Prefácio

O Bitcoin, como o OG das criptomoedas, não é apenas um inovador em classes de ativos, mas mais como o batimento cardíaco de todo o mundo Web3. Cada movimento afeta o sentimento do mercado global e o fluxo de capital. De uma experiência inicial em ciência da computação a ser adotado por instituições, incluído em ETFs e até designado como meio de pagamento legal nacional, a história do Bitcoin ainda está sendo escrita.

Posição do Bitcoin

No mundo Web3, o BTC é o ativo mais consensual. A sua existência é como uma âncora temporal descentralizada. Abaixo estão várias posições-chave:

• Ouro Digital: Limite de oferta fixo de 21 milhões, não inflacionário.

• Reserva de Valor: No contexto da inflação global e facilitação monetária, torna-se uma opção de proteção de capital.

• Indicador macroeconómico: As flutuações de preço do BTC muitas vezes sinalizam mudanças no apetite de risco do mercado.

• Ativo de Entrada Web3: Seja NFT, DeFi ou GameFi, o BTC é frequentemente o primeiro passo para os utilizadores que entram no mundo das criptomoedas.

Não só investidores, mas também fundos soberanos, empresas listadas e bancos tradicionais estão começando a alocar uma pequena quantidade de Bitcoin.

Principais impulsionadores de preço da análise do Bitcoin

1. Efeito de Metade do Bitcoin

A redução quadrienal do Bitcoin reduz as recompensas em bloco, diminuindo assim a oferta de novas moedas no mercado. Historicamente, este tem sido o gatilho para cada mercado de alta:

• Halving de 2012 → Mercado de touro de 2013
• Halving de 2016 → Mercado de touros de 2017
• 2020 halving → 2021 mercado de alta
• Halving de abril de 2024 → Atualmente em ponto de viragem na consolidação de preços pós-halving

Quando o fornecimento diminui e a procura permanece estável ou aumenta, os saltos de preço são facilmente desencadeados. O que é especial desta vez: o halving e a listagem do ETF ocorreram quase simultaneamente, levando a um efeito duplo de aperto na oferta e na procura que será mais significativo.

2. Entrada de capital dos ETFs de Bitcoin à vista

No início de 2024, os EUA aprovaram oficialmente vários ETFs spot de Bitcoin, incluindo os de gigantes como BlackRock, Fidelity, ARK e Grayscale. Isto trouxe três grandes alterações ao Bitcoin:

• Maior conformidade regulamentar, permitindo que instituições tradicionais participem com segurança.
• Barreiras de entrada de capital reduzidas - os investidores a retalho agora podem investir em BTC através de contas de ações.
• Pressão de compra diária estável, tornando-se um forte suporte de preço vindo de baixo.

Atualmente, de acordo com as estatísticas, mais de $150M a $200M em entrada líquida entram diariamente nos ETFs de BTC, enquanto os mineradores produzem apenas cerca de $30M em BTC por dia, criando uma clara escassez de oferta.

3. Velocidade de Adoção a Nível Institucional e Nacional

• MicroStrategy: Acumulou mais de 200.000 BTC.
• A Tesla, a Square e os fundos de pensão do governo local dos EUA alocaram uma parte dos seus ativos em BTC.
• El Salvador: Em 2021, tornou o BTC meio legal de pagamento.
• Outros países da América Latina e de África: Explorando políticas semelhantes.

Se mais países soberanos começarem a comprar Bitcoin como reservas estrangeiras, isso poderá impulsionar os preços para uma nova fase.

4. Política do Dólar Americano e Alterações das Taxas de Juro

Embora o BTC seja um ativo descentralizado, ainda é afetado pela liquidez do dólar americano e pelas políticas do Federal Reserve. Quando as taxas de juro sobem, o capital desloca-se para obrigações e instrumentos de poupança, pressionando os ativos de risco e levando o BTC a declinar. Quando os cortes de taxas ou as expectativas de afrouxamento se tornam fortes, o capital flui de volta para ações e criptomoedas, e o BTC geralmente tem um bom desempenho. Em abril de 2025, o mercado espera geralmente que a Fed comece a cortar gradualmente as taxas na segunda metade do ano, o que é um sinal de alta a médio prazo para o BTC.

5. Dados On-chain e Momento da Comunidade

Dados on-chain mostram:

• Endereços HODL atingem máximos históricos: BTC retido sem movimentação há mais de 1 ano agora representa 70%.

• As reservas da bolsa continuam a diminuir: Indica que a pressão de venda no mercado está a diminuir.

• A Lightning Network e o ecossistema Ordinals estão a crescer rapidamente: Melhora a utilidade do BTC e a receita de taxas.

Ao mesmo tempo, a nível da comunidade, o Bitcoin já não é exclusivo de círculos geeks, mas está a tornar-se num ativo global. Mesmo no TikTok e IG Threads, as discussões sobre BTC são visíveis, com a penetração no mercado a continuar a expandir.

Previsão de Preço do BTC

Usando cálculos de dados do modelo de IA e referenciando os preços passados do BTC e informações relacionadas, são feitas previsões para os preços futuros. Isto é apenas para partilha de dados, não é aconselhamento de investimento. Consulte o gráfico abaixo:

Previsão da Tendência de Preço do BTC

Previsão de Preço do BTC e Intervalo de Confiança

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Resumo

No mundo das criptomoedas, o Bitcoin não é o mais rápido, nem o mais vistoso, nem o mais programável - mas é o mais puro. Quer seja para cobertura, resistência à inflação, resistência à censura, ou como símbolo de liberdade financeira, o BTC continua a servir como o núcleo do consenso de valor digital.
Para os jogadores de Web3, podemos procurar memes, especular em DeFi ou jogar GameFi - mas a verdadeira camada base, crença de longo prazo e ativo antifrágil ainda retorna ao BTC.