำนวนรวม 500 ล้านล้านเหรียญ (500,000,000,000,000) ผู้ใช้สามารถรับ TONIC ผ่านการมีส่วนร่วมในกิจกรรมต่าง ๆ ในโปรโตคอลเทคโทนิก

1. บทบาทของฟังก์ชัน

• รางวัลสร้างสรรค์: ผู้ให้บริการความสะดวกสบายและผู้กู้สามารถหารายได้จากส่วนหนึ่งของรางวัลใน xTONIC ซึ่งเพิ่มความคงทนและความสนใจของผู้ใช้

• การลงคะแนนสำหรับการปกครอง: เจ้าของ xTONIC มีสิทธิ์ลงคะแนนเกี่ยวกับการตัดสินใจที่สำคัญของโปรโตคอล เช่นการเปลี่ยนแปลงพารามิเตอร์หรือการอัปเดตรายการสินทรัพย์ที่รองรับ

• การค้า xTONIC เพื่อค่าความคุ้มค่าเพิ่มเติม: ผู้ใช้สามารถล็อค xTONIC เพื่อรับรางวัลเพิ่มเติมหรือเพื่อได้สิทธิ์ในการเข้าถึงล่วงหน้า เสริมความน่าสนใจในระยะยาวของโปรโพชั่นของโทเค็น

2. กลไกการกระจาย

การกระจายของโทเนค (TONIC) โทเคนถูกกำหนดโครงสร้างไว้ดังนี้:

1. ทีม: 23% (ขึ้นอยู่กับกำหนดการสำหรับ 4 ปี, ปล่อยวางอย่างรายวัน)

2. Airdrop: 0.1% (ไม่มีกำหนดเวสติ้ง)

3. ระบบสงวน: 13% จัดสรรเพื่อสนับสนุนโครงการพาร์ทเนอร์ กิจกรรมของชุมชน และที่ปรึกษา (ไม่มีการล็อกเหรียญคงที่; การปล่อยเหรียญเกิดขึ้นเมื่อมีแผนที่เกี่ยวข้องกับระบบ)

4. ความปลอดภัยของเครือข่าย & การบำรุงรักษา: 13% จัดสรรสำหรับการตรวจสอบความปลอดภัย การดำเนินโปรโตคอล การอัพเกรดโครงสร้างพื้นฐาน และสำรองเงินสด (ปลดล็อคที่เปิดตอนเริ่มต้น; ไม่มีกำหนดการจดทะเบียน)

5. สิ่งตั้งใจในชุมชน: 50.9% ถูกแจกจ่ายให้กับชุมชน Tectonic เป็นสิ่งตั้งใจในการเข้าร่วมและรางวัลสำหรับการทำเหมืองหรือการจับต้น ซึ่งรวมถึงรางวัล $TONIC ที่ออกให้บนโปรโตคอลของบุคคลที่สาม (เช่น การเกษตรผลผลิตหรือการจับต้นบน DEXs)

3. กลไกการรับรู้มูลค่า

เพื่อเสริมค่าของโทเค็นในระยะยาว โปรโตคอลจะนำเสนอกลยุทธ์การซื้อคืนและการทำลาย เงินรายได้บางส่วนของโปรโตคอลจะถูกใช้ในการซื้อคืนโทเนคโทเค็นจากตลาดเปิดและทำลายไป สิ่งนี้จะลดปริมาณที่หมุนเวียน เพิ่มความขาดแคลน และสนับสนุนค่าตัวของโทเค็น

5. กลไกการรักษาความปลอดภัยและการยืนยันความถูกต้องจากผู้สอบบัญชี

หนึ่งในความสำคัญสูงสุดสำหรับโปรโตคอล DeFi ใด ๆ คือความปลอดภัยของเงินของผู้ใช้ ก่อนการใช้งาน Tectonic ผ่านการตรวจสอบสมาร์ทคอนแทรคหลายรอบและยังดำเนินการระบบตรวจสอบแบบเรียลไทม์เพื่อตรวจพบและตอบสนองกิริยาที่ผิดปกติ มีมาตรการความปลอดภัยสำคัญ ๆ ที่รวมถึง:

1. การตรวจสอบหลายราย

สัญญาอัจฉริยะของ Tectonic ได้รับการตรวจสอบอย่างละเอียดโดยบริษัทรักษาความปลอดภัยชั้นนำ เช่น CertiK และ SlowMist ซึ่งครอบคลุมพื้นที่เช่นการตรวจสอบตรรกะ การควบคุมการเข้าถึง การป้องกันการเข้าถึงซ้ำ และการจัดการขึ้นอยู่กับ oracle

2. ระบบออราเคิล

ข้อมูลราคามาจากบริการออรัคเคิลที่เชื่อถือได้ เช่น Chainlink และ Band Protocol ซึ่งมั่นใจว่าจะป้องกันการจัดการราคาที่อาจทำให้เกิดความเสี่ยงในการละลายหรือการใช้โอกาสการซื้อขายแวดล้อม

3. การออกอาลัยออก

Tectonic มีกลไกบัฟเฟอร์ความเสี่ยงที่เป็นก้าวหน้าซึ่งจะให้ผู้ใช้เวลาในการเพิ่มหลักทรัพย์หรือชำระเงินกู้ระหว่างการเปลี่ยนแปลงราคาสินทรัพย์ที่สำคัญ—แต่ไม่ใช่สำคัญมาก ซึ่งจะช่วยลดผลกระทบจากการขายของบังคับต่อระบบทั้งหมด

4. สวัสดิการ White Hat ของชุมชน

Tectonic ได้เปิดโปรแกรม bug bounty เพื่อส่งเสริมให้นักวิจัยด้านความปลอดภัยสามารถระบุจุดอ่อนที่เป็นไปได้ ซึ่งจะเสริมความสามารถในการป้องกันโปรโตคอลโดยรวม

6. การใช้งานในโลกจริงและการขยายอีโคซิสเต็ม

Tectonic ไม่ใช่เพียงเทคโนโลยีโปรโตคอลเท่านั้น — มันเป็นวิธี Gate.io ที่หลากหลายสำหรับการใช้งาน DeFi

1. กลยุทธ์รายได้ pass

ผู้ถือครีปโตร์ในระยะยาว (HODLers) สามารถฝากสินทรัพย์ที่ว่างเปล่าเข้าสู่โปรโตคอลเพื่อรับดอกเบี้ยอย่างไม่คาดหวัง ทำให้สามารถบริหารสมการได้ในรูปแบบ “ตั้งแล้วลืม”

2. การซื้อขายเงินทุนรับคำสั่งและอาร์บิทราจ

นักเทรดระยะสั้นสามารถใช้คุณสมบัติการยืมของ Tectonic เพื่อเพิ่มความเสี่ยงสำหรับกลยุทธ์การตลาด — เช่นการยืม ETH หรือ BTC เพื่อดำเนินการป้องกันหรือซื้อขายตัวเลือก

3. การเข้าร่วม ICO และการขายโทเค็น

โดยการยืม stablecoins จากการถือครอสโตเกียวที่มีอยู่ของพวกเขา ผู้ใช้สามารถเข้าร่วมการเปิดตัวโทเค็นใหม่โดยไม่ต้องขายทรัพย์สินปัจจุบันของพวกเขา — รักษา Exposure ในขณะที่ได้รับความยืดหยุ่น

4. การรวมรวมผลตอบแทนและการอาร์บิเทรชระหว่างโปรโตคอล

Tectonic สามารถบูรณาการกับตัวรวมรายได้ต่าง ๆ (เช่น Beefy, Autofarm) ที่ทำให้ผู้ใช้สามารถอัตโนมัติการผสมผสานระหว่างการให้สินเชื่อและกลยุทธ์การได้รับรายได้เพื่อให้ได้ผลตอบแทนที่ถูกจุดประสงค์

5. ศักยภาพในการขยายโซน Cross-Chain

เป็นโปรโตคอลทางการเงินที่มีพื้นฐานบน Cronos, Tectonic มีตำแหน่งที่ดีเพื่อขยายตัวเข้าสู่นิเวศ Cosmos และเครือข่ายอื่น ๆ ที่เข้ากันได้กับ EVM เพื่อเปิดโอกาสให้สามารถให้การยืมที่เกิดขึ้นทางลัดระหว่างเครือข่ายและระบบบัญชีสมบูรณ์

สรุป

คุณค่าหลักของ Tectonic อยู่ในการส่งสิ่งที่ซับซ้อนทางการเงินได้ในวิธีที่ง่ายที่สุด มากกว่าโปรโตคอลการให้ยืมเงินเท่านั้น มันยังเป็นมุมหินของความเสถียรและการเติบโตภายในระบบ Cronos

ด้วยกลไกที่ออกแบบอย่างดี โทเคนอมิคส์ที่ถูกปรับให้เหมาะสมและแผนการพัฒนาที่ชัดเจน Tectonic กำลังเปิดทางให้ผู้ใช้มากขึ้นได้สำรวจโลกของ DeFi มันไม่เพียงทำให้ปลดล็อคประสิทธิภาพทุนและการเพิ่มค่า แต่ยังทำให้ผู้ใช้ทุกวันสามารถแบ่งปันประโยชน์ทางการเงินจากนวัตกรรมบล็อกเชน