moeda estável, RWA e DeFi: três catalisadores que impulsionam a reavaliação do valor do Ethereum

Recentemente, o desempenho das ações de criptomoedas tem sido bom, levantando questões importantes para os investidores: onde estão os incrementos de mercado após a aprovação da legislação sobre moedas estáveis? Por que certos tokens conseguiram disparar com o foco no Ethereum? Que relação existe entre os ativos físicos (RWA) e o Ethereum? Por que, apesar das flutuações de preço de curto prazo, ainda se tem uma visão positiva sobre o ETH? Este artigo irá resumir sistematicamente essas questões a partir da lógica subjacente e de uma perspectiva de longo prazo.

"A valorização do Ethereum não é impulsionada por uma única instituição, mas é uma escolha comum das instituições tradicionais ao se adaptarem às mudanças, e o ponto crítico dessa tendência está prestes a chegar."

I. Visão Geral dos Dados

A capitalização total das moedas estáveis atingiu um novo recorde histórico, chegando a 258,3 mil milhões de dólares. O projeto de lei das moedas estáveis nos EUA está a avançar bem, com Trump a exigir que a legislação seja concluída antes de agosto. A regulamentação das moedas estáveis em Hong Kong entra em vigor a 1 de agosto. O secretário do Tesouro dos EUA prevê que a capitalização de mercado das moedas estáveis ultrapasse os 2 biliões de dólares nos próximos anos.

A tokenização de ativos ( RWA ) está a desenvolver-se rapidamente, passando de 5,2 mil milhões de dólares em 2023 para 24,3 mil milhões de dólares atualmente, um aumento de 460%.

O valor de mercado total das finanças tradicionais ultrapassa 400 trilhões de dólares, o mercado de criptomoedas é de 3,3 trilhões de dólares, a moeda estável é de 0,25 trilhões de dólares e os RWA são de 0,024 trilhões de dólares. Espera-se que entre 2030 e 2034, 10%-30% dos ativos globais sejam tokenizados, com um valor entre 40-120 trilhões de dólares, e o valor total dos RWA poderá expandir mais de 1000 vezes.

Dois, reexaminar RWA

RWA refere-se à digitalização de ativos do mundo real através da tecnologia blockchain e à sua representação como tokens na cadeia. As suas principais vantagens incluem:

1. Programabilidade: automação da gestão de ativos através de contratos inteligentes
2. Revolução de Liquidação: Realizar Liquidação Instantânea Ponto a Ponto
3. Revolução da Liquidez: Aumentar a liquidez de ativos de baixa liquidez
4. Acessibilidade Global: quebrar as limitações geográficas e expandir o grupo de investidores

Atualmente, a tokenização de RWA envolve principalmente as seguintes áreas:

1. Crédito privado: o maior em escala, 14,3 bilhões de dólares
2. Títulos do governo: 74 bilhões de dólares, é o ponto de entrada para instituições tradicionais
3. Ações: a acelerar a realização
4. Produto: Éter como principal
5. Private equity: exploração ativa em andamento

Três, moeda estável - RWA - Finanças Descentralizadas fusão

moeda estável é a base da integração das finanças tradicionais com a blockchain. O desenvolvimento de RWA beneficia-se da exploração de formas de fusão regulatória por instituições. No futuro, após a tokenização de uma grande quantidade de ativos, as Finanças Descentralizadas (DeFi) desempenharão um papel, alcançando eficiência, automação e conformidade.

Casos de fusão entre RWA e Finanças Descentralizadas:

1. Securitize conecta o sistema DeFi através de sTokens
2. A fusão de USDtb da Ethena com BUIDL obtém um limite inferior de rendimento estável

Quatro, o Ethereum é a escolha principal das instituições

Atualmente, a capitalização de mercado tokenizada do ETH é de 7,5 bilhões de dólares, representando 58,41%. As principais razões pelas quais as instituições escolhem o ETH:

1. Máxima segurança
2. Ecossistema DeFi maduro e liquidez
3. Alta descentralização e capacidade de alcance global nos negócios

Etherealize acredita que ETH é o petróleo digital, fornecendo potência para o novo sistema financeiro da Internet. ETH é um ativo multifuncional, incluindo combustível de computação, armazenamento de valor, colateral de liquidação, entre outros.

A razão pela qual o ETH está a ficar atrás do BTC é que a sua narrativa ainda não foi totalmente aceita pelas instituições. Mas o processo de reavaliação do ETH está a acelerar:

1. A demanda institucional disparou
2. A demanda por rendimentos nativos em criptomoedas acelera
3. Acumulação estratégica de Éter
4. ETH torna-se um ativo de capital institucional

Em suma, o ETH é a solução ideal para a tokenização de ativos em larga escala e tem potencial para ser reavaliado.