Ethereum forte recuperação, análise do potencial de aumento dos projetos líderes do ecossistema
Recentemente, o preço do Ethereum subiu significativamente, com um aumento de 48% no último mês, impulsionando a valorização de vários projetos dentro do seu ecossistema. Dados históricos mostram que, durante ciclos de mercado em alta, projetos de qualidade dentro do ecossistema Ethereum costumam apresentar um efeito multiplicador. Como um dos projetos mais destacados e observados dentro do ecossistema Ethereum, uma exchange descentralizada de destaque subiu 28% no último mês, e se o mercado continuar, pode haver espaço para mais aumentos.
Além de beneficiar-se da tendência geral do Ethereum, o projeto também possui vários fatores potenciais favoráveis: o ambiente regulatório pode tornar-se mais flexível, os dados de negócios do projeto mantêm uma posição de liderança, e há um impulso estrutural para a subida do preço do token.
I. Mudanças no ambiente regulatório
De setembro de 2021 a agosto de 2023, o projeto passou por um período de incerteza regulatória, incluindo investigações e ações judiciais por parte das autoridades reguladoras. No final de agosto de 2023, o projeto saiu vitorioso em uma ação coletiva, com o tribunal a determinar que os seus acordos eram principalmente utilizados para fins legais.
De abril de 2023 a maio de 2024, a pressão regulatória aumentou. As autoridades enviaram notificações de aviso aos projetos, acusando-os de possíveis violações das regulamentações de valores mobiliários aplicáveis. A equipe do projeto apresentou, em seguida, um documento de resposta detalhado, refutando essas acusações.
A partir do início de 2025, a atitude regulatória começou a mudar. Em fevereiro, as autoridades regulatórias anunciaram o fim da investigação sobre o projeto. Em abril, os desenvolvedores do projeto foram convidados a participar de uma mesa redonda sobre a regulamentação de criptomoedas. Em maio, o Congresso dos EUA começou a discutir uma nova estrutura de regulamentação de ativos criptográficos, com o objetivo de fornecer uma definição legal mais clara para as transações de ativos digitais.
Atualmente, com a nova administração assumindo e o novo quadro regulatório a tomar forma, os riscos regulatórios enfrentados pelo projeto diminuíram significativamente. No futuro, pode-se esperar um ambiente regulatório mais favorável, o que será extremamente benéfico para o desenvolvimento do projeto.
II. Visão Geral dos Negócios do Projeto
1. Dados de negócios excecionais
Este projeto é um dos protocolos de negociação descentralizada mais antigos e de maior escala no mercado de criptomoedas. Atualmente, o valor total bloqueado (TVL) é de 5.12 bilhões de dólares, com um volume de negociação de 84.5 bilhões de dólares nos últimos 30 dias, ocupando o segundo lugar entre projetos semelhantes. O rendimento anual é de aproximadamente 929 milhões de dólares, e se calculado de acordo com métodos de avaliação tradicionais, seu índice preço-lucro está muito abaixo das bolsas de negociação centralizadas e das grandes empresas de tecnologia do setor.
De acordo com o relatório financeiro do fundo do projeto do primeiro trimestre de 2025, até ao final de março, o fundo detinha aproximadamente 150 milhões de dólares em ativos de tokens e criptomoedas, com uma situação financeira saudável, prevendo-se que os fundos possam sustentar-se até ao início de 2027.
2. Exploração do modelo econômico de tokens
O projeto tem trabalhado arduamente para encontrar mais cenários de aplicação e valor para o seu token. No passado, o mecanismo de "interruptor de taxas" foi proposto várias vezes, mas não pôde ser implementado devido a preocupações regulatórias. Com a melhoria do ambiente regulatório, este mecanismo tem a esperança de ser promovido no segundo semestre de 2025.
Além disso, o projeto lançou a sua própria rede de segunda camada em fevereiro de 2025, oferecendo novos cenários de aplicação para o token. Essa rede utiliza o token do projeto como token de staking para validadores, que podem receber uma parte da receita on-chain.
Três, desempenho do mercado de tokens
Atualmente, a capitalização de mercado circulante do token deste projeto é de cerca de 4,2 bilhões de dólares, com uma capitalização de mercado totalmente diluída de 6,7 bilhões de dólares. Todos os tokens estão em circulação, aproximadamente 37% estão em estado de staking.
No mercado de contratos, o volume de posições atingiu 448 milhões, com a relação entre juros em aberto e capitalização de mercado a cerca de 10,6%. A comparação entre posições longas e curtas é equilibrada, mas as posições dos grandes investidores tendem a ser longas. Desde o aumento do Éter, o mercado de futuros desse token também se tornou cada vez mais ativo.
No mercado à vista, o preço deste token apresenta uma certa correlação com o Ethereum. Durante o ciclo de aumento de novembro do ano passado, a volatilidade deste token foi cerca de 2-3 vezes a do Ethereum. No entanto, nesta recente subida de abril, o aumento do Ethereum superou o deste token, o que pode indicar que ainda há espaço para uma maior valorização deste token.
Quatro, Conclusão
Com a nova administração a assumir o poder, a direção da regulação da indústria cripto tornou-se um tema chave. Como o maior protocolo de troca descentralizada atualmente, a abordagem regulatória deste projeto pode servir de referência para toda a indústria. A equipe do projeto também está a participar ativamente do processo de elaboração das regras regulatórias.
Considerando os excelentes dados de negócios do projeto, a sólida situação financeira e o novo valor que a token pode trazer através da nova rede de segunda camada e do potencial mecanismo de "interruptor de taxas", juntamente com a tendência geral de aumento do ecossistema Ethereum, o token deste projeto pode estar a enfrentar uma oportunidade estrutural positiva. Para os investidores otimistas em relação ao futuro, este é um projeto de qualidade dentro do ecossistema Ethereum que merece atenção.
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Análise lógica potencial de aumento dos principais projetos DEX no forte recuperação do ecossistema Ethereum
Ethereum forte recuperação, análise do potencial de aumento dos projetos líderes do ecossistema
Recentemente, o preço do Ethereum subiu significativamente, com um aumento de 48% no último mês, impulsionando a valorização de vários projetos dentro do seu ecossistema. Dados históricos mostram que, durante ciclos de mercado em alta, projetos de qualidade dentro do ecossistema Ethereum costumam apresentar um efeito multiplicador. Como um dos projetos mais destacados e observados dentro do ecossistema Ethereum, uma exchange descentralizada de destaque subiu 28% no último mês, e se o mercado continuar, pode haver espaço para mais aumentos.
Além de beneficiar-se da tendência geral do Ethereum, o projeto também possui vários fatores potenciais favoráveis: o ambiente regulatório pode tornar-se mais flexível, os dados de negócios do projeto mantêm uma posição de liderança, e há um impulso estrutural para a subida do preço do token.
I. Mudanças no ambiente regulatório
De setembro de 2021 a agosto de 2023, o projeto passou por um período de incerteza regulatória, incluindo investigações e ações judiciais por parte das autoridades reguladoras. No final de agosto de 2023, o projeto saiu vitorioso em uma ação coletiva, com o tribunal a determinar que os seus acordos eram principalmente utilizados para fins legais.
De abril de 2023 a maio de 2024, a pressão regulatória aumentou. As autoridades enviaram notificações de aviso aos projetos, acusando-os de possíveis violações das regulamentações de valores mobiliários aplicáveis. A equipe do projeto apresentou, em seguida, um documento de resposta detalhado, refutando essas acusações.
A partir do início de 2025, a atitude regulatória começou a mudar. Em fevereiro, as autoridades regulatórias anunciaram o fim da investigação sobre o projeto. Em abril, os desenvolvedores do projeto foram convidados a participar de uma mesa redonda sobre a regulamentação de criptomoedas. Em maio, o Congresso dos EUA começou a discutir uma nova estrutura de regulamentação de ativos criptográficos, com o objetivo de fornecer uma definição legal mais clara para as transações de ativos digitais.
Atualmente, com a nova administração assumindo e o novo quadro regulatório a tomar forma, os riscos regulatórios enfrentados pelo projeto diminuíram significativamente. No futuro, pode-se esperar um ambiente regulatório mais favorável, o que será extremamente benéfico para o desenvolvimento do projeto.
II. Visão Geral dos Negócios do Projeto
1. Dados de negócios excecionais
Este projeto é um dos protocolos de negociação descentralizada mais antigos e de maior escala no mercado de criptomoedas. Atualmente, o valor total bloqueado (TVL) é de 5.12 bilhões de dólares, com um volume de negociação de 84.5 bilhões de dólares nos últimos 30 dias, ocupando o segundo lugar entre projetos semelhantes. O rendimento anual é de aproximadamente 929 milhões de dólares, e se calculado de acordo com métodos de avaliação tradicionais, seu índice preço-lucro está muito abaixo das bolsas de negociação centralizadas e das grandes empresas de tecnologia do setor.
De acordo com o relatório financeiro do fundo do projeto do primeiro trimestre de 2025, até ao final de março, o fundo detinha aproximadamente 150 milhões de dólares em ativos de tokens e criptomoedas, com uma situação financeira saudável, prevendo-se que os fundos possam sustentar-se até ao início de 2027.
2. Exploração do modelo econômico de tokens
O projeto tem trabalhado arduamente para encontrar mais cenários de aplicação e valor para o seu token. No passado, o mecanismo de "interruptor de taxas" foi proposto várias vezes, mas não pôde ser implementado devido a preocupações regulatórias. Com a melhoria do ambiente regulatório, este mecanismo tem a esperança de ser promovido no segundo semestre de 2025.
Além disso, o projeto lançou a sua própria rede de segunda camada em fevereiro de 2025, oferecendo novos cenários de aplicação para o token. Essa rede utiliza o token do projeto como token de staking para validadores, que podem receber uma parte da receita on-chain.
Três, desempenho do mercado de tokens
Atualmente, a capitalização de mercado circulante do token deste projeto é de cerca de 4,2 bilhões de dólares, com uma capitalização de mercado totalmente diluída de 6,7 bilhões de dólares. Todos os tokens estão em circulação, aproximadamente 37% estão em estado de staking.
No mercado de contratos, o volume de posições atingiu 448 milhões, com a relação entre juros em aberto e capitalização de mercado a cerca de 10,6%. A comparação entre posições longas e curtas é equilibrada, mas as posições dos grandes investidores tendem a ser longas. Desde o aumento do Éter, o mercado de futuros desse token também se tornou cada vez mais ativo.
No mercado à vista, o preço deste token apresenta uma certa correlação com o Ethereum. Durante o ciclo de aumento de novembro do ano passado, a volatilidade deste token foi cerca de 2-3 vezes a do Ethereum. No entanto, nesta recente subida de abril, o aumento do Ethereum superou o deste token, o que pode indicar que ainda há espaço para uma maior valorização deste token.
Quatro, Conclusão
Com a nova administração a assumir o poder, a direção da regulação da indústria cripto tornou-se um tema chave. Como o maior protocolo de troca descentralizada atualmente, a abordagem regulatória deste projeto pode servir de referência para toda a indústria. A equipe do projeto também está a participar ativamente do processo de elaboração das regras regulatórias.
Considerando os excelentes dados de negócios do projeto, a sólida situação financeira e o novo valor que a token pode trazer através da nova rede de segunda camada e do potencial mecanismo de "interruptor de taxas", juntamente com a tendência geral de aumento do ecossistema Ethereum, o token deste projeto pode estar a enfrentar uma oportunidade estrutural positiva. Para os investidores otimistas em relação ao futuro, este é um projeto de qualidade dentro do ecossistema Ethereum que merece atenção.