"Em cadeia" e "na cadeia": explorando a fusão de dois sistemas de mercado financeiro
Recentemente, numa conferência sobre tecnologia blockchain, um especialista da indústria fez uma discussão aprofundada sobre o tema "subir para a cadeia" e "estar na cadeia". A palestra centrou-se na comparação entre os mercados financeiros tradicionais e os mercados financeiros de criptomoedas, nas tendências de interconexão e na aplicação da tecnologia de livro-razão distribuído (DLT).
Comparação entre os mercados financeiros tradicionais e os mercados financeiros de criptomoedas
Nos últimos dez anos, o desenvolvimento da tecnologia blockchain construiu, na verdade, um novo sistema de mercado financeiro - o mercado financeiro criptográfico. Ao contrário dos mercados financeiros tradicionais que utilizam contabilidade centralizada e são baseados em moeda fiduciária, o mercado financeiro criptográfico é baseado em contabilidade distribuída e utiliza criptomoedas como unidade de contabilidade. Esses dois sistemas aparentemente independentes estão gradualmente mostrando uma tendência de interconexão.
2025: As cinco principais vias para a interconexão dos mercados financeiros
Moeda estável: espera-se que o volume de transações atinja 6 trilhões de dólares em 2024, tornando-se o principal canal de conexão entre moeda fiduciária e criptomoeda.
ETF: Através da securitização de ativos digitais em cadeia, facilita a participação de investidores tradicionais no investimento em criptomoedas.
RWA (tokenização de ativos reais): trazer ativos tradicionais para a blockchain e tokenizá-los por meio de técnicas.
STO (Oferta de Tokens de Segurança): Espera-se que nos próximos seis meses surjam mais casos de empresas Web3 a financiar-se diretamente através da emissão de tokens.
Instituições financeiras licenciadas: como uma importante ponte para a interconexão entre os dois mercados.
Distinção entre os conceitos de «em cadeia» e «na cadeia»
Os ativos existem em dois estados: em cadeia e na cadeia. Em cadeia refere-se ao registro de ativos ou dados do mundo real em um livro razão distribuído, obtendo liquidez global. Na cadeia refere-se a ativos digitais nativos, como o Bitcoin, que existem na própria blockchain.
Três maneiras de "subir na cadeia"
Dados em cadeia: através da tecnologia de oráculo, mover os dados do mundo Web2 para a cadeia.
Dispositivos de hardware em cadeia: realizada através de uma rede de infraestrutura descentralizada (DePIN).
Ativos na blockchain: ou seja, finanças descentralizadas (DeFi), tokenizando ativos financeiros do mundo real.
O objetivo final de todos esses métodos de registro em cadeia é alcançar a tokenização de ativos, permitindo que os ativos obtenham liquidez em todo o mundo.
O valor de camada dupla do DLT
Melhorar os benefícios marginais do modelo de negócios existente, como aumentar a eficiência da liquidação de fundos bancários e reduzir os custos de pagamento transfronteiriço.
Modelos de negócios inovadores, como o nascimento do Bitcoin que criou uma nova classe de ativos.
Na era da IA, os tokens tornaram-se também unidades de dados e avaliação, refletindo o valor da aplicação da DLT em diferentes áreas.
Token: Ativos Criptográficos Emergentes
No sistema DLT, os tokens evoluíram para uma nova classe de ativos financeiros - ativos criptográficos. Esses ativos são baseados em criptografia, blockchain e carteiras digitais autogeridas, oferecendo aos usuários maior autonomia sobre seus ativos.
Desenvolvimento de DLT sob requisitos de conformidade
Com a fusão dos mercados financeiros tradicionais e de criptomoedas, os sistemas DLT enfrentam novos desafios, especialmente em termos de conformidade, KYC (Conheça o Seu Cliente), AML (Anti-Money Laundering) e CFT (Combate ao Financiamento do Terrorismo). As futuras aplicações de DLT precisarão atender aos requisitos regulatórios de diferentes cenários e jurisdições, com base na descentralização.
Conclusão
Como alguém disse, "O que os clientes querem são os buracos na parede, e não a broca na mão." A tecnologia blockchain é apenas uma ferramenta; o que realmente importa é o valor e as aplicações que ela pode criar para os usuários. No futuro, novos ativos baseados em blockchain têm o potencial de se tornar uma parte indispensável da alocação de ativos dos usuários.
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Novo padrão financeiro: o caminho da fusão entre on-chain e off-chain
"Em cadeia" e "na cadeia": explorando a fusão de dois sistemas de mercado financeiro
Recentemente, numa conferência sobre tecnologia blockchain, um especialista da indústria fez uma discussão aprofundada sobre o tema "subir para a cadeia" e "estar na cadeia". A palestra centrou-se na comparação entre os mercados financeiros tradicionais e os mercados financeiros de criptomoedas, nas tendências de interconexão e na aplicação da tecnologia de livro-razão distribuído (DLT).
Comparação entre os mercados financeiros tradicionais e os mercados financeiros de criptomoedas
Nos últimos dez anos, o desenvolvimento da tecnologia blockchain construiu, na verdade, um novo sistema de mercado financeiro - o mercado financeiro criptográfico. Ao contrário dos mercados financeiros tradicionais que utilizam contabilidade centralizada e são baseados em moeda fiduciária, o mercado financeiro criptográfico é baseado em contabilidade distribuída e utiliza criptomoedas como unidade de contabilidade. Esses dois sistemas aparentemente independentes estão gradualmente mostrando uma tendência de interconexão.
2025: As cinco principais vias para a interconexão dos mercados financeiros
Moeda estável: espera-se que o volume de transações atinja 6 trilhões de dólares em 2024, tornando-se o principal canal de conexão entre moeda fiduciária e criptomoeda.
ETF: Através da securitização de ativos digitais em cadeia, facilita a participação de investidores tradicionais no investimento em criptomoedas.
RWA (tokenização de ativos reais): trazer ativos tradicionais para a blockchain e tokenizá-los por meio de técnicas.
STO (Oferta de Tokens de Segurança): Espera-se que nos próximos seis meses surjam mais casos de empresas Web3 a financiar-se diretamente através da emissão de tokens.
Instituições financeiras licenciadas: como uma importante ponte para a interconexão entre os dois mercados.
Distinção entre os conceitos de «em cadeia» e «na cadeia»
Os ativos existem em dois estados: em cadeia e na cadeia. Em cadeia refere-se ao registro de ativos ou dados do mundo real em um livro razão distribuído, obtendo liquidez global. Na cadeia refere-se a ativos digitais nativos, como o Bitcoin, que existem na própria blockchain.
Três maneiras de "subir na cadeia"
Dados em cadeia: através da tecnologia de oráculo, mover os dados do mundo Web2 para a cadeia.
Dispositivos de hardware em cadeia: realizada através de uma rede de infraestrutura descentralizada (DePIN).
Ativos na blockchain: ou seja, finanças descentralizadas (DeFi), tokenizando ativos financeiros do mundo real.
O objetivo final de todos esses métodos de registro em cadeia é alcançar a tokenização de ativos, permitindo que os ativos obtenham liquidez em todo o mundo.
O valor de camada dupla do DLT
Melhorar os benefícios marginais do modelo de negócios existente, como aumentar a eficiência da liquidação de fundos bancários e reduzir os custos de pagamento transfronteiriço.
Modelos de negócios inovadores, como o nascimento do Bitcoin que criou uma nova classe de ativos.
Na era da IA, os tokens tornaram-se também unidades de dados e avaliação, refletindo o valor da aplicação da DLT em diferentes áreas.
Token: Ativos Criptográficos Emergentes
No sistema DLT, os tokens evoluíram para uma nova classe de ativos financeiros - ativos criptográficos. Esses ativos são baseados em criptografia, blockchain e carteiras digitais autogeridas, oferecendo aos usuários maior autonomia sobre seus ativos.
Desenvolvimento de DLT sob requisitos de conformidade
Com a fusão dos mercados financeiros tradicionais e de criptomoedas, os sistemas DLT enfrentam novos desafios, especialmente em termos de conformidade, KYC (Conheça o Seu Cliente), AML (Anti-Money Laundering) e CFT (Combate ao Financiamento do Terrorismo). As futuras aplicações de DLT precisarão atender aos requisitos regulatórios de diferentes cenários e jurisdições, com base na descentralização.
Conclusão
Como alguém disse, "O que os clientes querem são os buracos na parede, e não a broca na mão." A tecnologia blockchain é apenas uma ferramenta; o que realmente importa é o valor e as aplicações que ela pode criar para os usuários. No futuro, novos ativos baseados em blockchain têm o potencial de se tornar uma parte indispensável da alocação de ativos dos usuários.