Recentemente, o mercado de criptomoedas recebeu dois importantes catalisadores: a ofensiva legislativa da "Semana das Criptomoedas" de Washington e a explosão intensa do posicionamento institucional em Ethereum. Essas duas forças juntas constituem o "ponto de inflexão político" e o "ponto de inflexão de capital" da indústria de criptomoedas no segundo semestre de 2025. A lógica profunda deste ciclo de criptomoedas está passando de Bitcoin para Ethereum, stablecoins e infraestrutura financeira on-chain. A clarificação das políticas nos Estados Unidos e a expansão institucional do Ethereum marcam a entrada da indústria de criptomoedas em uma fase estruturalmente positiva. O foco da alocação de mercado também deve gradualmente transitar de "jogo de preços" para "captura de dividendos institucionais com regras + infraestrutura".
Semana das "criptomoedas" nos EUA: Três grandes projetos de lei enviam sinais positivos
Em julho de 2025, o Congresso dos Estados Unidos oficialmente iniciou a "semana das criptomoedas", que é a primeira vez na história dos Estados Unidos que se avança de forma sistemática na governança abrangente dos ativos encriptação através de uma agenda legislativa. No contexto da transformação drástica do atual panorama financeiro digital global e dos desafios constantes aos modelos de regulação tradicionais, a apresentação desta série de leis não é apenas uma resposta aos riscos do mercado, mas também um sinal de que os Estados Unidos estão tentando ocupar uma posição de liderança na próxima rodada de competição de infraestrutura financeira.
Dentre os mais significativos marcos, destaca-se a "Lei GENIUS", que estabelece uma estrutura regulatória completa para as stablecoins, abrangendo requisitos de custódia, divulgação de auditorias, reservas de ativos e processos de liquidação. Isso significa que o sistema de stablecoins, que por muito tempo operou fora da regulação financeira tradicional e dependia da "confiança do mercado", será pela primeira vez integrado à estrutura legal soberana dos Estados Unidos.
Outro projeto de lei chave, o "Projeto de Lei CLARITY", foca na questão da atribuição de propriedades de segurança e mercadoria aos ativos encriptados. A sua intenção central é esclarecer "quais ativos encriptados pertencem a valores mobiliários e quais não pertencem", e definir claramente os limites de supervisão da SEC e da CFTC. Se este projeto de lei for aprovado, terminará com o estado de "zona cinzenta regulatória" dos ativos encriptados que perdura há muito tempo, proporcionando uma base legal previsível para os promotores de projetos, bolsas e gestores de fundos, liberando assim uma grande quantidade de inovação em conformidade.
O "Ato de Monitoramento Contra o CBDC" proíbe o Federal Reserve de emitir moeda digital de banco central, prevenindo que o governo estabeleça a capacidade de monitoramento em tempo real das atividades financeiras pessoais por meio da estrutura do dólar digital. Este ato reflete a preocupação do Congresso dos EUA com a privacidade financeira e a liberdade de mercado, revelando que os EUA não pretendem dominar a transformação financeira digital por meio de um monopólio estatal, mas sim escolher apoiar um ecossistema de ativos encriptados impulsionado pelo mercado, neutro em tecnologia e interconectado.
Estas leis trarão múltiplos impactos diretos: as barreiras que impediam os investidores institucionais de entrar em grande escala devido a preocupações com riscos de conformidade serão gradualmente levantadas; o papel das stablecoins como "dólares em cadeia" será confirmado pela política; as exchanges em conformidade e os bancos depositários receberão endosse político, reformulando a estrutura de confiança do mercado de criptomoedas global.
ETH inicia o auge da corrida armamentista institucional
Recentemente, uma nova "corrida armamentista de capital" em torno do Ethereum está se desenrolando silenciosamente. Desde que os gigantes financeiros de Wall Street estão aumentando suas posições através de ETFs, até que cada vez mais empresas listadas estão incluindo ETH em seus balanços, o Ethereum está passando por uma reestruturação profunda da sua estrutura de mercado.
O ETF de spot de Ethereum atraiu um fluxo de capital líquido acumulado de 5,76 mil milhões de dólares desde o seu lançamento oficial em julho de 2024, representando quase 4% da sua capitalização de mercado. Vários produtos ETF de ETH registaram um fluxo líquido mensal superior a 1 mil milhão de dólares, com jogadores tradicionais de finanças como Bitwise, ARK e BlackRock a aumentarem claramente as suas participações.
Entretanto, várias empresas listadas, como a SharpLink Gaming, Siebert Financial, Bit Digital e BitMine, anunciaram que irão incluir ETH em seus balanços, marcando um ponto de inflexão na nova narrativa de que ETH está se transformando de um "ativo especulativo" em um "ativo de reserva estratégica". É importante notar que a quantidade total de ETH atualmente detida pela SharpLink ultrapassa 280.000 unidades, superando as 242.500 unidades da Fundação Ethereum, tornando-se o maior detentor institucional único de ETH no mundo.
O impacto profundo trazido por essa tendência não se limita apenas ao nível de preços, mas também à possibilidade de reestruturação do poder de governança, da influência e da liderança ecológica da própria rede Ethereum. O ETH está passando por uma mudança completa na sua estrutura de capital: de um mercado aberto dominado por pequenos investidores, para uma estrutura de mercado institucional impulsionada por ETFs, empresas listadas e nós institucionais.
Perspectivas da Estratégia de Mercado
Com a Bitcoin entrando em um período de alta, a atenção do mercado está gradualmente se deslocando do Bitcoin para outros ativos de encriptação com potencial de crescimento. A lógica de recuperação do ETH está se formando, passando de "líder perdido" para uma reavaliação como "área de valor". Cadeias de aplicação de média a alta qualidade, como Solana, TON, Tanssi, também estão encontrando oportunidades estruturais.
Estratégia geral recomendada:
BTC configuração de reserva, não é a direção principal
ETH como ativo central de configuração de rotação
Foco em blockchains de qualidade média a alta e protocolos modularizados
Focar em alvos de posicionamento precoce nas direções DePIN, RWA, AI Chain e ZK
O mercado atual passou da fase de impulso de ativos únicos para a fase de rotação estrutural. A alta do BTC fez uma pausa, e a rotação do ETH com novas blockchains de alta qualidade se tornará a principal força motriz da segunda metade do mercado. A estratégia deve abandonar o pensamento habitual de "perseguir o topo dos líderes" e mudar para um posicionamento de tendência de médio prazo de "reequilíbrio de avaliação + disseminação de narrativas".
Com a clarificação do ambiente regulatório e a aceleração da corrida armamentista de reservas estratégicas de ativos centrais como o Ethereum, o mercado está gradualmente entrando em um novo ciclo dominado por instituições. O efeito de sinergia entre esta clareza regulatória e a revitalização do valor dos ativos mainstream está ajudando o mercado de criptomoedas a se desvincular gradualmente das anteriores "armadilhas de ciclos de touro e urso", evoluindo para um ciclo institucional mais estável e sustentável. Os investidores devem aproveitar os dividendos institucionais e as oportunidades de crescimento dos ativos centrais, posicionando-se ativamente em Ethereum e cadeias de aplicações de qualidade, abraçando uma nova era de criptomoedas mais saudável e sustentável.
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GateUser-75ee51e7
· 15h atrás
行情Até à lua 干就完事~
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TerraNeverForget
· 16h atrás
Ele chegou, ele chegou, o bull run está de volta.
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MevWhisperer
· 07-26 11:17
A regulação chegou, já podemos fazer as pessoas de parvas novamente.
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AirdropworkerZhang
· 07-25 02:13
bull bull eth até à lua
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SolidityNewbie
· 07-25 02:05
eth é sempre um deus
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SerumDegen
· 07-25 02:05
assistindo o eth ultrapassar o btc enquanto como ramen... ngmi
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NullWhisperer
· 07-25 01:59
falando tecnicamente... a infraestrutura do eth ainda precisa de uma auditoria de segurança completa
Ponto de inflexão duplo de políticas e financiamento, o mercado de criptomoedas entra em uma fase estruturalmente positiva.
Mercado de criptomoedas迎来政策与资金双重拐点
Recentemente, o mercado de criptomoedas recebeu dois importantes catalisadores: a ofensiva legislativa da "Semana das Criptomoedas" de Washington e a explosão intensa do posicionamento institucional em Ethereum. Essas duas forças juntas constituem o "ponto de inflexão político" e o "ponto de inflexão de capital" da indústria de criptomoedas no segundo semestre de 2025. A lógica profunda deste ciclo de criptomoedas está passando de Bitcoin para Ethereum, stablecoins e infraestrutura financeira on-chain. A clarificação das políticas nos Estados Unidos e a expansão institucional do Ethereum marcam a entrada da indústria de criptomoedas em uma fase estruturalmente positiva. O foco da alocação de mercado também deve gradualmente transitar de "jogo de preços" para "captura de dividendos institucionais com regras + infraestrutura".
Semana das "criptomoedas" nos EUA: Três grandes projetos de lei enviam sinais positivos
Em julho de 2025, o Congresso dos Estados Unidos oficialmente iniciou a "semana das criptomoedas", que é a primeira vez na história dos Estados Unidos que se avança de forma sistemática na governança abrangente dos ativos encriptação através de uma agenda legislativa. No contexto da transformação drástica do atual panorama financeiro digital global e dos desafios constantes aos modelos de regulação tradicionais, a apresentação desta série de leis não é apenas uma resposta aos riscos do mercado, mas também um sinal de que os Estados Unidos estão tentando ocupar uma posição de liderança na próxima rodada de competição de infraestrutura financeira.
Dentre os mais significativos marcos, destaca-se a "Lei GENIUS", que estabelece uma estrutura regulatória completa para as stablecoins, abrangendo requisitos de custódia, divulgação de auditorias, reservas de ativos e processos de liquidação. Isso significa que o sistema de stablecoins, que por muito tempo operou fora da regulação financeira tradicional e dependia da "confiança do mercado", será pela primeira vez integrado à estrutura legal soberana dos Estados Unidos.
Outro projeto de lei chave, o "Projeto de Lei CLARITY", foca na questão da atribuição de propriedades de segurança e mercadoria aos ativos encriptados. A sua intenção central é esclarecer "quais ativos encriptados pertencem a valores mobiliários e quais não pertencem", e definir claramente os limites de supervisão da SEC e da CFTC. Se este projeto de lei for aprovado, terminará com o estado de "zona cinzenta regulatória" dos ativos encriptados que perdura há muito tempo, proporcionando uma base legal previsível para os promotores de projetos, bolsas e gestores de fundos, liberando assim uma grande quantidade de inovação em conformidade.
O "Ato de Monitoramento Contra o CBDC" proíbe o Federal Reserve de emitir moeda digital de banco central, prevenindo que o governo estabeleça a capacidade de monitoramento em tempo real das atividades financeiras pessoais por meio da estrutura do dólar digital. Este ato reflete a preocupação do Congresso dos EUA com a privacidade financeira e a liberdade de mercado, revelando que os EUA não pretendem dominar a transformação financeira digital por meio de um monopólio estatal, mas sim escolher apoiar um ecossistema de ativos encriptados impulsionado pelo mercado, neutro em tecnologia e interconectado.
Estas leis trarão múltiplos impactos diretos: as barreiras que impediam os investidores institucionais de entrar em grande escala devido a preocupações com riscos de conformidade serão gradualmente levantadas; o papel das stablecoins como "dólares em cadeia" será confirmado pela política; as exchanges em conformidade e os bancos depositários receberão endosse político, reformulando a estrutura de confiança do mercado de criptomoedas global.
ETH inicia o auge da corrida armamentista institucional
Recentemente, uma nova "corrida armamentista de capital" em torno do Ethereum está se desenrolando silenciosamente. Desde que os gigantes financeiros de Wall Street estão aumentando suas posições através de ETFs, até que cada vez mais empresas listadas estão incluindo ETH em seus balanços, o Ethereum está passando por uma reestruturação profunda da sua estrutura de mercado.
O ETF de spot de Ethereum atraiu um fluxo de capital líquido acumulado de 5,76 mil milhões de dólares desde o seu lançamento oficial em julho de 2024, representando quase 4% da sua capitalização de mercado. Vários produtos ETF de ETH registaram um fluxo líquido mensal superior a 1 mil milhão de dólares, com jogadores tradicionais de finanças como Bitwise, ARK e BlackRock a aumentarem claramente as suas participações.
Entretanto, várias empresas listadas, como a SharpLink Gaming, Siebert Financial, Bit Digital e BitMine, anunciaram que irão incluir ETH em seus balanços, marcando um ponto de inflexão na nova narrativa de que ETH está se transformando de um "ativo especulativo" em um "ativo de reserva estratégica". É importante notar que a quantidade total de ETH atualmente detida pela SharpLink ultrapassa 280.000 unidades, superando as 242.500 unidades da Fundação Ethereum, tornando-se o maior detentor institucional único de ETH no mundo.
O impacto profundo trazido por essa tendência não se limita apenas ao nível de preços, mas também à possibilidade de reestruturação do poder de governança, da influência e da liderança ecológica da própria rede Ethereum. O ETH está passando por uma mudança completa na sua estrutura de capital: de um mercado aberto dominado por pequenos investidores, para uma estrutura de mercado institucional impulsionada por ETFs, empresas listadas e nós institucionais.
Perspectivas da Estratégia de Mercado
Com a Bitcoin entrando em um período de alta, a atenção do mercado está gradualmente se deslocando do Bitcoin para outros ativos de encriptação com potencial de crescimento. A lógica de recuperação do ETH está se formando, passando de "líder perdido" para uma reavaliação como "área de valor". Cadeias de aplicação de média a alta qualidade, como Solana, TON, Tanssi, também estão encontrando oportunidades estruturais.
Estratégia geral recomendada:
O mercado atual passou da fase de impulso de ativos únicos para a fase de rotação estrutural. A alta do BTC fez uma pausa, e a rotação do ETH com novas blockchains de alta qualidade se tornará a principal força motriz da segunda metade do mercado. A estratégia deve abandonar o pensamento habitual de "perseguir o topo dos líderes" e mudar para um posicionamento de tendência de médio prazo de "reequilíbrio de avaliação + disseminação de narrativas".
Com a clarificação do ambiente regulatório e a aceleração da corrida armamentista de reservas estratégicas de ativos centrais como o Ethereum, o mercado está gradualmente entrando em um novo ciclo dominado por instituições. O efeito de sinergia entre esta clareza regulatória e a revitalização do valor dos ativos mainstream está ajudando o mercado de criptomoedas a se desvincular gradualmente das anteriores "armadilhas de ciclos de touro e urso", evoluindo para um ciclo institucional mais estável e sustentável. Os investidores devem aproveitar os dividendos institucionais e as oportunidades de crescimento dos ativos centrais, posicionando-se ativamente em Ethereum e cadeias de aplicações de qualidade, abraçando uma nova era de criptomoedas mais saudável e sustentável.