Guia de Rendimentos de Moedas Estáveis: Análise de 8 Tipos
Recentemente, o mercado de criptomoedas tem mostrado um desempenho medíocre, e os retornos conservadores e estáveis tornaram-se novamente uma demanda no mercado. Este artigo irá explorar o clássico, mas sempre relevante, tema dos retornos de moeda estável, combinando experiências de investimento dos últimos anos e resultados de pesquisas no campo das moedas estáveis.
Atualmente, os stablecoins no mercado de criptomoedas são principalmente divididos nas seguintes categorias:
A maior participação de mercado, mas com conformidade condicional do USDT
moeda estável compatível ancorada 1:1 com moeda fiduciária, como USDC, PayPal USD, etc.
Moeda estável sobrecolateralizada, como DAI, LUSD, etc.
moeda estável de ativos sintéticos, como USDe
Moeda estável de projeto RWA com ativos subjacentes em dívida pública dos EUA, como USD0, USDY
moeda estável algorítmica, como FRAX
Moedas estáveis que não sejam em dólares, como EURC, EURT, etc.
Atualmente, os principais modelos de obtenção de rendimento através de moeda estável são:
Um, empréstimo de moeda estável
O empréstimo é o modelo de rendimento financeiro mais tradicional, com a receita proveniente dos juros pagos pelos mutuários. É necessário considerar a segurança da plataforma, o risco de incumprimento dos mutuários e a estabilidade dos rendimentos. Os principais produtos incluem:
Produtos de gestão de ativos com liquidez de bolsas de topo
Protocolos DeFi como Aave, Sky Protocol, Morpho Blue, etc.
A demanda por empréstimos durante o período de alta do mercado é forte, com rendimentos que podem chegar a mais de 20%; durante o período de calmaria, os rendimentos ficam em torno de 2% a 4%. Produtos de taxa fixa sacrificam a liquidez, geralmente oferecendo rendimentos superiores aos de contas de poupança.
O mercado de empréstimos ainda tem algumas inovações, como empréstimos a taxa fixa, camadas de taxa de juro, empréstimos alavancados e empréstimos direcionados a instituições.
Dois, rendimento da mineração de liquidez
Com o Curve como representante, os ganhos vêm das taxas de negociação AMM e das recompensas de tokens. O Curve tem alta segurança, mas ganhos mais baixos (0-2%). Os pools de moedas estáveis de outros DEX também enfrentam problemas semelhantes. Atualmente, os pools de moedas estáveis Defi ainda são predominantemente baseados em modelos de empréstimo.
Três, Lucros de Arbitragem Neutra de Mercado
Principais incluem:
Arbitragem da taxa de financiamento: aproveitando a diferença de preço entre contratos perpétuos e spot
Arbitragem entre spot e futuros: aproveitando a diferença de preços entre o mercado à vista e os futuros
Arbitragem entre exchanges: aproveitar as diferenças de preços entre diferentes exchanges
Ethena trouxe a arbitragem de taxa de financiamento para a blockchain, permitindo que usuários comuns participem. Outros, como a Pionex, também têm produtos de arbitragem com prazo. Mas, de forma geral, há poucos produtos de arbitragem neutra em relação ao mercado voltados para o varejo.
Quatro, Projetos RWA de Rendimento de Títulos do Tesouro dos EUA
Os títulos do Tesouro dos EUA, como ativos padronizados de alta liquidez, são um dos poucos produtos RWA viáveis. Projetos representativos incluem:
O USDY e OUSG da Ondo, com um rendimento de cerca de 4,25%
Usual de USD0 e USD0++, o último fornece liquidez para títulos do Tesouro dos EUA
Os retornos do projeto RWA de títulos do Tesouro dos EUA geralmente estão estáveis em cerca de 4%, e os retornos adicionais elevados vêm principalmente de incentivos de token, que não são sustentáveis.
Cinco, produtos estruturados de opções
Principalmente utiliza a estratégia Sell Put (, ganhando o prêmio da opção. Adequado para mercados de oscilação, o risco em mercados unidirecionais é maior. Iniciantes podem facilmente cair na armadilha de buscar altos prêmios de opção enquanto ignoram os riscos.
As estratégias Shark Fin lançadas por plataformas como a OKX, combinando Bear Call Spread e Bull Put Spread, são adequadas para usuários que valorizam a segurança do capital.
Os produtos de opções em cadeia, como Ribbon e Opyn, estão atualmente em desenvolvimento limitado.
O protocolo Pendle divide os ativos de rendimento em principal PT) e rendimento YT(, suportando estratégias de rendimento fixo, especulação de rendimento, hedge de risco, entre outras. O rendimento do pool de moeda estável é considerável, mas geralmente é de curto a médio prazo, exigindo operações frequentes.
Sete, produtos de rendimento de uma cesta de moeda estável
O Pool USD Market-Neutral da Ether.Fi oferece uma combinação diversificada de produtos de rendimento em moeda estável, como empréstimos, mineração de liquidez, arbitragem de taxas de financiamento e tokenização de rendimento, sob a forma de um fundo gerido ativamente. É adequado para usuários que buscam rendimento estável, mas têm capital limitado.
Se a rede AO aceitar o staking on-chain de DAI, é possível ganhar recompensas adicionais em tokens enquanto se garante a segurança do DAI. O risco está na incerteza do desenvolvimento de novos projetos.
Em suma, entender a origem dos rendimentos das moedas estáveis e fazer uma alocação adequada pode fornecer uma base financeira sólida para investimentos em criptomoedas.
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SelfCustodyIssues
· 21h atrás
Estou confuso com a moeda estável, é melhor apostar tudo em Bitcoin.
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JustHereForAirdrops
· 21h atrás
O mercado está tão mal e ainda está a pesquisar sobre moeda estável? Trabalhadores, informem-se.
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MemecoinTrader
· 21h atrás
a análise de sentimento mostra o pico do fomo para stablecoins... preparem-se anons
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AirdropHunterKing
· 21h atrás
Os RWA ancorados em títulos do tesouro americano são todos armadilhas, eu já caí nessa há alguns anos.
8 estratégias de rendimento para moeda estável: do empréstimo a projetos RWA
Guia de Rendimentos de Moedas Estáveis: Análise de 8 Tipos
Recentemente, o mercado de criptomoedas tem mostrado um desempenho medíocre, e os retornos conservadores e estáveis tornaram-se novamente uma demanda no mercado. Este artigo irá explorar o clássico, mas sempre relevante, tema dos retornos de moeda estável, combinando experiências de investimento dos últimos anos e resultados de pesquisas no campo das moedas estáveis.
Atualmente, os stablecoins no mercado de criptomoedas são principalmente divididos nas seguintes categorias:
Atualmente, os principais modelos de obtenção de rendimento através de moeda estável são:
Um, empréstimo de moeda estável
O empréstimo é o modelo de rendimento financeiro mais tradicional, com a receita proveniente dos juros pagos pelos mutuários. É necessário considerar a segurança da plataforma, o risco de incumprimento dos mutuários e a estabilidade dos rendimentos. Os principais produtos incluem:
A demanda por empréstimos durante o período de alta do mercado é forte, com rendimentos que podem chegar a mais de 20%; durante o período de calmaria, os rendimentos ficam em torno de 2% a 4%. Produtos de taxa fixa sacrificam a liquidez, geralmente oferecendo rendimentos superiores aos de contas de poupança.
O mercado de empréstimos ainda tem algumas inovações, como empréstimos a taxa fixa, camadas de taxa de juro, empréstimos alavancados e empréstimos direcionados a instituições.
Dois, rendimento da mineração de liquidez
Com o Curve como representante, os ganhos vêm das taxas de negociação AMM e das recompensas de tokens. O Curve tem alta segurança, mas ganhos mais baixos (0-2%). Os pools de moedas estáveis de outros DEX também enfrentam problemas semelhantes. Atualmente, os pools de moedas estáveis Defi ainda são predominantemente baseados em modelos de empréstimo.
Três, Lucros de Arbitragem Neutra de Mercado
Principais incluem:
Ethena trouxe a arbitragem de taxa de financiamento para a blockchain, permitindo que usuários comuns participem. Outros, como a Pionex, também têm produtos de arbitragem com prazo. Mas, de forma geral, há poucos produtos de arbitragem neutra em relação ao mercado voltados para o varejo.
Quatro, Projetos RWA de Rendimento de Títulos do Tesouro dos EUA
Os títulos do Tesouro dos EUA, como ativos padronizados de alta liquidez, são um dos poucos produtos RWA viáveis. Projetos representativos incluem:
Os retornos do projeto RWA de títulos do Tesouro dos EUA geralmente estão estáveis em cerca de 4%, e os retornos adicionais elevados vêm principalmente de incentivos de token, que não são sustentáveis.
Cinco, produtos estruturados de opções
Principalmente utiliza a estratégia Sell Put (, ganhando o prêmio da opção. Adequado para mercados de oscilação, o risco em mercados unidirecionais é maior. Iniciantes podem facilmente cair na armadilha de buscar altos prêmios de opção enquanto ignoram os riscos.
As estratégias Shark Fin lançadas por plataformas como a OKX, combinando Bear Call Spread e Bull Put Spread, são adequadas para usuários que valorizam a segurança do capital.
Os produtos de opções em cadeia, como Ribbon e Opyn, estão atualmente em desenvolvimento limitado.
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Seis, tokenização de rendimento
O protocolo Pendle divide os ativos de rendimento em principal PT) e rendimento YT(, suportando estratégias de rendimento fixo, especulação de rendimento, hedge de risco, entre outras. O rendimento do pool de moeda estável é considerável, mas geralmente é de curto a médio prazo, exigindo operações frequentes.
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Sete, produtos de rendimento de uma cesta de moeda estável
O Pool USD Market-Neutral da Ether.Fi oferece uma combinação diversificada de produtos de rendimento em moeda estável, como empréstimos, mineração de liquidez, arbitragem de taxas de financiamento e tokenização de rendimento, sob a forma de um fundo gerido ativamente. É adequado para usuários que buscam rendimento estável, mas têm capital limitado.
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Oitavo, rendimento de staking de moeda estável
Se a rede AO aceitar o staking on-chain de DAI, é possível ganhar recompensas adicionais em tokens enquanto se garante a segurança do DAI. O risco está na incerteza do desenvolvimento de novos projetos.
Em suma, entender a origem dos rendimentos das moedas estáveis e fazer uma alocação adequada pode fornecer uma base financeira sólida para investimentos em criptomoedas.
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