Chuyển tiêu đề gốc: Fonbnk: Thanh toán di động và stablecoins tại Kenya

Giới thiệu

Được thành lập bởi Christian Dufus vào năm 2021, Fonbnk đã trở thành một người chơi nổi bật trong lĩnh vực DeFi ở châu Phi. Dự án nổi tiếng với cách tiếp cận bất thường đối với việc đưa người dân không có tài khoản ngân hàng vào thị trường tiền điện tử, bao gồm việc tận dụng các mạng lưới hiện tại của thẻ SIM trả trước để tạo điều kiện cho việc đưa người dân vào thị trường thông qua việc trao đổi thời gian sử dụng, tiền di động hoặc chuyển khoản ngân hàng sang stablecoin.

Ở hầu hết các quốc gia châu Phi, đa số người dùng điện thoại di động phụ thuộc vào thẻ SIM trả trước và mô hình trả tiền theo sử dụng để mua dữ liệu cần thiết. Điều này khác biệt so với các hệ thống dựa trên đăng ký và hợp đồng phổ biến ở khu vực Bắc cực. Một yếu tố chính ảnh hưởng đến sự khác biệt này là bối cảnh kinh tế ở châu Phi.

Khả năng chi trả vẫn là một vấn đề quan trọng đối với một phần đáng kể của dân số, và các mô hình thuê bao trả sau truyền thống, phổ biến ở khu vực phía bắc toàn cầu, có thể ít thực tế hơn. Các gói cước trả trước cho phép người dùng kiểm soát chi phí hơn và thanh toán cho dịch vụ di động (còn gọi là “thời gian sử dụng”) theo nhu cầu, phù hợp với các hạn chế tài chính mà một phần đáng kể dân số đang đối diện.

Ban đầu, các công ty viễn thông phụ thuộc vào việc tín dụng thời gian sử dụng mạng chủ yếu để mua thời gian trò chuyện và dữ liệu cho điện thoại di động. Khoảnh khắc quan trọng đến khi các công ty viễn thông và các tổ chức tài chính nhận ra tiềm năng mở rộng tiện ích của thẻ thời gian sử dụng mạng ngoài việc cung cấp dịch vụ truyền thông đơn giản. Các công ty này giới thiệu khái niệm tiền di động, được minh họa bởi các dịch vụ đột phá như M-Pesa - ra mắt vào 2007bởi đối tác của Vodafone tại Kenya, Safaricom - đánh dấu một bước ngoặt quan trọng trong cảnh đồ tài chính. Đổi mới này đã giúp người dùng xử lý và chuyển khoản tiền một cách mạch lạc thông qua thiết bị di động của họ, hoán cải cơ bản các giao dịch tài chính, đặc biệt là ở các vùng thiếu cơ sở ngân hàng truyền thống.

Sự ra đời của M-Pesa đã cách mạng hóa sự tiện lợi trong việc tiếp cận dịch vụ tài chính, cho phép người dùng gửi tiền, rút tiền và chuyển khoản một cách dễ dàng. Khối lượng giao dịch trên nền tảng M-Pesa đã trải qua sự tăng trưởng ổn định, đạt con số ấn tượng là 26 tỷ giao dịchvà một khối lượng KES 35,86 nghìn tỷ ($250 tỷ) cho năm tài chính kết thúc vào ngày 31 tháng 3 năm 2023. Tiền điện tử mới nổi này sau đó có thể được sử dụng cho nhiều giao dịch tài chính, như chuyển tiền cho thành viên trong gia đình, thanh toán hóa đơn, mua hàng và dịch vụ, và thậm chí truy cập vào dịch vụ tín dụng và tiết kiệm. Việc sở hữu điện thoại di động phổ biến đã tạo điều kiện cho việc áp dụng dễ dàng, được thúc đẩy bởi việc thiếu truy cập vào ngân hàng truyền thống tạo ra nhu cầu cho những giải pháp thay thế này. Hiện nay, các nhà khai thác viễn thông châu Phi vận hành các doanh nghiệp tiền điện tử di động lớn nhất trên thế giới và tạo điều kiện cho gần 453,6 tỷ USD giao dịch tại châu Phihàng năm.

Với sự tập trung cụ thể vào thị trường Châu Phi cận Sahara, Fonbnk tận dụng cơ sở hạ tầng viễn thông rộng lớn của lục địa bằng cách cung cấp một giải pháp cho cá nhân sở hữu thẻ SIM di động trả trước. Công ty cho phép người dùng này đổi giây phút thoại, tiền điện thoại di động hoặc tiền gửi ngân hàng của họ thành stablecoin (ví dụ, USDC, USDT hoặc cUSD của Celo) trên các mạng blockchain khác nhau bao gồm Ethereum, Polygon, Celo, Mạng Stellar, Algorand, Solana, TRON, Avalanche, Base, Optimism và NEAR.

Việc mã hóa phút thoại của Fonbnk và tích hợp với dịch vụ tiền di động mang lại một mô hình đổi mới có tiềm năng mở rộng dịch vụ tài chính đến những nhóm dân số không có tài khoản ngân hàng trong thị trường châu Phi. Phương pháp của công ty có khả năng phục vụ như một cung đường duy nhất vào không gian tiền điện tử cho hàng trăm triệu người dùng, mở rộng quyền truy cập vào công nghệ mới mẻ này cho những người khác có thể đã bị bỏ lại. Bài viết này đi sâu vào giải pháp của Fonbnk để tìm hiểu cách công ty đang định vị bản thân để đạt được những mục tiêu này.

Các thị trường châu Phi là cài đặt lý tưởng cho stablecoins

“Ở châu Phi, sự suy giảm cực độ của đồng tiền địa phương đã thúc đẩy sự áp dụng của tiền điện tử — đặc biệt là stablecoin” - Duncan Muchangi, Đồng sáng lập, Fonbnk

Động lực lạm phát trong các nền kinh tế châu Phi

Suy thoái tiền tệ là một thách thức mà nhiều quốc gia châu Phi đối diện. Những yếu tố như việc quản lý chính sách kinh tế sai lầm, bất ổn chính trị, nợ nước ngoại và điều kiện kinh tế toàn cầu đã góp phần tạo ra các chu kỳ suy giảm mạnh của tiền tệ, gây tổn thương đến khả năng tiết kiệm của người tiêu dùng và làm tăng khó khăn trong hoạt động tài chính hàng ngày.

Ví dụ, Đông PhiBáo cáo cho biết trong mười hai tháng kết thúc vào tháng 11 năm 2023, đồng đô la Mỹ đã tăng giá khoảng 25% so với đồng Shilling Kenya. Nhìn vào một khoảng thời gian dài hơn, con số dưới đây từ Pesa WallCho thấy rằng vào tháng 12 năm 1997, một đô la Mỹ có giá trị 62 Shilling Kenya, trong khi đến tháng 11 năm 2023, tỷ giá là 151 Shilling cho mỗi đô la Mỹ.

Theo đúng như vậy, ví dụ này từ Kenya cho thấy người tiêu dùng và doanh nghiệp châu Phi cần một nơi ẩn náu đáng tin cậy để bảo vệ số tiền kiếm được khỏi sự tàn phá của lạm phát.

Thiếu hụt đô la Mỹ đang định hình thách thức kinh tế châu Phi

Theo báo cáo của Bloomberg, Tiền tệ châu Phi là những người biểu diễn tồi tệ nhất trên thế giới vào năm 2023, với khoảng một tá đồng tiền giảm ít nhất 15% so với đô la Mỹ. Các nền kinh tế châu Phi lớn như Kenya, Ai Cập và Nigeria đối mặt với những thách thức ngày càng tăng trong việc đảm bảo được các loại tiền mặt cứng cần thiết để mua hàng nhập khẩu và đáp ứng các nghĩa vụ tài chính quốc tế. Tác động của thiếu hụt đô la đã lan rộng ra ngoài thị trường tài chính, ảnh hưởng đến người tiêu dùng và doanh nghiệp địa phương khi chi phí nhập khẩu tăng mạnh, dẫn đến lạm phát.

Theo Ngân hàng Afrexim Báo cáo Thương mại Châu Phi 2023, nhập khẩu và xuất khẩu hàng hóa của châu Phi đã tăng lên lần lượt là 706 tỷ đô la Mỹ và 724,1 tỷ đô la Mỹ vào năm 2022. Ngoài ra, vào năm 2023, Báo cáo Ngân hàng Thế giớinhấn mạnh sự tiếp tục đà tăng của số tiền chuyển phát vào Châu Phi cận Sahara, đạt 53 tỷ đô la vào năm 2022.

Mặc dù sự tăng trưởng không ngừng của thương mại và chuyển tiền, đáng lưu ý rằng việc sử dụng đô la ngầm định trong nhập khẩu và xuất khẩu đã khiến cho các nhà thương mại, nhà nhập khẩu và nhà xuất khẩu địa phương phải đối mặt với những tổn thất đáng kể, đặc biệt là khi đồng tiền châu Phi liên tục suy yếu so với đô la. Hiện tượng này còn trở nên trầm trọng hơn do tình trạng thiếu đô la lan rộng tại các ngân hàng địa phương, khiến cho nhu cầu tìm kiếm các phương án thay thế tăng cao.

Sự căng thẳng rõ nhất qua việc giảm giá của các loại tiền tệ địa phương. Đáng chú ý, tại Nigeria, giá thuốc kê đơn tăng gấp ba vào năm 2023.Ở Zimbabwe, một trong những nhà bán lẻ lớn nhất, OK Zimbabwe, báo cáokhối lượng bán hàng dưới điểm hòa vốn do chi phí tăng và tỷ giá không thuận lợi. Ở Malawi, giá ngô, một loại thực phẩm chính, tăng gấp đôi vào năm 2023. Hơn nữa, ở Zambia, Mozambique và Nigeria, gặp khó khăn trong việc đảm bảo tài chính nước ngoàibắt buộccác cơ quan chức năng tăng cường việc phát hành nợ nội địa trên thị trường hạn chế, dẫn đến chi phí vay cao hơn.

Những sự tương tác phức tạp của các lực lượng kinh tế và sự mất cân bằng kinh tế kết quả đã tạo ra một môi trường mào đất phát sinh ra các đồng tiền ổn định.

Stablecoin trên chuỗi ngày càng được sử dụng phổ biến hơn

Stablecoins là một danh mục sản phẩm trong không gian tiền điện tử mà có thể tự tin tuyên bố đã tìm thấy nhu cầu sử dụng mạnh mẽ từ bên ngoài ngành công nghiệp. Ở các thị trường mới nổi, chúng cung cấp một nơi trú ẩn dễ dàng khỏi sự suy giảm liên tục của các loại tiền tệ địa phương. Hơn nữa, stablecoins cung cấp một giải pháp khả thi cho sự thiếu hụt đô la Mỹ làm hỏng các hệ thống ngân hàng trên toàn châu Phi.

Công dụng của stablecoin không phải là điều bị bỏ qua bởi các doanh nghiệp và người dùng bán lẻ ở châu Phi. Người dùng trên lục địa này đã bắt đầu khai thác tiềm năng của thị trường đô la song song mới này, với USDT và USDC trở thành các sản phẩm stablecoin hàng đầu.

Sự tăng trưởng trong nhu cầu về stablecoins như một phương án thay thế để đối phó với thiếu hụt đô la đã mở đường cho sự nổi lên của các giải pháp như của Fonbnk, với công ty cung cấp các giải pháp vào và ra khỏi stablecoins cho người dùng.

Như đã thấy trong biểu đồ dưới đây từ Chainalysis, mặc dù có một sự rút lui nhẹ trong Q2 2023, stablecoins vẫn chiếm ưu thế về khối lượng chuyển giao trên chuỗi khối ở Châu Phi Dưới Sahara giữa tháng 7 năm 2022 và tháng 7 năm 2023.

‍

Nguồn: Báo cáo Địa lý Tiền điện tử năm 2023 của Chainalysis

Thị trường viễn thông châu Phi đang phát triển và đổi mới rất nhanh

Như đã thảo luận trong phần giới thiệu, cảnh quan viễn thông di động ở nhiều quốc gia châu Phi dựa vào thẻ SIM trả trước và mô hình trả tiền theo sử dụng dữ liệu, do ngữ cảnh kinh tế nơi tính khả dụng quan trọng. Hơn nữa, việc giới thiệu các điện thoại di động độc quyền được thiết kế cho thị trường châu Phi, kết hợp với sự phổ biến ngày càng tăng của các dịch vụ tích hợp như tiền di động, đã thúc đẩy việc áp dụng rộng rãi của công nghệ di động trên toàn lục địa. Mặc dù điều kiện khác nhau từ quốc gia này sang quốc gia khác, xu hướng phổ biến cho thấy rằng công nghệ di động đang đóng vai trò then chốt trong việc thúc đẩy kết nối trên toàn lục địa.

TheoGSMA, ngành công nghiệp di động đã đóng góp $170 tỷ vào nền kinh tế giá trịvào nền kinh tế Châu Phi dưới Sahara vào năm 2023, chiếm 8,1% GDP của khu vực. Có 489 triệu thuê bao di động duy nhất, chiếm tỷ lệ thâm nhập 43%. Ngoài ra, có 287 triệu người dùng internet di động, cho thấy tỷ lệ thâm nhập 25%. Sự tăng trưởng này được cho là do dịch vụ 5G mở rộng trên 15 quốc gia, tiếp cận điện thoại thông minh tốt hơn và một hệ sinh thái sản phẩm tài chính dựa trên công nghệ tài chính và tiền di động phát triển mạnh mẽ phục vụ cá nhân và doanh nghiệp nhỏ.

Sự tăng số người dùng di động duy nhất xuất phát từ Châu Phi cận Sahara thực sự đáng kinh ngạc, chiếm gần hai phần ba tổng số toàn cầu. Khu vực này đã chứng kiến sự tăng trưởng trong việc bao gồm tài chính số, được thể hiện qua con số ấn tượng là 218 triệu tài khoản hoạt động trong vòng 30 ngày. Điều làm cho thống kê này trở nên đáng chú ý hơn cả là khối lượng giao dịch đáng kể liên quan đến những tài khoản này, tổng cộng 832 tỷ USD vào năm 2022. Ở đây, Đông Phi dẫn đầu, đóng góp khoảng 50% (492 tỷ USD) vào tổng khối lượng giao dịch này.

Theo dữ liệu mới nhất có sẵn, ngành viễn thông trên toàn châu Phi đang trải qua sự phát triển đáng kể, cả về giá trị thị trường và số lượng người dùng như được tóm tắt dưới đây:

Ở Châu Phi, chúng tôi thấy một cảnh quan viễn thông di động đang phát triển kèm theo người dùng đã quen với ý tưởng về tiền điện tử mà họ sử dụng thông qua điện thoại di động của mình.

M-Pesa là một loại tiền Kenya doanh nghiệp phát hành

Dịch vụ tiền di động như M-Pesa do Safaricom vận hành đã giúp người dùng dễ dàng gửi tiền, rút tiền, chuyển tiền, thanh toán hóa đơn và mua sắm hàng hóa và dịch vụ bằng số điện thoại và thẻ sim do nhà mạng cung cấp.

Mạng Lưới Đại Lý Hậu Thuẫn Mpesa:

M-Pesa hoạt động thông qua một mạng lưới rộng lớn các đại lý, thường là cửa hàng địa phương hoặc doanh nghiệp nhỏ, đóng vai trò là trung gian giữa người dùng và hệ thống ngân hàng di động M-Pesa. Những đại lý này hỗ trợ giao dịch nạp tiền và rút tiền, cho phép người dùng gửi hoặc rút tiền mặt từ tài khoản M-Pesa của họ.

Các đại lý M-Pesa đóng vai trò quan trọng như nhà cung cấp thanh khoản quan trọng trong hệ sinh thái, tạo điều kiện cho việc quy đổi giữa tiền mặt điện tử và tiền mặt vật lý. Mỗi đại lý hoạt động với tài khoản float điện tử (e-float) liên kết trực tiếp với M-Pesa. Thông qua những tài khoản này, các đại lý gửi tiền để đảm bảo thanh khoản cho các giao dịch của khách hàng. Số tiền gửi của các đại lý được quản lý và giữ bởi M-Pesa phối hợp với các ngân hàng đối tác như Ngân hàng Hợp tác của Kenya, Ngân hàng KCB và Ngân hàng NCBA. Thiết lập này đảm bảo sự luồng tiền mượt mà trong mạng lưới M-Pesa, cho phép người dùng thực hiện giao dịch một cách liền mạch bằng cả hai dạng tiền tệ điện tử và tiền mặt.

Khách hàng M-Pesa, sử dụng số điện thoại di động của họ, có thể hoặc tương tác với các khách hàng M-Pesa khác bằng cách gửi tiền điện tử trực tiếp từ một số điện thoại khách hàng này sang số điện thoại khách hàng khác hoặc tương tác với các đại lý thông qua hai phương pháp chính:

• Rút tiền M-Pesa: Khách hàng đổi tiền điện tử trên điện thoại của họ thành tiền mặt bằng cách gửi giá trị cho đại lý qua tùy chọn rút tiền trong menu M-Pesa. Giao dịch này tăng số dư tiền điện tử của đại lý nhưng giảm số tiền mặt của họ.
• Nạp tiền M-Pesa: Khách hàng nạp tiền mặt với đại lý để có tiền điện tử được tín dụng vào điện thoại của họ. Giao dịch này giảm số dư điện tử của đại lý nhưng tăng số tiền mặt của họ. Trong trường hợp số dư điện tử của đại lý bị cạn kiệt do các sự kiện nạp tiền quá mức, đại lý sẽ phải nạp thêm tiền vào tài khoản số dư điện tử của họ.
• Gửi tiền qua M-Pesa: Người dùng giữ tiền điện tử trong tài khoản M-Pesa của họ có thể gửi tiền trực tiếp từ số điện thoại di động của họ đến số điện thoại di động của người dùng khác.

Người dùng M-Pesa nạp/rút tiền từ một đại lý M-Pesa.

M-PESA: Tiền di động dành cho những người 'không có tài khoản ngân hàng' Biến điện thoại di động thành ngân viên 24 giờ tại Kenya (Huges, Lonie, 2007)

Hoạt động của M-Pesa phụ thuộc nhiều vào quản lý tiền điện tử trong quỹ của mình, khiến nó hơi giống như một stablecoin của đồng tiền Kenya (KES). Đây là lý do:

• Biểu Tượng Giá Trị Cố Định: Tương tự như stablecoins được gắn với một loại tiền tệ fiat, tiền điện tử của M-Pesa trực tiếp liên kết với đồng tiền Kenya. Mỗi đơn vị tiền điện tử trong hệ thống M-Pesa đại diện cho một giá trị tương ứng trong đồng tiền Kenya, duy trì tỷ giá ổn định.
• Quản lý thanh khoản: Các đại lý M-Pesa đóng một vai trò quan trọng trong việc duy trì thanh khoản trong hệ thống. Họ gửi tiền mặt vào quỹ của M-Pesa tại các ngân hàng đối tác để tạo điều kiện cho giao dịch tiền điện tử và ngược lại, các đại lý đảm bảo luôn có sự cân đối giữa tiền điện tử và tiền mặt, ổn định giá trị của tiền điện tử.
• Hợp tác với Ngân hàng Đối tác: M-Pesa hợp tác với các ngân hàng đối tác khác nhau để quản lý quỹ trong kho bạc của mình. Những ngân hàng này nắm giữ các quỹ gửi và đảm bảo tính an toàn và ổn định của chúng, góp phần vào sự ổn định của tiền điện tử trong hệ sinh thái M-Pesa.
• Sự thông dụng rộng rãi và niềm tin của người dùng: Với mạng lưới hơn 600.000 đại lý và hơn 50 triệu người dùng, người dùng của M-Pesa tin tưởng vào sự ổn định của tiền điện tử, biết rằng mỗi đơn vị tiền điện tử được bảo đảm bằng giá trị tương đương trong tiền địa phương (ví dụ như shillings Kenya). Niềm tin này khuyến khích sự thông dụng rộng rãi và việc sử dụng M-Pesa như một phương tiện trao đổi đáng tin cậy và nơi lưu trữ giá trị, tương tự như sự tin cậy được đặt vào stablecoin.

Mặc dù là một sản phẩm hoàn toàn thuộc sở hữu của Safaricom, M-Pesa đã phát triển tính tương thích với các nền tảng tiền di động khác được vận hành bởi các nhà cung cấp dịch vụ viễn thông cạnh tranh. Tính tương thích này cho phép người dùng chuyển khoản một cách liền mạch giữa M-Pesa và các dịch vụ tiền di động khác, bất kể nhà cung cấp dịch vụ viễn thông. Bằng cách phá vỡ rào cản giữa các nền tảng khác nhau, người dùng có sự linh hoạt và lựa chọn lớn hơn trong việc quản lý tài chính của mình, thúc đẩy sự cạnh tranh và đổi mới trong lĩnh vực tiền di động.

Fonbnk thêm tích hợp Stablecoin USD trên nền tảng M-Pesa và thời gian sử dụng điện thoại

“Hiện tại, hoạt động của Fonbnk đã lan rộng qua năm quốc gia châu Phi, với một lộ trình tham vọng để mở rộng tầm vóc của chúng tôi đến tổng cộng 24 quốc gia. Chúng tôi đang đặt nền móng cho việc tích hợp mượt mà trên toàn châu Phi dưới sa mạc.” - Christian Duffus, Người sáng lập, Fonbnk

Token Ứng dụng của Fonbnk: MIN

Tại trung tâm cơ sở hạ tầng của Fonbnk là MIN, một token sổ sách trong ứng dụng được thiết kế như một đơn vị kế toán. Không giống như các token khác, MIN không tồn tại trên bất kỳ blockchain nào; thay vào đó, đó là một biểu hiện số của giá trị trong hệ sinh thái của Fonbnk. MIN phục vụ như một bút toán / phương tiện kế toán đại diện cho các dự trữ stablecoin được giữ trong quỹ của Fonbnk duy trì một giá trị cố định là $0.01 cho mỗi MIN.

Trong ứng dụng, MIN cung cấp một số tiện ích như: (i) Giao dịch trong ứng dụng: Người dùng có thể gửi MIN cho người dùng Fonbnk khác trong ứng dụng, tạo điều kiện cho giao dịch ngang hàng một cách trơn tru, (ii) Chuyển đổi sang USDC: MIN có thể được đổi sang USDC trong ứng dụng Fonbnk, cho phép người dùng rút stablecoin vào ví ngoại hối ưa thích của họ, và (iii) Đưa vào Danh sách trên Marketplace: Các nhà tạo lập thị trường liệt kê các token MIN trên thị trường Fonbnk để bán, cung cấp tính thanh khoản và tạo cơ hội giao dịch trong hệ sinh thái.

Những tiện ích này giúp người dùng trong nền tảng Fonbnk, tạo điều kiện cho giao dịch và tương tác hiệu quả trong khi duy trì sự ổn định và tính khả quan của các token MIN trong hệ sinh thái của Fonbnk.

Sự thanh khoản cho việc trao đổi M-Pesa / Phút thời gian sử dụng cho MIN:

Các nhà tạo lập thị trường của Fonbnk đóng một vai trò quan trọng như nhà cung cấp thanh khoản trong hệ sinh thái, tạo điều kiện cho quá trình chuyển đổi mượt mà giữa số phút thời gian hoặc M-Pesa một bên và MIN token mặt khác. Mỗi nhà tạo lập thị trường duy trì một hồ bơi thanh khoản MIN trong Ứng dụng Fonbnk, đảm bảo sẵn có MIN token cho người dùng muốn trao đổi thời gian hoặc M-Pesa của họ cho MIN. Các nhà tạo lập thị trường này là sự kết hợp của các nhà tạo lập thị trường tự động, các nhà cung cấp thời gian, các doanh nghiệp địa phương, sàn giao dịch tiền điện tử, các nhà cung cấp dịch vụ thanh toán và các nhà điều hành dịch vụ tiền.

Để trở thành Người tạo lập Thị trường và đóng góp vào hồ bơi thanh khoản, cá nhân cần đáp ứng các yêu cầu sau:

1. Cần có số điện thoại hợp lệ hoặc tài khoản Mobile Money:
   • Những người tạo thanh khoản phải sở hữu số điện thoại hợp lệ có thể nạp thời gian từ các nhà mạng hỗ trợ (ví dụ, MTN, Vodafone, Safaricom vv.) hoặc một tài khoản tiền điện thoại di động có khả năng chứa và chuyển khoản bằng các phương thức thanh toán di động phổ biến như M-Pesa trong khu vực của họ. Điều này đảm bảo rằng họ có các kênh cần thiết để nhận thanh toán từ người dùng
2. Địa chỉ Ví được hỗ trợ bởi Fonbnk:
   • Ngoài ra, Market Makers cần có địa chỉ ví được hỗ trợ bởi Fonbnk để nhận MIN token. Fonbnk hỗ trợ hơn 100 loại ví, bao gồm các lựa chọn phố biến như Bitpay, Metamask, Coinbase Web3 Wallet, Trust Wallet, Electrum Wallet, và nhiều loại khác. Điều này đảm bảo sự mọi mài và tính khả dịch vụ cho cả Market Makers và người dùng.

Sơ đồ tổng quan về cách các nhà làm thị trường cung cấp thanh khoản cho MIN

Người tạo lập thị trường nạp USDC

Market Makers khởi đầu quá trình bằng cách gửi USDC từ ví được hỗ trợ của họ (như Bitpay, Metamask, Coinbase Web3 Wallet, Trust Wallet, Electrum Wallet, và các ví khác) vào nguồn vốn của Fonbnk. Hành động này tạo ra MIN, được ghi vào tài khoản Ứng dụng Fonbnk của Market Maker.

Fonbnk Credits MIN

Sau khi nhận tiền gửi USDC, Fonbnk tín dụng số lượng tương ứng của MIN token vào tài khoản Fonbnk của Người tạo thị trường. 3. Người tạo thị trường đặt báo giá: Người tạo thị trường sau đó đặt báo giá của họ để được niêm yết trên sàn giao dịch Fonbnk. Họ có quyền tự thiết lập các mức chênh lệch của họ, dẫn đến các tỷ lệ báo giá khác nhau giữa các nhà cung cấp thanh khoản khác nhau. 4. Người dùng muốn chuyển từ KES sang một đồng coin ổn định sau đó được trình bày với nhiều báo giá cạnh tranh từ các Người tạo thị trường khác nhau như được minh họa trong ảnh chụp màn hình dưới đây. 5. Thực hiện giao dịch: Sau khi chọn báo giá ưa thích, người dùng tiến hành thực hiện giao dịch. Điều này bao gồm người dùng phát hành phút thoại hoặc M-Pesa cho Người tạo thị trường đã chọn, người sau đó phát hành MIN token vào tài khoản của người dùng.

Về lợi nhuận và spread, các biên lợi nhuận được tạo ra bởi các nhà cung cấp thanh khoản có thể vượt quá 1%. Mặc dù có các biên lợi nhuận hấp dẫn như vậy, những nhà cung cấp thanh khoản này vẫn duy trì sự cạnh tranh so với các quầy giao dịch USD truyền thống tại các trung tâm mua sắm, ngân hàng, mạng lưới thanh toán và các tổ chức tài chính khác. Bố cục này giúp người dùng tự chủ và tiếp xúc với tỷ giá đô la thuận lợi hơn.

Bảng dưới đây cung cấp một cái nhìn tổng quan về các báo giá cạnh tranh được cung cấp bởi các nhà tạo lập thị trường Fonbnk so với tỷ lệ ngoại tệ USD được các ngân hàng địa phương cung cấp.

Trong hệ sinh thái của Fonbnk, có hai loại nhà cung cấp thanh khoản chính: nhà cung cấp thanh khoản P2P và nhà cung cấp thanh khoản cơ sở. Các nhà cung cấp P2P chuyên về hỗ trợ các giao dịch nhỏ, yêu cầu thanh khoản tối thiểu là $10 và hỗ trợ các giao dịch bắt đầu từ một MIN ($0.01).

Ngược lại, các nhà cung cấp viện trợ được tạo thành từ những người chơi như Sóng rung, Kotani Payvà các nhà cung cấp dịch vụ OTC như Bitmamacó một trần vô hạn về thanh khoản và có khả năng xử lý nhiều giao dịch quy mô nhỏ, với giới hạn giao dịch tối đa là $200 mỗi ví mỗi ngày.

Fonbnk quyết định giữ lại mức giới hạn giao dịch tối đa 200 đô la để tuân thủ ngưỡng quy định, đặc biệt FinCEN’sngưỡng de minimis của $2000. Bằng cách đảm bảo giới hạn giao dịch luôn ở dưới ngưỡng này, Fonbnk đã điều chỉnh mình với "miễn trừ vòng lặp đóng" liên quan đến động lực thị trường thẻ điện thoại trả trước, tương tự như trao đổi thẻ quà tặng. Bộ khung này đảm bảo một liên kết Mỹ hạn chế, tối giản hoạt động và giảm bớt sự phức tạp về quy định. với nghĩa vụ quy định giảm bớt và quản lý rủi ro tuân thủ hiệu quả.

Giới hạn giao dịch tối đa 200 đô la mỗi ví mỗi ngày có thể cao hoặc thấp tùy thuộc vào ngữ cảnh. Ví dụ, nó có thể thấp so với các giao dịch cung cấp thanh khoản hiện có khác được cung cấp bởi các nền tảng DeFi khác. Hơn nữa, nó vẫn ở mức thấp hơn về giới hạn giao dịch ngay cả trong hệ sinh thái M-Pesa, ví dụ, số giao dịch tối đa của M-Pesa mỗi người mỗi ngày có thể lên đến 500.000 KES (3.800 đô la).

Tuy nhiên, về khối lượng giao dịch, có một số lượng đáng kể các giao dịch quy mô nhỏ diễn ra đặc biệt là trong số các phân khúc thu nhập thấp của dân số. Đối với nhiều người dân địa phương, $200 mỗi người mỗi ngày có thể đủ cho các giao dịch tài chính trong một tháng đầy đủ, bao gồm thanh toán hàng hóa và dịch vụ, chuyển tiền và thanh toán hóa đơn.

Hoán đổi M-Pesa và Phút Airtime thành MIN

Để bắt đầu, người dùng Fonbnk cần một trong những điều sau đây: (i) số điện thoại hợp lệ có thể nạp được phút gọi từ nhà mạng được hỗ trợ, hoặc (ii) tài khoản tiền điện thoại di động có khả năng nạp và chuyển tiền bằng các phương thức thanh toán di động phổ biến trong khu vực của họ (ví dụ: M-Pesa).

Quá trình bắt đầu bằng việc truy cập tiện ích di động của Fonbnk, được tích hợp một cách mượt mà vào các ví đối tác toàn cầu khác nhau. Từ đó, người dùng có thể chọn phương tiện trao đổi ưa thích của họ, thẻ điện thoại di động, tiền mặt di động hoặc chuyển khoản ngân hàng, và khởi tạo việc chuyển tiền đến ví của họ.

Đằng sau hậu trường, thuật toán thị trường của Fonbnk tiếp quản. Nó kết hợp người dùng với các nhà cung cấp thanh khoản hàng đầu trong khu vực của họ, đảm bảo rằng họ nhận được giá tốt nhất, thanh khoản và sẵn có tốt nhất cho giao dịch của họ. Thuật toán tinh vi này là hệ số cơ bản của nền tảng Fonbnk, cho phép trao đổi mượt mà và hiệu quả phục vụ cho nhu cầu đặc biệt của mỗi người dùng.

Dựa vào việc khớp lệnh trong ứng dụng, người dùng sau đó có thể thực hiện một trong hai lựa chọn sau khi mua MIN từ Nhà cung cấp Thanh khoản đã khớp:

• Tùy chọn 1: Đổi Phút Thời Gian Trên Không Sang MIN
  • Người dùng cũng có lựa chọn trao đổi Phút Thời gian Trên không thành MIN bằng cách gửi phút thời gian từ số điện thoại của họ đến số điện thoại liên kết với các LPs phù hợp. Sau khi nhận được phút thời gian, các LPs sẽ ghi nợ MIN vào tài khoản Fonbnk của người dùng. Giao dịch này hiệu quả giảm số dư MIN của các LPs nhưng tăng số phút thời gian trên số điện thoại di động tương ứng liên kết với tài khoản LP của họ.
• Tùy chọn 2: Đổi M-Pesa thành MIN
  • Người dùng có tùy chọn để đổi M-Pesa sang MIN. Điều này được khởi xướng bởi người dùng gửi tiền điện tử qua M-Pesa từ số điện thoại của họ đến số điện thoại liên kết với Market Maker phù hợp. Market Maker sau đó phát hành MIN vào tài khoản Fonbnk của người dùng.

Với việc MIN được ghi nhận là một bút toán của USDC (1MIN = $0.01), giá trị của MIN nhận được bởi người dùng được tính theo tỷ giá hối đoái hiện tại giữa tiền tệ địa phương (ví dụ: KES) và USDC. Fonbnk áp đặt mức phí 1% đối với người cung cấp thanh khoản khi khởi động một cuộc trao đổi trên ứng dụng Fonbnk.

Chuyển đổi MIN thành USDC

Theo dõi các bước trong hình minh họa ở trên, người dùng có thể dễ dàng đổi token MIN của họ thành stablecoin (USDC) trong ứng dụng Fonbnk. Các bước quan trọng như sau:

Người dùng khởi tạo trao đổi: Bước này bắt đầu khi người dùng quyết định muốn trao đổi các token MIN họ đang nắm giữ trong ứng dụng Fonbnk để đổi lấy stablecoins (USDC).

‍Chọn Stablecoin và Mạng:Sau khi bắt đầu trao đổi, người dùng sẽ được nhắc chọn đồng tiền ổn định mà họ muốn nhận, chẳng hạn như USDC của Circle, USDT của Tether hoặc cUSD của Celo.

‍Chọn Mạng: Trong bước 2, người dùng chọn mạng blockchain mà họ muốn nhận stablecoin. Các mạng được hỗ trợ bao gồm Polygon, Celo, Stellar Network, Algorand, Solana, TRON, Avalanche, Base, Optimism, Near, và Ethereum. Người dùng được yêu cầu nhập địa chỉ ví mà họ muốn nhận stablecoin.

‍Bắt đầu Giao dịch:Với tất cả các chi tiết được xác nhận, người dùng khởi tạo giao dịch hoán đổi trong ứng dụng Fonbnk. Hành động này cho biết Fonbnk tiếp tục quá trình trao đổi. Fonbnk thực hiện giao dịch bằng cách ghi nợ số lượng tương ứng của MIN từ số dư ứng dụng Fonbnk của người dùng và ghi nợ số lượng tương đương của stablecoin đã chọn vào địa chỉ ví được chỉ định của người dùng. Điều này đảm bảo rằng người dùng nhận được số stablecoin mà họ yêu cầu đổi lấy từ MIN token của họ.

USDC được ghi có vào địa chỉ được chọn của người dùng được giải phóng từ kho dự trữ của Fonbnk. Kho dự trữ này phục vụ như một hồ bơi các dự trữ USDC được giữ bởi Fonbnk để hỗ trợ giao dịch và cung cấp thanh khoản cho việc trao đổi của người dùng. Người dùng sau đó nhận được stablecoins mà họ yêu cầu để trao đổi cho MIN token của họ.

Mô hình doanh thu & Phí

Khi công ty chuẩn bị mở rộng, họ đang tích cực tham gia các sáng kiến để thu hút các nhà cung cấp thanh khoản USDC và USDT cấp viện trợ. Mục tiêu là thiết lập các đối tác với các tổ chức hoặc cá nhân có thể đóng góp thanh khoản USDC và USDT để tăng cường và mở rộng hơn nữa hồ bơi thanh khoản trong Fonbnk, từ đó cung cấp trải nghiệm hiệu quả và liền mạch hơn cho hàng triệu người dùng sẽ tham gia trao đổi thời gian hoạt động và các giao dịch khác trên nền tảng.

Ví dụ, một đối tác với trình duyệt web di động Opera Mini(với 2.2 triệu người dùng trong khu vực) nhằm mục tiêu tăng cường việc sử dụng Fonbnk như một nhà cung cấp dịch vụ đường dẫn. Những loại đối tác này có thể thúc đẩy nhu cầu cho các nhà cung cấp thanh khoản USDC/USDT lớn hơn trên Fonbnk, đây là chướng ngại vật cho sự phát triển khi có nhiều người dùng tham gia.

Theo Fonbnk, đề xuất giá trị của công ty tập trung vào khả năng duy nhất của mình để tổng hợp thanh khoản đô la trên toàn lục địa, tạo ra cơ hội cho nhà cung cấp thanh khoản (LPs) thông qua các trường hợp sử dụng ngắn hạn, spread cao, lưu lượng cao.

Bằng cách thu hút các nhà cung cấp thanh khoản bên ngoài, Fonbnk nhằm mục tiêu tăng cường vị thế và tăng sâu hơn trong thị trường, từ đó có thể dẫn đến hiệu quả thị trường cải thiện và giá cả tốt hơn đối với người dùng tham gia Sàn giao dịch Phân phối Fonbnk.

Thách thức cho Fonbnk

Mặc dù có nhiều điều thú vị về phương pháp mới của Fonbnk để đưa người dùng không có tài khoản ngân hàng vào Web3, Fonbnk cũng đối mặt với một số khó khăn mà nó phải vượt qua. Đây là những điều như sau:

Sự phụ thuộc vào các nhà mạng cẩn trọng với tiền điện tử có lòng chung thủy thấp đối với các dịch vụ dựa trên tiền điện tử có thể dẫn đến các thách thức vận hành và tình trạng đóng cửa không lường trước cho nền tảng của Fonbnk.

Mô hình của Fonbnk phụ thuộc nặng vào cơ sở hạ tầng viễn thông hiện có. Sử dụng các mạng đã được thiết lập này, người dùng có thể trao đổi hoặc thời gian sử dụng hoặc tiền di động với các Market Makers. Việc trao đổi này được thực hiện bằng cách gửi giá trị tương ứng đến số di động của Market Maker. Đổi lại, MIN tokens được gửi trực tiếp vào tài khoản của người dùng trong nền tảng Fonbnk.

Nguy cơ phụ thuộc vào cơ sở hạ tầng viễn thông là dịch vụ dựa trên tiền điện tử lịch sử đối mặt với sự hoài nghi và sự phản đối mạnh mẽ từ các nhà khai thác tiền điện thoại di động địa phương tại Châu Phi, nhiều trong số họ hoạt động cả là nhà khai thác viễn thông và nhà khai thác tiền điện thoại di động. Các trường hợp ngẫu nhiên tắt APIs và tài khoản thanh toán di động tiền mặt đã hạn chế nghiêm trọng tiềm năng của các dịch vụ dựa trên tiền điện tử, dẫn đến sự thất vọng cho những dự án này.

Ví dụ, trường hợp của Kipochi ở Tháng 2 năm 2013. Kipochi nhằm mục tiêu thách thức các nhà điều hành dịch vụ tiền di động địa phương, chẳng hạn như M-Pesa, bằng cách tận dụng Bitcoin và đảm bảo khả năng tương thích với nhiều nhà cung cấp khác nhau. Chiến lược tiếp cận chiến lược bao gồm việc hình thành các đối tác với các nhà cung cấp dịch vụ viễn thông trong khu vực, nhằm tạo ra một ví tiêu dùng dựa trên công nghệ USSD và web di động. Mục tiêu là thương hiệu hóa ví này phối hợp với các nhà điều hành địa phương, cung cấp một giải pháp tiền di động phi tập trung và linh hoạt.

Tuy nhiên, dự án đã gặp một trở ngại đáng kể trong một khoảng thời gian ngắn đáng kể. Khoảng một tuần sau khi thiết lập kết nối với M-Pesa thông qua nhà cung cấp dịch vụ thương mại Kopo Kopo, dự án bị đóng cửa đột ngột và đội ngũ dự án mất hơn một tuần để khám phá lý do. Cuối cùng, đã được tiết lộ rằng Safaricom, có thể đang hành động dưới sự ảnh hưởng của Vodafone tại London, đã buộc Kopo Kopo chấm dứt hợp tác với Kipochi.

Fonbnk giải quyết rủi ro này bằng cách phân quyền quá trình vào hệ thống. Không giống như những đối tác của nó, Fonbnk từ chối việc thiết lập API hoặc tài khoản với các nhà cung cấp dịch vụ di động hiện có. Thay vào đó, nó áp dụng một con đường khoản mục nơi người dùng tự chủ chuyển đổi phút thoại hoặc M-Pesa trực tiếp cho các Nhà tạo lập thị trường. Cách tiếp cận phân quyền này bảo vệ Fonbnk khỏi việc đóng cửa tùy tiện của API mà những người chơi khác gặp phải, tăng cường sự mạnh mẽ và bền vững của nó trong thị trường.

Mặc dù Fonbnk chưa trải qua những hành động quyết liệt như vậy cho đến nay, nhưng tồn tại một rủi ro tiềm ẩn trong trường hợp quy mô tăng cường. Các hành động tùy tiện, tương tự những gì mà các dịch vụ dựa trên tiền điện tử khác đối mặt, có thể gây ra mối đe dọa đáng kể đối với khả năng mở rộng quy mô kinh doanh của Fonbnk. Những hành động như vậy có tiềm năng làm gián đoạn hoạt động liền mạch của các dịch vụ dựa trên tiền điện tử, làm trở ngại cho việc đạt được các mục tiêu của Fonbnk trong việc cung cấp các giải pháp tài chính thay thế. Điều này nhấn mạnh tầm quan trọng của việc chủ động đối mặt với những thách thức về quy định và vận hành tiềm ẩn để đảm bảo sự phát triển và ổn định bền vững của nền tảng.

Giải pháp cửa vào Fonbnk đang phải đối mặt với sự cạnh tranh ngày càng gay gắt từ các nền tảng khác có các đề xuất giá trị tương tự.

Sự mở rộng nhanh chóng của các ví mới tại châu Phi đã kích thích nhu cầu tăng lên cho các cổng vào đáng tin cậy giúp quy đổi tiền tệ địa phương thành stablecoin. Nhiều người chơi trên thị trường đang gia nhập để đáp ứng nhu cầu này. Tuy nhiên, giới hạn hoán đổi hiện tại của Fonbnk là 200 đô la mỗi ví mỗi ngày có thể tiềm ẩn nguy cơ làm giảm sự tham gia của các Nhà làm thị trường có khối lượng giao dịch lớn, do tiềm năng thu nhập bị giới hạn.

Ngoài việc phải đối mặt với những hạn chế trên, Fonbnk còn gặp phải những hạn chế liên quan đến hoán đổi thời gian phát sóng và giao dịch M-Pesa. Đối với hoán đổi thời gian phát sóng, người dùng bị hạn chế gửi số tiền từ Ksh. 5 đến Ksh. 10.000, giới hạn giá trị tối đa của giao dịch hoán đổi Fonbnk thành Ksh. 10.000 cho mỗi giao dịch thời gian phát sóng. Tương tự, M-Pesa áp đặt các hạn chế như, giá trị giao dịch hàng ngày tối đa là Ksh. 500.000 và số tiền tối đa cho mỗi giao dịch là Ksh. 250.000 cho người dùng.

Những hạn chế này đặt ra một số thách thức đối với Fonbnk: (1) Giảm Sự Tương Tác Trên Thị Trường: Người tạo Thị trường có khối lượng cao có thể do dễ thấp nhận sự tương tác với Fonbnk do kích thước giao dịch bị hạn chế. Điều này có thể dẫn đến tính thanh khoản giảm và ít báo giá cạnh tranh hơn, cuối cùng ảnh hưởng đến người dùng tìm kiếm giao dịch hiệu quả. (2) Linh Hoạt Người Dùng Bị Hạn Chế: Giới hạn giao dịch trên Fonbnk có thể ngăn cản người dùng cần chuyển đổi số lượng lớn từ tiền tệ địa phương sang stablecoins. Hạn chế này có thể dẫn đến sự thất vọng và không hài lòng của người dùng, đặc biệt là những người có nhu cầu giao dịch lớn.

Dưới đây là một phân tích về các nhà cung cấp dịch vụ on-ramp khác tại châu Phi:

Bối cảnh quy định đang phát triển mạnh mẽ trong lĩnh vực DeFi và Crypto.

Cảnh quan quy định không chắc chắn xung quanh tiền điện tử, stablecoin và tài chính phi tập trung (DeFi) đặt ra một rủi ro đáng kể đối với hoạt động của Fonbnk. Với quy định đang chuyển động, có sự không chắc chắn về cách mà các hoạt động của Fonbnk có thể được diễn giải hoặc kiểm tra bởi các cơ quan chính phủ. Trong khi các quốc gia như Nam Phi, Botswana, Namibia và Mauritius đã áp dụng luật yêu cầu cấp phép cho các dịch vụ liên quan đến tiền điện tử, Fonbnk vẫn chưa có được các giấy phép như vậy tại những khu vực này. Điều này khiến cho Fonbnk phải đối mặt với rủi ro pháp lý và vận hành, bao gồm các thách thức pháp lý tiềm ẩn, sự gián đoạn trong vận hành do sự thay đổi trong cách diễn giải quy định và tổn thất về uy tín của nền tảng.

Kết luận

Các nền tảng đưa tiền ổn định vào hệ thống đã định vị chiến lược bản thân như là những người chơi chính trong việc giải quyết các thách thức về sự khan hiếm đô la tại châu Phi khi nhu cầu về tiền ổn định như một loại tiền tệ thay thế đã tăng cao.

Với hơn 50 triệu người tiêu dùng Châu Phi phụ thuộc vào tiền di động cho các giao dịch tài chính hàng ngày, chuyển đổi sang các giải pháp lối vào và ra khỏi thị trường được xây dựng trên cơ sở tiền di động là một cầu nối quan trọng để các thương nhân tiếp cận thị trường stablecoin, giúp họ điều hành qua những không chắc chắn về kinh tế với sự ổn định và an ninh.

Khi việc áp dụng các đồng tiền ổn định tiếp tục phát triển trên toàn lục địa, vai trò của các nhà cung cấp dịch vụ on-ramp như người hỗ trợ cho việc tiếp cận với đô la kỹ thuật số cho các doanh nghiệp và người tiêu dùng địa phương nhấn mạnh tầm quan trọng của họ trong việc thúc đẩy sự bao gồm tài chính và đổi mới trên thị trường châu Phi.

免责声明：

1. Bài viết này được sao chép từ [steakhouse.financial], Tất cả bản quyền thuộc về tác giả gốc [kakai, dsm]. Nếu có ý kiến phản đối với việc tái bản này, vui lòng liên hệ với Cổng Họcđội ngũ và họ sẽ xử lý nhanh chóng.
2. Miễn Trách Nhiệm Về Trách Nhiệm: Các quan điểm và ý kiến được thể hiện trong bài viết này chỉ thuộc về tác giả và không tạo thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
3. Các bản dịch của bài viết sang các ngôn ngữ khác được thực hiện bởi nhóm Gate Learn. Trừ khi được nêu, việc sao chép, phân phối hoặc đạo văn các bài viết dịch là không được phép.