As forças motrizes por trás da estratégia de reserva de ativos encriptados das empresas cotadas
Nos últimos anos, cada vez mais empresas de capital aberto começaram a incluir encriptação em seus balanços patrimoniais. Desde que uma determinada empresa de tecnologia foi a primeira a investir massivamente em Bitcoin, até um determinado grupo de mídia que levantou 2,5 bilhões de dólares para construir um tesouro de Bitcoin, passando por várias empresas tradicionais de indústrias e gigantes da tecnologia que estão testando em pequena escala a estratégia de stablecoins ou reservas estratégicas em Ethereum. De acordo com uma plataforma de dados, até 17 de julho, 154 empresas de capital aberto já adotaram reservas estratégicas em Bitcoin; além disso, um relatório de pesquisa indicou que as empresas de capital aberto investiram um total de 76 bilhões de dólares em encriptação.
Além das políticas favoráveis à encriptação do governo e do papel de exemplo de algumas empresas, por trás dessa onda também estão os fundos de capital de risco em encriptação e os fundos Web3, focados na disposição de ativos digitais a nível institucional. Eles oferecem soluções abrangentes para empresas listadas, como a compra de criptomoedas, a tokenização de ações, a liquidação em stablecoins e a gestão de tesouraria em blockchain, através de investimentos PIPE (Private Investment in Public Equity), títulos conversíveis, fusões inversas, entre outros.
Os principais agentes que promovem a encriptação das empresas cotadas em bolsa expandiram-se das poucas empresas de investimento conhecidas no início para incluir mais fundos encriptados e instituições de investimento emergentes. Recentemente, um número crescente de VC encriptados começou a juntar-se a esta linha.
Principais participantes e suas estratégias
Pantera Capital
A Pantera investiu em várias empresas de Tesouraria de Ativos Digitais (DAT), sendo a mais famosa uma empresa de serviços financeiros liderada por apoiantes do Bitcoin. A Pantera foi a que mais investiu na sua ronda de financiamento PIPE. A empresa está a tentar imitar a estratégia de uma certa empresa de tecnologia e recebeu o apoio de vários gigantes da indústria. A Pantera acredita que o tamanho da empresa é exatamente o suficiente para aproveitar todas as ferramentas dos mercados de capitais, ao mesmo tempo que tem uma capitalização de mercado menor, permitindo assim um crescimento mais rápido dos lucros por ação.
Além disso, a Pantera também liderou o investimento em outra empresa listada na Nasdaq, que está aplicando a estratégia de uma determinada empresa de tecnologia na Solana. A Pantera acredita que a Solana é uma alternativa interessante ao Bitcoin, por razões que incluem: o potencial de crescimento pode ser maior, a volatilidade mais alta pode gerar retornos mais elevados, os rendimentos de staking podem impulsionar o crescimento do SOL por ação, e a demanda ainda não foi totalmente explorada.
A Pantera também investiu na primeira empresa financeira de ativos digitais baseada em Ethereum dos Estados Unidos. A empresa é impulsionada por figuras importantes do ecossistema Ethereum e lançou uma estratégia de tesouraria ETH.
Galaxy Digital
Uma empresa de mídia anunciou que levantou cerca de 2,5 bilhões de dólares através da emissão de ações ordinárias e títulos conversíveis para a construção de um tesouro de Bitcoin. A Galaxy Digital não só atua como consultora financeira para esta rodada de financiamento, mas também é um dos principais subscritores, projetando a estrutura de financiamento da empresa e comprometendo-se a fornecer suporte de liquidez.
Anteriormente, a Galaxy Digital assistiu várias empresas não nativas de encriptação a realizar experimentos de pagamento em encriptação e tesouraria, além de atuar como consultora em várias fusões SPAC, promovendo que as empresas-alvo integrassem ativos digitais em sua alocação estratégica de ativos. A Galaxy participou de mais de 800 milhões de dólares em financiamentos relacionados com encriptação de empresas cotadas entre 2024 e 2025, abrangendo vários níveis, incluindo investimentos em capital, financiamento por dívida e serviços de consultoria.
Animoca Brands
A Animoca assinou um memorando de entendimento com uma empresa de alimentos e embalagens, planejando investir até 100 milhões de dólares em Bitcoin na estratégia de receitas do tesouro da empresa. O cofundador da Animoca também fará parte do "Conselho de Visão Bitcoin" da empresa, oferecendo orientação estratégica para a gestão do tesouro e otimização de receitas.
Como um investidor conhecido na indústria Web3, a Animoca também está buscando oportunidades para se listar nos Estados Unidos. Segundo relatos, a Animoca está planejando uma oferta pública em Nova Iorque, tentando aproveitar a "oportunidade única" apresentada pela forma como o governo regulamenta os ativos digitais. Além de investimentos, o mais recente relatório financeiro da Animoca também mostra que ela está se transformando em serviços de consultoria, abrangendo consultoria de tokens, economia de tokens, marketing, consultoria de listagem, operação de nós e serviços de negociação.
Sora Ventures
A Sora Ventures lançou um fundo de 150 milhões de dólares, com o objetivo de replicar o modelo de gestão de tesouraria em bitcoin de uma determinada empresa de tecnologia para empresas cotadas na Ásia. O fundo irá focar em empresas cotadas em mercados como Japão, Hong Kong, Tailândia, Taiwan e Coreia do Sul.
Em maio deste ano, a Sora Ventures entrou no mercado público e mudou de nome através de uma fusão estratégica com um distribuidor de luxo em Hong Kong. Esta fusão permite que os parceiros adquiram o conhecimento especializado em Bitcoin da Sora, que participará de investimentos e gestão de tesouraria. Os parceiros anunciaram que adotarão uma estratégia de reservas em Bitcoin e planejam utilizar 150 milhões de dólares para apoiar os projetos de tesouraria em Bitcoin de pelo menos dez empresas listadas no mercado asiático.
DWF Labs
Uma empresa de equipamentos de ginásio e serviços de fitness digital anunciou a assinatura de um quadro de financiamento "FET Token Treasury" com um valor total de até 500 milhões de dólares, com um primeiro investimento de 55 milhões de dólares por várias instituições. Os fundos serão exclusivamente utilizados para a compra de tokens de um determinado projeto de IA através de uma plataforma específica, como ativos de configuração em cadeia no balanço patrimonial da empresa. A empresa afirma que, se o plano for totalmente implementado, espera ter a maior coleção de ativos criptográficos de capital aberto focados em tokens de IA.
Primitive Ventures
A Primitive Ventures, desde o início de 2025, começou a focar na pesquisa "PIPE de reservas de ativos digitais" como uma direção prioritária, filtrando sistematicamente e participando de vários negócios representativos, para apoiar com capital aquelas empresas de capital aberto que têm como estratégia central de reservas ativos em cripto, predominantemente baseados em Ethereum. A Primitive acredita que as estratégias baseadas em Bitcoin dependem principalmente da compra de moeda através de financiamento, não gerando receitas de ativos próprios, apresentando um risco de alavancagem maior. Já as estratégias baseadas em Ethereum têm potencial para utilizar diretamente as receitas de staking de ETH e o ecossistema DeFi, alcançando crescimento composto on-chain e criando valor real para os acionistas.
Big Brain Holdings
Big Brain Holdings tornou-se recentemente um importante apoiador de uma empresa de bens de consumo. A empresa anunciou a emissão de títulos conversíveis no valor de 150 milhões de dólares, com o emissor utilizando tokens Solana bloqueados como colateral. Big Brain Holdings é o investidor líder nesse financiamento de títulos. Após a conclusão do financiamento, a empresa espera aumentar significativamente a sua escala de tesouraria on-chain.
GSR
A GSR liderou uma emissão privada de 100 milhões de dólares para uma empresa, com o objetivo de comprar e colocar em garantia tokens Solana. Esta medida ajudou a empresa a estabelecer um tesouro digital com Solana como o núcleo. Relatos públicos mostram que, após o anúncio da transação, o preço das ações da empresa aumentou significativamente, destacando a resposta entusiástica do mercado à estratégia de ativos digitais da empresa. De acordo com a GSR, esta transação reflete a crescente demanda do capital tradicional por ativos encriptação de alta qualidade.
Outros participantes
Em várias rodadas de financiamento de ativos encriptação de empresas listadas, muitos conhecidos investidores de risco em encriptação também participaram. Os montantes envolvidos nessas transações variam de centenas de milhões a quase 1 bilhão de dólares, refletindo o forte interesse dos investidores institucionais nas estratégias de reservas encriptação das empresas listadas. As instituições participantes incluem, mas não se limitam a: White Star Capital, Hivemind Capital, ParaFi Capital, Arrington Capital, Anagram, Delphi Ventures, Maelstrom, Borderless, Morgan Creek, Elune Capital, Delta Blockchain Fund, Electric Capital, Hypersphere, entre outros.
A participação ativa dessas instituições de capital de risco não apenas fornece o suporte financeiro necessário às empresas listadas, mas também traz valiosas percepções do setor e orientação estratégica, promovendo a profunda integração entre as finanças tradicionais e a encriptação. À medida que cada vez mais empresas listadas exploram estratégias de reserva de ativos digitais, podemos esperar que essa tendência continue a se aprofundar e expandir no futuro.
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MEVHunterZhang
· 7h atrás
fantástico
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LiquidityWitch
· 7h atrás
Este movimento de mercado está estável.
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0xSherlock
· 7h atrás
Blockchain é um exemplo de pertencente a
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PanicSeller
· 7h atrás
fazer as pessoas de parvas 760 bilhões
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SandwichDetector
· 7h atrás
Quanto capital foi todo prejudicado?
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SnapshotLaborer
· 7h atrás
Negociação de criptomoedas por trás ainda é ganhar a vida com trabalho duro.
Por trás da onda de reservas de ativos encriptados das empresas listadas: 76 bilhões de dólares em investimentos e o impulso do VC
As forças motrizes por trás da estratégia de reserva de ativos encriptados das empresas cotadas
Nos últimos anos, cada vez mais empresas de capital aberto começaram a incluir encriptação em seus balanços patrimoniais. Desde que uma determinada empresa de tecnologia foi a primeira a investir massivamente em Bitcoin, até um determinado grupo de mídia que levantou 2,5 bilhões de dólares para construir um tesouro de Bitcoin, passando por várias empresas tradicionais de indústrias e gigantes da tecnologia que estão testando em pequena escala a estratégia de stablecoins ou reservas estratégicas em Ethereum. De acordo com uma plataforma de dados, até 17 de julho, 154 empresas de capital aberto já adotaram reservas estratégicas em Bitcoin; além disso, um relatório de pesquisa indicou que as empresas de capital aberto investiram um total de 76 bilhões de dólares em encriptação.
Além das políticas favoráveis à encriptação do governo e do papel de exemplo de algumas empresas, por trás dessa onda também estão os fundos de capital de risco em encriptação e os fundos Web3, focados na disposição de ativos digitais a nível institucional. Eles oferecem soluções abrangentes para empresas listadas, como a compra de criptomoedas, a tokenização de ações, a liquidação em stablecoins e a gestão de tesouraria em blockchain, através de investimentos PIPE (Private Investment in Public Equity), títulos conversíveis, fusões inversas, entre outros.
Os principais agentes que promovem a encriptação das empresas cotadas em bolsa expandiram-se das poucas empresas de investimento conhecidas no início para incluir mais fundos encriptados e instituições de investimento emergentes. Recentemente, um número crescente de VC encriptados começou a juntar-se a esta linha.
Principais participantes e suas estratégias
Pantera Capital
A Pantera investiu em várias empresas de Tesouraria de Ativos Digitais (DAT), sendo a mais famosa uma empresa de serviços financeiros liderada por apoiantes do Bitcoin. A Pantera foi a que mais investiu na sua ronda de financiamento PIPE. A empresa está a tentar imitar a estratégia de uma certa empresa de tecnologia e recebeu o apoio de vários gigantes da indústria. A Pantera acredita que o tamanho da empresa é exatamente o suficiente para aproveitar todas as ferramentas dos mercados de capitais, ao mesmo tempo que tem uma capitalização de mercado menor, permitindo assim um crescimento mais rápido dos lucros por ação.
Além disso, a Pantera também liderou o investimento em outra empresa listada na Nasdaq, que está aplicando a estratégia de uma determinada empresa de tecnologia na Solana. A Pantera acredita que a Solana é uma alternativa interessante ao Bitcoin, por razões que incluem: o potencial de crescimento pode ser maior, a volatilidade mais alta pode gerar retornos mais elevados, os rendimentos de staking podem impulsionar o crescimento do SOL por ação, e a demanda ainda não foi totalmente explorada.
A Pantera também investiu na primeira empresa financeira de ativos digitais baseada em Ethereum dos Estados Unidos. A empresa é impulsionada por figuras importantes do ecossistema Ethereum e lançou uma estratégia de tesouraria ETH.
Galaxy Digital
Uma empresa de mídia anunciou que levantou cerca de 2,5 bilhões de dólares através da emissão de ações ordinárias e títulos conversíveis para a construção de um tesouro de Bitcoin. A Galaxy Digital não só atua como consultora financeira para esta rodada de financiamento, mas também é um dos principais subscritores, projetando a estrutura de financiamento da empresa e comprometendo-se a fornecer suporte de liquidez.
Anteriormente, a Galaxy Digital assistiu várias empresas não nativas de encriptação a realizar experimentos de pagamento em encriptação e tesouraria, além de atuar como consultora em várias fusões SPAC, promovendo que as empresas-alvo integrassem ativos digitais em sua alocação estratégica de ativos. A Galaxy participou de mais de 800 milhões de dólares em financiamentos relacionados com encriptação de empresas cotadas entre 2024 e 2025, abrangendo vários níveis, incluindo investimentos em capital, financiamento por dívida e serviços de consultoria.
Animoca Brands
A Animoca assinou um memorando de entendimento com uma empresa de alimentos e embalagens, planejando investir até 100 milhões de dólares em Bitcoin na estratégia de receitas do tesouro da empresa. O cofundador da Animoca também fará parte do "Conselho de Visão Bitcoin" da empresa, oferecendo orientação estratégica para a gestão do tesouro e otimização de receitas.
Como um investidor conhecido na indústria Web3, a Animoca também está buscando oportunidades para se listar nos Estados Unidos. Segundo relatos, a Animoca está planejando uma oferta pública em Nova Iorque, tentando aproveitar a "oportunidade única" apresentada pela forma como o governo regulamenta os ativos digitais. Além de investimentos, o mais recente relatório financeiro da Animoca também mostra que ela está se transformando em serviços de consultoria, abrangendo consultoria de tokens, economia de tokens, marketing, consultoria de listagem, operação de nós e serviços de negociação.
Sora Ventures
A Sora Ventures lançou um fundo de 150 milhões de dólares, com o objetivo de replicar o modelo de gestão de tesouraria em bitcoin de uma determinada empresa de tecnologia para empresas cotadas na Ásia. O fundo irá focar em empresas cotadas em mercados como Japão, Hong Kong, Tailândia, Taiwan e Coreia do Sul.
Em maio deste ano, a Sora Ventures entrou no mercado público e mudou de nome através de uma fusão estratégica com um distribuidor de luxo em Hong Kong. Esta fusão permite que os parceiros adquiram o conhecimento especializado em Bitcoin da Sora, que participará de investimentos e gestão de tesouraria. Os parceiros anunciaram que adotarão uma estratégia de reservas em Bitcoin e planejam utilizar 150 milhões de dólares para apoiar os projetos de tesouraria em Bitcoin de pelo menos dez empresas listadas no mercado asiático.
DWF Labs
Uma empresa de equipamentos de ginásio e serviços de fitness digital anunciou a assinatura de um quadro de financiamento "FET Token Treasury" com um valor total de até 500 milhões de dólares, com um primeiro investimento de 55 milhões de dólares por várias instituições. Os fundos serão exclusivamente utilizados para a compra de tokens de um determinado projeto de IA através de uma plataforma específica, como ativos de configuração em cadeia no balanço patrimonial da empresa. A empresa afirma que, se o plano for totalmente implementado, espera ter a maior coleção de ativos criptográficos de capital aberto focados em tokens de IA.
Primitive Ventures
A Primitive Ventures, desde o início de 2025, começou a focar na pesquisa "PIPE de reservas de ativos digitais" como uma direção prioritária, filtrando sistematicamente e participando de vários negócios representativos, para apoiar com capital aquelas empresas de capital aberto que têm como estratégia central de reservas ativos em cripto, predominantemente baseados em Ethereum. A Primitive acredita que as estratégias baseadas em Bitcoin dependem principalmente da compra de moeda através de financiamento, não gerando receitas de ativos próprios, apresentando um risco de alavancagem maior. Já as estratégias baseadas em Ethereum têm potencial para utilizar diretamente as receitas de staking de ETH e o ecossistema DeFi, alcançando crescimento composto on-chain e criando valor real para os acionistas.
Big Brain Holdings
Big Brain Holdings tornou-se recentemente um importante apoiador de uma empresa de bens de consumo. A empresa anunciou a emissão de títulos conversíveis no valor de 150 milhões de dólares, com o emissor utilizando tokens Solana bloqueados como colateral. Big Brain Holdings é o investidor líder nesse financiamento de títulos. Após a conclusão do financiamento, a empresa espera aumentar significativamente a sua escala de tesouraria on-chain.
GSR
A GSR liderou uma emissão privada de 100 milhões de dólares para uma empresa, com o objetivo de comprar e colocar em garantia tokens Solana. Esta medida ajudou a empresa a estabelecer um tesouro digital com Solana como o núcleo. Relatos públicos mostram que, após o anúncio da transação, o preço das ações da empresa aumentou significativamente, destacando a resposta entusiástica do mercado à estratégia de ativos digitais da empresa. De acordo com a GSR, esta transação reflete a crescente demanda do capital tradicional por ativos encriptação de alta qualidade.
Outros participantes
Em várias rodadas de financiamento de ativos encriptação de empresas listadas, muitos conhecidos investidores de risco em encriptação também participaram. Os montantes envolvidos nessas transações variam de centenas de milhões a quase 1 bilhão de dólares, refletindo o forte interesse dos investidores institucionais nas estratégias de reservas encriptação das empresas listadas. As instituições participantes incluem, mas não se limitam a: White Star Capital, Hivemind Capital, ParaFi Capital, Arrington Capital, Anagram, Delphi Ventures, Maelstrom, Borderless, Morgan Creek, Elune Capital, Delta Blockchain Fund, Electric Capital, Hypersphere, entre outros.
A participação ativa dessas instituições de capital de risco não apenas fornece o suporte financeiro necessário às empresas listadas, mas também traz valiosas percepções do setor e orientação estratégica, promovendo a profunda integração entre as finanças tradicionais e a encriptação. À medida que cada vez mais empresas listadas exploram estratégias de reserva de ativos digitais, podemos esperar que essa tendência continue a se aprofundar e expandir no futuro.