(I) Предисловие: Почему писать такую теоретическую статью?

«Блокчейн-игры», как следует из названия, относятся к играм, работающим на блокчейне. Для нас, будь то игроки или инвесторы, часто нет необходимости глубоко понимать операционные механизмы или технические тонкости этих игр. Главное, чтобы мы были развлечены и зарабатывали прибыль. Однако, начиная со второй половины 2021 года, несколько блокчейн-игровых проектов печально известным образом потерпели крах, что привело к значительным убыткам для многих энтузиастов GameFi.

Как новая отрасль, определение того, в какие блокчейн-игровые проекты стоит инвестировать, определение соответствующей суммы для инвестирования и оценка срока жизни проекта заслуживают тщательного исследования. Действительно, экономическая модель блокчейн-игры является ее самым сложным аспектом и может быть рассмотрена как сверкающий самоцвет в ее короне.

Наша команда контента в Gua Tian Guild состоит из странной группы людей, которые могут провести часы, обсуждая различные игровые экономические модели, не уставая. Мы любим делиться нашими открытиями и умеем синтезировать их. В ближайшие несколько недель мы постепенно соберем наши обсуждения в яркие тексты, надеясь достичь большего числа игроков GameFi. Наша цель - не только минимизировать потенциальные потери, но и направлять геймеров к блокчейн-играм, наиболее подходящим их вкусам.

Хорошо, давайте начнем! Прежде всего: экономическая модель блокчейн-игр относится к теоретической структуре, описывающей взаимосвязь всех экономических переменных в игре. Звучит сложно, не так ли? Ну, держитесь там — это может быть единственное кажущееся глубокое утверждение в этой длинной статье. Мы обеспечим, чтобы остальное было легко усвояемым.

Проще говоря, экономическая модель игр на блокчейне касается изменений в количестве и ценах всех внутриигровых NFT и токенов. Понимая это, вы можете определить, что движет всей системой, кто выигрывает от распродаж, при каких обстоятельствах возникает положительная обратная связь и когда возникают рисковые факторы.

Этот всесторонний материал будет использовать системный подход, разбитый на три уровня анализа:
1、 Основные первичные модели (одиночный токен, двойной токен или много токенов);

2、 Вариации модели (такие как интеграция с DeFi, стекинг атрибутов NFT и т. д.);

3、Дополнительные механизмы (налоги по времени, периоды блокировки, сжигание токенов и т. д.).

С этим сказанным, давайте погрузимся!

(II) Четыре режима моделей с одним токеном

Давайте начнем с более простой модели с одним токеном: Проект с одним токеном относится к одному объединенному токену, цикл экономики в игре поддерживается исключительно этим единственным токеном. Классическими примерами, использующими эту модель токена, являются Crypto Zoon, Playvalkyr, Hashland и Radio Caca (обратите внимание, что ZOON позже ввел подтокен в своем жизненном цикле).

Из вышесказанного очевидно, что в модели с одним токеном как выпуск, так и поглощение зависят от токена A. Чтобы извлекать прибыль из механизма "Играй-зарабатывай" (P2E), необходимо постоянное поступление новых игроков или реинвестирование существующих, что требует абсолютно внешнего цикла. В зависимости от того, использует ли модель с одним токеном собственный игровой токен A (называемый "Токен-Стандарт") или широко признанные токены рыночной стоимости, такие как USDT, BTC, ETH, BNB (известные как "Золотой стандарт", даже если процесс требует конвертации наличных в токены для покупки NFT, при условии, что сумма наличных фиксирована, это считается Золотым стандартом), мы можем классифицировать модель с одним токеном на четыре режима:

Четыре режима моделей с одним токеном

Режим A: Фиксированный вход по штырьку + Токен-стандартный выход

Во время бума Gamefi 2021 года это была распространенная модель. Игроки использовали USDT или BNB для покупки NFT, но вознаграждение, заработанное в игре, было в виде токена A. Следует отметить, что эта модель напоминает подход, принятый большинством платформ DeFi на основе майнинга. Ее характеристики включают фиксированный барьер входа и прибыль, которая колеблется вместе с ценой токена. Если стоимость токена находится на восходящем тренде, период окупаемости будет уменьшаться с ростом цены токена. В этой установке положительный импульс может вызвать сильные чувства FOMO. Однако он также может усилить разрыв между производством и потреблением токена, возможно, приведя к невосполнимому ухудшению. В этом сценарии, как только наступает спад, менее репутационные проекты, склонны исчезнуть, в то время как надежные проекты прибегают к инвестированию существенных средств для стабилизации рынка, одновременно выпуская благоприятные новости, чтобы привлечь новых игроков, выравнивая ценовую динамику и задерживая любое снижение.

Интересно, что многие менее уважаемые проекты предпочитают режим A: то, что попадает к ним в карман, - это надежные активы, такие как USDT, в то время как игроки получают токены, которые они сами создали.

Наша оценка блокчейн-игр, используя режим A: они изначально испытывают высокий рост, но имеют короткий срок жизни. Для игроков, рассматривающих эту модель, совет заключается в том, чтобы в первую очередь заниматься майнингом, выводом и продажей. Как только наблюдается тенденция к снижению цен, лучшим решением будет продать без колебаний.

B-Mode: Фиксированный вход по фиксированному курсу + Фиксированный выход по фиксированному курсу

С широким использованием режима A некоторые команды проекта разработали режим B с функцией «Фиксированный выход из пега»: Беспокоит ли вас быстрое обесценивание токенов, которые вы выводите наличными? Я решу эту проблему, предоставив вам токены на основе фиксированного количества пега! Например, если установленный вывод составляет 100U ежедневно, а цена токена была 1U вчера, вы получите 100 токенов A. Но если цена сегодня упадет до 0.5U, то вы получите 200 токенов A.

B-Mode представляет собой похвальное новшество. Он обеспечивает стабильную точку входа и постоянные ежедневные доходы. В условиях повышения цен требуемое снижение выпуска токенов обеспечивает относительно постоянный период окупаемости. Тем временем, в период снижения цен, закрепленные доходы игроков остаются постоянными на дневной основе.

Однако это так хорошо, как звучит? Не обязательно. В режиме B часто снятие средств сопровождается периодом блокировки. Например, вам может потребоваться подождать семь дней, чтобы получить доступ к упомянутым ранее 200 TokenA, а к тому времени цена может уже не составлять 0.5U.

Возьмем, к примеру, довольно известный проект на BSC: PlayValkyrio, или Valkyrie. Он воплощает в себе режим B. Несмотря на отсутствие выдающихся особенностей в механике, эстетике или сюжете, он процветал в основном потому, что в то время было немного игр с фиксированным выходом. В паре с процветающей природой блокчейн-игр, Valkyrie поднялся в первые две недели. Однако вскоре после этого начался спад, и в течение следующих двух недель он пошел вниз.

Кто-то может вспомнить Binance Hero, BNBH, как еще более заметный пример «фиксированного выхода с привязкой». Их ситуация запутанная, и мы углубимся в их специфику в последующих обсуждениях. Важно помнить, что такие модели — это всего лишь инструменты, помогающие более эффективно анализировать точки прибыли и зоны риска проекта. Полная оценка проекта требует анализа с разных точек зрения, таких как надежность команды и надежность кодов контрактов. Возьмем, к примеру, Hashland, игру, в которую играют некоторые члены Гильдии Гуатянь. Он использует A-Mode, и хотя его модель может быть не идеальной, лежащие в его основе сильные заинтересованные стороны и низкая вероятность выхода команды обеспечивают его актуальность. Даже несмотря на продолжительное снижение цен, в течение трех месяцев с момента публичного тестирования он постоянно обновлялся, представляя игрокам три Наш взгляд на блокчейн-игры B-Mode? Они предлагают стабильный доход с меньшими шансами резких колебаний цен, что приводит к удлинению жизненного цикла. Для потенциальных игроков может быть разумно добывать и накапливать токены на раннем этапе, а затем продавать, как только цены вырастут, для получения более существенной прибыли. По мере того, как приток новичков сокращается, стратегия должна развернуться в сторону майнинга, удержания, а затем продажи.

C-Mode: Ввод токена Peg + Выход токена Peg

Отличительной чертой режима C-Mode является то, что и барьер входа, и доходы колеблются вместе с ценой токена. Во время роста цен, режим C-Mode значительно усиливает доходы для старых игроков — это похоже на ускоренную модель на стероидах! Например, если в первый день обменный курс для токена TokenA составляет 1:1, с порогом входа 100 TokenA, игроки могут присоединиться к игре, потратив всего лишь 100U и заработать 10 TokenA за день. На второй день, если цена поднимается до 2U, старые игроки все равно зарабатывают 10 TokenA, теперь стоимостью в 20U. Однако порог входа для новых игроков удвоился до 200U!

Это звучит знакомо? Правильно, Рака - прекрасный пример этой модели. Команда проекта сначала сотрудничала с матерью Илона Маска и CZ для AMA, привлекая непрерывный поток игроков. Поскольку новым игрокам постоянно требовалось больше U для покупки оригинальных NFT зверей, и как только они становились более опытными игроками, они продолжали привлекать новых игроков. Вступительный взнос продолжал расти, и стало обычным видеть, как стоимость одного оригинального зверя увеличивается в несколько сот раз.

С-режим наиболее легко вызывает чувство FOMO (страх упустить возможность), с бесчисленными историями о "из грязи в князи". Пока существует значительная база игроков, легко начать восходящий спираль. По сути, старые игроки получают выгоду не только от роста цены токена, но и "подкармливаются" высокими вступительными взносами новых игроков. C-режим наиболее открыто проявляет сущность внешних циклов (старые игроки извлекают прибыль из капитала новых игроков) и часто является предпочтительной моделью с одним токеном для многих проектов, нацеленных на быструю прибыль.

Наша оценка C-Mode в блокчейн-играх: они склонны к резким взлетам и падениям цен, имеют короткий жизненный цикл, если у них нет прочной основы. Для тех, кто рассматривает участие, мы рекомендуем майнинг на начальных этапах. В то же время оцените способность проекта непрерывно привлекать новых игроков - если эта способность уменьшается, лучше немедленно выйти.

D-Mode: Токен Peg Вход + Фиксированное Значение Выхода

В настоящее время кажется, что ни один проект не принимает эту модель, так как она невыгодна как для разработчиков, так и для игроков. С точки зрения разработчиков, они получают свои собственные токены, распределяя фактическую валюту, и, кажется, для этого нет необходимости. Для игроков сначала нужно обменять реальные деньги на токены, а затем использовать эти токены для покупки NFT, что добавляет элемент неопределенности. Поэтому практически ни одна игра не использует этот подход.

Наша оценка режима D-Mode в блокчейн-играх: Кажется, что это модель, разработанная командами, которые не очень хорошо разбираются в отрасли. Если проект не предлагает уникальных привлекательных особенностей или инструментов в последующих итерациях, требующих использования D-Mode в начальной стадии.

Для обобщения четырех режимов с одним токеном давайте рассмотрим таблицу. Обратите внимание, что проведенные оценки базируются на предположении, что все четыре модели имеют одну и ту же команду проекта, рыночную среду и количество участников, вступающих в игру.

В таблице суждения о долговечности и начальном увеличении цены полностью основаны на внутренней логике четырех моделей. Помимо базовой модели необходимо учитывать такие факторы, как вариации и вспомогательные элементы. Мы поделимся более подробной информацией об этом в нашей следующей статье с нашими друзьями. Кроме того, важно отметить, что до тех пор, пока продолжается непрерывный приток новых игроков, даже проекты, принимающие D-Mode, могут процветать.

(II) Основы двойной модели токенов

После обсуждения модели одиночного токена энтузиазм наших читателей превзошел тот, что был в нашей предыдущей серии «Эволюционная история блокчейн-игр». Основная причина в том, что игроки могут вывести более широкую стратегию развития игры, понимая тонкости ее модели разработки. Многие читатели, прочитав статью, обсуждали в сообществе, почему игры с одним токеном, в которые они играли, столкнулись с проблемами. Только после того, как они разделили их на четыре режима, у них возник момент «Ага!». Итак, давайте поглубже вдумаемся в на данный момент популярную модель двойного токена.

Двухтокенная модель возникла в первой половине 2020 года, когда первоначальная блокчейн-игра Axie ввела свой субтокен, SLP (Smooth Love Potion, название, которое всегда имеет какие-то шаловливые коннотации; интересно, придумала ли его MASA). Этот новый токен поглотил давление продаж, изначально находившееся на первичном токене, AXS, отмечая появление двухтокенной модели.

Те, кто знаком с Axie, знают, что до появления SLP модель Axie была основана на одном токене. Он следовал «модели А», которую мы обсуждали в первой статье этой серии: вход с золотым стандартом и выход с токеном. Надежная команда Axie не исчезла в одночасье. Благодаря постоянному притоку новых пользователей и постоянным инвестициям от различных крупных частных инвесторов, Axie процветала по модели А более года. Тем не менее, проектная группа должна была осознать, что структурные изменения определяют судьбу. Без новых игроков модель А в конечном итоге придет в упадок.

В двухтокеновой модели Axie давление на продажу было перенаправлено на субтокен SLP, тактический ход для защиты основного актива. Для иллюстрации: цена AXS начала взлетать с июля 2020 года, поскольку давление на продажу было снято. В отличие от этого SLP изначально играл роль недооцененного аутсайдера. Хотя его стоимость действительно выросла с появлением новых игроков на рынке быков, вскоре начался спиральный спад. Его восстановление сейчас зависит от централизованных корректировок команды проекта. Недавнее изменение устранило вознаграждения SLP из PVE-выводов, что привело к еще одному взлету цены SLP.

*Вышеуказанная информация взята с CoinMarketCap.

В кратце, двойная модель токенов состоит из родительского токена и дочернего токена. Родительский токен в основном является токеном управления игрой, в то время как дочерний токен функционирует как экономический токен в игре. Большинство игровых выплат осуществляются в основном в форме дочерних токенов, при этом родительский токен находится на вторичном месте. Помимо упомянутого выше Axie, в 2021 году также были популярные проекты, такие как BinaryX и StarSharks, которые приняли двойную модель токенов. Более того, оба этих проекта внесли некоторые инновационные модификации в модель. Ниже приведена структурная диаграмма двойной модели токенов:

(IV) Классификация двойных токенов в практике

В ходе обсуждений о классификации моделей двойных токенов наш контент-отдел гильдии долго спорил. Причина заключалась в том, что если мы продолжим классифицировать, используя однотокенные режимы 'X стандарт в, Y стандарт из' ABCD, будет слишком много категорий. С четырьмя основными токенами и четырьмя суб-токенами комбинаций получится 16 - это непрактично. Более того, в реальных проектах нет такого многообразия. Мы также заметили тенденцию: большинство новых моделей двойных токенов приняли стандарт токена как для ввода, так и для вывода. Например, BinaryX использует основной токен для ввода и суб-токен для вывода, в то время как Starsharks использует суб-токен как для ввода, так и для вывода.

Почему так происходит? Наша команда пришла к выводу, что модели с двумя токенами обеспечивают большую гибкость в корректировках без необходимости централизующих корректировок, присутствующих в модели золотого стандарта. В соответствии с золотым стандартом, механизм оракула должен указывать соответствующее количество токенов. Использование золотого стандарта усложняется в модели с двумя токенами. (Это всего лишь наше мнение, и мы надеемся, что другие продолжат изучать эту тему.)

Итак, как мы должны классифицировать их? K-шен предложил подход к решению этого дилеммы, сосредотачивая внимание на размышлениях о намерениях команды проекта: После продажи Genesis NFT, какие методы принимают команды проектов для увеличения числа NFT на рынке и удовлетворения потребностей новых игроков?

Изначально большинство блокчейн игр, находящихся на этапе Genesis, продавали Genesis NFT на официальных платформах или на партнерских платформах, таких как Binance NFT/Opensea, чтобы набрать свою первую группу игроков, стадию, через которую проходит каждая блокчейн игра. Что касается последующего майнтинга NFT, мы заметили, что большинство блокчейн игр на рынке в основном применили один из следующих двух различных режимов:

Модель Один: Модель Размножения Потребления

В этой модели вторичные NFT и последующие происходят от процесса разведения Genesis NFT. Официальная сторона больше не будет продавать таинственные ящики.

Родительские NFT создают дочерние NFT. У этих дочерних NFT могут быть различные атрибуты, приветствуя новых игроков. Процесс разведения требует потребления определенного количества токенов для чеканки новых NFT. Это потребление является основным методом использования токенов в этой модели. По сравнению с моделью с одним токеном, двойная модель токенов просто распределяет потребление и производство на разных коэффициентах между основными и дополнительными токенами, определяя, какой токен сталкивается с основным давлением на продажу.

Возьмем, например, AXIE, как уже упоминалось ранее. В игре производится значительное количество SLP, при этом только минимальное количество AXS. Однако в процессе разведения потребляется только определенное количество AXS и SLP. По мере увеличения количества NFT давление на продажу субтокена SLP также усилится, что приведет к постепенному снижению его цены.

Игры, построенные на модели разведения и потребления, неизбежно имеют элемент азарта. Каждый надеется вывести потомство с высокими атрибутами, и разводить можно в любое время. Существует слабый централизованный подход к контролю, и в стратегировании с различными комбинациями NFT есть свой интерес, что дополнительно проверяет способность команды к проектированию модели.

Сводка модели потребления разведения: Наблюдайте, какой токен сталкивается с продажным давлением. Беспощадно потребляйте его на ранних этапах игры или майнинга, выводите и продавайте на более поздних этапах. Для токенов с меньшим продажным давлением после производства рассмотрите накопление некоторых на основе числа новых игроков и объема торговли, и продавайте на высоких позициях.

Вторая модель: продажа таинственных ящиков

По сравнению с моделью потребления разведения, модель продажи таинственных ящиков более прямолинейна: количество NFT в игре определяется командой проекта. Когда рынок бумирует, они выпускают больше; когда многие израсходованы, они снова выпускают, делая централизованное управление очевидным. В этой модели, основываясь на различных методах ценообразования для тайных ящиков, их обычно можно разделить на три типа: U-ящик, первичный токен-ящик и вторичный токен-ящик. Стратегия ценообразования этих трех ящиков раскрывает общий игровой план команды проекта:

U-Box: Как следует из названия, NFT-токены покупаются с использованием токенов, таких как U или ETH. Волна игроков приводит к значительному накоплению капитала. Средства, полученные от продажи NFT-токенов, позволяют команде проекта поддерживать цену токена, продвигать игру, организовывать турниры PVP или, в некоторых случаях, скрываться с деньгами. Метод U-box обеспечивает относительно гибкое финансирование для команды проекта, предоставляя возможность создания блокбастера. Однако это также означает большие риски для игроков, что делает его обычным выбором для многих новых блокчейн-игр.

Совет стратегии игрока: высокий риск, высокая награда. Ставьте мало, выигрывайте большое.

Основная Токеновая Коробка: Игроки должны обменивать свои токены U на основные токены для покупки NFT, что приводит к значительному истощению основного токена. Будь то сжигание токенов или их возврат на счет проекта, это поднимает цену основного токена вверх. Более того, команда проекта легко может контролировать рынок: если цена основного токена слишком высока и отпугивает новичков, они могут продать некоторые основные токены, чтобы стабилизировать цену. Для вторичных токенов команда либо верит в игровую механику, ожидая значительного потребления этих токенов, либо даже может отказаться от них, что приводит к бесконечному давлению на продажу.

Рекомендация по стратегии игрока: Краткосрочная спекуляция на основном токене может быть более прибыльной, чем игра на заработок в игре.

Исследование случая: BinaryX принимает первичную модель токенов в коробке. Рассматривая первичный токен BNX BinaryX и его вторичный токен - тренд цен на золото: BNX вырос с минимума в 4U до максимума около 200U, увеличившись в 50 раз, в то время как заработанный в игре токен Gold вырос всего в четыре раза. Таким образом, в этой модели торговля токенами, скорее всего, более прибыльна, чем игра на заработки. Однако, если цена первичного токена не сможет удержаться в долгосрочной перспективе, игра, вероятно, пойдет на убыль.

Данные взяты с сайта DexGuru

Токен Blind Boxes: Значительное количество игроков входит в игру и обменивает токены U на суб-токены, что приводит к существенному потреблению суб-токенов. Эта модель в некоторой степени похожа на системы, основанные на разведении и потреблении. Разработчики проекта стремятся сбалансировать цену суб-токенов внутри игры, продлевая срок ее жизни насколько это возможно. Их цель - постоянно вводить новые игровые механики для поощрения внутреннего оборота.

Стратегия для игроков: Сосредоточьтесь на стабильном заработке и играйте осторожно, пока количество новых участников заметно не сократится.

Исследование случая: StarSharks принимает модель слепой коробки подтокенов, что объясняет его долговечность. На протяжении нескольких месяцев он поддерживает стабильную окупаемость в 40-50 дней, пока не появится в списке Binance. Наблюдая за тенденцией их основного токена, SSS, и подтокена, SEA: SSS остается стабильным в диапазоне от 7U до 10U, в то время как SEA показывает больше колебаний, варьируя от 0,6U до 2U.

Данные получены из DexGuru

В настоящее время некоторые крупные проекты прямо объявляют, что значительная часть средств, собранных от продажи вслепую (будь то в токенах U или первичных/суб-токенах), будет напрямую сожжена или добавлена в казну. То, что отнимается у игроков, используется для игроков. Популярность StarSharks можно объяснить их заявлением о том, что 90% суб-токенов, полученных от продаж blind box, будут уничтожены. Сталкиваясь с подобными проектами, игрокам стоит обратить особое внимание. Прозрачная команда предполагает многообещающее будущее.

Из нашего классифицированного анализа вы должны теперь иметь общее представление о том, какие виды игр в рамках двухмонетной системы приносят больше прибыли от торговли токенами, чем от игровых заработков, и является ли более выгодным добывать основной или дополнительный токен.

(v) Краткая информация об основных моделях с одним и двумя токенами

Основная основная модель служит лишь в качестве базовой структуры для блокчейн-игр. Таким образом, для любой такой игры невозможно оценить ценность проекта исключительно на основе этой модели. Независимо от того, является ли модель одним или двумя токенами, их суть заключается в привлечении новых средств для того, чтобы позволить опытным игрокам играть, чтобы заработать. Если скорость присоединения новых игроков не может соответствовать скорости вывода старыми игроками, учитывая взрывной рост стоимости монеты и пороги входа, может произойти точка перегиба или даже смертельная спираль. Поэтому для любой блокчейн-игры крайне важно всегда мониторить три параметра: количество новых игроков, количество активных игроков и сравнение между выводами и потреблением.

По мере развития всего сектора GameFi каждый проект ищет ключ, который подходит именно ему. Некоторые стремятся установить циклическую систему положительного роста, инфляции FOMO, лопанья пузыря и стабилизации, поддерживая цены средствами и механизмами игрового процесса во время фаз устранения пузыря. Другие откладывают лопанье пузыря и смертельный спиральный эффект через высокое потребление, блокировку токенов и механизмы контроля рынка, стремясь к более длительному жизненному циклу, постепенно переходя от внешних к внутренним циклам. Многие недавно запущенные блокчейн-игры демонстрируют инновационные механизмы.

Поэтому, как только установлена базовая игровая модель, настоящий кайф от блокчейн-игры заключается в инновационных и адаптивных игровых механизмах. Представьте это как дерево, где экономическая модель является стволом - простым, но поддерживающим; в то время как модификации похожи на цветы, расцветающие на его ветвях, очаровательные и яркие. Далее давайте углубимся в знакомую категоризацию этих паттернов модификации.

(VI) Вариация экономических моделей: GameFi + DeFi

Большинство проектов GameFi в 2021 году просто взяли устаревшие коды продуктов DeFi 1.0, изменили их дизайн и запустили. Этот подход отчасти устарел и не соответствует нашему определению вариации "GameFi + DeFi". Наше определение "GameFi + DeFi" начинается с создания основной экономической модели GameFi, которая затем дополняется определенными механизмами DeFi. Это дает возможность выбранным токенам, позиционируя GameFi как основное внимание, а DeFi как второстепенное. Цель этой интеграции - создание слоев вложенных структур, удерживая больше средств в игровой среде и снижая давление на продажу токенов.

Механизм DeFi I: Майнинг стейкинга

Суть DeFi заключается в добыче стейкинга, где стейкинг одного токена или комбинации одного токена со стейблкоином для стейкинга в ликвидности (LP) линейно выпускает награды. Этот режим часто появляется в моделях с двумя токенами. Поскольку управляющий токен (основной токен) имеет ограниченную полезность в игре, комбинированный стейкинг LP основного токена и стейблкоина используется для стабилизации его обращения и цены.

Исходя из различных результатов стейкинга, мы можем дополнительно классифицировать:

1. Награды за стейкинг в виде вторичных токенов:

Это прямолинейно и было одним из любимых среди многих проектов в предыдущие циклы. Вторичный токен становится универсальным: не только средство выплат в игре, но и несет давление от продажи доходов от NFT, и, в конечном итоге, продажи откладывания первичного токена. Во время периода FOMO вторичные токены могут повысить стоимость первичного токена, но если потребление вторичных токенов в игре отстает, избыток вторичных токенов может привести к падению прибыли как в игровой сфере, так и в откладывании первичного токена, что приведет к быстрому оттоку капитала и ускоренной смертельной спирали.

2.Награды за стейкинг в качестве основных токенов:

Этот метод часто использует комбинацию стейкинга LP основного токена и стейблкоина, предлагая пользователям высокие годовые доходы на начальном этапе для привлечения инвестиций. Однако, как и вторичные пулы в DeFi, такие высокие доходы не могут быть бесконечно устойчивыми. Их необходимо заменить игровой полезностью основного токена в пределах контролируемого временного интервала.

Возьмем в качестве примера игру DNAxCAT: в свои ранние дни она привлекла значительные инвестиции на платформе Yooshi с стабильной годовой доходностью 400-500%. В сочетании с уровнем рыночного энтузиазма ее основной токен, DXCT, смог вырасти в 3-4 раза даже в условиях общего снижения рынка. Но проблемы с разведением в игре привели к падению цен. Когда высокая годовая доходность не могла быть поддержана и доходы от LP снизились до уровня около 100%, игроки покинули игру, что привело к массовому оттоку капитала и усилило упадок игры.

Возьмем в качестве примера игру DNAxCAT: в ее ранние дни она привлекла значительные инвестиции на платформе Yooshi с стабильными годовыми доходами от 400 до 500%. В сочетании с уровнем рыночного энтузиазма ее основной токен, DXCT, смог вырасти в 3-4 раза, даже несмотря на тенденции рынка. Но проблемы с разведением в игре привели к падению цен. Когда высокие годовые доходы не могли быть удержаны, а доходы от LP снизились до уровня около 100%, игроки покинули проект, что привело к массовому оттоку капитала и усугубило упадок игры.

3.Особые награды за стейкинг

Вместо непосредственной награды токенами, этот метод использует специальные очки, права, медали и другие игровые "мягкие токены". Эти "мягкие токены" разработаны для тесной интеграции с механикой и контентом игры, при этом игроки признают их внутреннюю ценность. Этот метод стейкинга высоко ценится в текущем игровом сообществе, поскольку он не создает прямого давления на продажу основных или дополнительных токенов, а естественным образом интегрируется в операции игры.

Игры, которые реализуют механизм добычи стейкинга, включают такие знакомые имена, как BNX и Starsharks. BNX блокирует часть заработка игрока за прохождение подземелий в игре, и только те, кто делает стейкинг основного токена, может линейно их получать. У Starsharks изначально был механизм блокировки основного токена. На их последней AMA они упомянули, что игроки смогут сделать стейкинг определенного количества основного токена и, стейкнув Shark NFT, смогут непосредственно получать высокие дополнительные токены за добычу. Давайте подождем и посмотрим, как это разворачивается.

Применение модели Ve в механизмах DeFi II

Модель Ve впервые появилась в агрегаторе доходности DeFi Curve. Простыми словами, токен актива CRV Curve стейкнут для производства вторичного токена, veCRV (который можно рассматривать как ценный бумагу в реальном мире). Количество veCRV, получаемое стейкерами, варьируется в зависимости от срока, на который они стейкают свои CRV. Основная функция veTokens - голосование, что дает ярым сторонникам большее влияние. Например, сторонник, заблокировавший 10 токенов на четыре года, может получить больше Ve токенов - и, следовательно, больше голосовой силы - чем обычный пользователь, блокирующий 1 000 токенов всего на один месяц.

Недавно некоторые экономические модели GameFi приняли подход VeToken, используя его для голосования в модуле внутриигровой системы. Например, Frog Hoppers на Avalanche позволяет игрокам ставить на кон FLY токен для производства veFLY. veFLY затем позволяет голосовать по четырем различным случаям, при этом система выделяет дополнительные награды FLY на основе этих голосов. Можно ли также голосовать за случай, который предлагает более высокие награды токенов? Это могло бы подстегнуть игроков голосовать за случаи, с которыми они знакомы, или те, которые лучше всего подходят для их отрядов NFT-карт. Более того, что, если голосование могло бы определить, как распределять казну игры (если таковая имеется)? Действительно, VeToken естественным образом интегрирует популярный механизм DAO в GameFi. Обсуждаемый в ближайшее время «DAO Treasury» может эффективно использовать VeToken.

Забавно, что игровая команда, с которой я познакомился в прошлом месяце, рассматривает возможность включения модели Ve (3,3) от OHM в GameFi. Принцип таков: «Если вы не продаете, и я не продаю, мы все получаем больше выгоды». Однако возникает вопрос: не отходит ли это от сути игр? Просто мысль!

Механизм DeFi III: геймификация DeFi

Этот механизм довольно уникален. Он представляет функциональности DeFi, такие как DEXes и AMMs, в игровом формате, в то время как также включает в себя некоторое подлинное игровое содержимое. Идея заключается в привлечении средств через слияние DeFi и GameFi, а затем удержании этих средств через увлекательное игровое содержимое и доходы DeFi. Эта модель в чем-то похожа на программное обеспечение для изучения английского языка для детей: суть заключается в изучении английского языка, но с элементами повышения уровня для обеспечения удовольствия от обучения во время игры.

Существующие примеры включают Defiland и DeFi Kingdoms, которые недавно стали первыми, запустив подсеть на AVAX. Реальность заключается в том, что предложение обогащенного игрового контента является вызовом. В результате мы часто видим огромные суммы децентрализованного финансирования, поступающие на эти платформы, но есть недостаток реальных игроков, что затрудняет обеспечение устойчивого цикла. Следует внимательно следить за этим механизмом.

(VII) Изменение в экономической модели II: GameFi + NFT

На горизонте кажется, что NFT стали неотъемлемой частью всех игр на блокчейне. Нет ни одной игры, которая бы сказала, что им не нужны NFT. Для разработчиков проектов, помимо привлечения средств через токены, продажа NFT является еще одним источником дохода. Почему бы и нет, если есть игроки, готовые платить? Для игроков, начиная с бума NFT в третьем квартале предыдущего года, получение выгодного места в премиальном белом списке NFT может принести множественную отдачу. Если есть возможность заработать деньги, почему бы не воспользоваться этим? Под этим общим согласием NFT стали неотъемлемыми в GameFi.

Давайте поглубже поговорим о роли NFT в GameFi. Функционально NFT в GameFi можно разделить на три типа:

1. Билеты NFT на вход

Простыми словами, эти NFT служат в качестве барьера для входа в игру. По сути, они представляют собой коды ERC721 или ERC1155. Если игра хорошо разработана, то стоимость таких NFT растет; если нет, то их стоимость снижается. Например, участки земли в определенных играх, такие как недавно проданные NFT Land компанией Mavia, могут показаться обычными на первый взгляд. Однако, поскольку для участия в игре игрокам необходимо владеть землей, все борются за место в белом списке. Когда Mavia стала популярной, стоимость ее NFT выросла в 5 раз по сравнению с ценой выпуска.

Еще один классический пример NFT с входным билетом — «Игра волк-овца». Первоначальный игровой процесс не слишком сложен: есть 10 000 генезисных NFT, которые игроки могут создать. У игроков есть 90% шанс отчеканить овцу и 10% шанс для волка. Овцы могут добывать токены со скоростью 10 000 в день в сарае, но чтобы получить награды, игроки должны отдать 20% наград волку, которого они поставили в стейкинг. Чтобы вернуть овцу, игроки должны отказаться от двух дней заработка и иметь только 50% шансов на успех. Более поздним участникам нужны определенные токены для создания NFT. Волки, помимо получения наград, также имеют шанс забрать NFT каждый раз, когда игрок чеканит его.

В игре «Волк-овца» появилось фракционное противостояние и механизм кражи, включающий токены ERC-20 и ERC-721. На пике своего развития волки могли выйти в ноль за один день, а овцы — за три. Высокая доходность привела к росту цен на NFT в этот период. Последующие игры улучшили это, включив в себя больше механик теории игр, обогатив и сбалансировав экосистему. Такие примеры, как Wizards And Dragons и Pizza Game, какое-то время сохраняли свою популярность.

Наша оценка: NFT-билеты на вход основаны на популярности игры. Когда игра востребована, такие NFT сохраняют высокую стоимость.

2.NFTs с внутренней стоимостью

Возьмем простейший пример: Bored Apes от Yuga Labs, топовый проект в сообществе NFT. Неважно, выпускают ли они свой Apecoin или сотрудничают с игрой Nwayplay, ни то, ни другое не влияет на внутреннюю ценность NFT. Это именно сообщество и консенсус действительно влияют на такие типы NFT.

Bored Apes - это пример сущности, переходящей из пространства NFT в область GameFi. Есть ли пример обратного - из области GameFi в пространство NFT, установление NFT с внутренней стоимостью? В настоящее время таковых нет. Однако появляются признаки. Рассмотрим Chikn на платформе AVAX. Их модель проста: игроки, владеющие NFT Chikn, могут стейкать его, чтобы произвести «яйца» (токен). Стейкинг этих яиц может давать «корм», который может питать NFT, увеличивая его «вес» и производя больше яиц в непрерывном цикле.

Очевидно, что по сравнению со стандартной моделью двойного токена система Chikn просто добавляет дополнительный уровень. Тем не менее меметическая характеристика, присущая NFT и слоение, создают чувство зависимости сообщества среди игроков. Формируется консенсус, что означает, что цена NFT не снижается с ценой токена. Chikn продолжает процветать на блокчейне Avalanche. Конечно, его первоначальная модель была слишком простой, поэтому последующие проекты внедряют более уникальные игровые механики, такие как Avalant и Hoppers.

Наша оценка: По сравнению с NFT, которые служат всего лишь "входными билетами", NFT с интрансгенной ценностью станут центральной точкой будущего блокчейн-гейминга. Вся среда и экономическая модель должны вращаться вокруг NFT, придавая им различные внешние проявления и характеристики, а также разрабатывать игровую механику вокруг них. Для игр на основе метавселенной настоятельно рекомендуется придерживаться этого направления с самого начала.

3. Внутриигровые NFT

Некоторые «мягкие токены» в играх могут быть установлены с использованием NFT. Предположение заключается в том, что игроки воспринимают эти «мягкие токены» как ценные или общественно признанные и восхищенные.

Несколько дней назад, во время обсуждения с генеральным директором игры о типах токенов в моделях блокчейн-игр, возникла идея, приведшая к прорыву в ранее сложной теме: как система войны гильдий может интегрироваться с текущей двойной моделью токенов? Предыдущий подход обсуждал, должен ли быть вознаграждением за войны гильдий основной токен, вторичный токен или даже третий тип. Недавняя идея заключалась в использовании уникального NFT в качестве вознаграждения. Каждый участник победившей гильдии мог бы рассматривать этот NFT как медаль. Более того, этот NFT мог бы повысить ускоренные или умноженные игровые заработки.

Наше мнение: Интеграция NFT в игровые операции может улучшить и сгладить переходы между различными игровыми модулями. Впоследствии это может усилить социальные атрибуты игроков. В конце концов, эти социальные атрибуты являются наиболее важным фактором для долголетия игры.

(VIII) Сводка вариаций экономической модели

Две основные категории инновационных моделей вариации, представленные выше, являются одними из самых часто используемых и популярных в текущей волне развития блокчейн-игр. Однако они не представляют собой полностью всех таких моделей. Эти модели также могут переплетаться; например, упомянутые в статье Avalanche Frogs (Hoppers) объединяют NFT с мемными атрибутами, сотрудничают с Trade Joe для включения пула FLY LP и интегрируют механизм блокировки Vetoken в игру.

Содержание в секторе Gamefi продолжает расширяться, появляются новые варианты игрового процесса и все более сложные механизмы. Непредсказуемо, кто или что станет следующим большим хитом. Однако, когда игроки сталкиваются с этими инновационными идеями, это вызывает больше мыслей и креативности, что потенциально может побудить их придумать собственные блестящие концепции.

Отрасль все еще находится в зачаточном состоянии, и у нее нет признанных экспертов. Мы надеемся, что больше творческих умов присоединятся к командам, способным к глубоким размышлениям, обучению и совместному росту, а также к использованию возможностей для получения прибыли.

(IX) Вспомогательные средства экономических моделей

По сравнению с основными моделями и их вариациями, обсуждаемыми ранее, вспомогательные средства для блокчейн-игр подобны добавлению намека на манго и клубнику в уже вкусный муссовый торт. Это не изменяет общий вкус, но делает его более красочным и манящим.

В контексте блокчейн-игр вспомогательные средства относятся к небольшим методам и хитростям. Чем больше у вас их есть, тем более сложной кажется игра. Основная цель этих вспомогательных методов - продлить жизненный цикл игры. Нет универсального инструмента; важно оценить этап проекта, колебания рынка, эмоции игроков, тенденции данных блоков, а затем определить, какое вспомогательное средство использовать.

Доступны различные вспомогательные инструменты. Мы кратко расскажем о нескольких, основываясь на их применимости:

1. Налог на время и порог блокировки

Налог на время: Разработчики проекта устанавливают ставку налога на вывод прибыли на основе ожиданий игрока от PlaytoEarn. Эта ставка налога постепенно снижается с течением времени. Например, если вы заработаете прибыль сегодня и решите вывести ее, вам может быть начислен налог в размере 20% от прибыли. Если вы подождете до завтра, налог снизится до 15%. К пятому дню налог на время уменьшится до 0%.

Порог блокировки: Разработчики зафиксируют доходы от PlaytoEarn и установят фиксированный порог для вывода средств. Это может быть основано на определенном количестве дней или определенном количестве токенов.

Цель налога на время и порога блокировки — ослабить давление, вызванное массовой продажей токенов игроками. Эти меры являются одними из самых фундаментальных и распространенных стратегий на современной арене Gamefi. Налог на время гарантирует, что давление продажи токенов распределяется равномерно в течение определенного периода, в то время как порог блокировки просто откладывает это давление продаж на более поздний период.

Большинство разработчиков внедрят как налог на время, так и порог блокировки при запуске игры. Игроки могут оценить потенциальный объем циркуляции токенов в различных проектах на основе этих значений, определяя, есть ли место для арбитража. Некоторые проекты могут использовать эти инструменты как запасной план, вводя их, когда они замечают чрезмерную продажу токенов, которая может помешать операциям игры. Например, Starsharks недавно обновили свою политику, установив 14-дневный период блокировки для вывода средств. Игрокам необходимо быть информированными и оперативно адаптировать свои стратегии, чтобы воспользоваться потенциальным арбитражем.

2. Ограниченный Централизованный Контроль

Когда речь заходит о термине «централизация», многие опытные участники крипто-пространства насмехаются над ним, считая, что это отклоняется от сути блокчейна. Однако лично я считаю, что между «централизацией» и «децентрализацией» нет абсолютно правильного или неправильного. Учитывая текущую неспособность отрасли решить дилемму «невозможной триады», игры на блокчейне должны рассмотреть, как адекватно использовать оба подхода на разных этапах, чтобы обеспечить плавное продвижение проекта.

Что касается игровых блокчейн-проектов, наша команда твердо убеждена, что введение ограниченной степени централизованного контроля на ранних стадиях, при условии, что операторы проекта имеют благие намерения (доброжелательные операторы), выгодно для долгосрочного развития проекта. На ранних стадиях большинство игровых блокчейн-проектов похожи на новорожденных жеребят, шатких и уязвимых. Различные факторы, такие как игровой процесс и продвижение, могут привлечь значительный приток капитала за короткое время, вызвав стремительный всплеск стоимости NFT или токенов, что приведет к пузырю. Как только спекулятивные деньги уходят, пузырь быстро лопается, что приводит к обесцениванию активов и нисходящей спирали, что значительно сокращает жизненный цикл проекта. Поэтому мы считаем, что необходимо ввести ограниченный централизованный контроль на ранних стадиях, чтобы вести проект гладко.

Итак, как бы работал проект с ограниченным централизованным контролем?
В одном сценарии проект может настроить игровые механизмы и изменить определенные параметры, чтобы замедлить темп инфляции NFT или токенов. Например, настройка параметров добычи BNX и рейдов подземелий или регулирование количества и цены NFT, выпущенных через механизм PAAS в DaoFarmer.

В другом сценарии проект может использовать ранние токен-контроли для обеспечения ликвидности для LP, стабилизируя цену токена и пытаясь поддерживать постоянный период ROI для игроков. Хорошим примером этого является PokeMoney, который хорошо проявил себя в акциях с лицом к лицу. Анализ нашей команды он-чейн данных показал, что у проекта высокая степень контроля над своими токенами, устанавливая период ROI для игроков на уровне 30-40 дней для поддержания энтузиазма и стабильности проекта во время пиковых периодов продаж.

Проекты, которые используют благонадёжный централизованный контроль, как правило, имеют более низкие прибыльные маржи, но более длительный срок службы. Игрокам следует первоначально оценить способности и опытность операторов проекта, а также их основные намерения за проектом, прежде чем решить, участвовать ли в таких блокчейн-играх.

3. Учреждение казначейства

Казна - это механизм, в котором команда проекта выделяет часть выручки от слепых коробок, платы за рыночные транзакции или доход протокола на определенный адрес. Эта казна служит резервом для будущего развития игры. Основное намерение - обеспечить игроков: команда работает прозрачно, беря у игроков и возвращая им.

Недавно казначейства переросли из свободно распределяемых командой в казначейства DAO (децентрализованных автономных организаций), созданные с помощью контрактов, LP и других механизмов. В этой настройке игроки решают, как использовать активы в казначействе DAO на основе заранее определенных правил управления.

Независимо от выбранного подхода к казначейству, его цель остается постоянной: отправить положительный сигнал от команды проекта игрокам. Это снижает воспринимаемый риск "rug pull" и укрепляет консенсус среди игроков. Например, 20 миллионов WU казначейство DNAxCAT или недавнее 8 миллионов WU казначейство DAOfarmer смогли удержать часть своих верных игроков даже во время спада проекта.

Давайте вернемся к ловушке, наблюдаемой в модели одного токена, примером которой является BNBH — Binance Hero. В BNBH казначейство является частью внутриигровой системы Play-to-Earn (P2E). Игроки покупают слепые боксы с помощью токенов для получения NFT. Периодически команда проекта конвертировала токены от продаж blind box на вторичных рынках в BNB и добавляла их в казну (призовой фонд). Вся внутриигровая прибыль для игроков поступает непосредственно из этой казны. Однако в период с 6 по 7 декабря 2021 года значительный вывод BNB крупными держателями («китами») вызвал панические продажи среди игроков, что привело к резкому падению стоимости токенов BNBH. Это событие ознаменовало конец повального увлечения GameFi в том году. По сути, пока в казначействе достаточно BNB, игроки могут майнить с уверенностью. Следовательно, проницательные игроки BNBH, внимательно отслеживая ончейн-данные для казначейского адреса, могли бы вовремя вывести средства, чтобы предотвратить существенные потери.

В заключение, обсуждая дополнительные меры экономических моделей, их функция заключается в том, чтобы помочь команде проекта перестроиться на предварительно установленную траекторию развития в определенные периоды. Большинство этих мер направлены на задержку потенциального спада. Необходимость применения этих мер и время их внедрения зависит от оценки команды проекта текущего этапа. Тем не менее, наша команда всегда предлагает иметь подобные дополнительные меры в запасе, особенно при разработке экономической модели, чтобы включать их с самого начала.

(X) Раскрытие экономической модели блокчейн-игр: Заключение

Энтузиасты технологий действительно обладают впечатляющими планировочными навыками. Уместно, что этой финальной главой является Глава 10, небольшим поводом для гордости. Несколько слов о серии: это была первая совместная писательская работа команды контента гильдии "Gua Tian". Основная концепция и первоначальный черновик были разработаны Клаксури (ник в Твиттере: @LuxuryWzj), с каждым куском примерно 1500 слов. Гуа Тян затем добавил свои собственные идеи и уточнил текст, добавив еще 1500-2000 слов, стремясь сохранить каждый кусок от 3000 до 3500 слов.

Перед написанием серии основные идеи и тон уже были широко обсуждены в команде контента гильдии. Отдельное спасибо участнику команды, Лао Ву, за вклад во множество кейс-стади и точек зрения. Только после достижения консенсуса начался творческий процесс.

Цель этой серии заключалась в том, чтобы позволить игрокам понять, как команды проекта разрабатывают свои модели и впоследствии определяют свой подход к игре в блокчейн-игры. Более того, мы стремились обеспечить понимание содержания даже читателям с намеком на знание блокчейна, поэтому мы решили убрать много жаргона, объясняя концепции простым языком и практическими примерами. Этот подход также учитывает отзывы некоторых восторженных читателей, которые предложили, что наши тексты могли бы быть более техническими. Наша надежда заключается в том, чтобы приветствовать в мир блокчейн-игр как можно больше заинтересованных игроков, не перегружая их изначально. Цель - заставить их играть и совместно развивать отрасль.

Я сейчас поделюсь заключением этой серии, написанной K, как есть, для всех читателей. Через это вы сможете понять прагматичный мыслительный процесс K:

До сих пор я разобрал текущую экономическую модель блокчейн-игр с моей личной точки зрения, затрагивая многие ранее массовые проекты. Хотя мы часто шутим, что сегодняшние блокчейн-игры - это просто схема, похожая на Понци-схемы, в своей сути Gamefi все еще остается игрой. Как геймплей, так и экономическая модель являются важными. Просто текущая среда, технологии, группы пользователей и различные другие факторы сделали экономическую модель более акцентированной, чем, возможно, должна была бы быть.

Наконец, я бы хотел поделиться своей личной стратегией участия в блокчейн-играх:

1. Посмотрите на популярность. Популярность является фундаментальной метрикой для определения, стоит ли в это ввязываться.
   Отслеживайте платформы, такие как Twitter, Discord, Telegram, вирусность историй, упоминания в различных группах, рейтинги на Dappra, количество пользователей on-chain и т. д. На основе опыта разработайте собственные критерии оценки.

2. Ознакомьтесь с информацией, чтобы оценить экономическую модель и риски, а затем примите решение о стратегии входа.
   Такие варианты, как торговля или майнинг, реинвестирование или вывод средств на продажу...

3. Анализируйте данные, чтобы определить точки поворота, а затем решите, когда лучше всего выйти.
   Краткое изложение стиля личности Гуа Тянь:
   Весь «Раскрывающий экономическую модель игры на блокчейне» можно сравнить с леди в бикини на пляже. Основная экономическая модель, обсуждаемая в первой и второй частях, похожа на фигуру леди, которая является основным привлекательным элементом. Третья часть, обсуждающая различные модификации, представляет стиль и цвет бикини. Если хорошо сочетается с фигурой, оно сверкает, как лучистый лотос, взлетающий из воды. Четвертая часть, рассказывающая о дополнительных методах, можно рассматривать как украшения на бикини - это может быть бабочка или цветок, что-то, что мгновенно привлекает внимание.

Однако, обсудив всю серию и проанализировав ее, Гуа Тян почувствовал чувство потери. Это связано с тем, что личное суждение стало очевидным, то, что ранее ощущалось, но неохотно принималось: экономические модели блокчейн-игр, в основном основанные на токен-экономике, неизбежно столкнутся с спиралью упадка. Четыре статьи в этой серии обсуждают только способы задержать этот исход.

Я размышлял: действительно ли модель игровой индустрии Play-to-Earn, представленная Axie, в полной мере воплощает все аспекты игр на блокчейне? Вероятно, нет. Не то чтобы Axie ввела игроков в заблуждение; введение двойной модели токенов Axie в 2020 году было безусловно инновационным. Однако к 2022 году потребуется более совершенная модель, чтобы лучше охватить суть игр на блокчейне.

Как могут эволюционировать блокчейн-игры, чтобы избежать этого нисходящего спираля и вернуться к обычному игровому жизненному циклу? Гуа Тян предлагает три перспективы:

• Сделать блокчейн-игры более увлекательными, настолько увлекательными, что игроки в мире криптовалют будут мотивированы тратить на них.
• Переход текущей модели от преимущественно токен-экономики к той, которая подчеркивает активы с более крепкой якорной связью, но с меньшей ликвидностью, в основном на основе NFT-экономики.
• Расширить горизонты, такие как интеграция сценариев метавселенной. В этом случае блокчейн-игры являются лишь частью более крупной метавселенной, и их жизненный цикл будет зависеть от других взаимосвязанных частей метавселенной.

Давайте с нетерпением будем ждать и работать над более плавной и эффективной экономической моделью блокчейн-игр.

Особая благодарность команде данных Footprint Analytics за их поддержку; мы с удовольствием ведем ежедневные обсуждения с энтузиастами данных. Также большой привет Нейтану из сообщества CryptoPlus+ за его крепкую рекомендацию! Мы с нетерпением ждем общения с большим количеством друзей для дальнейших обсуждений.

Конец статьи.

Отказ от ответственности:

1. Эта статья воспроизводится из [Лаборатория W Labs в гуашевом поле], и авторские права принадлежат оригинальному автору [Лаборатория W Labs в Гуатиане]. Если есть возражения против воспроизведения, пожалуйста, свяжитесь с командой Gate Learn, и команда незамедлительно обработает это в соответствии с соответствующими процедурами.
2. Отказ от ответственности: Взгляды и мнения, выраженные в этой статье, представляют собой только личные взгляды автора и не являются инвестиционными советами.
3. Другие языковые версии статьи переведены командой Gate Learn. Без упоминания Gate.io запрещается копировать, распространять или плагиатировать переведенные статьи.