Nova rota das moedas estáveis na era da conformidade
O Web3 entrou na "era das grandes navegações" da Conformidade. A roda da história gira há 500 anos, e hoje enfrentamos mares desconhecidos que não são diferentes dos dos navegadores dos séculos 15 a 17. Neste novo mar, Hong Kong foi o primeiro a estabelecer um farol — moeda estável. Em 30 de maio de 2025, o "Regulamento sobre Moedas Estáveis" de Hong Kong foi oficialmente aprovado, marcando a implementação do primeiro quadro regulatório sistemático para a moeda estável fiduciária na Ásia.
A definição de regras traçou a direção para as rotas marítimas, permitindo que os navios naveguem de forma ordenada em direção a um futuro mais distante. Nesta "grande navegação" do Web3, um papel crucial está gradualmente se destacando; ele está silenciosamente se esforçando para construir um caminho completo para a emissão de moeda estável. Isso inclui fornecer uma plataforma de negociação que atua como a "primeira parada de liquidez" para a emissão de moeda estável, oferecer suporte técnico por meio de uma blockchain desenvolvida internamente para a circulação de moeda estável, e, como um dos poucos no mundo com a permissão nativa de cunhagem de USDC, tornar-se o "supermotor" da liquidez da moeda estável.
A "marina segura" das moedas estáveis
Após a emissão da moeda estável, como os usuários podem comprá-la e usá-la? Esta é uma questão real e urgente.
Se compararmos a blockchain a uma rede de transporte global, as moedas estáveis são os navios de carga que transportam valor. Elas são tanto veículos de liquidez quanto infraestrutura que sustenta transações. Mas esses "navios de carga" precisam ancorar em "portos profundos e seguros" - que devem ser capazes de acomodar grandes navios de dez mil toneladas, ao mesmo tempo que garantem um anexo ordenado das regras.
Quando várias empresas competem para entrar no mercado asiático de moeda estável, suas entradas para a listagem inicial apontam de forma coincidente para a mesma plataforma. Esta plataforma, como a maior bolsa de ativos virtuais licenciada da Ásia, deve ultrapassar 600 bilhões de dólares de Hong Kong em volume de negociação em 2024, possuindo uma forte profundidade de liquidez, tornando-se um "portal de moeda fiduciária" indispensável no mercado cripto. Ao mesmo tempo, já obteve licenças relacionadas a ativos digitais em várias regiões, incluindo Hong Kong, Singapura, Japão, Dubai e Bermuda, oferecendo um ambiente de negociação seguro e em conformidade. Essa dupla garantia de conformidade e liquidez faz dela naturalmente a "primeira parada de liquidez" preferida para a emissão de moeda estável.
Vale a pena mencionar que essa exchange também possui taxas de mercado extremamente competitivas. De acordo com dados públicos, atualmente a taxa de transação para USDC/USD é de 0,03% (três milésimos), muito abaixo da maioria dos bancos tradicionais ou instituições de câmbio offline.
De "portal de moeda fiduciária" a "portal de moeda estável", a plataforma está a interligar canais de pagamento globais. Atualmente, a plataforma já suporta depósitos e levantamentos em várias moedas fiduciárias, interligando várias vias de moeda fiduciária, incluindo dólar, dólar de Hong Kong, dólar de Singapura e dirham dos Emirados Árabes Unidos. Através do eficiente método de negociação da bolsa, os utilizadores podem realizar trocas de baixo custo e alta eficiência entre moeda estável e várias moedas fiduciárias.
Isto permite que a moeda estável não só funcione como uma ferramenta de pagamento eficiente, mas também se integre verdadeiramente no sistema financeiro tradicional, enraizando-se em mais cenários práticos.
O "caminho dourado" das moedas estáveis
A prosperidade das moedas estáveis nunca depende da quantidade de blockchains públicas, mas sim da capacidade dessas blockchains de realmente suportar a profunda demanda por fluxo de valor. Uma blockchain pública que se alinhe altamente com as características das moedas estáveis não apenas pode alimentar o crescimento do seu próprio ecossistema, mas também injetar segurança, eficiência e cenários nas moedas estáveis, alcançando assim uma vitória mútua.
Os dados confirmam esta lógica. De acordo com os dados da Chainalysis, no primeiro trimestre de 2025, a proporção de USDT em relação ao volume global de transações de moeda estável ultrapassou 50% em uma determinada rede, superando pela primeira vez o Ethereum como a maior blockchain de emissão. A adaptação tecnológica e a exploração profunda de cenários criaram uma forte ligação entre uma blockchain e a moeda estável.
Há uma "rota de ouro" em conformidade que está trazendo com segurança os grandes navios de capital do mundo tradicional para o porto de conformidade do Web3. O valor desta blockchain vai muito além da conformidade em si, sua principal vantagem reside na construção de um ciclo fechado completo de "emissão - cenário - tokenização", promovendo a moeda estável a ultrapassar as limitações de um simples instrumento de pagamento e a se integrar verdadeiramente ao ciclo do sistema financeiro. Quando os emissores de moeda estável se conectam a esta blockchain, eles estão se conectando a todo o ecossistema por trás dela, desobstruindo diretamente as plataformas de negociação em conformidade, os canais de troca de moeda fiat eficientes e a rede de liquidez em nível institucional, reduzindo significativamente o caminho da emissão à circulação.
Mais importante ainda, as moedas estáveis implantadas na cadeia podem entrar sem problemas em uma variedade de cenários de aplicações financeiras. Após os usuários possuírem moedas estáveis, podem trocar instantaneamente por participações em títulos tokenizados na plataforma. Aqui, as moedas estáveis não são mais apenas um meio de troca, mas evoluem para um hub para investidores gerenciarem portfólios e alocarem ativos na cadeia. Atualmente, já estão implantados no blockchain produtos como fundos em dólares, ETFs de mercado monetário em HKD/USD e títulos tokenizados de múltiplas moedas, e no futuro haverá mais produtos de ativos financeiros tokenizados na cadeia.
O valor desta blockchain é permitir que as moedas estáveis evoluam de uma função única de pagamento e liquidação para se tornarem o "sangue" que circula eficientemente no sistema financeiro em cadeia, formando um ciclo completo desde a transação até a aplicação.
A "via rápida" das moedas estáveis
Os mercados tradicionais de negociação OTC muitas vezes se assemelham a um antigo leito de rio sinuoso – o capital precisa passar por camadas de intermediários, e cada curva pode aumentar os custos, trazer atrasos e até riscos. Por outro lado, uma plataforma OTC é como se tivesse escavado um "canal rápido de água" que leva diretamente à fonte central – aproveitando sua capacidade de conexão que abrange a Ásia e o Oriente Médio, permitindo que a fluidez das moedas estáveis seja mais rápida e com custos mais baixos.
A singularidade desta plataforma OTC reside no fato de que ela se conecta diretamente à fonte da moeda estável — é uma das poucas agências de primeiro nível no mundo com a autorização para cunhar moeda estável em dólares diretamente do emissor de USDC. Isso significa que grandes usuários institucionais podem, através dela, realizar a cunhagem e o resgate de USDC em grandes quantidades com eficiência e custos em nível de fonte. Essa autorização, por si só, é uma espécie de endosse silencioso da conformidade e do status de mercado da plataforma.
Mas isso ainda não é suficiente. A plataforma escolheu a estratégia de "andar com duas pernas": uma perna firmemente apoiada no canal nativo do emissor de USDC, desfrutando de preços de nível institucional e liquidação em tempo real; a outra perna, através de parcerias estratégicas, acessa sem costura a rede de liquidez de moeda estável construída pelo emissor de USDT, que atualmente cobre o maior alcance global. Os usuários não precisam mais procurar liquidez de forma indireta, podendo acessar diretamente a fonte central de liquidez, e a perda de deslizamento durante o processo de negociação foi significativamente reduzida.
Mais importante ainda é a segurança e a velocidade do fluxo de fundos. A plataforma estabeleceu uma infraestrutura bancária única na região da Ásia-Pacífico - ela possui um sistema de contas nominais em dois grandes bancos. Isso resolve o ponto mais problemático para as instituições - os fundos dos clientes fluem diretamente nas contas nominais da plataforma em ambos os bancos, contornando completamente os riscos que podem surgir da custódia de terceiros, alcançando uma liquidação "zero camada intermediária" em sentido verdadeiro. Esta rede de liquidação, apoiada diretamente por bancos de topo, reduz o tempo de troca entre moeda fiduciária e moeda estável para quase em tempo real, superando em muito o comum "próximo dia útil" (T+1) do setor. E os rigorosos padrões de entrada para cooperação desses dois bancos também endossam fortemente a capacidade de conformidade e controle de riscos da plataforma. Para as instituições, isso equivale a entrar em uma rodovia financeira exclusiva, tanto rápida quanto estável.
Essas capacidades acabaram por se traduzir no dia a dia de usuários reais. Através desta plataforma OTC, sejam comerciantes, instituições de investimento ou escritórios familiares, é possível realizar movimentações de fundos de forma segura e flexível: uma conhecida fundação de uma blockchain pública troca tokens por USDC mensalmente para pagar os salários de desenvolvedores globais, conseguindo um recebimento em "minutos" na ordem de dezenas de milhões de dólares, economizando mais de 2% em custos de slippage; um comerciante utilizou a nova passagem do USDC nesta plataforma para completar trocas instantâneas entre moeda fiduciária e USDC, aumentando a eficiência das arbitragens em quase 30%; uma das principais empresas de capital de risco da Ásia, ao vender tokens na ordem de dezenas de milhões de dólares através desta plataforma, obteve um preço de venda 2,5% superior à média do mercado, maximizando o retorno do investimento; um escritório familiar asiático com um volume de ativos superior a 1 bilhão de dólares, ao liquidar criptomoedas, não apenas obteve um prêmio de aproximadamente 0,8% sobre o preço de venda, como também garantiu um recebimento instantâneo T+0 através de contas bancárias em nome, eliminando completamente o risco de congelamento.
E o cerne de tudo isso está em fazer com que a liquidez das moedas estáveis flua verdadeiramente, acabando por convergir para os cenários reais que delas necessitam, dando significado à liquidez.
Conclusão
As moedas estáveis precisam realmente entrar no mundo real, o que depende da conformidade nas transações, da tecnologia subjacente e da cooperação de serviços profissionais. Desde plataformas de negociação até a tecnologia de blockchain pública, passando pelos serviços OTC - um ecossistema completo está progressivamente conectando essa cadeia, construindo uma ponte para que os ativos digitais cheguem ao mundo real. Quando as moedas estáveis puderem realmente servir de forma segura, eficiente e sem barreiras ao comércio global, aos pagamentos transfronteiriços, à gestão de ativos e ao armazenamento de valor, a "Era das Grandes Navegações" do Web3 poderá ser considerada como realmente levantando as velas para uma longa viagem.
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fork_in_the_road
· 17h atrás
Conformidade regulatória chegou, as moedas estáveis podem ficar tranquilas.
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SatoshiLegend
· 17h atrás
Falar com o código fonte: em janeiro de 2005, o código do PBOC já tinha preparado este caminho.
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ImpermanentLossEnjoyer
· 17h atrás
bull Você tem esse cálculo, você conseguiu sair dele.
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AirdropLicker
· 17h atrás
Fazemos ou não um Airdrop?
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DAOTruant
· 17h atrás
Os senhores do setor financeiro também querem jogar com moedas?
Conformidade impulsiona a implementação completa da ecologia das moedas estáveis, conectando o Web3 com o TradFi.
Nova rota das moedas estáveis na era da conformidade
O Web3 entrou na "era das grandes navegações" da Conformidade. A roda da história gira há 500 anos, e hoje enfrentamos mares desconhecidos que não são diferentes dos dos navegadores dos séculos 15 a 17. Neste novo mar, Hong Kong foi o primeiro a estabelecer um farol — moeda estável. Em 30 de maio de 2025, o "Regulamento sobre Moedas Estáveis" de Hong Kong foi oficialmente aprovado, marcando a implementação do primeiro quadro regulatório sistemático para a moeda estável fiduciária na Ásia.
A definição de regras traçou a direção para as rotas marítimas, permitindo que os navios naveguem de forma ordenada em direção a um futuro mais distante. Nesta "grande navegação" do Web3, um papel crucial está gradualmente se destacando; ele está silenciosamente se esforçando para construir um caminho completo para a emissão de moeda estável. Isso inclui fornecer uma plataforma de negociação que atua como a "primeira parada de liquidez" para a emissão de moeda estável, oferecer suporte técnico por meio de uma blockchain desenvolvida internamente para a circulação de moeda estável, e, como um dos poucos no mundo com a permissão nativa de cunhagem de USDC, tornar-se o "supermotor" da liquidez da moeda estável.
A "marina segura" das moedas estáveis
Após a emissão da moeda estável, como os usuários podem comprá-la e usá-la? Esta é uma questão real e urgente.
Se compararmos a blockchain a uma rede de transporte global, as moedas estáveis são os navios de carga que transportam valor. Elas são tanto veículos de liquidez quanto infraestrutura que sustenta transações. Mas esses "navios de carga" precisam ancorar em "portos profundos e seguros" - que devem ser capazes de acomodar grandes navios de dez mil toneladas, ao mesmo tempo que garantem um anexo ordenado das regras.
Quando várias empresas competem para entrar no mercado asiático de moeda estável, suas entradas para a listagem inicial apontam de forma coincidente para a mesma plataforma. Esta plataforma, como a maior bolsa de ativos virtuais licenciada da Ásia, deve ultrapassar 600 bilhões de dólares de Hong Kong em volume de negociação em 2024, possuindo uma forte profundidade de liquidez, tornando-se um "portal de moeda fiduciária" indispensável no mercado cripto. Ao mesmo tempo, já obteve licenças relacionadas a ativos digitais em várias regiões, incluindo Hong Kong, Singapura, Japão, Dubai e Bermuda, oferecendo um ambiente de negociação seguro e em conformidade. Essa dupla garantia de conformidade e liquidez faz dela naturalmente a "primeira parada de liquidez" preferida para a emissão de moeda estável.
Vale a pena mencionar que essa exchange também possui taxas de mercado extremamente competitivas. De acordo com dados públicos, atualmente a taxa de transação para USDC/USD é de 0,03% (três milésimos), muito abaixo da maioria dos bancos tradicionais ou instituições de câmbio offline.
De "portal de moeda fiduciária" a "portal de moeda estável", a plataforma está a interligar canais de pagamento globais. Atualmente, a plataforma já suporta depósitos e levantamentos em várias moedas fiduciárias, interligando várias vias de moeda fiduciária, incluindo dólar, dólar de Hong Kong, dólar de Singapura e dirham dos Emirados Árabes Unidos. Através do eficiente método de negociação da bolsa, os utilizadores podem realizar trocas de baixo custo e alta eficiência entre moeda estável e várias moedas fiduciárias.
Isto permite que a moeda estável não só funcione como uma ferramenta de pagamento eficiente, mas também se integre verdadeiramente no sistema financeiro tradicional, enraizando-se em mais cenários práticos.
O "caminho dourado" das moedas estáveis
A prosperidade das moedas estáveis nunca depende da quantidade de blockchains públicas, mas sim da capacidade dessas blockchains de realmente suportar a profunda demanda por fluxo de valor. Uma blockchain pública que se alinhe altamente com as características das moedas estáveis não apenas pode alimentar o crescimento do seu próprio ecossistema, mas também injetar segurança, eficiência e cenários nas moedas estáveis, alcançando assim uma vitória mútua.
Os dados confirmam esta lógica. De acordo com os dados da Chainalysis, no primeiro trimestre de 2025, a proporção de USDT em relação ao volume global de transações de moeda estável ultrapassou 50% em uma determinada rede, superando pela primeira vez o Ethereum como a maior blockchain de emissão. A adaptação tecnológica e a exploração profunda de cenários criaram uma forte ligação entre uma blockchain e a moeda estável.
Há uma "rota de ouro" em conformidade que está trazendo com segurança os grandes navios de capital do mundo tradicional para o porto de conformidade do Web3. O valor desta blockchain vai muito além da conformidade em si, sua principal vantagem reside na construção de um ciclo fechado completo de "emissão - cenário - tokenização", promovendo a moeda estável a ultrapassar as limitações de um simples instrumento de pagamento e a se integrar verdadeiramente ao ciclo do sistema financeiro. Quando os emissores de moeda estável se conectam a esta blockchain, eles estão se conectando a todo o ecossistema por trás dela, desobstruindo diretamente as plataformas de negociação em conformidade, os canais de troca de moeda fiat eficientes e a rede de liquidez em nível institucional, reduzindo significativamente o caminho da emissão à circulação.
Mais importante ainda, as moedas estáveis implantadas na cadeia podem entrar sem problemas em uma variedade de cenários de aplicações financeiras. Após os usuários possuírem moedas estáveis, podem trocar instantaneamente por participações em títulos tokenizados na plataforma. Aqui, as moedas estáveis não são mais apenas um meio de troca, mas evoluem para um hub para investidores gerenciarem portfólios e alocarem ativos na cadeia. Atualmente, já estão implantados no blockchain produtos como fundos em dólares, ETFs de mercado monetário em HKD/USD e títulos tokenizados de múltiplas moedas, e no futuro haverá mais produtos de ativos financeiros tokenizados na cadeia.
O valor desta blockchain é permitir que as moedas estáveis evoluam de uma função única de pagamento e liquidação para se tornarem o "sangue" que circula eficientemente no sistema financeiro em cadeia, formando um ciclo completo desde a transação até a aplicação.
A "via rápida" das moedas estáveis
Os mercados tradicionais de negociação OTC muitas vezes se assemelham a um antigo leito de rio sinuoso – o capital precisa passar por camadas de intermediários, e cada curva pode aumentar os custos, trazer atrasos e até riscos. Por outro lado, uma plataforma OTC é como se tivesse escavado um "canal rápido de água" que leva diretamente à fonte central – aproveitando sua capacidade de conexão que abrange a Ásia e o Oriente Médio, permitindo que a fluidez das moedas estáveis seja mais rápida e com custos mais baixos.
A singularidade desta plataforma OTC reside no fato de que ela se conecta diretamente à fonte da moeda estável — é uma das poucas agências de primeiro nível no mundo com a autorização para cunhar moeda estável em dólares diretamente do emissor de USDC. Isso significa que grandes usuários institucionais podem, através dela, realizar a cunhagem e o resgate de USDC em grandes quantidades com eficiência e custos em nível de fonte. Essa autorização, por si só, é uma espécie de endosse silencioso da conformidade e do status de mercado da plataforma.
Mas isso ainda não é suficiente. A plataforma escolheu a estratégia de "andar com duas pernas": uma perna firmemente apoiada no canal nativo do emissor de USDC, desfrutando de preços de nível institucional e liquidação em tempo real; a outra perna, através de parcerias estratégicas, acessa sem costura a rede de liquidez de moeda estável construída pelo emissor de USDT, que atualmente cobre o maior alcance global. Os usuários não precisam mais procurar liquidez de forma indireta, podendo acessar diretamente a fonte central de liquidez, e a perda de deslizamento durante o processo de negociação foi significativamente reduzida.
Mais importante ainda é a segurança e a velocidade do fluxo de fundos. A plataforma estabeleceu uma infraestrutura bancária única na região da Ásia-Pacífico - ela possui um sistema de contas nominais em dois grandes bancos. Isso resolve o ponto mais problemático para as instituições - os fundos dos clientes fluem diretamente nas contas nominais da plataforma em ambos os bancos, contornando completamente os riscos que podem surgir da custódia de terceiros, alcançando uma liquidação "zero camada intermediária" em sentido verdadeiro. Esta rede de liquidação, apoiada diretamente por bancos de topo, reduz o tempo de troca entre moeda fiduciária e moeda estável para quase em tempo real, superando em muito o comum "próximo dia útil" (T+1) do setor. E os rigorosos padrões de entrada para cooperação desses dois bancos também endossam fortemente a capacidade de conformidade e controle de riscos da plataforma. Para as instituições, isso equivale a entrar em uma rodovia financeira exclusiva, tanto rápida quanto estável.
Essas capacidades acabaram por se traduzir no dia a dia de usuários reais. Através desta plataforma OTC, sejam comerciantes, instituições de investimento ou escritórios familiares, é possível realizar movimentações de fundos de forma segura e flexível: uma conhecida fundação de uma blockchain pública troca tokens por USDC mensalmente para pagar os salários de desenvolvedores globais, conseguindo um recebimento em "minutos" na ordem de dezenas de milhões de dólares, economizando mais de 2% em custos de slippage; um comerciante utilizou a nova passagem do USDC nesta plataforma para completar trocas instantâneas entre moeda fiduciária e USDC, aumentando a eficiência das arbitragens em quase 30%; uma das principais empresas de capital de risco da Ásia, ao vender tokens na ordem de dezenas de milhões de dólares através desta plataforma, obteve um preço de venda 2,5% superior à média do mercado, maximizando o retorno do investimento; um escritório familiar asiático com um volume de ativos superior a 1 bilhão de dólares, ao liquidar criptomoedas, não apenas obteve um prêmio de aproximadamente 0,8% sobre o preço de venda, como também garantiu um recebimento instantâneo T+0 através de contas bancárias em nome, eliminando completamente o risco de congelamento.
E o cerne de tudo isso está em fazer com que a liquidez das moedas estáveis flua verdadeiramente, acabando por convergir para os cenários reais que delas necessitam, dando significado à liquidez.
Conclusão
As moedas estáveis precisam realmente entrar no mundo real, o que depende da conformidade nas transações, da tecnologia subjacente e da cooperação de serviços profissionais. Desde plataformas de negociação até a tecnologia de blockchain pública, passando pelos serviços OTC - um ecossistema completo está progressivamente conectando essa cadeia, construindo uma ponte para que os ativos digitais cheguem ao mundo real. Quando as moedas estáveis puderem realmente servir de forma segura, eficiente e sem barreiras ao comércio global, aos pagamentos transfronteiriços, à gestão de ativos e ao armazenamento de valor, a "Era das Grandes Navegações" do Web3 poderá ser considerada como realmente levantando as velas para uma longa viagem.