En busca de catalizadores internos para el Mercado alcista

En mi última publicación de blog, cubrí el estado aburrido del mercado, compartiendo posibles catalizadores externos para que el mercado se dispare.

Un ETF de ETH y un cambio en la postura del gobierno de EE. UU. sobre la cripto harán el truco, pero más catalizadores externos como recortes en las tasas de interés impulsarán más tarde el mercado alcista.

El Estado Aburrido del Mercado & ¿Qué Sigue #2

IGNAS | INVESTIGACIÓN DE DEFI

Sin embargo, me gustó mucho la posición del mercado alcista de 2020-21.

Fue una tormenta perfecta: debido a Covid, los gobiernos tuvieron que imprimir dinero (catalizador externo) mientras la gente estaba aburrida en casa especulando sobre NFT, cultivando granjas con rendimientos DeFi del 1000%, Metaverso y trabajando en juegos como Axie Infinity u otros juegos P2E.

Tuvimos múltiples innovaciones en cripto que nos mantuvieron comprometidos.

Pero este mercado alcista es aburrido hasta ahora.

Creo que para que este mercado alcista se convierta en un superciclo, necesitamos innovaciones internas sólidas (además de las macro) para atraer a los minoristas y mantenerlos entretenidos mientras todos vemos inflarse nuestras ganancias en papel.

Si no logramos revitalizar el casino cripto interno, incluso los nativos de las criptomonedas optarán por simplemente mantener BTC, ETH, SOL, ya que la relación riesgo/recompensa no tendrá sentido para operar en el mercado PvP.

Actualmente, solo cultivamos puntos o especulamos sobre memecoins.

Las memecoins son divertidas, y hay señales que indican que algunos nuevos usuarios minoristas se han unido al mercado.

Pero si no tienes una ventaja especial, las posibilidades de ganar dinero con las memecoins no son grandes. Los influencers, los creadores de mercado y los grupos de bombeo y descarga se deleitan con los traders ingenuos.

Points es una tendencia de airdrop en declive donde los ricos se hacen más ricos, ya que las recompensas normalmente dependen de 1) los fondos depositados y 2) el volumen de operaciones. Podrías al menos ganar más airdrops creando múltiples billeteras y ejecutando transacciones manuales.

Pero la mayoría de los airdrops son ahora lineales, y los esfuerzos anti-sybil de LayerZero podrían estar cambiando el juego. Oh Ruslan…

Entonces, ¿qué innovaciones de este ciclo pueden devolver el fervor minorista?

Sabes que soy optimista sobre la narrativa de volver a apostar, ya que es un patio de recreo para imprimir nuevos tokens y volver a apostar aumenta los rendimientos y la demanda de ETH.

Pero volver a apostar no es una historia atractiva para los minoristas. Pocos realmente entenderán o se preocuparán por leer qué es el "Token de Trabajo Intersubjetivo Universal".

Nah, restaking is a game for whales. Although innovative AVSs could be more tech-savvy retail.

BTCFi con Ordinales y Runas es mi segunda innovación/narrativa favorita de este ciclo. Expliqué por qué en mis publicaciones anteriores:

Navegando por el lanzamiento del Protocolo Runes: Más allá de la emoción inicial

IGNAS | INVESTIGACIÓN DE DEFI

Pero debido a las complejidades técnicas y la falta de una clara propuesta de valor, incluso los Ethereans/Solana degens con conocimientos técnicos no están demasiado interesados en ello.Aunque hubo algunos videos divertidos de abuelas chinas negociando BRC20s.

Nope.

Necesitamos algo que reviva nuestros propios espíritus de animal degenerado y atraiga a masas de nuevos usuarios minoristas Y (a diferencia de la mayoría de los memecoins) realmente les haga ganar dinero.

Difícil predecir cuáles podrían ser los NFT/P2E del ciclo actual, pero apuesto por aplicaciones de consumo de nueva generación.

Ya hay señales de que está sucediendo.

Aplicaciones principales para consumidores

El 7 de mayo, cuatro nuevas aplicaciones sociales entraron brevemente en el Top 15 de protocolos por comisiones generadas

• Fantasy Top
• Tecnología amiga
• Pumpdotfun
• Juegos YOLO

"Los números de usuarios siguen siendo pequeños (ninguno tiene más de ~20,000 DAUs), pero su éxito desde una perspectiva de monetización representa un cambio en los modelos de negocio nativos de cripto hacia la construcción de distribución propia en la capa de la aplicación." - Del informe del Ecosistema de Consumidores de la newsletter Our Network.

Honestamente, estaba muy escéptico de Blast L2 (respaldado por Paradigm) ya que es solo otro L2 con puntos para cultivar. Y no tenía planeado depositar ningún ETH para cultivar puntos.

Pero Fantasy Top me incorporó a Blast. Resulta que no me importa tanto otro L2. Me importan las aplicaciones en ese L2.

Fantasy Top permite especular sobre el compromiso de los influencers de Twitter. Y ganas Blast Gold + puntos FAN o puedes intercambiar las cartas de tu Héroe.

Es un protocolo de nicho que combina la especulación con Crypto Twitter. Pero al igual que Facebook comenzó como una plataforma para que los estudiantes de Harvard se conectaran y luego se expandió a otras universidades de la Ivy League, Fantasy Top podría potencialmente ampliar su alcance para incluir a influyentes prominentes de Twitter o Instagram.

La tarjeta de Elon Musk sería muy solicitada.

Este crecimiento fuera del círculo cripto son mis esperanzas para este ciclo. ¿Qué aplicación tiene la mayor probabilidad de lograrlo?

La tecnología de amigos ha logrado hacer eso brevemente: atraer a las chicas 😅 Only Fan Pero no se quedaron por mucho tiempo. Friend Tech se encuentra actualmente en la encrucijada de reinventarse con otro programa de puntos para su L2 nativo.

Pumpdotfun es genial. Sí, no me gusta especular con memecoins, pero Pumpdotfun como plataforma encontró un gran PMF en la etapa actual del mercado.

Los juegos YOLO, en su mayoría, se basan en la especulación, pero hay una aplicación para consumidores que combina mejor la especulación y los elementos sociales que otras: Polymarket.

Mercado de predicciones de Polymarket

Polymarket es un mercado de predicción que permite negociar opciones binarias basadas en eventos que se resuelven a $1 o $0.

Tiene la opción de salir de posiciones antes del vencimiento.

Por ejemplo, puedes apostar sobre quién ganará las elecciones presidenciales de EE. UU. o si ETH supera a BTC para 2025.

Me gusta porque utiliza la sabiduría colectiva de la multitud para el análisis de sentimiento en tiempo real. Ayuda a comprender los eventos mundiales de forma más clara.

Vitalik había elogiado a Polymarket en varias ocasiones:

Durante la locura de especulación sobre la aprobación del ETF de ETH, Polymarket tenía ~2K usuarios diarios. Aún son demasiado pocos, pero el potencial de crecimiento es grande.

Polymarket acaba de recaudar $70 millones de Vitalik Buteriny Founders Fund (la firma de capital de riesgo de Peter Thiel). No me sorprendería si lanzaran un airdrop en cualquier momento.

Solo hay una aplicación para consumidores en la que tengo aún más confianza: Farcaster

Farcaster - Twitter descentralizado

Farcaster raised$150M loco a una supuesta valoración de $1B!

Comparando con otras recaudaciones de fondos en 2024, Eigenlayer recaudó $100M, Optimism recaudó $89M y Berachain recaudó $69M.

Farcaster es una innovación de 0 a 1 de este ciclo, que combina lo que las redes sociales (Twitter) tienen para ofrecer con lo mejor de las criptomonedas. Podría convertirse en la súper aplicación de cripto donde las interacciones sociales se combinan con transacciones financieras como pagos, trading y mucho más.

Ya es lo suficientemente bueno, por lo que si X desapareciera de repente, todos los usuarios de Crypto Twitter podrían mudarse a Farcaster en poco tiempo.

Farcaster experimentó un gran aumento de usuarios en febrero cuando se entregó el token de la comunidad $DEGEN a los usuarios tempranos. Sorprendentemente, los usuarios activos diarios continuaron creciendo, alcanzando los 59k.

El Protocolo Lens es otra capa para redes sociales descentralizadas con 19k usuarios diarios.

Si bien Lens tiene menos usuarios, Lens es en realidad la única red que almacena contenido de usuario e identidades en la cadena. Las publicaciones e interacciones de Farcaster son fuera de la cadena (mientras que los perfiles de usuario están en la cadena).

En un movimiento sorprendente, Lens anunció la migración desde Polygon PoSa una de las hipercadenas ZK Stack de zkSync. Una gran victoria para zkSync y una pérdida para Polygon.

¿En qué otras aplicaciones para consumidores tienes un mercado alcista? Pregunté en X y recibí bastantes comentarios interesantes.

Nueva meta de ganar dinero

Estoy optimista sobre las aplicaciones de consumo porque innovan en los mecanismos de recompensa al usuario y la tokenomía, proporcionando una salida de los problemas de baja flotación y alto FDV que aquejan este ciclo.

El problema es: ¡todavía hay muy pocas aplicaciones de consumidor lo suficientemente populares!

Además, especular sobre el crecimiento de Farcaster o Lens puede parecer complejo en este momento, pero una cosa que sé sobre cripto es que siempre encuentra formas únicas de recompensar a los usuarios tempranos.

Obtuve unos pocos miles de dólares en airdrop de DEGEN por ser uno de los primeros usuarios de Farcaster. De hecho, Farcaster tiene 47 "Scenecoins" más (memecoins sociales) de las que nunca has oído hablar.

Lens tiene sus propias memecoins, pero estoy bastante seguro de que Lens lanzará el airdrop de $LENS en algún momento en el futuro. No estoy tan seguro sobre Farcaster.

Tu airdrop dependerá de tu participación, por lo que publicar una o dos veces no te dará mucho, sin embargo, estas plataformas ofrecen una salida del actual meta de "los ricos se hacen más ricos" en el que tu airdrop depende del tamaño de tu bolsillo.

Incluso en Fantasy Top o Polymarket, las recompensas son más meritocráticas: si eres lo suficientemente inteligente, puedes obtener ganancias desproporcionadas.

Es probable que estas aplicaciones de consumo tengan diferentes tokenómicas y puedan escapar de la trampa de flotación baja y alta capitalización total. La tecnología amigo se dejó caer un 100% a la comunidad. Espero que otras aplicaciones de consumo sigan los pasos de FT.

Un Polymarket justo y generoso sacudiría el mercado, potencialmente atrayendo más financiamiento de capital de riesgo y atención de usuarios de productos de infraestructura a aplicaciones de consumidores.

En serio, ¡realmente necesitamos más aplicaciones de consumidor exitosas en este ciclo! Por el bien de nuestra industria. Me gusta la opinión de Picolas aquí que muestra que necesitamos algo para sacar a las criptomonedas de la actual degeneración.

Hay otros sectores que tienen el potencial de atraer a un gran grupo de nuevos usuarios. Integración de Telegram <> Ton y nuevos juegos de cripto.

Puede leer más sobre mi tesis alcista sobre el ecosistema Ton y las dApps aquí:

Top 5 Under-the-Radar Layer 1s to Keep an Eye On

IGNAS | INVESTIGACIÓN DE DEFI

Otro sector es Gamefi.

Para obtener lo último en los mejores juegos de GameFi, junto con sus innovadoras tokenómicas y mecanismos de incentivos, trabajé con nuestro investigador de Pink Brains, Capitán.

GameFi: 3 Mejores Juegos Web3 'vale la pena' Jugar para los Primeros Adoptantes

Seamos realistas. La mayoría de los proyectos anteriores de GameFi no tenían el 'juego' de 'jugar para ganar'.

Además, el elemento 'earn' solía pagar a los usuarios con tokens de utilidad que generarían cero valor debido a la falta de tracción en estos juegos inutilizables.

Esto cambia en 2024.

Por primera vez, estamos viendo juegos Web3 centrados en el jugador que pueden atraer la atención del público en general.

Aquí hay 3 de los mejores juegos Web3 en etapa temprana que valen tu tiempo:

1. Nyan Heroes

Nyan Heroes es muy parecido a Overwatch si añadieras gatos pilotando luchadores mecha gigantes. Este FPS basado en Solana está cautivando a los jugadores con un arsenal de armas combinado con un movimiento dinámico como escalar paredes.

Nyan Heroes está entre los 5 juegos más deseados en la tienda de Epic Games, después de solo 2 temporadas de jugabilidad de pre-alfa.

Este juego F2P acaba de lanzar su token $NYAN el 21 de mayo, que todavía se mantiene en una capitalización de mercado de $25 millones, pero ya estaba listado en Bybit, Gate.io, HTX, MEXC y la Bolsa de Mochilas, un signo prometedor para la acción futura de precios, siempre y cuando el equipo siga entregando.

El estudio detrás del juego, 9 Lives Interactive, recaudó $3 millones en una ronda de financiación a principios de marzo.

Catalizadores alcistas para Nyan Heroes:

• Clasificado en el top 30 de juegos más jugados en Epic Games Store.
• Más de 200,000 descargas en 2 semanas de pre-alfa.
• Lanzamiento completo del juego con NFT integrados llegando a principios de 2025.

Cómo obtener recompensas como jugador temprano:

• Espera el próximo anuncio de la temporada pre-alfa.
• Juega la temporada 3 del juego.
• Gana puntos CATNIP al subir tu MMR en la clasificación.

Nyan Heroes twitter aquí.

2. Metalcore

Metalcore es como Battlefield combinado con la saga de Star Wars, todo impulsado por una economía abierta de Web3 con potencial de juego para ganar.

Metalcore es uno de los primeros juegos Web3 que realmente pueden competir con títulos mainstream en cuanto a gráficos y estética general, gracias al Unreal Engine 5, y el juego todavía está en beta cerrada.

Este tirador de guerra territorial en 1ra/3ra persona combina elementos tanto de PVP como de PVE

Catalizadores alcistas para Metalcore:

• La mejor calidad de gráficos en juegos Web3 gracias a UE5.
• Ganó el premio al Mejor Juego Blockchain 2024 en los Premios Globales de Blockchain.
• Metalcore recaudó un total de $20 millones y cuenta con el respaldo de Delphi Digital, Arrington y Spartan Group.

Cómo obtener recompensas como jugador temprano:

• Comienza a reproducir Metalcore cuando se abra el acceso.
• Enfóquese en una jugabilidad cooperativa de calidad, más allá de solo la puntuación.
• Los jugadores ganarán tokens $MCG por jugar estratégicamente y tomar decisiones tácticas.

Metalcore Twitter aquí.

3. Shrapnel

Shrapnel es un shooter de extracción en primera persona con elementos de juego para ganar, construido en Unreal Engine 5.

Este FPS basado en Avalanche todavía está en desarrollo temprano, pero los eventos de juego para airdrop con pozos de premios de más de $100,000 están generando mucho interés entre los creadores de Web3 y comenzando a atraer la atención de Web2.

Catalizadores alcistas en Shrapnel:

• Eventos de juego para airdrop con premios de $100k.
• Miembros del equipo ganadores del premio Emmy de títulos como Halo, Call of Duty & Westworld.
• Shrapnel tiene una de las comunidades de creadores más grandes en los juegos de Web3.

Cómo obtener recompensas como jugador temprano:

• Compra un Shrapnel Extraction Pack NFT para poder jugar.
• Juega durante el próximo evento de juego para lanzamiento aéreo (por anunciar).
• Clasifícate entre los 1.000 mejores jugadores en la clasificación para obtener una parte del bote de premios.

No te dejes llevar demasiado por el optimismo del mercado alcista

Las aplicaciones de consumo deben atraer a los usuarios comunes más allá de la comunidad cripto.

Pero Brave proporciona una valiosa lección: el éxito de un protocolo no necesariamente se correlaciona con el rendimiento del token.

A pesar de ser una de las aplicaciones de consumo más exitosas, el token BAT sigue negociándose a su precio de 2017.

La probabilidad de que cualquier dApp destacada en este blog supere a BAT a largo plazo es baja.

Así que por favor estudia cuándo tomar ganancias.

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