Pool Escuro Transparente: A Evolução de Hyperliquid para Risc-V e FHE
Por volta de 2008, algumas pessoas tentaram acabar com as práticas injustas das bolsas de valores americanas. Essas bolsas forneciam informações privilegiadas sobre ordens a grandes clientes, permitindo-lhes agir ligeiramente mais rápido do que os usuários comuns, que não sabiam que suas ordens estavam, na verdade, gerando lucros para equipes profissionais.
No entanto, a ferramenta desenvolvida para exibir dados de negociação acabou sendo utilizada pela equipe de negociação quantitativa. Embora a informação tenha se tornado transparente, sempre há algumas pessoas que conseguem obter informações mais completas do que outras.
Como alguém que tem acompanhado a tecnologia FHE (Criptografia Homomórfica Total) a longo prazo, é empolgante ver discussões sobre o conceito de "dark pool". Este também é um cenário de aplicação potencial para tecnologias criptográficas reais, como ZK, MPC e FHE. No entanto, a compreensão de algumas pessoas sobre dark pools e as práticas de dark pools baseadas em blockchain parecem não ser completamente consistentes.
Na discussão sobre dark pools, alguns enfatizam a ocultação de informações sobre grandes ordens para evitar potenciais ataques direcionados. Para alguns traders, isso é, sem dúvida, a tecnologia que eles esperam. A mecânica on-chain de uma determinada plataforma descentralizada, combinada com a funcionalidade de ocultação de informações, parece sinalizar que um mundo de negociação mais livre está se aproximando de nós.
No entanto, essa perspectiva não corresponde totalmente aos problemas recentes enfrentados por alguns usuários. Precisamos primeiro entender por que alguns traders optam por plataformas descentralizadas em vez de bolsas centralizadas tradicionais para realizar grandes transações. No fundo, eles conseguem obter mais liberdade nessas plataformas, com menos restrições.
As principais vantagens incluem:
Sem KYC, fundos não são verificados
Transações on-chain, reduzindo o risco de manipulação
Embora alguns plataformas descentralizadas não sejam muito centralizadas, e suas taxas de alavancagem e liquidez não possam ser comparadas às de grandes bolsas centralizadas, suas características on-chain já atraíram um grupo de usuários de grandes volumes. Isso é semelhante à situação em que alguns DEXs profissionais se tornaram a escolha preferida dos traders.
É importante notar que os eventos recentes não são, estritamente falando, originados de problemas de design de mecanismo. Pelo contrário, a transparência na cadeia é a razão pela qual os "atacantes" conseguem ver certas posições de usuários e preços de liquidação. Esta é também a razão pela qual algumas pessoas levantaram a necessidade de DEXs em pool escuro.
No entanto, isso não é bem verdade. O campo das transações privadas em blockchain foi profundamente explorado. Quer se trate da rota de pool escuro FHE de certos projetos ou de ferramentas de proteção de privacidade "verdadeiras" como Bitcoin, Zcash e Tornado Cash, nenhuma delas conseguiu uma adoção mainstream no mercado. Em contraste, algumas funcionalidades problemáticas, mas mais convenientes, estão a expandir continuamente o mercado.
A maioria dos usuários prefere conveniência, e aqueles dispostos a pagar pela privacidade são, afinal, uma minoria.
Voltando à teoria do dark pool, algumas opiniões descrevem na verdade uma "plataforma de negociação descentralizada após a resolução do MEV". Os profissionais do mercado de negociação tradicional devem entender que o surgimento dos dark pools no TradFi (finanças tradicionais) é resultado da intensa competição no trading quantitativo de alta frequência. Grandes transações podem ser realizadas através de canais OTC, e o núcleo do trading de alta frequência reside na competição pela vantagem de preço em relação aos usuários comuns.
As principais estratégias de trading de alta frequência incluem:
Antecipar ou esperar que usuários comuns negociem
Prever ou atacar grandes ordens de transação
Mais rápido do que outros traders de alta frequência.
A resposta é óbvia, as dark pools do TradFi e o efeito MEV da blockchain são semelhantes. Essencialmente, isso não tem uma relação direta com a proteção da privacidade. No entanto, a transparência das transações na cadeia leva ao fato de que, atualmente, não há uma solução realmente eficaz, exceto a "centralização". Vale a pena mencionar que uma determinada blockchain já "ordenou" aos nós que proibissem transações com front-running, o que conseguiu controlar o problema do MEV de forma precária.
Se uma plataforma descentralizada puder eliminar completamente o MEV, então mesmo vendo o pedido de um usuário, não será possível manipular o mercado. A questão chave é: como podemos alcançar esse objetivo:
Eliminar a rota MEV
Melhorar a proteção da privacidade
É importante enfatizar que a dark pool não é "esconder a intenção de negociação", mas sim "esconder o preço da negociação", o que se aproxima mais do processo de execução do MEV. O que as pessoas imaginam como uma dark pool de blockchain é mais como uma plataforma de negociação descentralizada em ZK/FHE após a otimização do MEV. A razão pela qual não pode ser uma exchange centralizada é que a centralização em si é o maior processo de MEV.
Novas possibilidades abertas pelo Risc-V
As concepções tradicionais frequentemente se entrelaçam com o pensamento inovador como um pesadelo.
Reforçando, a rota de proteção da privacidade, embora superficialmente semelhante ao MEV, não tem nenhuma relação direta com este. O desenvolvimento da tecnologia de privacidade em blockchain origina-se do Bitcoin, combinando características como PoW, P2P, transações de pequeno valor e endereços de uso único. Por outro lado, o MEV em blockchain e suas tecnologias de prevenção têm origem no Ethereum, onde o mecanismo de consenso descentralizado da blockchain inevitavelmente resulta em descoordenação e interferência.
Mesmo que o Ethereum abrace fortemente o Risc-V, o problema do MEV ainda existirá. O aumento do número de nós de staking para 2048 pode até aumentar a influência dos super nós. No entanto, o Risc-V trará novas oportunidades de desenvolvimento no nível de integração de hardware e software, especialmente na área de pools escuros FHE.
Atualmente, a infraestrutura EVM tem dificuldade em suportar códigos de operação muito complexos, e o novo mecanismo VM mudará fundamentalmente essa situação. Isso não é apenas uma substituição do SVM ou do Move VM, mas uma verdadeira inovação. Em resumo:
OP Code e EVM: novos códigos de operação irão suportar tecnologias complexas a partir de um nível mais baixo, permitindo uma melhoria de desempenho abrangente em uma única iteração.
Nova VM, nova compatibilidade: A VM Risc-V será melhorada a partir da colaboração entre hardware e software, e não apenas com a otimização de software.
O significado do Risc-V é que é um conjunto de instruções de chip de código aberto. A Ethereum pode totalmente personalizar sua própria arquitetura, libertando-se da dependência total do hardware comercial existente. Essa personalização trará um novo potencial.
No que diz respeito ao dark pool, podemos dividi-lo em três níveis: anonimato do sujeito, anonimato da transação e anonimato da interação.
A blockchain é, por si só, um sistema de anonimato, diferente do TradFi. O anonimato é a essência da blockchain, e a auto-divulgação dos usuários ou a associação de endereços por plataformas de análise de dados é apenas uma correspondência probabilística. Sem uma chave privada, não é possível determinar verdadeiramente a propriedade dos fundos.
A anonimidade da transação pode ser subdividida em proteção de preço e anonimidade de ordem. A proteção de preço refere-se à impossibilidade de alterar o preço uma vez determinado, enquanto a anonimidade de ordem pode incluir proteção de preço, mas também pode simplesmente ocultar o endereço on-chain da ordem de transação, sem impor restrições ao preço de execução.
A anonimidade interativa é uma característica fase do blockchain. Por exemplo, o problema mais típico de depósitos e levantamentos é que, se forem utilizados certos stablecoins, existe sempre a possibilidade de serem rastreados ou congelados.
Do ponto de vista da proteção da privacidade, o Risc-V possui as condições necessárias para construir uma dark pool, mas o problema do MEV ainda persistirá. Na prática atual, a combinação de ZK e TEE é a escolha predominante. O TEE pode isolar chaves privadas, sendo especialmente adequado para sistemas de gestão de múltiplas chaves; o ZK pode ocultar detalhes de ordens, mas se pode eliminar completamente o MEV ainda está por ser observado.
Nesta área, o FHE pode ser uma rota tecnológica superior. Suas características de computação após a criptografia podem realizar anonimato do sujeito e anonimato da transação. O único problema é o alto custo e a velocidade mais lenta. Com a expectativa de hardware personalizado Risc-V, há a possibilidade de suportar DEX de spot. Quanto ao DEX de contratos perpétuos, ainda existem incertezas.
Em suma, a fusão profunda entre Risc-V e a tecnologia ZK pode resultar em um mecanismo de dark pool DEX de contratos perpétuos utilizável. A combinação de um chip acelerador Risc-V especializado em FHE com o Ethereum pode alcançar a versão blockchain ideal do dark pool TradFi - anônimo, de alta frequência e de grandes valores.
Conclusão
Não se sabe ainda se as dark pools se tornarão uma realidade, mas é claramente um campo intensivo em capital e tecnologia. Atualmente, vemos:
Oportunidade histórica - alguns líderes de indústria estão interessados em desenvolver dark pools e percebem que as bolsas centralizadas não são adequadas para essa tarefa;
Melhoria do ambiente regulatório - certas ferramentas de mistura de moedas e DeFi estão gradualmente sendo descriminalizadas, e o conceito de pools de liquidez transparentes não parece mais ridículo. As pessoas apenas desejam negociar com segurança, e não lavar dinheiro;
Demanda de mercado clara - a direção da evolução do DEX finalmente não se limita mais a conceitos de especulação. Traders profissionais precisam dessas ferramentas, e alguns DEX já estabeleceram exemplos.
Satoshi Nakamoto acreditava no Bitcoin, e assim o Bitcoin nasceu. Desta vez, será que a piscina escura transparente pode ser realizada neste mundo?
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HashBard
· 20h atrás
piscinas escuras são apenas fud de cex envolto em palavras da moda cripto, para ser sincero... bom dia maxis ainda lidando com isso
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ILCollector
· 20h atrás
Perdas significativas na abertura do mercado, parei.
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CryptoPunster
· 20h atrás
A evolução do dark pool, os idiotas ainda perdem claramente.
De Hyperliquid a Risc-V: explorando a evolução técnica da Blockchain em pools escuros transparentes
Pool Escuro Transparente: A Evolução de Hyperliquid para Risc-V e FHE
Por volta de 2008, algumas pessoas tentaram acabar com as práticas injustas das bolsas de valores americanas. Essas bolsas forneciam informações privilegiadas sobre ordens a grandes clientes, permitindo-lhes agir ligeiramente mais rápido do que os usuários comuns, que não sabiam que suas ordens estavam, na verdade, gerando lucros para equipes profissionais.
No entanto, a ferramenta desenvolvida para exibir dados de negociação acabou sendo utilizada pela equipe de negociação quantitativa. Embora a informação tenha se tornado transparente, sempre há algumas pessoas que conseguem obter informações mais completas do que outras.
Como alguém que tem acompanhado a tecnologia FHE (Criptografia Homomórfica Total) a longo prazo, é empolgante ver discussões sobre o conceito de "dark pool". Este também é um cenário de aplicação potencial para tecnologias criptográficas reais, como ZK, MPC e FHE. No entanto, a compreensão de algumas pessoas sobre dark pools e as práticas de dark pools baseadas em blockchain parecem não ser completamente consistentes.
Na discussão sobre dark pools, alguns enfatizam a ocultação de informações sobre grandes ordens para evitar potenciais ataques direcionados. Para alguns traders, isso é, sem dúvida, a tecnologia que eles esperam. A mecânica on-chain de uma determinada plataforma descentralizada, combinada com a funcionalidade de ocultação de informações, parece sinalizar que um mundo de negociação mais livre está se aproximando de nós.
No entanto, essa perspectiva não corresponde totalmente aos problemas recentes enfrentados por alguns usuários. Precisamos primeiro entender por que alguns traders optam por plataformas descentralizadas em vez de bolsas centralizadas tradicionais para realizar grandes transações. No fundo, eles conseguem obter mais liberdade nessas plataformas, com menos restrições.
As principais vantagens incluem:
Embora alguns plataformas descentralizadas não sejam muito centralizadas, e suas taxas de alavancagem e liquidez não possam ser comparadas às de grandes bolsas centralizadas, suas características on-chain já atraíram um grupo de usuários de grandes volumes. Isso é semelhante à situação em que alguns DEXs profissionais se tornaram a escolha preferida dos traders.
É importante notar que os eventos recentes não são, estritamente falando, originados de problemas de design de mecanismo. Pelo contrário, a transparência na cadeia é a razão pela qual os "atacantes" conseguem ver certas posições de usuários e preços de liquidação. Esta é também a razão pela qual algumas pessoas levantaram a necessidade de DEXs em pool escuro.
No entanto, isso não é bem verdade. O campo das transações privadas em blockchain foi profundamente explorado. Quer se trate da rota de pool escuro FHE de certos projetos ou de ferramentas de proteção de privacidade "verdadeiras" como Bitcoin, Zcash e Tornado Cash, nenhuma delas conseguiu uma adoção mainstream no mercado. Em contraste, algumas funcionalidades problemáticas, mas mais convenientes, estão a expandir continuamente o mercado.
A maioria dos usuários prefere conveniência, e aqueles dispostos a pagar pela privacidade são, afinal, uma minoria.
Voltando à teoria do dark pool, algumas opiniões descrevem na verdade uma "plataforma de negociação descentralizada após a resolução do MEV". Os profissionais do mercado de negociação tradicional devem entender que o surgimento dos dark pools no TradFi (finanças tradicionais) é resultado da intensa competição no trading quantitativo de alta frequência. Grandes transações podem ser realizadas através de canais OTC, e o núcleo do trading de alta frequência reside na competição pela vantagem de preço em relação aos usuários comuns.
As principais estratégias de trading de alta frequência incluem:
A resposta é óbvia, as dark pools do TradFi e o efeito MEV da blockchain são semelhantes. Essencialmente, isso não tem uma relação direta com a proteção da privacidade. No entanto, a transparência das transações na cadeia leva ao fato de que, atualmente, não há uma solução realmente eficaz, exceto a "centralização". Vale a pena mencionar que uma determinada blockchain já "ordenou" aos nós que proibissem transações com front-running, o que conseguiu controlar o problema do MEV de forma precária.
Se uma plataforma descentralizada puder eliminar completamente o MEV, então mesmo vendo o pedido de um usuário, não será possível manipular o mercado. A questão chave é: como podemos alcançar esse objetivo:
É importante enfatizar que a dark pool não é "esconder a intenção de negociação", mas sim "esconder o preço da negociação", o que se aproxima mais do processo de execução do MEV. O que as pessoas imaginam como uma dark pool de blockchain é mais como uma plataforma de negociação descentralizada em ZK/FHE após a otimização do MEV. A razão pela qual não pode ser uma exchange centralizada é que a centralização em si é o maior processo de MEV.
Novas possibilidades abertas pelo Risc-V
As concepções tradicionais frequentemente se entrelaçam com o pensamento inovador como um pesadelo.
Reforçando, a rota de proteção da privacidade, embora superficialmente semelhante ao MEV, não tem nenhuma relação direta com este. O desenvolvimento da tecnologia de privacidade em blockchain origina-se do Bitcoin, combinando características como PoW, P2P, transações de pequeno valor e endereços de uso único. Por outro lado, o MEV em blockchain e suas tecnologias de prevenção têm origem no Ethereum, onde o mecanismo de consenso descentralizado da blockchain inevitavelmente resulta em descoordenação e interferência.
Mesmo que o Ethereum abrace fortemente o Risc-V, o problema do MEV ainda existirá. O aumento do número de nós de staking para 2048 pode até aumentar a influência dos super nós. No entanto, o Risc-V trará novas oportunidades de desenvolvimento no nível de integração de hardware e software, especialmente na área de pools escuros FHE.
Atualmente, a infraestrutura EVM tem dificuldade em suportar códigos de operação muito complexos, e o novo mecanismo VM mudará fundamentalmente essa situação. Isso não é apenas uma substituição do SVM ou do Move VM, mas uma verdadeira inovação. Em resumo:
O significado do Risc-V é que é um conjunto de instruções de chip de código aberto. A Ethereum pode totalmente personalizar sua própria arquitetura, libertando-se da dependência total do hardware comercial existente. Essa personalização trará um novo potencial.
No que diz respeito ao dark pool, podemos dividi-lo em três níveis: anonimato do sujeito, anonimato da transação e anonimato da interação.
A blockchain é, por si só, um sistema de anonimato, diferente do TradFi. O anonimato é a essência da blockchain, e a auto-divulgação dos usuários ou a associação de endereços por plataformas de análise de dados é apenas uma correspondência probabilística. Sem uma chave privada, não é possível determinar verdadeiramente a propriedade dos fundos.
A anonimidade da transação pode ser subdividida em proteção de preço e anonimidade de ordem. A proteção de preço refere-se à impossibilidade de alterar o preço uma vez determinado, enquanto a anonimidade de ordem pode incluir proteção de preço, mas também pode simplesmente ocultar o endereço on-chain da ordem de transação, sem impor restrições ao preço de execução.
A anonimidade interativa é uma característica fase do blockchain. Por exemplo, o problema mais típico de depósitos e levantamentos é que, se forem utilizados certos stablecoins, existe sempre a possibilidade de serem rastreados ou congelados.
Do ponto de vista da proteção da privacidade, o Risc-V possui as condições necessárias para construir uma dark pool, mas o problema do MEV ainda persistirá. Na prática atual, a combinação de ZK e TEE é a escolha predominante. O TEE pode isolar chaves privadas, sendo especialmente adequado para sistemas de gestão de múltiplas chaves; o ZK pode ocultar detalhes de ordens, mas se pode eliminar completamente o MEV ainda está por ser observado.
Nesta área, o FHE pode ser uma rota tecnológica superior. Suas características de computação após a criptografia podem realizar anonimato do sujeito e anonimato da transação. O único problema é o alto custo e a velocidade mais lenta. Com a expectativa de hardware personalizado Risc-V, há a possibilidade de suportar DEX de spot. Quanto ao DEX de contratos perpétuos, ainda existem incertezas.
Em suma, a fusão profunda entre Risc-V e a tecnologia ZK pode resultar em um mecanismo de dark pool DEX de contratos perpétuos utilizável. A combinação de um chip acelerador Risc-V especializado em FHE com o Ethereum pode alcançar a versão blockchain ideal do dark pool TradFi - anônimo, de alta frequência e de grandes valores.
Conclusão
Não se sabe ainda se as dark pools se tornarão uma realidade, mas é claramente um campo intensivo em capital e tecnologia. Atualmente, vemos:
Oportunidade histórica - alguns líderes de indústria estão interessados em desenvolver dark pools e percebem que as bolsas centralizadas não são adequadas para essa tarefa;
Melhoria do ambiente regulatório - certas ferramentas de mistura de moedas e DeFi estão gradualmente sendo descriminalizadas, e o conceito de pools de liquidez transparentes não parece mais ridículo. As pessoas apenas desejam negociar com segurança, e não lavar dinheiro;
Demanda de mercado clara - a direção da evolução do DEX finalmente não se limita mais a conceitos de especulação. Traders profissionais precisam dessas ferramentas, e alguns DEX já estabeleceram exemplos.
Satoshi Nakamoto acreditava no Bitcoin, e assim o Bitcoin nasceu. Desta vez, será que a piscina escura transparente pode ser realizada neste mundo?