Moeda estável, RWA e Finanças Descentralizadas: três catalisadores que impulsionam a reavaliação do valor do Ethereum
Recentemente, as ações relacionadas a criptomoedas tiveram um bom desempenho, levando os investidores a se concentrarem em questões como a legislação sobre moeda estável, os hotspots de Ethereum e as oportunidades de RWA. Este artigo analisará sistematicamente essas questões a partir da lógica subjacente e de uma perspectiva de longo prazo.
A valorização do Ethereum não é impulsionada por instituições individuais, mas sim pela escolha conjunta de instituições tradicionais ao reestruturar suas posições, o ponto crítico da mudança de tendência está prestes a chegar.
I. Visão Geral dos Dados
A capitalização de mercado das moedas estáveis atingiu um novo recorde histórico de 258,3 bilhões de dólares. Os Estados Unidos e Hong Kong estão avançando com os projetos de lei sobre moedas estáveis. O Secretário do Tesouro dos EUA prevê que, se a lei for aprovada, a capitalização de mercado das moedas estáveis poderá crescer rapidamente para mais de 2 trilhões nos próximos anos.
A tokenização de ativos ( RWA ) está a desenvolver-se rapidamente, passando de 5,2 bilhões em 2023 para atualmente 24,3 bilhões de dólares, um aumento de 460%. O Standard Chartered Bank e outros preveem que entre 2030 e 2034, 10%-30% dos ativos globais poderão ser tokenizados, com uma dimensão de 40-120 trilhões de dólares.
As instituições financeiras tradicionais estão a posicionar-se ativamente no negócio RWA:
Fundo BUIDL da BlackRock: AUM de 28,6 bilhões de dólares, 95% alocado no Ethereum
Securitize: colabora com várias instituições para emitir produtos tokenizados, com um valor de mercado total de 3.7 bilhões de dólares, 80% alocado em Ethereum
Franklin Templeton BENJI Fund: AUM 743 milhões de dólares, 10% alocado em Ethereum
Mais instituições financeiras tradicionais estão a avançar com a tokenização e a colocação de ativos na blockchain, marcando a transição da construção de infraestruturas ao longo de anos para uma implementação em larga escala.
Dois, Revisitar RWA
RWA refere-se à digitalização de ativos do mundo real através da tecnologia blockchain e à sua mapeação como tokens ou ativos na blockchain. A tokenização possui vantagens como programabilidade, eficiência de liquidação, aumento da liquidez e acessibilidade global.
Os principais campos de tokenização incluem:
Crédito Privado: maior área de RWA, escala de 14,3 bilhões de dólares
Títulos do governo: ponto de partida para a tokenização de instituições tradicionais, com um volume de 7,4 bilhões de dólares.
Ações: está a acelerar a realização, Kraken, Bybit e outros já lançaram produtos de tokenização de ações dos EUA
Produto: com base em ouro
Capital privado: exploração ativa em andamento
Três, moeda estável-RWA-ecossistema DeFi
moeda estável é a base importante da integração do financiamento tradicional na blockchain. O rápido desenvolvimento de RWA deve-se à exploração de formas de conformidade por instituições. Após a tokenização de uma grande quantidade de ativos, as Finanças Descentralizadas terão um papel a desempenhar, realizando eficiência, automação e conformidade.
Casos de fusão entre RWA e Finanças Descentralizadas:
Securitize conecta o sistema DeFi através de sTokens
A fusão do USDtb da Ethena com BUIDL obtém um limite inferior de rendimento estável
As instituições financeiras tradicionais estão a partir das moedas estáveis, a explorar o desenvolvimento de derivados em cadeia e a fusão de conformidade DeFi.
Quatro, Ethereum é a escolha principal atual das instituições
Atualmente, o ETH é a principal blockchain para a tokenização de ativos institucionais, com o ETH e seus L2 representando mais de 75%. As principais razões pelas quais as instituições escolhem o ETH:
A segurança mais alta
Ecossistema DeFi maduro e liquidez
Alta descentralização e alcance global dos negócios
Etherealize acredita que ETH é um ativo estratégico emergente, que se tornará a camada de software base do novo sistema financeiro. ETH é um ativo multifuncional, incluindo combustível de computação, armazenamento de valor, garantia de liquidação, entre outros.
Fatores que aceleram a reavaliação do Éter:
A demanda por ativos tokenizados e infraestrutura aumentou drasticamente.
A demanda por rendimentos criptográficos nativos acelera
Acumulação estratégica de Éter
ETH como ativo de capital institucional
Em suma, o ETH está se tornando a solução ideal para a tokenização de ativos em larga escala, com uma tendência claramente renovada de valorização.
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Moeda estável, RWA e Finanças Descentralizadas: três catalisadores que impulsionam a reavaliação do valor do Ethereum
Recentemente, as ações relacionadas a criptomoedas tiveram um bom desempenho, levando os investidores a se concentrarem em questões como a legislação sobre moeda estável, os hotspots de Ethereum e as oportunidades de RWA. Este artigo analisará sistematicamente essas questões a partir da lógica subjacente e de uma perspectiva de longo prazo.
A valorização do Ethereum não é impulsionada por instituições individuais, mas sim pela escolha conjunta de instituições tradicionais ao reestruturar suas posições, o ponto crítico da mudança de tendência está prestes a chegar.
I. Visão Geral dos Dados
A capitalização de mercado das moedas estáveis atingiu um novo recorde histórico de 258,3 bilhões de dólares. Os Estados Unidos e Hong Kong estão avançando com os projetos de lei sobre moedas estáveis. O Secretário do Tesouro dos EUA prevê que, se a lei for aprovada, a capitalização de mercado das moedas estáveis poderá crescer rapidamente para mais de 2 trilhões nos próximos anos.
A tokenização de ativos ( RWA ) está a desenvolver-se rapidamente, passando de 5,2 bilhões em 2023 para atualmente 24,3 bilhões de dólares, um aumento de 460%. O Standard Chartered Bank e outros preveem que entre 2030 e 2034, 10%-30% dos ativos globais poderão ser tokenizados, com uma dimensão de 40-120 trilhões de dólares.
As instituições financeiras tradicionais estão a posicionar-se ativamente no negócio RWA:
Mais instituições financeiras tradicionais estão a avançar com a tokenização e a colocação de ativos na blockchain, marcando a transição da construção de infraestruturas ao longo de anos para uma implementação em larga escala.
Dois, Revisitar RWA
RWA refere-se à digitalização de ativos do mundo real através da tecnologia blockchain e à sua mapeação como tokens ou ativos na blockchain. A tokenização possui vantagens como programabilidade, eficiência de liquidação, aumento da liquidez e acessibilidade global.
Os principais campos de tokenização incluem:
Três, moeda estável-RWA-ecossistema DeFi
moeda estável é a base importante da integração do financiamento tradicional na blockchain. O rápido desenvolvimento de RWA deve-se à exploração de formas de conformidade por instituições. Após a tokenização de uma grande quantidade de ativos, as Finanças Descentralizadas terão um papel a desempenhar, realizando eficiência, automação e conformidade.
Casos de fusão entre RWA e Finanças Descentralizadas:
As instituições financeiras tradicionais estão a partir das moedas estáveis, a explorar o desenvolvimento de derivados em cadeia e a fusão de conformidade DeFi.
Quatro, Ethereum é a escolha principal atual das instituições
Atualmente, o ETH é a principal blockchain para a tokenização de ativos institucionais, com o ETH e seus L2 representando mais de 75%. As principais razões pelas quais as instituições escolhem o ETH:
Etherealize acredita que ETH é um ativo estratégico emergente, que se tornará a camada de software base do novo sistema financeiro. ETH é um ativo multifuncional, incluindo combustível de computação, armazenamento de valor, garantia de liquidação, entre outros.
Fatores que aceleram a reavaliação do Éter:
Em suma, o ETH está se tornando a solução ideal para a tokenização de ativos em larga escala, com uma tendência claramente renovada de valorização.