บทนำ

รายงานเชิงปริมาณรายปักษ์นี้ (10-24 เมษายน) วิเคราะห์แนวโน้มตลาดของ Bitcoin และ Ethereum โดยใช้ตัวชี้วัดที่หลากหลาย รวมถึงอัตราส่วนระยะยาว ดอกเบี้ยเปิด และอัตราการระดมทุน เจาะลึกลงไปในตัวบ่งชี้ความแข็งแกร่งที่แท้จริง (TSI) อธิบายหลักการหลักตรรกะการคํานวณและวิธีที่สามารถนําไปใช้กับกลยุทธ์การซื้อขาย BTC ผ่านการเพิ่มประสิทธิภาพพารามิเตอร์ที่กว้างขวางและการทดสอบย้อนหลังผลลัพธ์แสดงให้เห็นว่าแบบจําลอง TSI ที่ปรับให้เหมาะสมนั้นยอดเยี่ยมในการระบุการกลับตัวของแนวโน้มตลาดและความแข็งแกร่งของโมเมนตัม ผลตอบแทนที่ทดสอบย้อนหลังและตัวชี้วัดการควบคุมความเสี่ยงมีประสิทธิภาพเหนือกว่ากลยุทธ์ BTC ซื้อและถืออย่างง่ายทําให้เป็นเครื่องมือเชิงปริมาณที่มีค่าสําหรับผู้ค้า

บทคัดย่อ

• ราคา BTC ขึ้นไปถึง $94,000 ในขณะที่ ETH กระโดดขึ้นไปประมาณ $1,800 ทั้งสองแสดงถึงเรขภาพขึ้นที่แข็งแรง
• ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา ETH มีความผันผวนที่สูงกว่า BTC โดยทำให้มีการเปลี่ยนแปลงราคาที่โดดเด่นมากขึ้น
• อัตราส่วนการเทรดระยะยาว - สั้นของ BTC เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องหลังจากที่ทะลุขั้นต้าน แต่ลดลงอย่างรุนแรงเมื่อวันที่ 23 เมษายน ซึ่งบ่งชี้ถึงการเก็บกำไรในระยะสั้นโดยผู้เข้าร่วมตลาด
• การเปิดตำแหน่งสำหรับ BTC เพิ่มขึ้นประมาณ 28% จากต่ำสุดเร็ว ๆ นี้ ซึ่งบ่งบอกถึงอารมณ์ด้านการลงทุนที่เติบโตในตลาด
• ค่าเงินฝาก ETH ลดลงเข้าสู่พื้นที่ลบหลายครั้ง แสดงให้เห็นว่าผู้ขายขาดทุนเป็นพื้นที่ของพวกเขาในช่วงเวลาบางช่วง
• ด้วยพารามิเตอร์ที่ถูกปรับให้เหมาะสม กลยุทธ์ TSI ส่งผลให้ได้รายได้ประมาณ 119.75% ต่อปีที่น่าประทับใจ

ภาพรวมตลาด

1. Bitcoin & Ethereum การวิเคราะห์ความผันผวน

ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา Bitcoin ส่วนใหญ่รวมอยู่ภายในช่วง $81,000 ถึง $85,000 โดยได้แรงหนุนจากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงและความตึงเครียดด้านภาษีที่ผ่อนคลาย BTC ทะลุแนวต้านสําคัญในวันที่ 21 เมษายน ยังคงมีโมเมนตัมขาขึ้น และทะลุระดับ 90,000 ดอลลาร์ แตะระดับสูงสุดในท้องถิ่นที่ประมาณ 94,000 ดอลลาร์ในวันที่ 22 เมษายน ตั้งแต่วันที่ 10 เมษายน BTC เพิ่มขึ้นประมาณ 15% โดยมีโมเมนตัมขาขึ้นอย่างชัดเจนและเรียกคืนพื้นดินที่หายไปตั้งแต่วันที่ 25 กุมภาพันธ์ ในทางตรงกันข้ามประสิทธิภาพของ Ethereum ค่อนข้างอ่อนแอ มันลดลงหลายครั้งในช่วงเวลานี้ แต่ยังเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วระหว่างวันที่ 21 ถึง 22 เมษายนทะลุแนวต้านก่อนหน้าที่ 1,600 ดอลลาร์และไต่ขึ้นเหนือ 1,800 ดอลลาร์ ETH เพิ่มขึ้นประมาณ 12% ตั้งแต่วันที่ 10 เมษายน

รูปที่ 1: BTC กระโดดขึ้นสู่ $94,000 ในขณะที่ ETH พุ่งขึ้นเหนือ $1,800—ทั้งสองแสดงความแข็งแกร่ง

ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดสกุลเงินดิจิตอลส่วนใหญ่ยังคงอยู่ในช่วงการคอนโซลิเดชั่น โดยมีความผันผวนลดลงอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเปรียบเทียบกับต้นเมษายน ในช่วงเริ่มแรกตั้งแต่วันที่ 10 เมษายน ถึง 13 เมษายน ราคา BTC ลดลงชั่วขณะไปยังระดับต่ำกว่า $80,000 ทำให้ความผันผวนในช่วงวันเวลาสูงสุดไปถึงระดับสูงสุดที่ 0.0243 ในวันเดียวกัน ETH มีความผันผวนสูงมากขึ้นอีก ใกล้เคียง 0.043 นี่เป็นการเน้นที่ความผันผวนราคาสั้น ๆ ของ Ethereum และบ่งชี้ให้เห็นถึงการค้าและความไวต่อการเปลี่ยนแปลงของราคาที่แข็งแกร่งมากกว่า BTC

ระหว่างวันที่ 14 เมษายน และ 20 เมษายน ความผันผวนในตลาดโดยรวมลดลง ลงไปสู่ระดับที่เป็นน้อยที่สุด ทั้ง BTC และ ETH มีความผันผวนอยู่ที่ระหว่าง 0.005 ถึง 0.015 หมายถึงช่วงเวลาของการรวมกันของตลาดและอารมณ์ระมัดระวังมากขึ้นในหมู่ลงทุน

ตั้งแต่ 21 เมษายน ถึง 23 เมษายน ซึ่งเมื่อ BTC และ ETH ทั้งสองพุ่งผ่านระดับราคาสำคัญ ความผันผวนของตลาดเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ สะท้อนถึงการต่อสู้ระยะยาว-ระยะสั้นที่เพิ่มขึ้นและการซื้อขายที่เพิ่มขึ้น ETH ความผันผวนคงค่าสูงขึ้นอย่างสังเกตเมื่อระยะเวลานี้ อีกครั้งที่สูงสุดที่ 0.03—สูงกว่า BTC ในระยะเวลาเดียวกัน—แสดงให้เห็นถึงการมีส่วนร่วมของนักลงทุนที่มีกำลังมากขึ้นและการตำแหน่งที่เข้มงวดมากขึ้นทั้งสองข้างของการซื้อขาย

รูปที่ 2: ความผันผวนของ ETH เป็นไปอย่างต่อเนื่องที่สูงกว่า BTC ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการเคลื่อนไหวราคาที่แข็งแกร่ง

2. การวิเคราะห์อัตราส่วนของ Bitcoin และ Ethereum Long/Short Taker Size Ratio (LSR)

ระหว่างวันที่ 10 เมษายนถึง 12 เมษายน อัตราส่วน Long-Short (LSR) ของ BTC เพิ่มขึ้นเป็น 1.09 ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัดในหมู่เทรดเดอร์ อย่างไรก็ตาม ตั้งแต่วันที่ 13 ถึง 17 เมษายน อัตราส่วนดังกล่าวได้ถอยกลับและเข้าสู่ขั้นตอนการรวมบัญชี ซึ่งเป็นสัญญาณการปรับตลาดที่แรงซื้อและขายมีความสมดุลมากขึ้น และความเชื่อมั่นโดยรวมก็ระมัดระวัง หลังจากวันที่ 18 เมษายน LSR เริ่มไต่ขึ้นอีกครั้งโดยแตะระดับสูงสุดในท้องถิ่นที่ 1.13 ในวันที่ 21-22 เมษายน ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มขาขึ้นใหม่ในหมู่นักลงทุน อย่างไรก็ตามการลดลงอย่างรวดเร็วที่ตามมาแสดงให้เห็นถึงพฤติกรรมการทํากําไรระยะสั้นหรือการปิดความเสี่ยงจากผู้ค้าบางรายหลังจากการเคลื่อนไหวของราคาที่รุนแรงโดยเน้นถึงความกังวลเกี่ยวกับความยั่งยืนของการชุมนุม

ตั้งแต่วันที่ 10 ถึง 12 เมษายน LSR ของ ETH ก็ไต่ขึ้นอย่างรวดเร็วโดยสูงสุดที่ 1.06 ซึ่งบ่งบอกถึงการครอบงําของตลาดกระทิงและการมองโลกในแง่ดีของนักลงทุนที่เพิ่มขึ้นในช่วงเวลานั้น แต่ระหว่างวันที่ 13 ถึง 16 เมษายน อัตราส่วนดังกล่าวลดลงอย่างมาก ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นที่เย็นลงและการรวมตัวในช่วงสั้น ๆ เนื่องจากความแข็งแกร่งของตลาดกระทิงจางหายไป จากนั้นระหว่างวันที่ 17 ถึง 19 เมษายน LSR พุ่งขึ้นอีกครั้งที่ 1.08 แสดงโมเมนตัมการซื้อใหม่และกลับสู่ตําแหน่งขาขึ้น อย่างไรก็ตาม อัตราส่วนดังกล่าวลดลงอย่างรวดเร็วอีกครั้งในวันที่ 20-21 เมษายน ซึ่งเผยให้เห็นความผันผวนที่เพิ่มขึ้นและทิศทางของตลาดที่ไม่ชัดเจน ผู้ค้าเริ่มมุ่งเน้นระยะสั้นมากขึ้นโดยหลายคนใช้วิธีการรอดู ภายในวันที่ 22-23 เมษายน เนื่องจากราคา ETH พุ่งขึ้น LSR ดีดตัวกลับมาที่ 1.07 หลังจากการดึงกลับในช่วงสั้น ๆ ซึ่งส่งสัญญาณถึงการเปลี่ยนแปลงความเชื่อมั่นในแง่ดีไปสู่ตําแหน่งยาวหลังการฝ่าวงล้อม

โดยรวมแนวโน้ม LSR สำหรับทั้ง BTC และ ETH แสดงให้เห็นถึงความสัมพันธ์ที่แข็งแรงกับการเคลื่อนไหวราคา BTC เห็นการจัดตำแหน่งที่ดีและอารมณ์ที่แข็งแรงมากกว่า ในขณะที่ ETH ประสบการณ์การแลกเปลี่ยนไปมาระหว่างพวกวัวและหมีมากกว่า ชี้ให้เห็นถึงทัศนคติตลอดตลอดในตลาดที่ระมัดระวัง

รูปที่ 3: อัตราส่วนการเทรดขายสั้น-ขายยาวของ BTC ได้เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องหลังจากที่พังครั้งแรกที่มีการต้านทานที่ $85,000 แต่ลดลงอย่างรุนแรงเมื่อวันที่ 23 เมษายน

รูปที่ 4: ETH แสดงความสามารถในการซื้อมากกว่า โดยอารมณ์ที่ไม่ดีกว่า BTC

3. การวิเคราะห์ดอกเบี้ยที่เปิด

ตามข้อมูลจาก CoinGlass ดอลลาร์ของ BTC เพิ่มขึ้นไปยังระดับสูงสุดภายหลังวันที่ 10 เมษายนที่ $58.9 พันล้านก่อนจะลดลงมาที่ $52.4 พันล้าน หลังวันที่ 21 เมษายน ราคา BTC เพิ่มขึ้น ดอลลาร์เพิ่มขึ้นอีกครั้ง ไปถึงระดับสูงสุดที่ $67.1 พันล้าน โดยประมาณ การเพิ่มขึ้นนี้แสดงให้เห็นถึงความมั่นใจของนักลงทุนที่กลับมา และมีการเพิ่มขึ้นที่สังเกตเห็นได้ในกิจกรรมการซื้อขาย

ในช่วงเวลาเดียวกัน ดอลลาร์ผูกขาดของ ETH ยังคงคงที่ในช่วง 17-18.5 พันล้านดอลลาร์ ภายในช่วงเวลาที่ราคา ETH ขึ้น ดอลลาร์ผูกขาดก็เพิ่มขึ้นพร้อมกับนั้น โดยมีจุดสูงสุดที่ 21.2 พันล้านดอลลาร์ แนวโน้มนี้สะท้อนถึงการเพิ่มขึ้นของความรับผิดชอบต่อความเสี่ยงในตลาดของนักลงทุน

รูปที่ 5: ดอกเบี้ยเปิด BTC ขึ้นประมาณ 28% จากต่ำสุด แสดงให้เห็นถึงอารมณ์การซื้อขายแบบ bullish ที่แข็งแรงขึ้น

4. การวิเคราะห์อัตราค่าเงินทุน

ระหว่างวันที่ 10 เมษายน และ 12 เมษายน ค่าเงินทุนของทั้ง BTC และ ETH ลดลงเข้าสู่พื้นที่ลบหลายครั้ง นั้นเป็นสัญญาณที่พบอยู่เป็นที่นิยมที่ตลาดถูกควบคุมโดยต่องการในระยะสั้น ด้วยอารมณ์ของนักลงทุนอย่างระมัดระวังที่ครอบคลุม

ตั้งแต่วันที่ 13 เมษายน ถึง 16 เมษายน อัตราการจ่ายเงินสำหรับทั้งสองสินทรัพย์กลับเป็นบวก มีการเพิ่มขึ้นสูงสุด เช่น BTC สูงสุดที่ 0.0077% เมื่อวันที่ 14 เมษายน ในขณะที่ ETH สูงสุดที่ 0.0062% เมื่อวันที่ 15 เมษายน การเปลี่ยนแปลงนี้แสดงให้เห็นถึงอารมณ์ของคนลงทุนที่แข็งแรงขึ้นในช่วงเวลานี้ โดยมีตำแหน่งที่เป็นส่วนใหญ่ในการถือครองในมือ

ระหว่างวันที่ 17 เมษายนถึง 20 เมษายน อัตราการระดมทุนผันผวนบ่อยครั้งระหว่างค่าบวกและค่าลบ ความแตกต่างระหว่างอัตราการระดมทุน BTC และ ETH กว้างขึ้นซึ่งบ่งบอกถึงความขัดแย้งในระยะสั้นที่เพิ่มขึ้นในหมู่ผู้ค้าและการขาดทิศทางของตลาดที่ชัดเจนท่ามกลางการต่อสู้ระยะยาวที่ทวีความรุนแรงขึ้น

ความผันผวนที่รุนแรงที่สุดเกิดขึ้นตั้งแต่วันที่ 21 เมษายนถึง 23 เมษายน เมื่อวันที่ 21 เมษายน อัตราการระดมทุนของ BTC ลดลงอย่างรวดเร็วเป็น -0.0194% และ -0.0186% จากนั้นแตะระดับต่ําสุดในระยะสั้นที่ -0.0271% เมื่อเวลา 16:00 น. ของวันที่ 22 เมษายน ก่อนที่จะค่อยๆ ฟื้นตัว ช่วงเวลานี้เห็นความผันผวนของตลาดที่รุนแรงโดยมีความเชื่อมั่นขาลงที่แข็งแกร่งครอบงําก่อนที่จะกลับสู่สภาวะที่สมดุลมากขึ้น อัตราการระดมทุนของ ETH มีการแกว่งตัวอย่างรุนแรง โดยลดลงเหลือ -0.0083% ในวันที่ 21 เมษายน (08:00 น.) และแตะระดับต่ําสุดที่ -0.0122% ในวันที่ 23 เมษายน (00:00 น.) ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงกดดันจากแรงขายที่สําคัญ ในขณะที่หมีอยู่ในการควบคุมสั้น ๆ การฟื้นตัวค่อนข้างรวดเร็ว

ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมาอัตราการระดมทุนสําหรับทั้ง BTC และ ETH ประสบกับการแกว่งตัวบ่อยครั้งและน่าทึ่งโดยเน้นความขัดแย้งระยะยาวที่รุนแรงและไม่มีฉันทามติของตลาดที่ชัดเจนและยั่งยืน โดยเฉพาะอย่างยิ่งความผันผวนของความเชื่อมั่นสูงสุดระหว่างวันที่ 21 ถึง 23 เมษายน ความผันผวนที่รุนแรงของอัตราการระดมทุนเหล่านี้ชี้ให้เห็นว่าพฤติกรรมการเก็งกําไรระยะสั้นครอบงําตลาด การเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วในตําแหน่งบ่งชี้ว่าเงินทุนระยะสั้นสามารถไล่ตามโมเมนตัมได้อย่างรวดเร็วโดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงการฝ่าวงล้อมของราคาในขณะที่อคติทิศทางที่มั่นคงยังคงเข้าใจยาก [5][6]

รูปที่ 6: อัตราการทำเหมือง ETH ลดลงเข้าสู่พื้นที่ลบหลายครั้ง แสดงให้เห็นว่าผู้ขายสั้นมีการควบคุมในช่วงเวลาบางช่วง

5. แนวโน้มการล่มสลายของสัญญาสกุลเงินดิจิตอล

ตามข้อมูลจาก Coinglass ตั้งแต่วันที่ 10 เมษายน ปริมาณการละลายในตลาดดิจิทัลเทรดิ้งเดอริเวทีฟลีมีการลดลงอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับต้นเดือนเมษายน ณ วันที่ 21 เมษายน ปริมาณการละลายเฉลี่ยรายวันทั่วทั้งตลาดเป็นจำนวนเงินประมาณ 216 ล้านเหรียญสหรัฐ ซึ่งแสดงให้เห็นว่าความผันผวนของตลาดได้ผ่อนคลายลงและนักลงทุนกำลังปฏิบัติการควบคุมความเสี่ยงอย่างมากขึ้น

อย่างไรก็ตามหลังจากการฝ่าวงล้อมที่แข็งแกร่งและราคาที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในตลาด crypto หลังจากวันที่ 21 เมษายนความผันผวนที่เพิ่มขึ้นทําให้เกิดการชําระบัญชีระยะสั้น เมื่อวันที่ 22 เมษายน จํานวนการชําระบัญชีระยะสั้นทั้งหมดในตลาดพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วโดยสูงถึง 517 ล้านดอลลาร์ การพุ่งขึ้นนี้สะท้อนให้เห็นถึงผลกระทบจากการบีบสั้น ๆ ซึ่งตําแหน่งขายจํานวนมากถูกบังคับให้ปิดเนื่องจากการเคลื่อนไหวของราคาที่ก้าวร้าว นอกจากนี้ยังเน้นว่าความเชื่อมั่นในการซื้อขายสามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็วในช่วงการชุมนุมของราคาครั้งใหญ่โดยมีมุมมองที่ขัดแย้งกันเกี่ยวกับทิศทางระยะสั้นซึ่งนําไปสู่การชําระบัญชีที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก [7]

รูปที่ 7: เมื่อวันที่ 22 เมษายน การล่มสลายของตำสั้นทั้งหมดในตลาดคริปโต достигла $517 ล้านเหรียญ

การวิเคราะห์ปริมาณ - ตัวชี้วัด TSI: การจับเทรนด์ที่เปลี่ยนทิศทางและเคลื่อนไหวด้วยความแม่นยำ

（คำประกาศปฏิเสธความรับผิดชอบคาดการณ์ทั้งหมดในบทความนี้เน้นอยู่บนข้อมูลประวัติและแนวโน้มของตลาด มีไว้เพื่ออ้างอิงเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนหรือการรับประกันในผลการดำเนินตลาดในอนาคต นักลงทุนควรประเมินความเสี่ยงอย่างเต็มที่และตัดสินใจอย่างรอบคอบเมื่อมีการลงทุนที่เกี่ยวข้อง

1. ภาพรวมของตัวบ่งชี้

ดัชนีความแข็งแรงที่แท้จริง (TSI) ที่พัฒนาโดยวิลเลียม บลาว เป็นประเภทของออสซิเลเตอร์ที่ช่วยกระจายเสียงเนื่องจากการเคลื่อนไหวราคาเพื่อช่วยให้นักเทรดสามารถระบุทิศทางของแนวโน้ม ความแข็งแรง และเงื่อนไขการซื้อเกินหรือขายเกินได้ TSI เป็นอย่างมากมีประสิทธิภาพในการเน้นทิศทางการเปลี่ยนแนว การยืนยันสัญญาณเคลื่อนไหว และการสังเกตการแตกต่าง ซึ่งทำให้มันเป็นเครื่องมือยอดนิยมในกลยุทธ์การซื้อตามแนวโน้มและการซื้อตามเนื่อง

2. ตรรกะการคำนวณแกน

การคำนวณ TSI จะทำผ่านขั้นตอนต่อไปนี้:

1.คำนวณเอนเนอร์ยูมาของราคา (เอนเนอร์ยูม) :
เอนเนอร์ยึดความเร็ว = ราคาปิดปัจจุบัน - ราคาปิดก่อนหน้า

2. ปรับใช้การหดตัวเร็วสองครั้ง (EMA) กับค่าเสถียรภาพโดยทั่วไปโดยใช้ระยะเวลาทั่วไป 25 วัน (เส้นช้า) และ 13 วัน (เส้นเร็ว):
EMA1 = EMA(momentum, ช่วงเวลาเร็ว 13), EMA2 = EMA(EMA1, ช่วงเวลาช้า 25)

3. นำค่า momentum สัมบูรณ์ไปใช้กับ double EMA:
ความเร่งสมบูรณ์ = | ราคาปิดปัจจุบัน - ราคาปิดก่อนหน้า | \
EMA3 = EMA(อัตราเร็วของการเคลื่อนไหว, ช่วงเวลาเร็ว 13), EMA4 = EMA(EMA3, ช่วงเวลาช้า 25)

4.ค่า TSI สุดท้ายคำนวณเป็น:
TSI = (EMA2 / EMA4) × 100

วิธีนี้ช่วยให้ TSI สามารถปรับปรุงความผันผวนในระยะสั้นของการเคลื่อนไหวราคาในขณะที่สะท้อนทิศทางโดยรวมของแนวโน้มและช่วยในการระบุเงินตัวที่ซื้อมากเกินไปหรือขายมากเกินไปในตลาด

3. การประยุกต์ใช้กลยุทธ์การซื้อขาย

ตรรกะการซื้อขาย:

• สัญญาซื้อ:เกิดขึ้นเมื่อ TSI ครอสเหนือข้างบนของค่าเกณฑ์ที่ตั้งไว้จากด้านล่าง
• สัญญาณขาย:เกิดขึ้นเมื่อ TSI ครอสต์ด้านล่างเกินค่าเขตจำกัดที่ตั้งไว้จากด้านบน

ค่าเข้าสู่ระยะกำหนด

ภาพรวมพารามิเตอร์กลยุทธ์:

เพื่อเสริมความสามารถในการใช้งานและความยืดหยุ่นของการคำนวณ TSI กลยุทธ์ใช้พารามิเตอร์หลักสามตัวต่อไปนี้:

• mDay (Fast Line Period): นี่คือช่วงการปรับเสถียรภาพ EMA ที่ใช้กับเทียบกับเทียบกับการเคลื่อนไหวแบบดิ้นรนซึ่งตั้งค่าเฉลี่ยในทั่วไปเป็น 13 วัน มันกำหนดว่า TSI จะตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของราคาอย่างรวดเร็ว ค่า mDay ที่เล็กกว่าทำให้ TSI มีความไวต่อการเปลี่ยนแปลงของราคาในขณะที่ mDay ที่ใหญ่กว่าจะลดเสียงรบกวน
• nDay (Slow Line Period): นี่คือช่วง EMA ที่ใช้กับ momentum ที่ผ่อนแผ่ already-smoothed, ที่ตั้งไว้ทั่วไปเป็น 25 วัน มันควบคุมว่า TSI จะตอบสนองต่อแนวโน้มระยะยาวอย่างไร การตั้งค่า nDay ใหญ่จะทำให้เกิดเส้นโค้ง TSI ที่เรียบขึ้นและเสถียรมากขึ้น ในขณะที่ nDay เล็กจะเพิ่มความผันผวนของเส้นโค้ง
• เกณฑ์ (ระดับเริ่มสัญญาณ): นี้กำหนดเกณฑ์การขายกับการซื้อเกินไปสำหรับ TSI โดยทั่วไปจะตั้งที่ ±25 การอ่าน TSI ที่เกิน + เกณฑ์ จะส่งสัญญาณเงื่อนไขการขายกับการซื้อเกินไป ในขณะที่การอ่านที่ต่ำกว่า - เกณฑ์ หมายถึงเงื่อนไขการขายกับการซื้อเกินไป ค่านี้สามารถปรับได้ขึ้นอยู่กับเงื่อนไขของตลาดหรือลักษณะของสินทรัพย์ การตั้งเกณฑ์สูงจะให้สัญญาณน้อยแต่มีคุณภาพสูง ในขณะที่การตั้งเกณฑ์ต่ำจะสร้างสัญญาณบ่อยขึ้นแต่อาจมีเสียงรบกวน

ตัวอย่างการเทรด:
เรามาเริ่มต้นด้วย BTC เป็นตัวอย่าง โดยกำหนดพารามิเตอร์เป็น (mDay = 13, nDay = 25, threshold = 25):

• สัญญาณถูกเรียกใช้:
  เมื่อเวลา 22:00 น. เมื่อวันที่ 20 เมษายน 2025 (UTC+8) ในช่วงเวลา K-line 15 นาที ดัชนีความแข็งแรงแท้ของบิตคอยน์ (TSI) ข้ามขึ้นผ่านค่าทรีโอลด์ -25 ตามการตั้งค่ากลยุทธ์ของเรา นี้ถือเป็นสัญญาณการซื้อ

• การกระทำและผลลัพธ์:
  หลังจากการยืนยันแนวโน้ม นักลงทุนเข้าสู่การเทรดซื้อในเทียบเท่ากับเทียบเท่ากับเทียบเท่ากับเทียบเท่ากับเทียบเท่ากับเทียบเท่ากับเทียบเท่ากับเทียบเท่ากับเทียบเท่ากับเทียบเท่ากับเทียบเท่ากับเทียบเท่ากับเทียบเท่ากับเทียบเท่ากับเทียบเท่ากับเทียบเท่ากับเทียบเท่ากับเทียบเท่ากับเทียบเท่ากับเทียบเท่ากับ +25 ประตู การเพิ่มราคารวมระหว่างการสวิงนี้คือ 3.36% ที่จะแสดงถึงประสิทธิภาพของสัญญาณที่ใช้ TSI ในกรณีนี้

ตัวอย่างนี้แสดงถึงวิธีการใช้กลยุทธ์ TSI โดยใช้พารามิเตอร์หลักสามตัวmDay, nDay, และ เกณฑ์. \\
ที่นี่mDayและnDayสอดคล้องกับช่วงเวลาการจัดเรียง EMA ในระยะสั้นและระยะยาวตามลำดับ โดยการปรับค่าผสมระหว่างค่าเหล่านี้ นักซื้อขายสามารถปรับการตั้งค่าความไวของ TSI เพื่อให้เหมาะกับระดับความผันผวนของตลาดต่าง ๆ ได้ค่าที่กำหนดพารามิเตอร์ (เช่น -25 และ +25) กำหนดโซนเข้าและโซนออก เพื่อช่วยให้นักเทรดสามารถระบุเงื่อนไขการซื้อกับขายที่ซื้อมากเกินไปและขายมากเกินไปได้ชัดเจนมากขึ้น

ด้วยการตั้งค่าพารามิเตอร์ที่เหมาะสม กลยุทธ์ไม่เพียงที่จะจับการกลับตำแหน่งที่เป็นไปได้ แต่ยังกรองสัญญาณเท็จในช่วงตลาดแบบด้านข้างหรือกระทบ นี้เสริมความแข็งแกร่งและอัตราชนะของระบบซื้อขาย กรณีสดด้านบนเป็นตัวอย่างที่เหมาะสมของว่าการปรับค่าพารามิเตอร์อย่างเหมาะสมสามารถมีผลกระทบต่อประสิทธิภาพของกลยุทธ์อย่างมาก

ในส่วนถัดไป เราจะประเมินว่าการรวมกันของพารามิเตอร์ที่แตกต่างกันทำงานอย่างไรในเงื่อนไขตลาดเพื่อระบุการตั้งค่าที่ส่งผลให้ได้ผลตอบแทนสะสมที่ดีที่สุด

4. การปรับแต่งพารามิเตอร์และการตรวจสอบผลความถูกต้องของ Backtesting

กลยุทธ์นี้ถูกสร้างขึ้นจากดัชนีความแข็งแรงที่แท้จริง (TSI) ซึ่งสามารถระบุการเปลี่ยนแนวโน้มโดยการติดตามการเปลี่ยนแปลงในเสถียรภาพ โดยการใช้ double exponential smoothing เพื่อกรองข้อมูลตลาดที่ไม่จำเป็นออก พร้อมทั้งสร้างสัญญาณเสถียรภาพที่นุ่มนวลและเป็นตัวแทนได้มากขึ้น ทีมของเราได้ดำเนินการปรับปรุงและทดสอบกลยุทธ์อย่างเป็นระบบ และทดสอบกลับบนพารามิเตอร์หลักสามอย่างของมัน:

• mDay:ระยะเวลา EMA ระยะสั้น ใช้จับเครื่องหมายเพราะราคาเร็ว
• วัน: ระยะเวลา EMA ระยะยาว ใช้เพื่อปรับเส้นแนวโน้มโดยรวบรวม
• เกณฑ์ระดับการตัดสินให้สัญญาณเข้าและออก ที่ตั้งไว้ทั่วไปที่ ±25 เพื่อจับโซนการขายกำลังมากและขายกำลังน้อย

การทดสอบย้อนกลับถูกดำเนินการโดยใช้ข้อมูลเทียบเท่าแท่งเทียน 15 นาทีสำหรับคู่การซื้อขาย BTC_USDT ครอบคลุมช่วงเวลาตั้งแต่ 22 เมษายน 2024 ถึง 22 เมษายน 2025 ค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรม เช่น ค่าธรรมเนียม ไม่ได้รวมอยู่ในการทดสอบนี้เพื่อรักษาระบบตลาดอย่างสม่ำเสมอ การซื้อขายถูกดำเนินการบนเทียนทันทีหลังจากสัญญาณ และตำแหน่งที่มีอยู่ถูกปิดและกลับทิศเมื่อเกิดสัญญาณตรงข้าม

การกำหนดพารามิเตอร์ในการทดสอบย้อนหลัง

เพื่อการบรรจบสรรพสำหรับการหาค่าพารามิเตอร์ที่เหมาะสม เราทำการค้นหาเชิงระบบในระหว่างช่วงต่อไปนี้:

• mDay: 1 ถึง 50 (ขนาดขั้น = 50)
• nDay: 1 ถึง 50 (ขนาดขั้น = 50), โดยมีเงื่อนไขว่าmDay < nDay
• threshold: 10 ถึง 30 (ขนาดขั้นตอน = 20)

รวมทั้งหมด ทดสอบพารามิเตอร์ 50,000 คอมบิเนชันจากเซตนี้ เราได้เลือกชุดพารามิเตอร์ที่ดีที่สุดห้าชุด โดยดูจากผลตอบแทนสะสมและประเมินด้วยตัวชี้วัดสำคัญ เช่น อัตราผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปี อัตราสารประเมินความเสี่ยง การเบี่ยงเบนสูงสุด และอัตราคัลมาร์

แผนภูมิ: การเปรียบเทียบผลตอบแทนสะสมสำหรับชุดพารามิเตอร์ 5 อันดับ ในช่วง 15 นาทีของบิตคอยน์ตั้งแต่ 22 เมษายน 2567

แผนภูมิ: การกระจายของผลตอบแทนรายปี

แผนภูมิ: การกระจายค่าอัตราส่วน Sharpe

การรวมพารามิเตอร์ด้วยการตั้งค่าระยะสั้น-กลาง (ที่mDay และ nDayตกอยู่ระหว่าง 10 และ 30) และระดับค่าธรรมเนียมการซื้อขายต่ำ (ประมาณ 10 ถึง 20) มีผลตอบแทนที่ดีมาก

ส่วนอีกด้าน การใช้ช่วงเวลายาว (พร้อมmDayและnDayการตั้งค่าที่สูงเกินไป (เกิน 40) หรือค่าเกณฑ์ที่สูงเกินไป (เกิน 40 หรือ 50) โดยทั่วไปจะนำไปสู่ประสิทธิภาพที่อ่อนแอ ผลลัพธ์เหล่านี้ชี้ให้เห็นว่าค่าพารามิเตอร์ที่ใหญ่เกินไปอาจเจอปัญหาในการทำความเข้าใจกับการเปลี่ยนแปลงของตลาด

5. สรุปกลยุทธ์การเทรด

กลยุทธ์นี้ใช้ดัชนีความแข็งแรงที่แท้จริง (TSI) เพื่อคำนวณการตัดสินใจในการเทรด โดยจับจุดเปลี่ยนแนวโน้มอย่างมีประสิทธิภาพโดยการติดตามการเปลี่ยนแปลงของเสถียรภาพ หลังจากการทดสอบเบื้องต้นและการปรับพารามิเตอร์ มันได้แสดงประสิทธิภาพที่ดี เนื่องจากการใช้การเรียบเรียงค่าเอ็กซ์โพเนนเชียลคู่ จะทำให้ TSI กรองเสียงตลาดระยะสั้นออก ซึ่งจะช่วยเพิ่มความชัดเจนของสัญญาณแนวโน้ม

เราได้ดำเนินการทดสอบย้อนกลับอย่างเป็นรายละเอียดโดยใช้ข้อมูลช่วงเวลา 15 นาทีสำหรับ BTC_USDT ครอบคลุมช่วงเวลาตั้งแต่ 22 เมษายน 2024 ถึง 22 เมษายน 2025 ปรับแต่งพารามิเตอร์สามตัวสำคัญของ TSI ได้แก่ ช่วงเวลา EMA ระยะสั้นmDay), ระยะเวลา EMA ยาวนาน (nDay) และเกณฑ์สัญญาณ (ค่าโกงทดสอบรวมทั้งหมด 50,000 คอมบินเชี่ยนพารามิเตอร์ และเลือกผลการดำเนินงาน 5 อันดับแรกเพื่อวิเคราะห์ประสิทธิภาพอย่างละเอียด

การกำหนดค่าสูงสุดห้าอันดับนำไปให้ผลดีกว่าเสมอ ส่วนใหญ่อยู่ภายในช่วงของmDay = 5–7, nDay = 16–21 และ ขีดจำกัด= 10–16 กลยุทธ์เหล่านี้ให้ผลตอบแทนสะสมเฉลี่ยประมาณ 118%-120% ซึ่งมีประสิทธิภาพเหนือกว่ากลยุทธ์การซื้อและถือ BTC อย่างง่ายในช่วงเวลาเดียวกัน (ซึ่งให้ผลตอบแทน ~43.58%) พวกเขายังแสดงให้เห็นถึงตัวชี้วัดความเสี่ยงที่แข็งแกร่ง — การขาดทุนสะสมสูงสุดเพียง 19.19%–27.12%, อัตราส่วน Sharpe ระหว่าง 2.25–2.30 และอัตราส่วน Calmar ระหว่าง 4.36–6.22 ซึ่งเน้นการควบคุมความเสี่ยงที่แข็งแกร่งของกลยุทธ์และประสิทธิภาพที่เหนือกว่าเมื่อเทียบกับการถือครอง BTC แบบพาสซีฟ

นอกจากนี้การวิเคราะห์แนวโน้มพารามิเตอร์แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่าการรวมกันของระยะเวลา EMA ที่สั้นลงและระดับเกณฑ์ที่ต่ํากว่านั้นดีกว่าในการจับแนวโน้มของตลาดที่เด็ดขาดให้ผลตอบแทนส่วนเกินที่สูงขึ้นและมีเสถียรภาพมากขึ้น ในทางตรงกันข้าม EMA ที่ยาวเกินไปหรือเกณฑ์ที่สูงทําให้ประสิทธิภาพลดลงซึ่งอาจเกิดจากโอกาสที่พลาดไปซึ่งเกิดจากการตอบสนองสัญญาณล่าช้า สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่าประสิทธิภาพของกลยุทธ์ขึ้นอยู่กับเงื่อนไขโมเมนตัมและความถี่ของการเปลี่ยนแปลงแนวโน้มในตลาด

โดยรวมผ่านการตรวจสอบทางประจักษ์แบบเชิงระบบและการวิเคราะห์พื้นที่พารามิเตอร์ 3 มิติ เรายืนยันว่า กลยุทธ์ที่ใช้ TSI เป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพมากสำหรับการติดตามแนวโน้ม BTC ระยะสั้น มันแสดงให้เห็นถึงศักยภาพทางการปฏิบัติที่แข็งแกร่งและด้วยการปรับพารามิเตอร์อย่างเหมาะสม มันสามารถบรรทุกความมั่นคงและความกำไรได้มากขึ้น เราขอแนะนำให้ในการใช้อย่างมีประสิทธิภาพหรือการปรับปรุงในอนาคต ให้เน้นไปที่ช่วงของพารามิเตอร์mDay= 5-7, nDay = 16–21 และ ค่ายอด= 10–16, ที่นี่กลยุทธ์แสดงผลการดำเนินงานอย่างแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่อง

สรุป

รายงานนี้ให้การวิเคราะห์เชิงลึกเกี่ยวกับผลการดําเนินงานของตลาด BTC และ ETH ตั้งแต่วันที่ 10 เมษายนถึง 24 เมษายน หลังจากทะลุระดับราคาที่สําคัญสินทรัพย์ทั้งสองเห็นโมเมนตัมขาขึ้นอย่างชัดเจนและดอกเบี้ยซื้อใหม่ อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้มาพร้อมกับความผันผวนในระยะสั้นที่เพิ่มขึ้นและการต่อสู้เพื่อความเชื่อมั่นระยะยาว-สั้นที่รุนแรง ตัวชี้วัดเช่นดอกเบี้ยเปิดอัตราส่วนขนาดซื้อ / สั้นและอัตราการระดมทุนสะท้อนให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงในความเชื่อมั่นของตลาดและความเสี่ยงที่ยอมรับได้

นอกจากนี้การทดสอบประสิทธิภาพและการปรับค่าพารามิเตอร์ของดัชนีความแข็งแรงแท้ (TSI) ได้แสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพในการระบุการเปลี่ยนแนวโน้มและการเปลี่ยนเป็นแรงจูงใจ ผ่านการทดสอบย้อนหลังทางประวัติและการวิเคราะห์พารามิเตอร์ตามระบบเราได้ระบุช่วงพารามิเตอร์ที่เหมาะสม (mDay: 5-7, nDay: 16–21, เกณฑ์: 10–16). โดยใช้พารามิเตอร์เหล่านี้ กลยุทธ์ที่มีรากฐานจาก TSI มีประสิทธิภาพมากกว่าวิธีการซื้อและถือ BTC อย่างง่าย ๆ โดยสร้างผลตอบแทนที่คงที่ตลอดปี โดยรักษาการควบคุมความเสี่ยงที่แข็งแรง


อ้างอิง:

1. Gate.io, https://www.gate.io/trade/BTC_USDT
2. Gate.io, https://www.gate.io/trade/ETH_USDT
3. Coinglass, https://www.coinglass.com/LongShortRatio
4. Coinglass, https://www.coinglass.com/BitcoinOpenInterest?utm_source=chatgpt.com
5. Gate.io, https://www.gate.io/futures_market_info/BTC_USD/capital_rate_history
6. Gate.io, https://www.gate.io/futures/introduction/funding-rate-history?from=USDT-M&contract=ETH_USDT
7. Coinglass, https://www.coinglass.com/pro/futures/Liquidations

Gate Research
Gate Research เป็นแพลตฟอร์มวิจัยบล็อกเชนและคริปโตคอลอย่างครอบคลุม ให้ผู้อ่านได้เนื้อหาที่ลึกซึ้งรวมถึงการวิเคราะห์เทคนิค ข้อมูลข่าวสารร้อน บทวิจารณ์ตลาด การวิจัยในอุตสาหกรรม การพยากรณ์แนวโน้ม และการวิเคราะห์นโยบายเศรษฐกิจระดับมาโคร

คำประกาศ
การลงทุนในตลาดสกุลเงินดิจิทัลเป็นการลงทุนที่เสี่ยงโดยสูง และขอแนะนำให้ผู้ใช้ทำการวิจัยอิสระและเข้าใจลักษณะของสินทรัพย์และผลิตภัณฑ์ที่พวกเขากำลังซื้อก่อนที่จะทำการตัดสินใจในการลงทุน Gate.io ไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียหรือความเสียหายใด ๆ ที่เกิดขึ้นจากการตัดสินใจในการลงทุนเช่นนั้น