ReStaking( e relatório de análise profunda do ETF de ativos virtuais de Hong Kong
Resumo
) re-stake
Desde o lançamento da Beacon Chain da Ethereum baseada em POS em 1 de dezembro de 2020, a corrida de staking da Ethereum foi oficialmente iniciada. Até agora, o staking da Ethereum passou por seis fases de desenvolvimento, que são: staking nativo → staking como serviço → staking conjunto → staking líquido → staking descentralizado → re-staking. De acordo com a "divisão de trabalho" dessa corrida, podem ser identificados dois papéis principais no staking da Ethereum: os validadores que investem e os operadores que trabalham.
Os tokens de staking líquidos ###LST( permitem que os detentores de Ethereum façam staking em vários protocolos DeFi para obter retornos. Embora este mecanismo possa aumentar a flexibilidade dos investimentos e os possíveis rendimentos, também traz uma maior complexidade e risco. Uma vez que os LST estão bloqueados em um protocolo de staking específico, eles não podem ser usados para negociação ou como colateral para outras operações DeFi. Para resolver este problema de liquidez, os tokens de re-staking líquidos )LRT( foram criados.
O LRT desbloqueou a liquidez do LST através do processo de re-stake, e aumentou os potenciais benefícios ao introduzir um mecanismo de alavancagem. Além disso, os usuários podem optar por utilizar protocolos de re-stake de liquidez específicos, em vez de depositar diretamente o LST, mantendo assim uma maior flexibilidade.
A implementação da nova stake não só requer um alto nível de especialização técnica, como também deve considerar a segurança dos fundos, a transparência das operações e a estabilidade do sistema. Através desses meios técnicos, a nova stake pode aumentar a eficiência da utilização de capital, ao mesmo tempo que contribui para a segurança e descentralização da rede blockchain.
) As autoridades reguladoras têm uma atitude reservada em relação às atividades de stake de criptomoedas.
Atualmente, o staking de criptomoedas enfrenta múltiplos desafios regulatórios. Primeiro, devido às diferentes posições legais dos ativos criptográficos em vários países, as autoridades reguladoras têm dificuldade em aplicar diretamente as regulamentações financeiras existentes às atividades de staking, aumentando os riscos em termos de legitimidade, tributação e conformidade. Em segundo lugar, a questão da proteção dos investidores é significativa, uma vez que o staking de criptomoedas envolve altos riscos, e investidores comuns podem sofrer perdas significativas devido à falta de conhecimento especializado, além da alta volatilidade do mercado, o capital dos investidores pode evaporar rapidamente, sendo necessário fornecer avisos de risco adequados e medidas de proteção. Além disso, as atividades de staking podem ser utilizadas para lavagem de dinheiro e outros crimes financeiros, a anonimidade das criptomoedas dificulta o rastreamento de fundos, prejudicando os esforços de combate à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo. O mecanismo de staking também pode afetar a relação de oferta e demanda dos ativos criptográficos, levando à manipulação de preços no mercado, prejudicando a equidade e a integridade do mercado. Por fim, o staking depende de processos técnicos e operacionais complexos, falhas ou vulnerabilidades em contratos inteligentes podem resultar em perdas de fundos ou transações incorretas, sendo necessário que as autoridades reguladoras garantam que as plataformas de staking adotem medidas técnicas adequadas para garantir a segurança e confiabilidade do sistema.
Comparação entre o ETF de Bitcoin de Hong Kong e dos Estados Unidos
Os ETFs de Bitcoin nos Estados Unidos e em Hong Kong apresentam diferenças significativas em termos de ambiente regulatório, ativos de investimento, participantes do mercado e processos de emissão.
Os ETFs de Bitcoin nos Estados Unidos incluem tanto ETFs de Bitcoin à vista quanto ETFs de Bitcoin de futuros. O ETF à vista guarda os ativos de Bitcoin através de instituições de custódia, enquanto o ETF de futuros mantém posições através de contratos futuros; a regulamentação é rigorosa, atraindo principalmente investidores institucionais e investidores profissionais.
O ETF de Bitcoin em Hong Kong é principalmente um ETF de Bitcoin à vista, que utiliza instituições de custódia regulamentadas para guardar os ativos de Bitcoin, apoiando a subscrição física e a subscrição em dinheiro; ao mesmo tempo, o ambiente regulatório é relativamente flexível, atraindo não apenas investidores institucionais, mas também investidores individuais de alto patrimônio líquido, tornando os participantes do mercado mais diversificados.
Introdução ao stake de Ethereum
Desde 1 de dezembro de 2020, com o lançamento da cadeia de sinalização baseada em POS do Ethereum, foi oficialmente aberta a pista de staking do Ethereum, e em 15 de setembro de 2022, a atualização de Paris foi concluída, fundindo a cadeia de sinalização com a cadeia principal e dando início à era PoS do Ethereum.
Mesmo que a transição de PoW para PoS não signifique que não seja necessário "trabalhar" para correr um nó, antes o trabalho não precisava de permissão de entrada, agora é necessário primeiro investir dinheiro para "comprar" a qualificação para operar um nó. O stake significa que você precisa depositar 32 ETH para ativar o validador, adquirindo assim a qualificação para participar do consenso da rede.
Portanto, pode-se dividir aproximadamente o staking de Ethereum em dois papéis: os validadores que investem e os operadores que trabalham.
Seis etapas de desenvolvimento do stake em Ethereum
Staking nativo → Staking como Serviço → Staking em Conjunto → Staking Líquido → Staking Descentralizado → Re-Staking
Stake nativo: Pagar do próprio bolso, operar o próprio nó, responsável por toda a manutenção de hardware e software dos clientes e custos.
Benefícios:
Mais seguro e descentralizado para a rede Ethereum.
Ganhe 100% de rendimento de stake, sem intermediários.
Desvantagens:
Barreira técnica, é necessário entender a tecnologia para instalar e executar o cliente por conta própria.
Barreiras de hardware, é necessário ter um computador com um bom desempenho, pelo menos 10MB de rede.
Limite de capital, é necessário fazer stake de 32 ETH.
Questões de penalização, se houver problemas com o software, hardware ou rede que causem instabilidade nos nós, o depósito de garantia será confiscado.
Questões de risco, é necessário gerenciar por conta própria a segurança da chave privada e da frase de recuperação, e atualizar o nó periodicamente.
Stake como serviço: Apenas investir para se tornar um validador, com um terceiro responsável por executar o trabalho do nó.
Benefícios: Elimina a barreira técnica, apenas investe dinheiro sem esforço.
Desvantagens:
Limite de capital, é necessário fazer stake de 32 ETH.
Questões de confisco, se houver problemas com o software, hardware ou rede de terceiros, o depósito de garantia será confiscado, mas o terceiro não será.
Questões de risco, pode ser necessário confiar a chave privada e a frase de recuperação a terceiros.
Ceder um pouco de lucro a terceiros.
Centralização, ameaça à segurança do Ethereum.
Stake conjunto: Várias pessoas juntam 32 ETH para comprar em grupo a qualificação de validadores, com um terceiro a ser responsável pelo trabalho de execução de nós, o que equivale à natureza de um pool de mineração. Em consequência, os rendimentos obtidos pela operação dos nós também são distribuídos com base na proporção dos fundos de stake das pessoas.
Benefícios:
Elimina a barreira técnica, apenas paga sem esforço.
Reduziu o limiar para 32 ETH.
Mal:
Apesar do limite de investimento ter sido reduzido, os fundos ainda estão bloqueados em staking, limitando a sua liquidez.
Questões de penalização, se houver problemas com o software, hardware ou rede de terceiros, o depósito em garantia será confiscado, mas o terceiro não será.
Questões de risco, pode ser necessário confiar suas chaves privadas e frases de recuperação.
Ceder um pouco de lucro a um terceiro.
Centralização, que representa uma ameaça à segurança do Ethereum.
O staking de Ethereum chegou a este ponto, já resolveu basicamente os três grandes problemas de tecnologia, hardware e financiamento, e parece estar quase saturado. Mas, na verdade, há um grande problema que ainda não foi resolvido, que é o problema de liquidez. Porque, essencialmente, qualquer que seja a forma de staking mencionada acima, ocupa o capital dos validadores, e como um nó da Ethereum, as entradas e saídas diárias precisam de fila, portanto não é possível ter acesso ao capital a qualquer momento, especialmente no staking conjunto. Assim, isso equivale a bloquear a liquidez dos validadores.
Profundidade de stake ### LST (: Várias pessoas juntam 32 ETH para comprar coletivamente a qualificação de validador, com um terceiro responsável por operar os nós, e a plataforma irá fornecer 1:1 stETH para liberar a liquidez, representando os projetos Lido, SSV, Puffer.
Benefícios:
Elimina a barreira técnica, apenas paga sem esforçar-se.
Reduziu o limiar para 32 ETH.
Não é necessário bloquear a liquidez, aumentando a taxa de utilização dos fundos.
Desvantagens:
Problema de apreensão, se houver problemas com o software, hardware ou rede de terceiros, o depósito de garantia será apreendido, mas o terceiro não será.
Questões de risco, pode ser necessário confiar a chave privada e a frase-semente.
Ceder um pouco de lucro a um terceiro.
Centralização, uma ameaça à segurança do Ethereum. ) O problema da centralização pode facilmente causar inquietação e ansiedade em toda a indústria, portanto, resolver o problema da centralização tornou-se a próxima direção no setor de stake (.
Staking descentralizado: Acesso sem permissão para operadores de terceiros através de tecnologias como DVT e assinaturas remotas.
Benefícios:
Elimina a barreira técnica, apenas investindo dinheiro sem esforço.
Reduziu o limiar para 32 ETH.
Não é necessário bloquear a liquidez, aumentando a utilização de fundos.
Aumentar o grau de descentralização dos operadores, reduzir o risco de penhora do depósito dos usuários, aumentar a segurança do Ethereum.
Desvantagem: ceder um pouco de lucro a um terceiro.
) Introdução à nova stake
O conceito de re-stake foi gradualmente desenvolvido com a popularização do mecanismo de prova de participação (PoS) ###. No sistema PoS, os fundos apostados são usados para segurança da rede e para alcançar consenso, em comparação com a prova de trabalho (PoW) ( tradicional, o PoS se concentra mais no bloqueio de capital do que na capacidade de computação. Com a ascensão do DeFi, a demanda do mercado por eficiência de capital tem aumentado, o que leva à necessidade de re-stake.
O objetivo do stake é permitir que os usuários coloquem uma certa quantia de fundos como margem para se tornarem nós, a fim de manter a segurança de um determinado projeto e, assim, ganhar lucro. Se o nó agir de forma maliciosa, a margem será confiscada. Portanto, não são apenas as cadeias POS que precisam de stake para garantir a segurança. Pontes intercadeias, oráculos, DA, ZKP, entre outros, também precisam de stake para garantir a segurança dos participantes, o que em termos técnicos é chamado de AVS (Serviço de Verificação Ativa).
Para os desenvolvedores do projeto, o objetivo do staking ) é garantir a segurança. Para os usuários, o propósito do staking é gerar rendimento, portanto, os fundos e o projeto têm uma relação de 1:1, ou seja, cada novo projeto que é lançado precisa começar do zero e encontrar maneiras de fazer os usuários investirem dinheiro real para garantir a segurança. No entanto, o dinheiro que os usuários têm em mãos é limitado, e os desenvolvedores do projeto, para garantir sua própria segurança, devem competir pelo limitado capital de staking disponível no mercado, enquanto os usuários só podem escolher entre projetos limitados para investir seus fundos limitados e obter retornos limitados.
ReStaking ( é essencialmente a criação de um pool de staking compartilhado, permitindo que uma quantia de fundos garanta a segurança de múltiplos projetos ao mesmo tempo, realizando assim uma abordagem em que se pode obter múltiplos benefícios, transformando a relação de 1:1 entre fundos e projetos em uma relação de 1:N, permitindo que os usuários obtenham retornos excessivos e aliviando a pressão sobre os projetos que competem por fundos de staking. Por exemplo, as pessoas agora escolhem colocar fundos em staking no Ethereum, alcançando 30 milhões, o que já confere uma forte segurança ao Ethereum, mas outros projetos ainda precisam estabelecer seu próprio AVS, portanto, é possível encontrar maneiras para que outras aplicações também possam herdar e compartilhar a segurança do Ethereum.
( O princípio técnico do re-stake
Ao discutir os princípios da tecnologia de re-staking, precisamos entender como ela é implementada na rede blockchain. A tecnologia de re-staking é baseada em um sistema de contratos inteligentes, que podem programar e gerenciar o estado e as permissões dos ativos em stake. No nível técnico, o re-staking envolve vários componentes-chave:
- stake证明机制)Staking Proof Mechanism(
Este é um mecanismo que valida que os usuários já fizeram stake de ativos, geralmente de forma tokenizada, como criar um token correspondente ao ativo original ), como stETH(. O mecanismo de prova de stake fornece um ponto de partida para todo o processo de re-staking, garantindo que o estado do stake dos ativos dos usuários possa ser verificado e rastreado na blockchain através da prova de stake tokenizada.
- Interoperabilidade entre Protocolos)Interoperabilidade entre Protocolos###
A nova stake requer a circulação de ativos de stake entre diferentes protocolos e plataformas, o que necessita de um forte suporte à interoperabilidade, para garantir que os ativos possam mover-se de forma segura e eficaz entre os diversos sistemas. A interoperabilidade entre protocolos assegura que os ativos de stake possam circular livremente entre diferentes protocolos de blockchain. Este aspecto é crucial para a realização da nova stake de ativos entre múltiplos projetos, dependendo de um forte suporte técnico para garantir a segurança e eficiência da transferência de ativos.
- Extensão do Algoritmo de Consenso (Consensus Algorithm Extension)
No sistema POS, a re-stake pode exigir a modificação ou expansão do algoritmo de consenso existente, para suportar novos mecanismos de stake e validação. A expansão do algoritmo de consenso fornece a necessária garantia de segurança da rede para a re-stake. Ao ajustar ou expandir o algoritmo de consenso existente, é possível suportar novos comportamentos de stake e re-stake, mantendo ao mesmo tempo a descentralização e a segurança da rede.
- Governança em cadeia e Execução Automatizada(On-chain Governance and Automated Execution)
Os contratos inteligentes também permitem a governança em cadeia, ou seja, a execução automática dos termos do contrato através de código, gerindo várias condições e regras durante o processo de nova stake. A governança em cadeia e a execução automatizada são geridas automaticamente por contratos inteligentes.
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TeaTimeTrader
· 18h atrás
Ainda a mexer com stake? Velho agricultor.
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ProofOfNothing
· 18h atrás
Stake está muito chato, ainda é mais divertido correr pelo mapa.
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SnapshotBot
· 18h atrás
Ver o risco de puxar o tapete
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PriceOracleFairy
· 18h atrás
ser restaking parece apetitoso, mas aquele risco de liquidez, né... smh
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CoffeeOnChain
· 18h atrás
Trabalhar duro até ficar sem pele, ainda tenho que continuar a lutar.
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TokenomicsTrapper
· 18h atrás
não vou mentir, toda essa coisa de restaking é apenas ponzinomics com etapas extras... clássico jogo do tolo maior
Nova expansão tecnológica de staking no setor de staking de ETH: Análise das características de regulação dos ETFs de ativos virtuais em Hong Kong
ReStaking( e relatório de análise profunda do ETF de ativos virtuais de Hong Kong
Resumo
) re-stake
Desde o lançamento da Beacon Chain da Ethereum baseada em POS em 1 de dezembro de 2020, a corrida de staking da Ethereum foi oficialmente iniciada. Até agora, o staking da Ethereum passou por seis fases de desenvolvimento, que são: staking nativo → staking como serviço → staking conjunto → staking líquido → staking descentralizado → re-staking. De acordo com a "divisão de trabalho" dessa corrida, podem ser identificados dois papéis principais no staking da Ethereum: os validadores que investem e os operadores que trabalham.
Os tokens de staking líquidos ###LST( permitem que os detentores de Ethereum façam staking em vários protocolos DeFi para obter retornos. Embora este mecanismo possa aumentar a flexibilidade dos investimentos e os possíveis rendimentos, também traz uma maior complexidade e risco. Uma vez que os LST estão bloqueados em um protocolo de staking específico, eles não podem ser usados para negociação ou como colateral para outras operações DeFi. Para resolver este problema de liquidez, os tokens de re-staking líquidos )LRT( foram criados.
O LRT desbloqueou a liquidez do LST através do processo de re-stake, e aumentou os potenciais benefícios ao introduzir um mecanismo de alavancagem. Além disso, os usuários podem optar por utilizar protocolos de re-stake de liquidez específicos, em vez de depositar diretamente o LST, mantendo assim uma maior flexibilidade.
A implementação da nova stake não só requer um alto nível de especialização técnica, como também deve considerar a segurança dos fundos, a transparência das operações e a estabilidade do sistema. Através desses meios técnicos, a nova stake pode aumentar a eficiência da utilização de capital, ao mesmo tempo que contribui para a segurança e descentralização da rede blockchain.
) As autoridades reguladoras têm uma atitude reservada em relação às atividades de stake de criptomoedas.
Atualmente, o staking de criptomoedas enfrenta múltiplos desafios regulatórios. Primeiro, devido às diferentes posições legais dos ativos criptográficos em vários países, as autoridades reguladoras têm dificuldade em aplicar diretamente as regulamentações financeiras existentes às atividades de staking, aumentando os riscos em termos de legitimidade, tributação e conformidade. Em segundo lugar, a questão da proteção dos investidores é significativa, uma vez que o staking de criptomoedas envolve altos riscos, e investidores comuns podem sofrer perdas significativas devido à falta de conhecimento especializado, além da alta volatilidade do mercado, o capital dos investidores pode evaporar rapidamente, sendo necessário fornecer avisos de risco adequados e medidas de proteção. Além disso, as atividades de staking podem ser utilizadas para lavagem de dinheiro e outros crimes financeiros, a anonimidade das criptomoedas dificulta o rastreamento de fundos, prejudicando os esforços de combate à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo. O mecanismo de staking também pode afetar a relação de oferta e demanda dos ativos criptográficos, levando à manipulação de preços no mercado, prejudicando a equidade e a integridade do mercado. Por fim, o staking depende de processos técnicos e operacionais complexos, falhas ou vulnerabilidades em contratos inteligentes podem resultar em perdas de fundos ou transações incorretas, sendo necessário que as autoridades reguladoras garantam que as plataformas de staking adotem medidas técnicas adequadas para garantir a segurança e confiabilidade do sistema.
Comparação entre o ETF de Bitcoin de Hong Kong e dos Estados Unidos
Os ETFs de Bitcoin nos Estados Unidos e em Hong Kong apresentam diferenças significativas em termos de ambiente regulatório, ativos de investimento, participantes do mercado e processos de emissão.
Os ETFs de Bitcoin nos Estados Unidos incluem tanto ETFs de Bitcoin à vista quanto ETFs de Bitcoin de futuros. O ETF à vista guarda os ativos de Bitcoin através de instituições de custódia, enquanto o ETF de futuros mantém posições através de contratos futuros; a regulamentação é rigorosa, atraindo principalmente investidores institucionais e investidores profissionais.
O ETF de Bitcoin em Hong Kong é principalmente um ETF de Bitcoin à vista, que utiliza instituições de custódia regulamentadas para guardar os ativos de Bitcoin, apoiando a subscrição física e a subscrição em dinheiro; ao mesmo tempo, o ambiente regulatório é relativamente flexível, atraindo não apenas investidores institucionais, mas também investidores individuais de alto patrimônio líquido, tornando os participantes do mercado mais diversificados.
Introdução ao stake de Ethereum
Desde 1 de dezembro de 2020, com o lançamento da cadeia de sinalização baseada em POS do Ethereum, foi oficialmente aberta a pista de staking do Ethereum, e em 15 de setembro de 2022, a atualização de Paris foi concluída, fundindo a cadeia de sinalização com a cadeia principal e dando início à era PoS do Ethereum.
Mesmo que a transição de PoW para PoS não signifique que não seja necessário "trabalhar" para correr um nó, antes o trabalho não precisava de permissão de entrada, agora é necessário primeiro investir dinheiro para "comprar" a qualificação para operar um nó. O stake significa que você precisa depositar 32 ETH para ativar o validador, adquirindo assim a qualificação para participar do consenso da rede.
Portanto, pode-se dividir aproximadamente o staking de Ethereum em dois papéis: os validadores que investem e os operadores que trabalham.
Seis etapas de desenvolvimento do stake em Ethereum
Staking nativo → Staking como Serviço → Staking em Conjunto → Staking Líquido → Staking Descentralizado → Re-Staking
Stake nativo: Pagar do próprio bolso, operar o próprio nó, responsável por toda a manutenção de hardware e software dos clientes e custos.
Mais seguro e descentralizado para a rede Ethereum.
Ganhe 100% de rendimento de stake, sem intermediários.
Barreira técnica, é necessário entender a tecnologia para instalar e executar o cliente por conta própria.
Barreiras de hardware, é necessário ter um computador com um bom desempenho, pelo menos 10MB de rede.
Limite de capital, é necessário fazer stake de 32 ETH.
Questões de penalização, se houver problemas com o software, hardware ou rede que causem instabilidade nos nós, o depósito de garantia será confiscado.
Questões de risco, é necessário gerenciar por conta própria a segurança da chave privada e da frase de recuperação, e atualizar o nó periodicamente.
Stake como serviço: Apenas investir para se tornar um validador, com um terceiro responsável por executar o trabalho do nó.
Benefícios: Elimina a barreira técnica, apenas investe dinheiro sem esforço.
Desvantagens:
Limite de capital, é necessário fazer stake de 32 ETH.
Questões de confisco, se houver problemas com o software, hardware ou rede de terceiros, o depósito de garantia será confiscado, mas o terceiro não será.
Questões de risco, pode ser necessário confiar a chave privada e a frase de recuperação a terceiros.
Ceder um pouco de lucro a terceiros.
Centralização, ameaça à segurança do Ethereum.
Stake conjunto: Várias pessoas juntam 32 ETH para comprar em grupo a qualificação de validadores, com um terceiro a ser responsável pelo trabalho de execução de nós, o que equivale à natureza de um pool de mineração. Em consequência, os rendimentos obtidos pela operação dos nós também são distribuídos com base na proporção dos fundos de stake das pessoas.
Elimina a barreira técnica, apenas paga sem esforço.
Reduziu o limiar para 32 ETH.
Apesar do limite de investimento ter sido reduzido, os fundos ainda estão bloqueados em staking, limitando a sua liquidez.
Questões de penalização, se houver problemas com o software, hardware ou rede de terceiros, o depósito em garantia será confiscado, mas o terceiro não será.
Questões de risco, pode ser necessário confiar suas chaves privadas e frases de recuperação.
Ceder um pouco de lucro a um terceiro.
Centralização, que representa uma ameaça à segurança do Ethereum.
O staking de Ethereum chegou a este ponto, já resolveu basicamente os três grandes problemas de tecnologia, hardware e financiamento, e parece estar quase saturado. Mas, na verdade, há um grande problema que ainda não foi resolvido, que é o problema de liquidez. Porque, essencialmente, qualquer que seja a forma de staking mencionada acima, ocupa o capital dos validadores, e como um nó da Ethereum, as entradas e saídas diárias precisam de fila, portanto não é possível ter acesso ao capital a qualquer momento, especialmente no staking conjunto. Assim, isso equivale a bloquear a liquidez dos validadores.
Profundidade de stake ### LST (: Várias pessoas juntam 32 ETH para comprar coletivamente a qualificação de validador, com um terceiro responsável por operar os nós, e a plataforma irá fornecer 1:1 stETH para liberar a liquidez, representando os projetos Lido, SSV, Puffer.
Elimina a barreira técnica, apenas paga sem esforçar-se.
Reduziu o limiar para 32 ETH.
Não é necessário bloquear a liquidez, aumentando a taxa de utilização dos fundos.
Problema de apreensão, se houver problemas com o software, hardware ou rede de terceiros, o depósito de garantia será apreendido, mas o terceiro não será.
Questões de risco, pode ser necessário confiar a chave privada e a frase-semente.
Ceder um pouco de lucro a um terceiro.
Centralização, uma ameaça à segurança do Ethereum. ) O problema da centralização pode facilmente causar inquietação e ansiedade em toda a indústria, portanto, resolver o problema da centralização tornou-se a próxima direção no setor de stake (.
Staking descentralizado: Acesso sem permissão para operadores de terceiros através de tecnologias como DVT e assinaturas remotas.
Elimina a barreira técnica, apenas investindo dinheiro sem esforço.
Reduziu o limiar para 32 ETH.
Não é necessário bloquear a liquidez, aumentando a utilização de fundos.
Aumentar o grau de descentralização dos operadores, reduzir o risco de penhora do depósito dos usuários, aumentar a segurança do Ethereum.
) Introdução à nova stake
O conceito de re-stake foi gradualmente desenvolvido com a popularização do mecanismo de prova de participação (PoS) ###. No sistema PoS, os fundos apostados são usados para segurança da rede e para alcançar consenso, em comparação com a prova de trabalho (PoW) ( tradicional, o PoS se concentra mais no bloqueio de capital do que na capacidade de computação. Com a ascensão do DeFi, a demanda do mercado por eficiência de capital tem aumentado, o que leva à necessidade de re-stake.
O objetivo do stake é permitir que os usuários coloquem uma certa quantia de fundos como margem para se tornarem nós, a fim de manter a segurança de um determinado projeto e, assim, ganhar lucro. Se o nó agir de forma maliciosa, a margem será confiscada. Portanto, não são apenas as cadeias POS que precisam de stake para garantir a segurança. Pontes intercadeias, oráculos, DA, ZKP, entre outros, também precisam de stake para garantir a segurança dos participantes, o que em termos técnicos é chamado de AVS (Serviço de Verificação Ativa).
Para os desenvolvedores do projeto, o objetivo do staking ) é garantir a segurança. Para os usuários, o propósito do staking é gerar rendimento, portanto, os fundos e o projeto têm uma relação de 1:1, ou seja, cada novo projeto que é lançado precisa começar do zero e encontrar maneiras de fazer os usuários investirem dinheiro real para garantir a segurança. No entanto, o dinheiro que os usuários têm em mãos é limitado, e os desenvolvedores do projeto, para garantir sua própria segurança, devem competir pelo limitado capital de staking disponível no mercado, enquanto os usuários só podem escolher entre projetos limitados para investir seus fundos limitados e obter retornos limitados.
ReStaking ( é essencialmente a criação de um pool de staking compartilhado, permitindo que uma quantia de fundos garanta a segurança de múltiplos projetos ao mesmo tempo, realizando assim uma abordagem em que se pode obter múltiplos benefícios, transformando a relação de 1:1 entre fundos e projetos em uma relação de 1:N, permitindo que os usuários obtenham retornos excessivos e aliviando a pressão sobre os projetos que competem por fundos de staking. Por exemplo, as pessoas agora escolhem colocar fundos em staking no Ethereum, alcançando 30 milhões, o que já confere uma forte segurança ao Ethereum, mas outros projetos ainda precisam estabelecer seu próprio AVS, portanto, é possível encontrar maneiras para que outras aplicações também possam herdar e compartilhar a segurança do Ethereum.
( O princípio técnico do re-stake
Ao discutir os princípios da tecnologia de re-staking, precisamos entender como ela é implementada na rede blockchain. A tecnologia de re-staking é baseada em um sistema de contratos inteligentes, que podem programar e gerenciar o estado e as permissões dos ativos em stake. No nível técnico, o re-staking envolve vários componentes-chave:
- stake证明机制)Staking Proof Mechanism(
Este é um mecanismo que valida que os usuários já fizeram stake de ativos, geralmente de forma tokenizada, como criar um token correspondente ao ativo original ), como stETH(. O mecanismo de prova de stake fornece um ponto de partida para todo o processo de re-staking, garantindo que o estado do stake dos ativos dos usuários possa ser verificado e rastreado na blockchain através da prova de stake tokenizada.
- Interoperabilidade entre Protocolos)Interoperabilidade entre Protocolos###
A nova stake requer a circulação de ativos de stake entre diferentes protocolos e plataformas, o que necessita de um forte suporte à interoperabilidade, para garantir que os ativos possam mover-se de forma segura e eficaz entre os diversos sistemas. A interoperabilidade entre protocolos assegura que os ativos de stake possam circular livremente entre diferentes protocolos de blockchain. Este aspecto é crucial para a realização da nova stake de ativos entre múltiplos projetos, dependendo de um forte suporte técnico para garantir a segurança e eficiência da transferência de ativos.
- Extensão do Algoritmo de Consenso (Consensus Algorithm Extension)
No sistema POS, a re-stake pode exigir a modificação ou expansão do algoritmo de consenso existente, para suportar novos mecanismos de stake e validação. A expansão do algoritmo de consenso fornece a necessária garantia de segurança da rede para a re-stake. Ao ajustar ou expandir o algoritmo de consenso existente, é possível suportar novos comportamentos de stake e re-stake, mantendo ao mesmo tempo a descentralização e a segurança da rede.
- Governança em cadeia e Execução Automatizada(On-chain Governance and Automated Execution)
Os contratos inteligentes também permitem a governança em cadeia, ou seja, a execução automática dos termos do contrato através de código, gerindo várias condições e regras durante o processo de nova stake. A governança em cadeia e a execução automatizada são geridas automaticamente por contratos inteligentes.