O futuro do mercado de empréstimos na cadeia: da especulação à utilidade
O protocolo de empréstimo na cadeia, como a pedra angular das finanças na internet, tem como visão fornecer canais justos de acesso ao capital para indivíduos e empresas em todo o mundo, independentemente de onde se encontrem. Este modelo ajuda a construir mercados de capitais mais justos e eficientes, promovendo assim o crescimento econômico.
Apesar do enorme potencial de empréstimos na cadeia, o principal grupo de usuários atual ainda é composto por usuários nativos de criptomoedas, e a maioria das suas utilizações está limitada a negociações especulativas. Isso limita bastante o total de mercado que pode ser coberto. Este artigo explora como expandir gradualmente a base de usuários e fazer a transição para cenários de empréstimo mais produtivos, ao mesmo tempo em que enfrenta os desafios que podem surgir.
O estado atual do empréstimo na cadeia
Em apenas alguns anos, o mercado de empréstimos na cadeia evoluiu da fase conceitual para vários protocolos testados pelo mercado, passando por várias oscilações severas e sem gerar inadimplências. Até o momento, esses protocolos atraíram um total de 43,7 bilhões de dólares em depósitos e concederam 18,6 bilhões de dólares em empréstimos não pagos.
Atualmente, as principais fontes de demanda para os protocolos de empréstimo na cadeia incluem:
Negociação especulativa: investidores em criptomoedas utilizam alavancagem para comprar mais ativos criptográficos
Obtenção de liquidez: os investidores obtêm liquidez de ativos criptográficos através de empréstimos, sem a necessidade de vender os ativos.
Empréstimo relâmpago de arbitragem: empréstimo de muito curto prazo, utilizado por traders de arbitragem para aproveitar breves desequilíbrios de preços no mercado e realizar correções de preços.
Essas aplicações servem principalmente usuários nativos de criptomoedas e são focadas em especulação. No entanto, a visão do empréstimo na cadeia vai muito além disso.
Comparado ao total de dívida não paga global de 320 trilhões de dólares, ou ao total de empréstimos de famílias e empresas não financeiras de 120 trilhões de dólares, os 18,6 bilhões de dólares em empréstimos não pagos de protocolos de empréstimo na cadeia representam apenas uma parte insignificante disso.
À medida que o empréstimo na cadeia se transforma em usos de capital mais produtivos (, como financiamento de pequenas empresas, empréstimos pessoais para compra de automóveis ou habitação ), espera-se que seu tamanho de mercado cresça em várias ordens de magnitude.
O futuro do empréstimo na cadeia
Para aumentar a utilidade dos empréstimos na cadeia, são necessárias duas melhorias chave:
1. Ampliar o alcance dos ativos de garantia
Atualmente, apenas um pequeno número de ativos criptográficos pode ser utilizado como colateral, o que limita grandemente o número de potenciais mutuários. Além disso, para compensar a alta volatilidade dos ativos criptográficos, os empréstimos existentes na cadeia geralmente exigem taxas de colateral de até 2 vezes ou mais, o que inibe ainda mais a demanda por empréstimos.
Expandir o alcance dos ativos colaterais aceitáveis não só pode atrair mais investidores a usar seus portfólios para empréstimos, mas também pode aumentar a capacidade de empréstimo dos protocolos de empréstimo na cadeia.
2. Promover empréstimos com colaterais extremamente baixos
Atualmente, a maioria dos protocolos de empréstimo na cadeia utiliza um modelo de sobrecolateralização (, onde o valor dos ativos de colateral fornecidos pelo mutuário deve ser superior ao valor do empréstimo ). Este modelo resulta em uma baixa eficiência na utilização do capital, dificultando a implementação de muitos cenários de aplicação prática (, como o financiamento de pequenas empresas ).
Ao adotar empréstimos com garantias de valor extremamente baixo, o empréstimo na cadeia pode abranger um público de mutuários mais amplo, aumentando ainda mais sua utilidade.
A dificuldade de implementação das medidas de melhoria mencionadas varia, algumas são relativamente fáceis de implementar, enquanto outras trarão novos desafios. No entanto, o processo de otimização pode avançar gradualmente, do fácil para o difícil.
Além disso, o empréstimo a taxa fixa é também uma característica importante do desenvolvimento de empréstimos na cadeia, no entanto, este problema pode ser resolvido através da assunção do risco da taxa de juro do mutuário por um terceiro (, como através de swaps de taxa de juro ou acordos personalizados entre as partes envolvidas ).
Ampliar o alcance dos ativos de garantia
Comparado a outras classes de ativos globais, o valor de mercado total do mercado de criptomoedas é de apenas 3 trilhões de dólares, representando apenas uma pequena parte dos ativos financeiros globais. Assim, limitar o escopo das garantias a apenas alguns ativos criptográficos restringe significativamente o crescimento dos empréstimos na cadeia, especialmente quando os requisitos de garantia chegam a 2 vezes ou mais para compensar a alta volatilidade dos ativos criptográficos.
Combinar a tokenização de ativos com empréstimos na cadeia, permitindo que os investidores utilizem de forma mais eficaz todo o seu portfólio de investimentos para empréstimos, e não apenas uma pequena parte de ativos criptográficos, ampliando assim o alcance dos potenciais mutuários.
O primeiro passo para expandir o alcance dos ativos de garantia pode começar com ativos de alta liquidez e alta frequência de negociação, como ações, fundos de mercado monetário e obrigações (. Esses ativos têm um impacto menor nos protocolos de empréstimo existentes e os custos de alteração são baixos. No entanto, a velocidade da aprovação regulatória se tornará o principal fator limitante para o crescimento nesta área.
A longo prazo, expandir para ativos físicos com menor liquidez ), como a propriedade tokenizada de imóveis (, proporcionará um enorme potencial de crescimento, mas também trará novos desafios, como a forma de gerir eficazmente as posições de dívida desses ativos.
No final, o empréstimo na cadeia pode evoluir para o nível de hipotecas de propriedades, ou seja, a concessão de empréstimos, a compra de propriedades e o depósito de propriedades em acordos de empréstimo como garantia podem ser concluídos de forma atómica dentro de um bloco. Da mesma forma, as empresas também podem financiar através de acordos de empréstimo, por exemplo, comprando equipamentos de fábrica e ao mesmo tempo depositando-os como garantias no acordo.
![Do especulativo ao prático: qual é o próximo passo para o mercado de empréstimos na cadeia?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5d33ca858ccde18dde50c0fb87e8aa7f.webp(
)# Impulsionar empréstimos com colaterais baixos
Atualmente, a maioria dos protocolos de empréstimo na cadeia utiliza um modelo de sobrecolateralização, ou seja, o valor dos ativos colaterais que o mutuário deve fornecer é superior ao montante do empréstimo. Embora esse modelo garanta a segurança do credor, também resulta em uma eficiência baixa na utilização de capital, tornando muitos cenários de aplicação prática ###, como empréstimos para capital de giro de pequenas empresas (, difíceis de serem realizados.
No setor de criptomoedas, a demanda inicial por empréstimos com baixa garantia pode vir de market makers e outras instituições nativas de criptomoedas, que ainda precisam de canais de financiamento após o colapso das plataformas de empréstimo centralizadas. No entanto, as tentativas iniciais de empréstimos descentralizados com baixa garantia na maioria das vezes processaram a lógica de empréstimo fora da cadeia ou acabaram mudando para um modelo de super garantia.
Um novo projeto digno de atenção está a tentar reintroduzir o empréstimo colateral de baixo valor, ao mesmo tempo que preserva mais componentes na cadeia. Este projeto atua apenas como um motor de correspondência entre mutuários e credores, sendo os credores responsáveis por avaliar o risco de crédito dos mutuários, em vez de depender de processos de verificação de crédito fora da cadeia.
Fora da indústria de criptomoedas, o empréstimo com garantia de baixo valor já é amplamente utilizado em empréstimos pessoais ), como dívidas de cartão de crédito, compre agora, pague depois ( e empréstimos comerciais ), como empréstimos para capital de giro, microcrédito, financiamento comercial e linhas de crédito empresarial (.
A maior oportunidade de crescimento dos produtos de empréstimo na cadeia está nos mercados que os bancos tradicionais não conseguem cobrir de forma eficaz, como:
Mercado de empréstimos pessoais: Nos últimos anos, a quota de instituições de crédito não tradicionais no mercado de empréstimos pessoais de baixo valor colateral tem aumentado continuamente, especialmente entre os grupos de baixa e média renda. O empréstimo na cadeia pode ser uma extensão natural dessa tendência, oferecendo taxas de juros mais competitivas aos consumidores.
Financiamento para pequenas empresas: devido ao montante reduzido dos empréstimos, os grandes bancos geralmente não estão dispostos a conceder empréstimos a pequenas empresas, seja para expansão de negócios ou para capital de giro. O empréstimo na cadeia pode preencher essa lacuna, oferecendo canais de financiamento mais convenientes e eficientes.
![Da especulação à prática: qual é o próximo passo do mercado de empréstimos na cadeia?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-57be333401afc5ea7d970eecc691b7a4.webp(
Desafios a serem resolvidos
Apesar de as duas melhorias acima ampliarem significativamente o potencial grupo de usuários de empréstimos na cadeia e apoiarem mais aplicações financeiras eficientes, elas também introduzem uma série de novos desafios, incluindo:
Tratar posições de dívida apoiadas por ativos não líquidos
Negociação de ativos criptográficos 24/7, outros ativos com alta liquidez ) como ações, obrigações ( normalmente são negociados de segunda a sexta-feira, mas ativos não líquidos ) como imóveis, obras de arte ( têm uma frequência de atualização de preço muito inferior. A irregularidade nas atualizações de preço pode tornar a gestão de posições de dívida mais complexa, especialmente durante períodos de forte volatilidade do mercado.
Questão da liquidação de ativos de colateral físico
Embora a propriedade de ativos físicos possa ser mapeada para na cadeia através da tokenização, seu processo de liquidação é muito mais complexo do que o dos ativos na cadeia. Por exemplo, no cenário de tokenização de imóveis, o proprietário do ativo pode recusar-se a liberar a propriedade, podendo até ser necessário recorrer a processos legais para efetuar a liquidação.
Dada a incapacidade do protocolo de empréstimo na cadeia ) e dos credores individuais ( em processar diretamente o processo de liquidação, uma solução é vender o direito de liquidação com desconto a uma agência de cobrança de dívidas local, que seria responsável por lidar com os assuntos de liquidação. Este tipo de mecanismo precisa estar profundamente integrado com o sistema legal do mundo real para garantir a viabilidade da realização de ativos.
Determinação do prémio de risco
O risco de incumprimento é parte dos negócios de empréstimos, mas esse risco deve ser refletido no prémio de risco ), ou seja, a taxa adicional que é adicionada à taxa de juro livre de risco (. Em particular, na área dos empréstimos hipotecários de baixo valor, é crucial avaliar com precisão o risco de incumprimento do mutuário.
Atualmente, existem várias ferramentas disponíveis para estimar o risco de incumprimento, dependendo da categoria do tomador de empréstimo:
Empréstimos pessoais: A prova Web, a prova de conhecimento zero )ZKP( e o protocolo de identidade descentralizada )DID( podem ajudar indivíduos a provar sua pontuação de crédito, situação de renda, condições de emprego, etc., sob a premissa de proteger a privacidade.
Empresas mutuárias: Ao integrar software de contabilidade popular e relatórios financeiros auditados, as empresas podem provar na cadeia sua situação financeira, como fluxo de caixa e balanço patrimonial. No futuro, se os dados financeiros forem totalmente integrados na cadeia, as informações financeiras da empresa poderão ser integradas diretamente com contratos de empréstimo ou serviços de avaliação de crédito de terceiros, para avaliar o risco de crédito de uma forma mais descentralizada.
Modelo de risco de crédito descentralizado
Os bancos tradicionais dependem de dados de usuários internos e dados públicos externos para treinar modelos de risco de crédito, a fim de avaliar a probabilidade de inadimplência dos mutuários. No entanto, esse efeito de ilha de dados traz dois grandes problemas: novos entrantes têm dificuldade em competir, pois não conseguem acessar conjuntos de dados de igual escala. O tratamento descentralizado dos dados é bastante difícil, pois os modelos de avaliação de crédito não podem ser controlados por uma única entidade, enquanto os dados dos usuários devem manter a privacidade.
Felizmente, o treinamento descentralizado e o campo da computação privada estão a desenvolver-se rapidamente, e os protocolos descentralizados do futuro prometem utilizar essas tecnologias para treinar modelos de risco de crédito e realizar cálculos de inferência de uma forma que protege a privacidade, permitindo assim a implementação de um sistema de avaliação de crédito mais justo e eficiente na cadeia.
Outros desafios incluem a privacidade na cadeia, ajustar os parâmetros de risco à medida que o pool de garantias se expande, conformidade regulamentar e facilitar a utilização dos rendimentos emprestados para utilidade no mundo real.
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Conclusão
Nos últimos anos, os protocolos de empréstimo na cadeia estabeleceram uma base sólida, mas ainda não conseguiram realmente explorar todo o seu potencial.
A próxima fase do empréstimo na cadeia será ainda mais emocionante: o protocolo fará uma transição gradual de cenários predominantemente nativos de criptografia e especulativos para aplicações financeiras mais eficientes e relacionadas com o mundo real.
No final, o empréstimo na cadeia ajudará a eliminar a desigualdade financeira, permitindo que todas as empresas e indivíduos, independentemente de onde estejam, tenham acesso igual ao capital. O nosso objetivo é construir um sistema financeiro com a margem de juros reduzida ao custo de capital.
Este será um objetivo que vale a pena lutar!
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Comentário
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LiquidationSurvivor
· 29m atrás
Bateu e aguentou por três anos, o que mais se pode dizer!
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WalletInspector
· 07-21 15:07
Oi, ainda está a fritar conceitos?
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RektButAlive
· 07-21 10:59
Estão todos a dizer que a transformação é cancelar o dobro.
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LiquidatedTwice
· 07-21 10:56
Como uma vela de pavio longo, usar e depois descartar?
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GasGuzzler
· 07-21 10:53
O círculo finalmente ficou interessante!
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MevWhisperer
· 07-21 10:51
Ouvi dizer que a encriptação nativa não ama mais a especulação?
Na cadeia de empréstimos: da especulação para a prática Análise dos principais desafios e oportunidades
O futuro do mercado de empréstimos na cadeia: da especulação à utilidade
O protocolo de empréstimo na cadeia, como a pedra angular das finanças na internet, tem como visão fornecer canais justos de acesso ao capital para indivíduos e empresas em todo o mundo, independentemente de onde se encontrem. Este modelo ajuda a construir mercados de capitais mais justos e eficientes, promovendo assim o crescimento econômico.
Apesar do enorme potencial de empréstimos na cadeia, o principal grupo de usuários atual ainda é composto por usuários nativos de criptomoedas, e a maioria das suas utilizações está limitada a negociações especulativas. Isso limita bastante o total de mercado que pode ser coberto. Este artigo explora como expandir gradualmente a base de usuários e fazer a transição para cenários de empréstimo mais produtivos, ao mesmo tempo em que enfrenta os desafios que podem surgir.
O estado atual do empréstimo na cadeia
Em apenas alguns anos, o mercado de empréstimos na cadeia evoluiu da fase conceitual para vários protocolos testados pelo mercado, passando por várias oscilações severas e sem gerar inadimplências. Até o momento, esses protocolos atraíram um total de 43,7 bilhões de dólares em depósitos e concederam 18,6 bilhões de dólares em empréstimos não pagos.
Atualmente, as principais fontes de demanda para os protocolos de empréstimo na cadeia incluem:
Essas aplicações servem principalmente usuários nativos de criptomoedas e são focadas em especulação. No entanto, a visão do empréstimo na cadeia vai muito além disso.
Comparado ao total de dívida não paga global de 320 trilhões de dólares, ou ao total de empréstimos de famílias e empresas não financeiras de 120 trilhões de dólares, os 18,6 bilhões de dólares em empréstimos não pagos de protocolos de empréstimo na cadeia representam apenas uma parte insignificante disso.
À medida que o empréstimo na cadeia se transforma em usos de capital mais produtivos (, como financiamento de pequenas empresas, empréstimos pessoais para compra de automóveis ou habitação ), espera-se que seu tamanho de mercado cresça em várias ordens de magnitude.
O futuro do empréstimo na cadeia
Para aumentar a utilidade dos empréstimos na cadeia, são necessárias duas melhorias chave:
1. Ampliar o alcance dos ativos de garantia
Atualmente, apenas um pequeno número de ativos criptográficos pode ser utilizado como colateral, o que limita grandemente o número de potenciais mutuários. Além disso, para compensar a alta volatilidade dos ativos criptográficos, os empréstimos existentes na cadeia geralmente exigem taxas de colateral de até 2 vezes ou mais, o que inibe ainda mais a demanda por empréstimos.
Expandir o alcance dos ativos colaterais aceitáveis não só pode atrair mais investidores a usar seus portfólios para empréstimos, mas também pode aumentar a capacidade de empréstimo dos protocolos de empréstimo na cadeia.
2. Promover empréstimos com colaterais extremamente baixos
Atualmente, a maioria dos protocolos de empréstimo na cadeia utiliza um modelo de sobrecolateralização (, onde o valor dos ativos de colateral fornecidos pelo mutuário deve ser superior ao valor do empréstimo ). Este modelo resulta em uma baixa eficiência na utilização do capital, dificultando a implementação de muitos cenários de aplicação prática (, como o financiamento de pequenas empresas ).
Ao adotar empréstimos com garantias de valor extremamente baixo, o empréstimo na cadeia pode abranger um público de mutuários mais amplo, aumentando ainda mais sua utilidade.
A dificuldade de implementação das medidas de melhoria mencionadas varia, algumas são relativamente fáceis de implementar, enquanto outras trarão novos desafios. No entanto, o processo de otimização pode avançar gradualmente, do fácil para o difícil.
Além disso, o empréstimo a taxa fixa é também uma característica importante do desenvolvimento de empréstimos na cadeia, no entanto, este problema pode ser resolvido através da assunção do risco da taxa de juro do mutuário por um terceiro (, como através de swaps de taxa de juro ou acordos personalizados entre as partes envolvidas ).
Ampliar o alcance dos ativos de garantia
Comparado a outras classes de ativos globais, o valor de mercado total do mercado de criptomoedas é de apenas 3 trilhões de dólares, representando apenas uma pequena parte dos ativos financeiros globais. Assim, limitar o escopo das garantias a apenas alguns ativos criptográficos restringe significativamente o crescimento dos empréstimos na cadeia, especialmente quando os requisitos de garantia chegam a 2 vezes ou mais para compensar a alta volatilidade dos ativos criptográficos.
Combinar a tokenização de ativos com empréstimos na cadeia, permitindo que os investidores utilizem de forma mais eficaz todo o seu portfólio de investimentos para empréstimos, e não apenas uma pequena parte de ativos criptográficos, ampliando assim o alcance dos potenciais mutuários.
O primeiro passo para expandir o alcance dos ativos de garantia pode começar com ativos de alta liquidez e alta frequência de negociação, como ações, fundos de mercado monetário e obrigações (. Esses ativos têm um impacto menor nos protocolos de empréstimo existentes e os custos de alteração são baixos. No entanto, a velocidade da aprovação regulatória se tornará o principal fator limitante para o crescimento nesta área.
A longo prazo, expandir para ativos físicos com menor liquidez ), como a propriedade tokenizada de imóveis (, proporcionará um enorme potencial de crescimento, mas também trará novos desafios, como a forma de gerir eficazmente as posições de dívida desses ativos.
No final, o empréstimo na cadeia pode evoluir para o nível de hipotecas de propriedades, ou seja, a concessão de empréstimos, a compra de propriedades e o depósito de propriedades em acordos de empréstimo como garantia podem ser concluídos de forma atómica dentro de um bloco. Da mesma forma, as empresas também podem financiar através de acordos de empréstimo, por exemplo, comprando equipamentos de fábrica e ao mesmo tempo depositando-os como garantias no acordo.
![Do especulativo ao prático: qual é o próximo passo para o mercado de empréstimos na cadeia?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5d33ca858ccde18dde50c0fb87e8aa7f.webp(
)# Impulsionar empréstimos com colaterais baixos
Atualmente, a maioria dos protocolos de empréstimo na cadeia utiliza um modelo de sobrecolateralização, ou seja, o valor dos ativos colaterais que o mutuário deve fornecer é superior ao montante do empréstimo. Embora esse modelo garanta a segurança do credor, também resulta em uma eficiência baixa na utilização de capital, tornando muitos cenários de aplicação prática ###, como empréstimos para capital de giro de pequenas empresas (, difíceis de serem realizados.
No setor de criptomoedas, a demanda inicial por empréstimos com baixa garantia pode vir de market makers e outras instituições nativas de criptomoedas, que ainda precisam de canais de financiamento após o colapso das plataformas de empréstimo centralizadas. No entanto, as tentativas iniciais de empréstimos descentralizados com baixa garantia na maioria das vezes processaram a lógica de empréstimo fora da cadeia ou acabaram mudando para um modelo de super garantia.
Um novo projeto digno de atenção está a tentar reintroduzir o empréstimo colateral de baixo valor, ao mesmo tempo que preserva mais componentes na cadeia. Este projeto atua apenas como um motor de correspondência entre mutuários e credores, sendo os credores responsáveis por avaliar o risco de crédito dos mutuários, em vez de depender de processos de verificação de crédito fora da cadeia.
Fora da indústria de criptomoedas, o empréstimo com garantia de baixo valor já é amplamente utilizado em empréstimos pessoais ), como dívidas de cartão de crédito, compre agora, pague depois ( e empréstimos comerciais ), como empréstimos para capital de giro, microcrédito, financiamento comercial e linhas de crédito empresarial (.
A maior oportunidade de crescimento dos produtos de empréstimo na cadeia está nos mercados que os bancos tradicionais não conseguem cobrir de forma eficaz, como:
Mercado de empréstimos pessoais: Nos últimos anos, a quota de instituições de crédito não tradicionais no mercado de empréstimos pessoais de baixo valor colateral tem aumentado continuamente, especialmente entre os grupos de baixa e média renda. O empréstimo na cadeia pode ser uma extensão natural dessa tendência, oferecendo taxas de juros mais competitivas aos consumidores.
Financiamento para pequenas empresas: devido ao montante reduzido dos empréstimos, os grandes bancos geralmente não estão dispostos a conceder empréstimos a pequenas empresas, seja para expansão de negócios ou para capital de giro. O empréstimo na cadeia pode preencher essa lacuna, oferecendo canais de financiamento mais convenientes e eficientes.
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Desafios a serem resolvidos
Apesar de as duas melhorias acima ampliarem significativamente o potencial grupo de usuários de empréstimos na cadeia e apoiarem mais aplicações financeiras eficientes, elas também introduzem uma série de novos desafios, incluindo:
Negociação de ativos criptográficos 24/7, outros ativos com alta liquidez ) como ações, obrigações ( normalmente são negociados de segunda a sexta-feira, mas ativos não líquidos ) como imóveis, obras de arte ( têm uma frequência de atualização de preço muito inferior. A irregularidade nas atualizações de preço pode tornar a gestão de posições de dívida mais complexa, especialmente durante períodos de forte volatilidade do mercado.
Embora a propriedade de ativos físicos possa ser mapeada para na cadeia através da tokenização, seu processo de liquidação é muito mais complexo do que o dos ativos na cadeia. Por exemplo, no cenário de tokenização de imóveis, o proprietário do ativo pode recusar-se a liberar a propriedade, podendo até ser necessário recorrer a processos legais para efetuar a liquidação.
Dada a incapacidade do protocolo de empréstimo na cadeia ) e dos credores individuais ( em processar diretamente o processo de liquidação, uma solução é vender o direito de liquidação com desconto a uma agência de cobrança de dívidas local, que seria responsável por lidar com os assuntos de liquidação. Este tipo de mecanismo precisa estar profundamente integrado com o sistema legal do mundo real para garantir a viabilidade da realização de ativos.
O risco de incumprimento é parte dos negócios de empréstimos, mas esse risco deve ser refletido no prémio de risco ), ou seja, a taxa adicional que é adicionada à taxa de juro livre de risco (. Em particular, na área dos empréstimos hipotecários de baixo valor, é crucial avaliar com precisão o risco de incumprimento do mutuário.
Atualmente, existem várias ferramentas disponíveis para estimar o risco de incumprimento, dependendo da categoria do tomador de empréstimo:
Empréstimos pessoais: A prova Web, a prova de conhecimento zero )ZKP( e o protocolo de identidade descentralizada )DID( podem ajudar indivíduos a provar sua pontuação de crédito, situação de renda, condições de emprego, etc., sob a premissa de proteger a privacidade.
Empresas mutuárias: Ao integrar software de contabilidade popular e relatórios financeiros auditados, as empresas podem provar na cadeia sua situação financeira, como fluxo de caixa e balanço patrimonial. No futuro, se os dados financeiros forem totalmente integrados na cadeia, as informações financeiras da empresa poderão ser integradas diretamente com contratos de empréstimo ou serviços de avaliação de crédito de terceiros, para avaliar o risco de crédito de uma forma mais descentralizada.
Os bancos tradicionais dependem de dados de usuários internos e dados públicos externos para treinar modelos de risco de crédito, a fim de avaliar a probabilidade de inadimplência dos mutuários. No entanto, esse efeito de ilha de dados traz dois grandes problemas: novos entrantes têm dificuldade em competir, pois não conseguem acessar conjuntos de dados de igual escala. O tratamento descentralizado dos dados é bastante difícil, pois os modelos de avaliação de crédito não podem ser controlados por uma única entidade, enquanto os dados dos usuários devem manter a privacidade.
Felizmente, o treinamento descentralizado e o campo da computação privada estão a desenvolver-se rapidamente, e os protocolos descentralizados do futuro prometem utilizar essas tecnologias para treinar modelos de risco de crédito e realizar cálculos de inferência de uma forma que protege a privacidade, permitindo assim a implementação de um sistema de avaliação de crédito mais justo e eficiente na cadeia.
Outros desafios incluem a privacidade na cadeia, ajustar os parâmetros de risco à medida que o pool de garantias se expande, conformidade regulamentar e facilitar a utilização dos rendimentos emprestados para utilidade no mundo real.
![Da especulação à utilidade: qual é o próximo passo para o mercado de empréstimos na cadeia?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-adad9a321436440c7957e29c4d743ff6.webp(
Conclusão
Nos últimos anos, os protocolos de empréstimo na cadeia estabeleceram uma base sólida, mas ainda não conseguiram realmente explorar todo o seu potencial.
A próxima fase do empréstimo na cadeia será ainda mais emocionante: o protocolo fará uma transição gradual de cenários predominantemente nativos de criptografia e especulativos para aplicações financeiras mais eficientes e relacionadas com o mundo real.
No final, o empréstimo na cadeia ajudará a eliminar a desigualdade financeira, permitindo que todas as empresas e indivíduos, independentemente de onde estejam, tenham acesso igual ao capital. O nosso objetivo é construir um sistema financeiro com a margem de juros reduzida ao custo de capital.
Este será um objetivo que vale a pena lutar!