Como os gênios da encriptação evaporaram um trilhão de dólares
Em 2022, o mercado de encriptação sofreu um duro golpe, com ativos digitais como o Bitcoin a descerem mais de 70%, resultando na evaporação de mais de um trilhão de dólares em valor de mercado. O principal responsável por este colapso foi um fundo de hedge de Singapura chamado Three Arrows Capital(, abreviado para 3AC).
A 3AC foi fundada em 2012 por dois jovens gênios traders, Su Zhu e Kyle Davies. Eles se conheceram na Andover High School e na Universidade de Columbia, e depois de se formarem, foram trabalhar em bancos de investimento em Wall Street. Su Zhu formou-se um ano antes do esperado com notas excepcionais, trabalhou na Credit Suisse e no Deutsche Bank, antes de se juntar à empresa de trading de alta frequência Flow Traders. Lá, ele dominou a essência do trading de arbitragem, tornando-se um dos traders mais lucrativos da empresa.
Em 2012, Su Zhu e Davies levantaram cerca de 1 milhão de dólares para fundar a 3AC. A empresa inicialmente se concentrou na arbitragem de derivados de câmbio em mercados emergentes, mas depois passou a negociar criptomoedas. Com a explosão dos ativos digitais, como o Bitcoin, no final de 2017, a 3AC começou a tomar grandes empréstimos e investir com alavancagem. Até o final de 2020, os ativos sob gestão do fundo ultrapassavam 2,6 bilhões de dólares, com passivos de 1,9 bilhão de dólares.
Uma das maiores apostas da 3AC é o fundo de investimento em bitcoin da Grayscale (GBTC). Quando o GBTC é negociado a um preço superior ao do bitcoin, a 3AC lucra consideravelmente através de arbitragem. Mas, desde o início de 2021, o GBTC começou a ser negociado a um desconto, o que causou enormes perdas à 3AC.
Apesar disso, a 3AC continuou a investir com alavancagem. Em fevereiro de 2022, o fundo investiu 200 milhões de dólares na popular moeda Luna. No início de maio, Luna desabou para quase zero, e o investimento de 5 bilhões de dólares da 3AC evaporou quase completamente. Isso desencadeou uma série de reações em cadeia, levando a 3AC a insolvência.
Em meados de junho, a 3AC começou a ignorar os avisos de margem adicional, e Su Zhu e Davies também perderam contato com o exterior. As principais instituições de empréstimo começaram a liquidar as posições da 3AC, exacerbando ainda mais a onda de vendas de encriptação. Em 1 de julho, a 3AC pediu proteção contra falência em Nova Iorque, devendo pelo menos 2,8 bilhões de dólares.
A investigação posterior revelou que a 3AC não tinha nenhuma cobertura de risco, com uma alavancagem superior a 3 vezes. A empresa misturou os fundos dos clientes, fundos pessoais e empréstimos, utilizando uma conta para pagar as dívidas de outra conta. Muitas pessoas consideram isso um típico esquema de Ponzi.
Su Zhu e Davies estão atualmente desaparecidos, acredita-se que tenham fugido para Dubai. A sua ascensão e queda mostram a loucura e a fragilidade da indústria de encriptação. Esta tempestade não apenas destruiu um fundo de hedge, mas também afetou gravemente todo o ecossistema de encriptação, com impactos que podem durar anos.
Ver original
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
10 Curtidas
Recompensa
10
7
Compartilhar
Comentário
0/400
FloorSweeper
· 1h atrás
mãos de papel foram rekt lmao
Ver originalResponder0
MetaverseMigrant
· 22h atrás
Estou cansado de ouvir esse tipo de história
Ver originalResponder0
LiquidationAlert
· 22h atrás
idiotas的血和泪
Ver originalResponder0
GateUser-40edb63b
· 22h atrás
Ser enganado por idiotas de novo Puxar o tapete
Ver originalResponder0
MEV_Whisperer
· 22h atrás
Contar uma piada, 3AC
Ver originalResponder0
CryptoMom
· 22h atrás
Ser enganado por idiotas永远在
Ver originalResponder0
GmGnSleeper
· 22h atrás
fazer as pessoas de parvas uma vez e puxar o tapete Negociação de criptomoedas é normal
Análise do colapso da 3AC: os gênios da encriptação por trás da evaporação de um trilhão de dólares em capitalização de mercado
Como os gênios da encriptação evaporaram um trilhão de dólares
Em 2022, o mercado de encriptação sofreu um duro golpe, com ativos digitais como o Bitcoin a descerem mais de 70%, resultando na evaporação de mais de um trilhão de dólares em valor de mercado. O principal responsável por este colapso foi um fundo de hedge de Singapura chamado Three Arrows Capital(, abreviado para 3AC).
A 3AC foi fundada em 2012 por dois jovens gênios traders, Su Zhu e Kyle Davies. Eles se conheceram na Andover High School e na Universidade de Columbia, e depois de se formarem, foram trabalhar em bancos de investimento em Wall Street. Su Zhu formou-se um ano antes do esperado com notas excepcionais, trabalhou na Credit Suisse e no Deutsche Bank, antes de se juntar à empresa de trading de alta frequência Flow Traders. Lá, ele dominou a essência do trading de arbitragem, tornando-se um dos traders mais lucrativos da empresa.
Em 2012, Su Zhu e Davies levantaram cerca de 1 milhão de dólares para fundar a 3AC. A empresa inicialmente se concentrou na arbitragem de derivados de câmbio em mercados emergentes, mas depois passou a negociar criptomoedas. Com a explosão dos ativos digitais, como o Bitcoin, no final de 2017, a 3AC começou a tomar grandes empréstimos e investir com alavancagem. Até o final de 2020, os ativos sob gestão do fundo ultrapassavam 2,6 bilhões de dólares, com passivos de 1,9 bilhão de dólares.
Uma das maiores apostas da 3AC é o fundo de investimento em bitcoin da Grayscale (GBTC). Quando o GBTC é negociado a um preço superior ao do bitcoin, a 3AC lucra consideravelmente através de arbitragem. Mas, desde o início de 2021, o GBTC começou a ser negociado a um desconto, o que causou enormes perdas à 3AC.
Apesar disso, a 3AC continuou a investir com alavancagem. Em fevereiro de 2022, o fundo investiu 200 milhões de dólares na popular moeda Luna. No início de maio, Luna desabou para quase zero, e o investimento de 5 bilhões de dólares da 3AC evaporou quase completamente. Isso desencadeou uma série de reações em cadeia, levando a 3AC a insolvência.
Em meados de junho, a 3AC começou a ignorar os avisos de margem adicional, e Su Zhu e Davies também perderam contato com o exterior. As principais instituições de empréstimo começaram a liquidar as posições da 3AC, exacerbando ainda mais a onda de vendas de encriptação. Em 1 de julho, a 3AC pediu proteção contra falência em Nova Iorque, devendo pelo menos 2,8 bilhões de dólares.
A investigação posterior revelou que a 3AC não tinha nenhuma cobertura de risco, com uma alavancagem superior a 3 vezes. A empresa misturou os fundos dos clientes, fundos pessoais e empréstimos, utilizando uma conta para pagar as dívidas de outra conta. Muitas pessoas consideram isso um típico esquema de Ponzi.
Su Zhu e Davies estão atualmente desaparecidos, acredita-se que tenham fugido para Dubai. A sua ascensão e queda mostram a loucura e a fragilidade da indústria de encriptação. Esta tempestade não apenas destruiu um fundo de hedge, mas também afetou gravemente todo o ecossistema de encriptação, com impactos que podem durar anos.