Mankun Pufa | Riscos legais comuns e sugestões de prevenção para comunidades pagas de ativos de criptografia

Revisão do setor: da prosperidade à regulamentação mais rigorosa Em 2017, Niu começou a se envolver em criptomoedas e se juntou a muitas comunidades. Naquela época, a indústria estava iniciando um novo período de surto, várias políticas regulatórias ainda não haviam sido introduzidas e o mercado estava cheio de oportunidades. O conteúdo da comunidade também está cheio de flores, alguns popularizam o conhecimento subjacente do blockchain, alguns ensinam arbitragem de "tijolos móveis" e alguns ensinam diretamente as pessoas a comprar e vender criptomoedas. De facto, estas comunidades deram a muitos recém-chegados a oportunidade de aprender e melhorar as suas competências de investimento. Muitas pessoas passaram de pequenos brancos a velhos "alhos-porros" neste contexto. No entanto, num piscar de olhos, esses dias parecem ter se tornado história, e o ambiente da indústria mudou drasticamente. Com o aperto da supervisão doméstica, muitos figurões no outrora glorioso círculo de criptomoedas se aposentaram gradualmente, e a atividade da comunidade caiu significativamente. Apesar disso, ainda existem algumas comunidades em operação, com algumas oferecendo conselhos de investimento, recomendando projetos e até mesmo ensinando a estratégia de "hair-picking" e como liberar a Dogecoin. No entanto, de acordo com a atual política regulatória, esse tipo de comportamento tem riscos legais extremamente elevados, podendo até mesmo ser responsabilizado criminalmente. O Aviso sobre Prevenção e Lidar com o Risco de Especulação em Transações de Moeda Virtual emitido em 2021 proíbe explicitamente o serviço de "fornecer intermediários de informação para transações de moeda virtual", que, de acordo com a interpretação legal, se refere ao fornecimento de informações de divulgação, exibição, promoção, consultoria e outros serviços para a compra, venda, negociação e correspondência de moedas virtuais (como Bitcoin, Ethereum, USDT, etc.) através de plataformas, comunidades, sites, aplicativos ou outros canais. Esse tipo de comportamento não está diretamente envolvido em transações de moeda virtual na natureza, mas fornece um ambiente conveniente de transferência de informações e correspondência de transações para ambas as partes da transação, portanto, será coberto. Não é difícil ver que quaisquer serviços de consultoria envolvendo transações de criptomoedas podem ser incluídos no âmbito da proibição. Em outras palavras, muitos treinamentos, conselhos, compartilhamento de informações, etc., relacionados à moeda virtual, podem tocar a linha vermelha regulatória. Claro, você pode estar se perguntando por que essas comunidades ainda estão operando agora, e aparentemente não estão enfrentando problemas. Na verdade, muitas coisas que parecem estar bem por enquanto não é porque não tenham problemas, mas sim porque os conflitos ainda não explodiram e as disputas ainda não surgiram. Se um membro de uma comunidade perder dinheiro durante o processo de investimento, mesmo que seja devido a uma decisão errada que ele mesmo tomou, uma vez que uma disputa ocorra, os problemas podem surgir. Neste ponto, é muito fácil que estejam envolvidos os riscos legais mencionados acima. Neste contexto, a questão de saber se as comunidades pagas que ensinam as pessoas a investir em criptomoedas podem continuar a operar, e que modelo devem adotar para garantir que seu modelo de operação não infringe as leis vigentes, é um tópico que merece discussão e pesquisa. A legalidade e a sustentabilidade deste negócio dependem principalmente do conteúdo do negócio, das formas de promoção e de se tocar ou não nas linhas vermelhas regulatórias. Este artigo abordará, sob os ângulos dos riscos legais, dos modelos de negócios e das recomendações de conformidade. risco legal Para os serviços que cobram para ensinar a compra e venda de criptomoedas, os riscos estão principalmente nos seguintes aspectos: Risco de conteúdo: Se o conteúdo do treinamento se limitar apenas à análise técnica, teoria de mercado, alertas de risco e divulgação de conhecimentos básicos, e estiver claramente rotulado como "apenas para referência de aprendizagem, não constitui aconselhamento de investimento", geralmente pode ser considerado como formação educacional; mas se o curso incluir recomendações específicas de compra e venda, previsões de lucro ou induzir diretamente os alunos a realizar transações, pode ser considerado como fornecimento de consultoria de investimento ilegal ou manipulação de mercado, o que violaria as regulamentações financeiras. Risco de promoção e marketing: Durante o processo de promoção, se houver exagero dos lucros, promessa de altos retornos ou atração de clientes com informações falsas, isso pode constituir publicidade enganosa, enganar os consumidores, e até mesmo suspeitar de pirâmide financeira ou captação ilegal de recursos, aumentando significativamente o risco. Limites de negócios pouco claros: se o negócio de formação for confundido com operações de negociação reais, serviços de sinais ou comportamentos como "call out", é fácil para as autoridades regulatórias perceberem que está a fornecer serviços de investimento financeiro de forma disfarçada, levando a sanções legais. Caminho do modelo de negócio O modo de educação pura pode obter um certo espaço Se a instituição de formação se concentrar estritamente na sua atividade como "disseminação de conhecimento e formação de habilidades", enfatizando principalmente o ensino de conhecimentos teóricos, uso de ferramentas, análise técnica, etc., e, além disso, continuar a enfatizar os avisos sobre riscos na sua publicidade e nos cursos reais, poderá haver um certo espaço de sobrevivência em termos legais. É importante enfatizar que o conteúdo dos negócios de treinamento deve ter limites rigorosos, limitando-se apenas ao treinamento geral e educacional. Porque assim que o conteúdo do negócio envolve seleção de tokens, momentos de negociação e outras sugestões práticas, ainda pode ser considerado como indução disfarçada ao investimento, violando os requisitos regulatórios. Ajustar continuamente em conformidade com os requisitos regulatórios Dada a atual repressão estrita da China em relação às transações de criptomoedas, mesmo os serviços de formação podem ser afetados. Assim, as instituições de formação precisam acompanhar de perto a dinâmica regulatória e ajustar rapidamente seus modelos de negócios e a linguagem de promoção. Na prática, algumas instituições tentaram contornar a regulamentação doméstica estabelecendo empresas em Hong Kong ou no exterior, mas isso envolve questões legais transfronteiriças, e os custos de conformidade também serão mais elevados. Recomendações de conformidade do advogado Mankun Para reduzir riscos legais e regularizar as operações, recomenda-se adotar as seguintes medidas: Definir claramente a localização do negócio e os limites do conteúdo Defina o curso como "divulgação de conhecimento" e "treinamento de habilidades", proibindo estritamente a oferta de conselhos específicos de compra e venda ou orientações de investimento personalizadas. Assegure-se de que a promoção do curso, o contrato e o conteúdo das aulas declarem claramente que não constituem aconselhamento de investimento. Melhorar os avisos de risco e isenções de responsabilidade O curso deve detalhar a alta volatilidade e os riscos legais associados às transações de criptomoedas, e lembrar repetidamente os alunos que "investir tem riscos, entre no mercado com cautela". O contrato deve incluir uma cláusula de isenção de responsabilidade, esclarecendo que a instituição de formação não é responsável pelos resultados das transações dos alunos. Conformidade do modelo de cobrança Liquidação em moeda fiduciária: apenas aceitamos pagamentos em RMB e assinamos um contrato escrito que define claramente o escopo dos serviços (como formação técnica, informações do setor), é estritamente proibido prometer lucros. Evitar pagamentos em criptomoedas: é proibido usar criptomoedas como USDT para pagamentos, a fim de evitar riscos legais devido a problemas de origem de fundos. Normas de promoção e marketing Proibido utilizar expressões como lucros exagerados, garantias de lucro; assegurar que as informações promocionais sejam verdadeiras e objetivas. Estabelecer um sistema de auditoria interna para revisar a conformidade legal de todos os materiais promocionais, consultando um advogado profissional quando necessário. Gestão de conformidade interna Estabelecer um sistema de gestão de conformidade, realizar formação jurídica regular para os profissionais, garantindo que todos os colaboradores compreendam a legislação e os requisitos regulamentares relevantes. Designar um responsável pela conformidade para avaliar os riscos associados à execução de negócios e realizar ajustes atempados. Acompanhar as mudanças nas políticas Acompanhar regularmente as políticas e notificações mais recentes dos órgãos reguladores e ajustar o modelo de negócios em tempo oportuno. Se a política se tornar mais rigorosa, deve-se considerar suspender ou ajustar o modelo de negócios; se a política for flexibilizada, pode-se expandir os negócios de forma apropriada. Gestão de usuários e revisão de conteúdo Verificação de identidade (KYC): realizar a verificação de identidade dos alunos para evitar que usuários anônimos utilizem o conteúdo do treinamento para transações ilegais. Bloqueio de palavras sensíveis: configure a filtragem automática de palavras-chave, como "investimento em proxy", "contrato" e "arbitragem", e limpe regularmente comentários ilegais. Conclusão Num ambiente de regulamentação rigorosa, ensinar investimentos em criptomoedas por uma taxa apresenta elevados riscos legais, sendo a questão central o conflito direto entre o seu modelo de negócio e as políticas de regulamentação. Para operar legalmente, é necessário garantir que o conteúdo do treinamento não envolva a prática de transações e estabelecer um sistema de controle de riscos abrangente. Se deseja um desenvolvimento a longo prazo, recomenda-se posicionar o negócio de formação como educação técnica ou consultoria de conformidade, mantendo uma atenção contínua às dinâmicas regulatórias. Consultar regularmente advogados especializados e realizar avaliações de conformidade é fundamental para garantir a sustentabilidade do negócio. / FIM. Autor do artigo: Advogada Niu Xiaojing