A emissora de stablecoins Circle viu suas ações dispararem recentemente, mas por trás disso podem existir riscos significativos. Como emissora do USDC, a Circle atualmente enfrenta três potenciais crises que podem impactar severamente seu desenvolvimento futuro.
Primeiro, a política de redução da taxa de juros da Reserva Federal afetará diretamente a receita principal da Circle. A receita da Circle provém principalmente dos juros sobre os títulos do Tesouro dos EUA, e a redução da taxa de juros diminuirá significativamente esta fonte de receita. Estima-se que uma queda de 1% na taxa de juros pode resultar em uma redução de até 600 milhões de dólares na receita anual da Circle.
Em segundo lugar, a relação de colaboração entre a Circle e a Coinbase também enfrenta desafios. Atualmente, a Coinbase não só leva 50% dos lucros de reservas, como também desfruta dos lucros dos depósitos dos usuários. O que é ainda mais preocupante é que, em 2024, a proporção de lucro da Coinbase já ultrapassou 60%, o que aumenta ainda mais a pressão sobre os lucros da Circle.
Por fim, a possibilidade de gigantes da tecnologia entrarem no mercado de stablecoins representa uma ameaça potencial para a Circle. Empresas como a Apple e a Amazon, aproveitando o seu poder de marca e a vantagem das reservas de dívida pública dos EUA, podem emitir suas próprias stablecoins, o que irá pressionar diretamente o espaço de mercado da Circle.
Apesar disso, a Circle ainda possui uma vantagem significativa em conformidade. Através de licenças globais, reservas de 100% em dinheiro/títulos do Tesouro dos EUA e auditorias regulares, a Circle estabeleceu uma imagem amigável à regulamentação, que é um dos fatores-chave para o seu sucesso na listagem.
Atualmente, o USDC detém 25% do mercado de stablecoins, cerca de 61 bilhões de USD, embora fique atrás dos 62% de participação de mercado do USDT (cerca de 150 bilhões de USD), sua vantagem em termos de conformidade continua a ser evidente.
É importante notar que as stablecoins são essencialmente semelhantes aos certificados de depósito em dólares, com uma estrutura de intermediação de duas camadas e uma função de contorno legal, mas são definidas como instrumentos de pagamento e não como valores mobiliários, o que também proporciona um certo espaço regulatório para seu desenvolvimento.
Diante desses desafios, como a Circle ajusta sua estratégia e mantém sua vantagem competitiva será o foco da atenção da indústria.
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RektDetective
· 14h atrás
USDT deu um jeito de se estabilizar
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DefiOldTrickster
· 14h atrás
Padrão armadilha! Se jogar mais, não dou nem um APY a eles.
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LongTermDreamer
· 15h atrás
Blockchain três anos idiotas Colecionáveis não podem ser movidos Posição curta é o estado mais confortável
A emissora de stablecoins Circle viu suas ações dispararem recentemente, mas por trás disso podem existir riscos significativos. Como emissora do USDC, a Circle atualmente enfrenta três potenciais crises que podem impactar severamente seu desenvolvimento futuro.
Primeiro, a política de redução da taxa de juros da Reserva Federal afetará diretamente a receita principal da Circle. A receita da Circle provém principalmente dos juros sobre os títulos do Tesouro dos EUA, e a redução da taxa de juros diminuirá significativamente esta fonte de receita. Estima-se que uma queda de 1% na taxa de juros pode resultar em uma redução de até 600 milhões de dólares na receita anual da Circle.
Em segundo lugar, a relação de colaboração entre a Circle e a Coinbase também enfrenta desafios. Atualmente, a Coinbase não só leva 50% dos lucros de reservas, como também desfruta dos lucros dos depósitos dos usuários. O que é ainda mais preocupante é que, em 2024, a proporção de lucro da Coinbase já ultrapassou 60%, o que aumenta ainda mais a pressão sobre os lucros da Circle.
Por fim, a possibilidade de gigantes da tecnologia entrarem no mercado de stablecoins representa uma ameaça potencial para a Circle. Empresas como a Apple e a Amazon, aproveitando o seu poder de marca e a vantagem das reservas de dívida pública dos EUA, podem emitir suas próprias stablecoins, o que irá pressionar diretamente o espaço de mercado da Circle.
Apesar disso, a Circle ainda possui uma vantagem significativa em conformidade. Através de licenças globais, reservas de 100% em dinheiro/títulos do Tesouro dos EUA e auditorias regulares, a Circle estabeleceu uma imagem amigável à regulamentação, que é um dos fatores-chave para o seu sucesso na listagem.
Atualmente, o USDC detém 25% do mercado de stablecoins, cerca de 61 bilhões de USD, embora fique atrás dos 62% de participação de mercado do USDT (cerca de 150 bilhões de USD), sua vantagem em termos de conformidade continua a ser evidente.
É importante notar que as stablecoins são essencialmente semelhantes aos certificados de depósito em dólares, com uma estrutura de intermediação de duas camadas e uma função de contorno legal, mas são definidas como instrumentos de pagamento e não como valores mobiliários, o que também proporciona um certo espaço regulatório para seu desenvolvimento.
Diante desses desafios, como a Circle ajusta sua estratégia e mantém sua vantagem competitiva será o foco da atenção da indústria.