Moeda estável, Finanças Descentralizadas e criação de crédito: remodelando o panorama financeiro global
Após um retrocesso significativo de 18 meses, a adoção de moeda estável está a acelerar novamente. Esta tendência é impulsionada principalmente por três fatores de longo prazo: a aplicação da moeda estável como ferramenta de poupança, o uso como ferramenta de pagamento, e as Finanças Descentralizadas que oferecem rendimentos acima do mercado. Espera-se que até ao final de 2025, a oferta de moeda estável atinja 300 mil milhões de dólares, e que em 2030 possa ultrapassar 1 trilião de dólares.
Este crescimento em escala trará novas oportunidades e transformações para os mercados financeiros. Algumas mudanças são previsíveis, como a transferência de depósitos bancários de mercados emergentes para mercados desenvolvidos, e a transformação de bancos regionais em bancos de importância sistêmica global (GSIB). No entanto, mais transformações podem ir além da nossa imaginação atual. Moeda estável e Finanças Descentralizadas, como inovações fundamentais, podem remodelar fundamentalmente a forma como a intermediação de crédito é realizada.
As três principais forças motrizes da moeda estável
Ferramenta de Poupança
As moedas estáveis estão se tornando uma ferramenta de poupança importante em mercados emergentes. Em países como Argentina, Turquia e Nigéria, a fraqueza da moeda local e a pressão inflacionária impulsionaram a demanda pelo dólar. As moedas estáveis contornam as restrições tradicionais, permitindo que indivíduos e empresas acessem facilmente a liquidez apoiada pelo dólar. Pesquisas com consumidores mostram que obter dólares é uma das principais razões pelas quais os usuários de mercados emergentes usam criptomoedas.
Ferramenta de Pagamento
Moeda estável está se tornando um forte concorrente nos pagamentos transfronteiriços. Em comparação com as transações tradicionais transfronteiriças, a moeda estável oferece soluções mais rápidas e convenientes. Dados mostram que o uso de moeda estável no setor de pagamentos B2B está crescendo rapidamente, com um volume de transações anual superior a 100 bilhões de dólares.
Fontes de rendimento DeFi
As Finanças Descentralizadas continuam a oferecer taxas de rendimento em dólares superiores ao mercado, atraindo usuários tecnicamente habilidosos. Enquanto a blockchain continuar a gerar novas ideias, espera-se que a taxa de rendimento fundamental das Finanças Descentralizadas continue a superar a taxa de rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA. Este alto rendimento impulsiona ainda mais a popularidade das moeda estável.
impacto sobre o setor bancário tradicional
A ampla adoção de moedas estáveis pode levar a uma diminuição do papel intermediário dos bancos tradicionais. Os consumidores podem usar diretamente contas de poupança denominadas em dólares e pagamentos transfronteiriços, reduzindo a base de depósitos que os bancos utilizam para estimular a criação de crédito.
Esta transformação fará com que os depósitos sejam transferidos de bancos regionais e comerciais para títulos do Tesouro dos EUA e grandes instituições financeiras. Embora os consumidores mantenham o poder de compra do dólar através de moeda estável, os depósitos bancários reais e os títulos do Tesouro estarão mais concentrados, reduzindo a base de depósitos que os bancos tradicionais podem usar para conceder empréstimos.
Novas oportunidades de gestão de ativos
A ascensão das moedas estáveis criou novos canais de gestão de ativos. Com os fundos a sair do sistema bancário tradicional, as instituições emissoras de moedas estáveis podem tornar-se importantes instituições de empréstimo não bancário. Isso pode levar ao surgimento de novos canais de alocação de ativos, com grandes empresas de gestão de ativos a beneficiar desta tendência.
Além disso, as Finanças Descentralizadas irão oferecer novas oportunidades de rendimento. Vários "cofres" proporcionarão aos consumidores taxas de rendimento atrativas em blockchain, formando a "fronteira eficaz de rendimento em blockchain". Esses cofres podem oferecer crédito a regiões específicas, preenchendo as lacunas deixadas pelos bancos tradicionais.
Conclusão
Até 2030, espera-se que o valor gerido por ativos de moeda estável se aproxime de 1 trilhão de dólares. Esse crescimento irá remodelar o cenário dos intermediários de crédito globais, acelerando a transição de empréstimos bancários para não bancários. Os emissores de moeda estável tornar-se-ão participantes importantes no mercado de dívida governamental e poderão evoluir para novos tipos de instituições intermediárias de crédito.
Esta transformação traz tanto oportunidades como riscos. Os bancos regionais nos mercados emergentes podem enfrentar um aperto de crédito, enquanto as moedas estáveis e os protocolos de Finanças Descentralizadas têm o potencial de se tornarem os intermediários de crédito dominantes na era digital. Esta tendência terá um impacto profundo na política monetária, na estabilidade financeira e na arquitetura financeira global, moldando o futuro das finanças.
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OnchainDetectiveBing
· 15h atrás
按结果开ordem longa就完事儿了
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AltcoinMarathoner
· 16h atrás
assim como o quilômetro 20 na adoção de DeFi... os stablecoins são as nossas estações de água nesta maratona rumo à aceitação em massa
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PuzzledScholar
· 16h atrás
Os bancos tradicionais não conseguem competir com a moeda estável.
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SeeYouInFourYears
· 16h atrás
狂飙一波 Este ano até à lua
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SchrodingerAirdrop
· 16h atrás
TradFi já está condenado
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PumpDetector
· 16h atrás
tenho chamado os fundos desde 2013 mas o defi ainda me arruinou lmao
Moeda estável em ascensão: até 2030, o tamanho pode ultrapassar um trilhão de dólares, remodelando o cenário financeiro global.
Moeda estável, Finanças Descentralizadas e criação de crédito: remodelando o panorama financeiro global
Após um retrocesso significativo de 18 meses, a adoção de moeda estável está a acelerar novamente. Esta tendência é impulsionada principalmente por três fatores de longo prazo: a aplicação da moeda estável como ferramenta de poupança, o uso como ferramenta de pagamento, e as Finanças Descentralizadas que oferecem rendimentos acima do mercado. Espera-se que até ao final de 2025, a oferta de moeda estável atinja 300 mil milhões de dólares, e que em 2030 possa ultrapassar 1 trilião de dólares.
Este crescimento em escala trará novas oportunidades e transformações para os mercados financeiros. Algumas mudanças são previsíveis, como a transferência de depósitos bancários de mercados emergentes para mercados desenvolvidos, e a transformação de bancos regionais em bancos de importância sistêmica global (GSIB). No entanto, mais transformações podem ir além da nossa imaginação atual. Moeda estável e Finanças Descentralizadas, como inovações fundamentais, podem remodelar fundamentalmente a forma como a intermediação de crédito é realizada.
As três principais forças motrizes da moeda estável
Ferramenta de Poupança
As moedas estáveis estão se tornando uma ferramenta de poupança importante em mercados emergentes. Em países como Argentina, Turquia e Nigéria, a fraqueza da moeda local e a pressão inflacionária impulsionaram a demanda pelo dólar. As moedas estáveis contornam as restrições tradicionais, permitindo que indivíduos e empresas acessem facilmente a liquidez apoiada pelo dólar. Pesquisas com consumidores mostram que obter dólares é uma das principais razões pelas quais os usuários de mercados emergentes usam criptomoedas.
Ferramenta de Pagamento
Moeda estável está se tornando um forte concorrente nos pagamentos transfronteiriços. Em comparação com as transações tradicionais transfronteiriças, a moeda estável oferece soluções mais rápidas e convenientes. Dados mostram que o uso de moeda estável no setor de pagamentos B2B está crescendo rapidamente, com um volume de transações anual superior a 100 bilhões de dólares.
Fontes de rendimento DeFi
As Finanças Descentralizadas continuam a oferecer taxas de rendimento em dólares superiores ao mercado, atraindo usuários tecnicamente habilidosos. Enquanto a blockchain continuar a gerar novas ideias, espera-se que a taxa de rendimento fundamental das Finanças Descentralizadas continue a superar a taxa de rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA. Este alto rendimento impulsiona ainda mais a popularidade das moeda estável.
impacto sobre o setor bancário tradicional
A ampla adoção de moedas estáveis pode levar a uma diminuição do papel intermediário dos bancos tradicionais. Os consumidores podem usar diretamente contas de poupança denominadas em dólares e pagamentos transfronteiriços, reduzindo a base de depósitos que os bancos utilizam para estimular a criação de crédito.
Esta transformação fará com que os depósitos sejam transferidos de bancos regionais e comerciais para títulos do Tesouro dos EUA e grandes instituições financeiras. Embora os consumidores mantenham o poder de compra do dólar através de moeda estável, os depósitos bancários reais e os títulos do Tesouro estarão mais concentrados, reduzindo a base de depósitos que os bancos tradicionais podem usar para conceder empréstimos.
Novas oportunidades de gestão de ativos
A ascensão das moedas estáveis criou novos canais de gestão de ativos. Com os fundos a sair do sistema bancário tradicional, as instituições emissoras de moedas estáveis podem tornar-se importantes instituições de empréstimo não bancário. Isso pode levar ao surgimento de novos canais de alocação de ativos, com grandes empresas de gestão de ativos a beneficiar desta tendência.
Além disso, as Finanças Descentralizadas irão oferecer novas oportunidades de rendimento. Vários "cofres" proporcionarão aos consumidores taxas de rendimento atrativas em blockchain, formando a "fronteira eficaz de rendimento em blockchain". Esses cofres podem oferecer crédito a regiões específicas, preenchendo as lacunas deixadas pelos bancos tradicionais.
Conclusão
Até 2030, espera-se que o valor gerido por ativos de moeda estável se aproxime de 1 trilhão de dólares. Esse crescimento irá remodelar o cenário dos intermediários de crédito globais, acelerando a transição de empréstimos bancários para não bancários. Os emissores de moeda estável tornar-se-ão participantes importantes no mercado de dívida governamental e poderão evoluir para novos tipos de instituições intermediárias de crédito.
Esta transformação traz tanto oportunidades como riscos. Os bancos regionais nos mercados emergentes podem enfrentar um aperto de crédito, enquanto as moedas estáveis e os protocolos de Finanças Descentralizadas têm o potencial de se tornarem os intermediários de crédito dominantes na era digital. Esta tendência terá um impacto profundo na política monetária, na estabilidade financeira e na arquitetura financeira global, moldando o futuro das finanças.